公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为7.39309亿美元和5.46121亿美元[21] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总负债分别为7.46103亿美元和5.7537亿美元[21] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司股东赤字分别为679.4万美元和2924.9万美元[21] - 2020年和2019年第二季度，公司净收入分别为2.32116亿美元和1.24154亿美元[24] - 2020年和2019年上半年，公司净收入分别为4.23555亿美元和2.43652亿美元[24] - 2020年和2019年第二季度，公司净利润分别为716.9万美元和亏损172.2万美元[24] - 2020年和2019年上半年，公司净利润分别为743.5万美元和亏损717.5万美元[24] - 2020年和2019年第二季度，归属于公司的净利润分别为403.3万美元和亏损208.3万美元[24] - 2020年和2019年上半年，归属于公司的净利润分别为387.5万美元和亏损788.4万美元[24] - 2020年第二季度和上半年，公司综合亏损分别为610.3万美元和504.8万美元[26] - 2020年上半年净收入为7435美元，2019年上半年净亏损为7175美元[31] - 2020年上半年经营活动提供的净现金为111008美元，2019年上半年为26036美元[31] - 2020年上半年投资活动使用的净现金为117332美元，2019年上半年为38710美元[31] - 2020年上半年融资活动提供的净现金为40033美元，2019年上半年使用的净现金为10353美元[31] - 2020年上半年现金及现金等价物净增加33709美元，2019年上半年净减少23027美元[31] - 2020年6月30日现金及现金等价物期末余额为110587美元，2019年为2159美元[31] - 2020年上半年支付利息现金为15488美元，2019年上半年为7351美元[31] - 2020年上半年支付所得税现金为2155美元，2019年上半年为438美元[31] - 2020年上半年净收入423555000美元，2019年上半年为243652000美元[52] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，公司总净收入分别为2.32116亿美元和1.24154亿美元、4.23555亿美元和2.43652亿美元[54] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司记录的未开票收入分别为1680万美元和860万美元[57] - 未经审计的备考财务信息显示，2020年和2019年截至6月30日的三个月净收入分别为2.45297亿美元和1.8419亿美元，六个月净收入分别为4.36736亿美元和3.65914亿美元[66] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，收购业务的净收入分别为5300.2万美元和896.9万美元、9372.7万美元和1759.5万美元[67] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，设备及其他固定资产分别为83,216千美元和63,559千美元[72] - 截至2020年6月30日，商誉账面价值为342,851千美元，较2019年12月31日的266,791千美元增加76,060千美元[73] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，按公允价值计量的金融资产分别为68,183千美元和54,015千美元，金融负债分别为30,232千美元和23,064千美元[77] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，或有对价负债中，其他流动负债分别为4,000千美元和4,800千美元，其他长期负债分别为6,800千美元和9,900千美元[79] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，应付账款及应计费用分别为142,501千美元和102,728千美元[84] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，长期债务分别为443,248千美元和395,112千美元[85] - 2020年第二季度公司记录股权薪酬费用330万美元，上半年记录550万美元，2019年第二季度和上半年分别记录20万美元和540万美元，截至6月30日有1920万美元未确认薪酬费用，预计在2.7年内确认，290万股A类普通股可根据2019年计划发行[102] - 2020年和2019年第二季度基本每股收益分别为0.09美元和 - 0.10美元，上半年分别为0.09美元和 - 0.44美元；摊薄每股收益第二季度分别为0.08美元和 - 0.10美元，上半年分别为0.08美元和 - 0.44美元[115] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司与税收应收协议相关的负债分别约为2200万美元和1080万美元[124] - 2020年第二季度，公司总净收入为2.32116亿美元，2019年同期为1.24154亿美元[163] - 2020年上半年，公司总净收入为4.23555亿美元，2019年同期为2.43652亿美元[163] - 2020年第二季度净收入2.321亿美元，较2019年同期的1.241亿美元增长1.08亿美元，增幅87%[164] - 2020年第二季度销售营收占总净收入的69%，高于2019年同期的59%；固定月设备报销收入占比31%，低于2019年同期的41%[165] - 2020年第二季度净收入成本1.975亿美元，较2019年同期的1.021亿美元增加9540万美元，增幅93.4%[166] - 2020年第二季度一般及行政费用1710万美元，较2019年同期的630万美元增加1080万美元，增幅169.8%[168] - 2020年第二季度利息支出750万美元，低于2019年同期的1460万美元[169] - 2020年第二季度所得税费用180万美元，略低于2019年同期的200万美元[172] - 2020年上半年净收入4.236亿美元，较2019年同期的2.437亿美元增加1.799亿美元，增幅73.8%[173] - 2020年上半年净收入成本3.641亿美元，较2019年同期的2.024亿美元增加1.617亿美元，增幅79.9%[173] - 2020年上半年一般及行政费用3140万美元，较2019年同期的1940万美元增加1200万美元，增幅61.9%[173] - 2020年上半年利息支出1540万美元，低于2019年同期的2090万美元[173] - 2020年上半年销售及固定月设备报销收入分别占净收入68%和32%，2019年为58%和42%[174] - 2020年上半年净收入成本为3.641亿美元，较2019年的2.024亿美元增加1.617亿美元，增幅79.9%[175] - 2020年上半年一般及行政费用为3140万美元，较2019年的1940万美元增加1200万美元，增幅61.9%[177] - 2020年上半年利息费用为1540万美元，低于2019年的2090万美元[180] - 2019年上半年债务清偿损失为210万美元，2020年无此项损失[181] - 2020年上半年所得税费用为290万美元，低于2019年的440万美元[182] - 2020年第二季度调整后EBITDA为4260万美元，高于2019年的2950万美元[183] - 2020年第二季度调整后EBITDA减去患者设备资本支出为3060万美元，高于2019年的1810万美元[184] - 2020年上半年调整后EBITDA为7310万美元，高于2019年的5770万美元[185] - 2020年上半年调整后EBITDA减去患者设备资本支出为4810万美元，高于2019年的3500万美元[186] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为1.106亿美元，递延雇主缴纳的联邦保险捐款法（FICA）税款290万美元[198] - 2020年6月30日，公司现有信贷安排下的未偿债务为3.077亿美元，7月1日又借入2.163亿美元定期贷款[199] - 2020年7月6日，公司完成920万股A类普通股的承销公开发行，净收益1.34亿美元[200] - 2020年7月29日，公司发行3.5亿美元2028年到期的高级无抵押票据，年利率6.125% [201] - 2020年7月29日，公司对现有信贷协议下的债务进行再融资，新信贷协议包括2.5亿美元定期贷款和2亿美元循环信贷承诺[202] - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司营运资金分别为650万美元和3050万美元[206] - 2020年上半年经营活动提供的净现金为1.11亿美元，2019年同期为2600万美元，增加8500万美元[206] - 2020年上半年投资活动使用的净现金为1.173亿美元，2019年同期为3870万美元[207] - 2020年上半年融资活动提供的净现金为4000万美元，2019年同期使用1030万美元[208] 公司股权结构变化 - 2019年12月31日，A类普通股股份为40,816股，金额为4000美元；B类普通股股份为31,564股，金额为3000美元[28] - 2020年3月31日，A类普通股股份为43,354股，金额为4000美元；B类普通股股份为30,564股，金额为3000美元[28] - 2020年6月30日，A类普通股股份为30,665股，金额为3000美元；B类普通股股份为28,509股，金额为3000美元；优先股股份为158股，金额为1000美元[28] - 2020年6月投资者用15810547股A类普通股交换158105股B - 1系列可转换优先股，每股B - 1系列可转换优先股可转换为100股A类普通股，但转换后持股比例不得超过公司已发行A类普通股的4.9%[100] - 业务合并完成时公司有1270万份认股权证，每份可按11.5美元每股的价格行使为一股普通股，2020年上半年390万份认股权证以无现金交易方式行使，100万份认股权证以现金行使，截至6月30日有770万份认股权证未行使[97] - 2020年5月公司与投资者签订买卖选择权和同意协议，7月1日至10月31日，投资者可要求公司以每股不低于14.5美元或行使通知交付日公司A类普通股30天成交量加权平均价格85%的价格购买最多1898967股A类普通股或对价单位，公司可要求投资者以每股15.76美元的价格出售最多1898967股[95] - 若公司A类普通股在2020 - 2022年每年12月的月平均价格分别达到15美元、18美元和22美元，前AdaptHealth Holdings的所有者可分别获得最多100万股作为或有对价，总计300万股[99] 公司收购业务相关数据 - 2020年上半年，公司收购支出总计1.1448亿美元，包括现金对价1.08199亿美元、股权对价624.8万美元和递延付款3.3万美元[60] - 2020年上半年收购分配中，商誉达7606万美元[61] - 2019年上半年，公司收购支出总计3126.8万美元，包括现金对价2776.8万美元、卖方票据200万美元和估计或有对价150万美元[63] - 2019年上半年收购分配中，商誉达2195.1万美元[63] - 2020年7月1日，公司收购Solara Medical Supplies，总对价包括3.807亿美元现金和390万股A类普通股[131] - 2020年7月1日，公司以6550万美元现金收购ActivStyle全部已发行和流通的股权[132] - 2020年上半年，公司支付100万美元收购某些公司的股权和债务权益[71] 公司债务相关情况 - 2019年3月资本重组交易所得款项用于偿还1.519亿美元现有信贷安排、支付交易成本、向股东分配2.5亿美元及赎回成员权益370万美元等[86] - 截至2020年6月30日，信贷安排定期贷款和延迟提取贷款未偿还本金分别为246,300千美元和49,400千美元，利率均为2.67%[88][89] - 2020年3月公司在新循环信贷安排下借款2000万美元，4月偿还，6月30日新循环信贷安排下有1200万美元未偿还，利率为2.67%，扣除250万美元备用信用证后，剩余最大借款额度为6050万美元[90] - 2020年7

业绩总结 - 2020年第二季度销售收入为160,965千美元，较2020年第一季度的128,974千美元增长24.8%[8] - 2020年第二季度总净收入为232,116千美元，较2020年第一季度的191,439千美元增长21.2%[8] - 2020年第二季度净收入为4,033千美元，而2020年第一季度为亏损158千美元[8] - 2020年第二季度运营收入为16,470千美元，较2020年第一季度的9,311千美元增长76.5%[8] - 2020年第二季度总成本和费用为397,774千美元，同比增长24.8%[20] - 2020年第二季度净收入为7,435千美元，较去年同期下降62.1%[20] - 2020年第二季度来自固定月度设备报销的总净收入为71,151千美元，占总净收入的30.7%[20] - 2020年第二季度睡眠产品的净销售收入为84,421千美元，同比增长22.4%[20] 用户数据 - 2020年第二季度独特患者服务数量为1,690千人[12] - 85%以上的收入来自于重复销售或租赁[19] 财务指标 - 2020年第二季度调整后EBITDA为42,634千美元，占总收入的18.4%[8] - 2020年第二季度调整后EBITDA减去患者设备资本支出为30,566千美元，占总收入的13.2%[8] - 2020年第二季度调整后EBITDA为60,895千美元，占净收入的比例为17.3%[20] - 2020年第二季度调整后EBITDA减去患者设备资本支出为48,059千美元[20] 未来展望 - 预计在2020年将对患者护理解决方案(PCS)进行1500万美元的一次性重组和运营损失投资[10] 资本结构 - 截至2020年6月30日，公司的总债务为767,042千美元，其中包括250,000千美元的定期贷款和350,000千美元的高级无担保债券[29] - 2020年6月30日，公司的现金及现金等价物为304,181千美元，显示出良好的流动性[29] - 2020年6月30日，公司的总资本化为2,801,321千美元，企业价值为2,497,140千美元[29] - 截至2020年6月30日，流通在外的普通股数量为46,475千股，较2020年3月31日的43,354千股增加[25] 市场表现 - 2020年6月30日，公司的市场股本为2,034,279千美元，股价为19.44美元[29]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总资产分别为6.61838598亿美元和5.46121693亿美元[15] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总负债分别为6.91285324亿美元和5.753699亿美元[15] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司股东赤字分别为0.29446726亿美元和0.29248207亿美元[15] - 2020年和2019年第一季度，公司净收入分别为1.91439034亿美元和1.19498274亿美元[17] - 2020年和2019年第一季度，公司总成本和费用分别为1.82128446亿美元和1.14150229亿美元[17] - 2020年和2019年第一季度，公司营业收入分别为0.09310588亿美元和0.05348045亿美元[17] - 2020年和2019年第一季度，公司净收入（亏损）分别为0.00265623亿美元和 - 0.05452178亿美元[17] - 2020年和2019年第一季度，公司归属于非控股权益的收入分别为0.00423785亿美元和0.00348139亿美元[17] - 2020年和2019年第一季度，公司归属于AdaptHealth Corp.的净亏损分别为0.00158162亿美元和0.05800317亿美元[17] - 2020年和2019年第一季度，公司综合亏损分别为1.1151593亿美元和0.5452178亿美元[19] - 2020年第一季度净收入为265,623美元，2019年同期净亏损为5,452,178美元[24] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为24,380,254美元，2019年同期为16,232,116美元[24] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为111,329,662美元，2019年同期为26,179,283美元[24] - 2020年第一季度融资活动提供的净现金为58,234,975美元，2019年同期使用368,761美元[24] - 2020年第一季度现金及现金等价物净减少28,714,433美元，2019年同期减少10,315,928美元[24] - 2020年3月31日现金及现金等价物期末余额为48,163,701美元，2019年同期为14,869,753美元[24] - 2020年第一季度支付利息现金7,704,405美元，2019年同期为2,829,928美元[24] - 2020年第一季度支付所得税现金2,085,831美元，2019年同期为39,244美元[24] - 2020年和2019年第一季度净收入分别为1.91439034亿美元和1.19498274亿美元，同比增长约60.2%[45][46] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司记录的未开票收入分别为1806.4863万美元和861.1272万美元[49] - 2020年和2019年3月31日止三个月，净收入分别为2.04619618亿美元和1.81724059亿美元，营业收入（亏损）分别为908.2482万美元和 - 474.6892万美元[59] - 2020年和2019年3月31日止三个月，收购业务的净收入分别为4072.4747万美元和862.6378万美元，营业收入（亏损）分别为 - 555.9851万美元和143.1523万美元[60] - 2020年3月31日和2019年12月31日，设备及其他固定资产净值分别为8730.0924万美元和6355.908万美元[64] - 2020年3月31日止三个月，商誉期初余额为2.66790518亿美元，当期新增7401.6335万美元，期末余额为3.40806853亿美元[65] - 2020年3月31日和2019年12月31日，按公允价值计量的资产分别为411.7161万美元和5401.4591万美元，负债分别为3177.4123万美元和2306.4288万美元[67] - 2020年3月31日和2019年12月31日，或有对价负债分别为1272.5万美元和475万美元，2020年当期公允价值变动为 - 200万美元，2019年当期新增150万美元，支付1200万美元[70] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，应付账款及应计费用分别为1.36071887亿美元和1.02728093亿美元[73] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，长期债务分别为4.63552896亿美元和3.95111563亿美元[74] - 2020年第一季度净收入为1.914亿美元，较2019年同期的1.195亿美元增长7190万美元，增幅60.2%，主要源于收购和有机增长[136][138] - 2020年第一季度销售营收占总净收入的67%，高于2019年同期的58%；固定月度设备报销收入占比33%，低于2019年的42%[139] - 2020年第一季度净收入成本为1.665亿美元，较2019年同期的1.002亿美元增加6630万美元，增幅66.2%，主要与收购增长有关[136][141] - 2020年第一季度产品和用品成本增加3740万美元，主要因收购增长、CPAP补货销售增加及疫情相关费用[140][141] - 2020年第一季度薪资、劳动力和福利增加1900万美元，主要与收购增长和员工人数增加有关[140][141] - 2020年第一季度一般及行政费用为1440万美元，较2019年同期的1310万美元增加130万美元，增幅9.7%，主要因劳动力成本和专业费用增加[144] - 2020年第一季度利息费用为790万美元，高于2019年同期的630万美元，主要因收购的长期债务义务增加[145] - 2019年第一季度债务清偿损失为210万美元，2020年同期无此项损失[146] - 2020年第一季度所得税费用为110万美元，低于2019年同期的240万美元，主要因纳税实体的税前收入减少[147] - 2020年第一季度净利润为26.6万美元，而2019年同期净亏损545.2万美元，扭亏为盈[136] - 2020年第一季度调整后EBITDA为3050万美元，2019年同期为2820万美元；调整后EBITDA减去患者设备资本支出为1750万美元，2019年同期为1700万美元[148][149] - 2020年第一季度净亏损为15.8万美元，2019年同期为580万美元；EBITDA为2605.1万美元，2019年同期为1819.8万美元[156] - 截至2020年3月31日，公司有4820万美元现金及现金等价物，信贷安排下有9050万美元可用额度[158] - 截至2020年3月31日，信贷安排定期贷款未偿还余额为2.463亿美元，利率4.35%；延迟提取定期贷款未偿还余额为4970万美元，利率4.11%；新循环信贷额度未偿还余额为3200万美元，利率4.35%[160][161][162] - 2020年第一季度经营活动净现金流入为2440万美元，较2019年同期的1620万美元增加820万美元[165] - 2020年第一季度投资活动净现金使用为1.113亿美元，较2019年同期的2620万美元大幅增加[166] - 2020年第一季度2020年第一季度融资活动净现金流入为5820万美元，而2019年同期净现金使用为40万美元[167] - 2020年第一季度末现金及现金等价物为4816.4万美元，较期初的7687.8万美元减少2871.4万美元[165] - 2020年第一季度投资活动资金使用中，1.058亿美元用于收购，750万美元用于设备和其他固定资产购买，出售投资获得200万美元现金收入[166] - 2019年第一季度投资活动资金使用中，2090万美元用于收购，530万美元用于设备和其他固定资产购买[166] - 2020年第一季度融资活动现金流入主要来自7000万美元的长期债务和信贷额度借款，偿还长期债务和资本租赁义务1180万美元[167] - 2019年第一季度融资活动现金使用主要与2019年资本重组有关，借款和发行票据等收入5370万美元，偿还债务等支出4374万美元[167] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司营运资金分别为340万美元和3050万美元[165] 公司股权结构相关情况 - 2020年3月31日，A类普通股386,874股，金额39美元；B类普通股43,354,251股，金额4,336美元[21] - 业务合并完成后，A类普通股股东拥有约56%的直接控制权，剩余44%的直接非控制权由前AdaptHealth Holdings所有者持有，2020年3月31日，新AdaptHealth单位所有者拥有约41%的直接非控制经济权益[62] - 截至2020年3月31日，公司有872.8036万份认股权证流通在外，第一季度有393.863万份认股权证行权，发行109.2468万股A类普通股[83] - 前股东根据合并协议，若公司A类普通股30天成交量加权平均价格达到特定门槛，2020 - 2022年最多可额外获得300万股作为或有对价，截至2020年3月31日未达标[84] - 2019年股票激励计划允许授予最多800万股A类普通股[86] - 2020年3月3日，公司授予员工30万股和32.1123万股限制性股票，授予日公允价值分别为490.5万美元和525.0361万美元[88][89] - 2020年第一季度公司记录的基于股权的薪酬费用为222.2609万美元，2019年同期为522.3108万美元[90] - 截至2020年3月31日，公司有2002.5505万美元与基于股权的薪酬奖励相关的未确认薪酬费用，预计在2.8年的加权平均期限内确认[91] 公司收购业务相关情况 - 2020年第一季度，公司收购Patient Care Solutions业务，分配1630万美元至应收账款、50万美元至设备及其他固定资产、140万美元至商誉、320万美元净负债至其他营运资金账户[51] - 2020年第一季度，公司收购Advanced Home Care部分资产，分配1850万美元至设备及其他固定资产、3850万美元至商誉、150万美元净资产至其他营运资金账户，潜在或有付款最高达900万美元[51] - 2020年第一季度收购现金对价1.06178017亿美元、股权对价624.8015万美元、递延付款1.425万美元，总计1.12440282亿美元[52] - 2019年1月2日，公司收购Gould's Discount Medical 100%股权，分配370万美元至应收账款、240万美元至存货、170万美元至设备及其他固定资产、1860万美元至商誉、210万美元净负债至其他营运资金账户[54] - 2019年第一季度收购现金对价2156.2495万美元、卖方票据200万美元、估计或有对价150万美元，总计2506.2495万美元[56] - 2019年3月31日止三个月，公司收到与2018年收购业务相关的营运资金调整净现金564,152美元，该金额在当期作为商誉的减项记录[57] 公司债务相关情况 - 2019年3月资本重组交易所得款项用于偿还1.51875亿美元现有信贷安排、支付交易成本、向股东分配2.5亿美元及赎回成员权益371.3455万美元等[75] - 2020年3月31日，信贷安排定期贷款未偿还本金为2.4625亿美元，利率为4.35%[77] - 2020年3月31日，延迟提取贷款未偿还本金为4968.75万美元，利率为4.11%[78] - 2020年3月31日，新循环信贷安排未偿还本金为3200万美元，利率为4.35%，剩余最大借款额度为4050.3482万美元[79] - 公司与一名投资者有一笔本金余额为1.435亿美元的应付票据[106] - 2019年债务重组包括4.25亿美元信贷安排，其中初始定期贷款3亿美元、延迟提取定期贷款5000万美元、循环信贷安排7500万美元[129][130] - 2019年公司与投资者达成协议，出售2000万美元会员权益并签署1亿美元本票协议[130] - 2020年3月收购Advanced时借款5000万美元，同月因疫情危机借款2000万美元并于4月偿还[132] - 2019年3月公司债务重组，信贷协议包括4.25亿美元信贷安排，含3亿美元定期贷款、5000万美元延迟提取定期贷款和7500万美元新循环信贷额度[159] - 2019年11月，公司修订信贷安排，将延迟提取定期贷款额度从5000万美元增至1亿美元[159] - 2019年3月公司与投资者签署1亿美元本票协议，2019

业绩总结 - 2020年预计收入在7.65亿至7.82亿美元之间[26] - 调整后EBITDA预计在1.55亿至1.58亿美元之间[26] - 2019年调整后EBITDA为1.23亿美元[27] - 预计通过HME并购实现12%至15%的增长[16] 用户数据 - 2019年服务超过140万名患者，其中60%以上患有慢性疾病[11] - 2019年，超过50%的患者至少接受了2次以上的交付[11] 产品与市场 - 产品销售占总收入的65%，产品租赁占35%[9] - 适应健康公司在美国是第三大HME提供商[8] 并购与增长策略 - 自2012年以来，完成了67项收购，目标是每年实现1亿美元的收入增长[16] - 2020年预计的复杂调整后EBITDA在9500万至9700万美元之间[26]

公司业务规模与服务范围 - 截至2019年12月31日，公司在35个州的173个地点服务约120万患者，收购PCS业务后，在38个州的187个地点服务约140万患者[17] - 2020年1月收购PCS业务后，公司每天通过187个地点进行超10000次设备和物资交付[25] - 2020年1月收购PCS后，公司每年为约140万患者提供服务，每天进行超1万次设备和物资交付，运营地点达187个[29][42] - 截至2019年12月31日，公司服务约120万患者，收购PCS后服务超140万患者[207] HME行业市场规模与增长趋势 - 2010 - 2018年HME行业从400亿美元增长到560亿美元，复合年增长率为4.3%，公司估计2018年其相关业务的潜在市场为120 - 150亿美元，收购PCS业务后可寻址市场超250亿美元[20][21] - 预计未来九年HME市场将以6.1%的复合年增长率持续增长[20] - 2010 - 2018年HME行业从400亿美元增长至560亿美元，复合年增长率4.3%，预计未来九年以6.1%的复合年增长率增长[208] 公司收购情况 - 2019年公司完成18笔收购，总代价6700万美元，预计增加年净收入约1.16亿美元，其中3笔在四季度完成，预计2020年年净收入约1800万美元[23] - 自成立至2019年12月31日，公司投入超3.2亿美元完成64笔交易[25] - 2019年公司完成18家公司收购，总收购对价约6700万美元；2018年完成21家公司收购，总收购对价约1.71亿美元[39] 美国老年人口增长情况 - 截至2019年12月31日，美国65 - 84岁成年人预计到2030年将以2.5%的复合年增长率增长，85岁以上成年人预计同期以2.9%的复合年增长率增长[21] - 2014年美国65岁以上老年人口约占总人口的15%，预计到2060年将增长至约24%[21] - 预计到2030年，美国65 - 84岁人口将以2.5%的复合年增长率增长，85岁以上人口将以2.9%的复合年增长率增长[208] - 2014年美国老年人口约占总人口的15%，预计到2060年将增长至24%[208] 公司付款人网络情况 - 2019年12月31日，公司已建立超1200个付款人网络，包括10家全国性和超150家区域性保险公司[25] 公司收入结构 - 2019年，固定月付款的HME产品约占公司收入的40%[27] - 2019年其他产品（含CPAP面罩等）销售约占公司全年收入的60%[28] - 2019年公司约32%的收入来自医疗保险和各州医疗补助计划，这些计划的法规和监管变化可能影响公司收入和盈利能力[75] - 2019年公司约57%的收入来自第三方私人付款人，这些付款人控制成本的举措可能使公司财务状况恶化[78] - 2019年公司约42%的收入来自与CPAP设备相关产品销售，付款人补货计划的改变可能对公司产生不利影响[79] - 2019年公司约58%的收入来自为患者提供睡眠治疗设备和用品[80] - 2019年和2018年，分别约60%和55%的收入在某一时点确认，40%和45%的收入在服务期内确认[210] 公司人员情况 - 2019年底，公司通过业务流程外包安排获得约1430名全职等效人员；收购PCS后，该数字约为1500名[36] - 2019年底公司约有2590名员工；收购PCS后，约有3060名员工[43] 公司转诊来源情况 - 截至2019年12月31日，无单一转诊来源占公司收入超过2%[37] 公司面临的竞争情况 - 公司面临来自超6000家本地组织及其他大型全国性、区域性和特定产品供应商的竞争[44] - 公司面临来自众多家庭呼吸和移动设备供应商的竞争，可能影响收入和业务[107] - 当地家庭医疗市场进入壁垒较低，新进入者可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[108] 公司面临的调查与法规监管情况 - 2017年7月公司收到美国检察官办公室传票，调查呼吸机计费问题；2019年10月收到后续民事调查要求，公司已配合并补充提供文件[50] - 公司业务受联邦和州政府多项法规监管，违反规定可能面临严重处罚[51][53] - 公司参与医疗保险B部分计划，ACA、MIPPA等法案影响公司主要产品的报销[57][58] - 2009年1月1日起，MIPPA对氧气设备等物品在全国范围内降价9.5%[60][63] - 2010年6月30日，CMS公布重新招标的报销率，较当前支付率平均节省约32%，2011年1月1日在9个市场生效，当时公司受影响产品类别的年度医疗保险收入约为560万美元[64] - 2013年1月30日，CMS宣布第二轮竞争性招标的新低价，平均节省约45%，7月1日生效[65] - 2014年1月1日，第一轮重新竞争合同和定价生效，合同价格比医疗保险收费表费率平均低37%[66] - 2017年《减税与就业法案》取消了ACA个人强制购买医疗保险的处罚，2018年12月德州联邦法官裁定ACA违宪，2019年12月第五巡回上诉法院维持个人强制条款违宪的裁决[76] - 2008年4月1日起，SCHIP扩展法案降低了包括公司提供的吸入药物在内的B部分药物的医疗保险报销金额[60] - 2005年起，MMA改变吸入药物疗法的定价公式，大幅降低报销金额[61] - 2019年11月CMS合并并统一了两个清单，创建了单一的主清单，并降低了纳入主清单的财务门槛，物品加入主清单后保留10年[85] - 2019年4月22日，CMS将公司产品线中的部分物品添加到经常被不必要使用的物品主清单中[86] - ACA要求在识别超额付款后60天内报告并返还，CMS目前有6年的追溯期[90] - 所有医疗保险耐用医疗设备、假肢、矫形器和用品（DMEPOS）竞争性投标计划合同于2018年12月31日到期，临时缺口预计持续到2020年12月31日[93] - 2021年DMEPOS竞争性投标计划的投标窗口于2019年9月18日关闭，合同将于2021年1月1日生效，至2023年12月31日结束[94] - 2019年公司估计约1.45亿美元的收入来自2021年竞争性投标地区的覆盖物品[96] - 竞争性投标合同预计至少每三年重新投标一次[96] - 公司直接或间接受美国联邦和州医疗欺诈和滥用及虚假索赔法律法规约束，违规可能面临巨额罚款[115] - 公司不时面临各种政府审计、调查和审查，可能导致评估损失、罚款或其他制裁[119] - 若公司被认定违反相关法律法规，可能面临民事和刑事处罚、罚款、被排除在政府医疗报销计划之外等后果[120] - 公司遵守HIPAA、HITECH等法规可能增加运营成本，不遵守相关法规可能面临刑事或民事制裁[124] - 公司未能维持所需许可证和认证可能影响运营，导致运营中断、退款、制裁或罚款等[122] - 子公司Braden Partners若未遵守企业诚信协议，可能面临巨额罚款或被暂停、终止参与医保和医疗补助计划 [144] 公司面临的其他风险 - 公司的成功在很大程度上依赖于患者转诊来源的推荐，但无法保证能维持现有关系或发展新关系[99,101] - 公司若无法成功设计、实施系统或流程变更，可能对运营和财务状况产生重大影响[102] - 公司信息系统及第三方软件提供商面临安全漏洞和网络安全事件风险，可能扰乱运营[103] - 医疗设备技术变化和新疗法的发展可能使公司现有设备或服务过时，需增加资本支出和调整策略[111] - 公司运营涉及压缩和液氧运输，存在破裂或其他事故风险，可能导致重大损失[112] - 公司医疗气体设施和运营受FDA等联邦和州当局广泛监管，未能保持合规可能面临执法行动[113] - 公司战略计划通过增加特定市场密度和拓展新市场实现业务增长，若无法有效管理增长，财务结果可能受不利影响[130] - 公司依赖少数供应商提供大部分患者服务设备和用品，供应链中断可能对业务和经营业绩产生重大不利影响[129] - 公司高度依赖高级管理团队，无法吸引和留住关键成员可能对财务状况和经营业绩产生不利影响[127] - 公司可能无法产生足够现金流支付长期债务和长期经营租赁款项，违反契约可能导致违约和债务加速到期[138] - 公司可能需要额外资本支持运营和增长，但可能无法以可接受的条件获得资金，影响增长战略[139] - LIBOR改革或替代可能导致公司可变利率债务利息成本增加，影响债务条款和金融市场[140] - 公司当前保险计划可能使公司面临意外成本，若损失超出保险范围将产生不利影响 [146] - 公司目前对工人补偿、汽车责任和员工健康保险项目的部分预期损失进行自保，意外变化可能影响财务状况 [147] - 公司将部分内部业务职能外包给第三方，若管理不善可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响 [148] - 公司依赖AdaptHealth Holdings及其子公司的分配来满足财务义务和支付股息，但可能受法律和合同限制 [149] - 政治、经济等不可控因素可能对公司收入、财务状况和经营成果产生不利影响 [143] 公司股权结构与相关情况 - 迪尔菲尔德管理公司附属实体假设特定条件后实益持有公司A类普通股约26.14%[161] - 珠峰信托假设特定条件后实益持有公司A类普通股约21.717%[161] - 公司可经至少65%当时流通在外的公开认股权证持有人批准，以对持有人不利的方式修改认股权证条款[173] - 公司可在A类普通股最后报告销售价格连续30个交易日中的20个交易日等于或超过每股18美元时，以每份0.01美元的价格赎回未到期公开认股权证[174] - 特定人士持有公司3,672,500股A类普通股和2,643,333份私募认股权证，受转让限制[171] - 38,290,298股A类普通股因交换适应健康单位而发行或可能发行，受锁定协议转让限制[177] - 迪尔菲尔德和理查德·巴拉施共同持有12,500,000股A类普通股，受修订和重述认购协议转让限制[177] - 公司IPO发行可购买8333333股A类普通股的认股权证，私募发行4333333份私募认股权证，行权价为每股11.50美元[178] - 截至2020年3月3日，A类普通股有40名登记持有人，B类普通股有18名登记持有人，认股权证有26名登记持有人[191] 公司财务报告与控制情况 - 公司2019年12月31日和2018年12月31日财年合并财务报表审计中，非例行交易审查控制及时性相关的财务报告控制未按设计运行[159] 公司股息与股票相关情况 - 公司目前没有在可预见的未来支付A类普通股现金股息的计划[168] - 公司公共认股权证于2019年12月6日暂停在纳斯达克交易并随后摘牌[169] - 公司尚未支付普通股现金股息，未来支付取决于营收、收益、资本需求和财务状况，董事会目前不考虑股票股息[192] - 自业务合并完成后，公司已发行1050000股A类普通股，以交换同等数量的B类普通股和AdaptHealth单位[194] - 自业务合并完成后，公司已批准授予某些人员416250股A类受限股和可购买3416666股A类普通股的期权[195] 公司新兴成长公司相关情况 - 公司作为新兴成长公司，将利用某些报告要求豁免，直至满足特定条件，如非关联方持有的A类普通股市值超7亿美元、年总收入达10亿美元等，公司2019年营收约5.296亿美元[179] - 公司选择利用新兴成长公司对新或修订会计准则的豁免，延迟采用某些会计准则[180] - 公司目前是“较小报告公司”，若不再是新兴成长公司，SEC文件披露要求将增加，但仍少于非新兴成长公司和非较小报告公司[181] 公司设施情况 - 公司总部约12000平方英尺，所有设施均为经营租赁[185] 公司财务关键指标 - 2019年公司总净收入为529644000美元，运营收入为29697000美元，归属公司的净亏损为14996000美元[200] - 2019 - 2016年，公司净利润分别为 - 1499.6万美元、2326万美元、968.7万美元和 - 418.3万美元[202] - 2019 - 2016年，公司EBITDA分别为9014.2万美元、7756.9万美元、4358万美元和2888.6万美元[202] - 2019 - 2016年，调整后EBITDA分别为1.23021亿美元、8444.7万美元、4503.5万美元和3310.4万美元[202] 公司债务与融资情况 - 2019年3月20日，公司债务重组，信贷安排包括3亿美元初始定期贷款、5000万美元延迟提取定期贷款和7500万美元循环信贷安排[216] - 2019年3月20日，公司与BlueMountain Capital Management达成协议，出售2000万美元会员权益并签署1亿美元本票协议，前七年年利率12%，后三年为15%或12个月LIBOR加12%[216] 公司税务应收协议情况 - 公司需向TRA持有人支付实现的美国联邦、州和地方所得税净现金节省的85%，公司保留剩余15% [150] - 若公司违反税务应收协议重大义务、发生控制权变更或提前终止协议，付款义务将加速到期 [153] - 若公司无法及时支付税务应收协议款项，未付金额将递延并计利息，特定情况可能构成违约加速付款 [150] - 若税务优惠被驳回，公司向TRA持有人支付的款项不予退还，超额支付将与未来付款相抵 [155]

业绩总结 - 2019年净收入为5.827亿美元，调整后EBITDA为1.42亿美元[8] - 2019年净收入为3.801亿美元，主要来自商业保险（39%）和FFS Medicare（30%）[30] - 2019年调整后EBITDA为8400万美元，较2018年增长[85] - 2019年预计调整后EBITDA为1.23亿美元，2020年预计为1.62亿美元[74] - 2019年调整后EBITDA的利润率为14.5%，预计2020年将略降至14.4%[75] 用户数据 - 适应健康公司服务超过130万名患者，每天进行超过10,000次交付[8] - AdaptHealth预计通过收购AHC，能够将服务的慢性病患者数量增加约150,000人[63] 市场展望 - 2020财年目标为净收入增长约20%，其中HME并购贡献12-15%[37] - 预计在未来收购中每年产生约2.25亿美元的收入[52] - 预计在新泽西、宾夕法尼亚和纽约以外的市场每年可增加1.05亿美元的HME收入[47] - AdaptHealth在东南部市场的渗透率将得到进一步提升，利用AHC的庞大转介网络[68] 并购与扩张 - 2019年完成的交易预计将产生约2.25亿美元的年收入[50] - 通过收购，AdaptHealth预计每年将新增1亿美元的收入，EBITDA利润率为20%[80] 财务状况 - 截至2019年9月30日，AdaptHealth的净债务为3.32亿美元，杠杆比率为2.69倍[82] - 2019年调整后EBITDA减去患者资本支出为881万美元[8] - AdaptHealth的资本支出预计将保持平稳，主要用于支持租赁业务的设备采购[75] 负面信息 - McKesson Patient Care Solutions (PCS) 在截至2019年10月的过去12个月中产生净收入约为1.34亿美元，但未实现盈利[62] - Advanced Home Care (AHC) 的家庭医疗设备业务在截至2019年9月的过去12个月中产生净收入约为8300万美元[67]

首次公开募股及私募配售情况 - 2018年2月21日公司完成首次公开募股，发售2500万股，每股10美元，总收益2.5亿美元，承销商有45天超额配售权可购买375万股，但未行使[98] - 首次公开募股同时完成私募配售，向发起人出售433.3333万份认股权证，每份1.5美元，总收益650万美元[99] - 首次公开募股和私募配售完成后，扣除发行费用，2.5亿美元（含787.5万美元递延承销佣金）存入信托账户[99] - 首次公开募股同时，发起人以每份1.5美元的价格购买433.3333万份私募认股权证，总收益650万美元，若超额配售权行使，发起人将额外购买50万份，收益75万美元[118] 公司运营期限及清算条件 - 若2020年2月21日前未完成业务合并，公司将停止运营、赎回公众股份、解散清算[100] 财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度净亏损约15.4万美元，利息收入140万美元，一般及行政费用120万美元，特许经营税5万美元，所得税27.7万美元[105] - 2019年前九个月净收入约3600美元，利息收入430万美元，一般及行政费用330万美元，特许经营税15万美元，所得税87.4万美元[106] - 截至2019年9月30日，公司运营银行账户约有62.2万美元，可用利息收入约590万美元，营运资金赤字约240万美元[113][115] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月内，公司分别记录了52,500美元的一般及行政费用；九个月内分别记录了157,500美元和130,000美元[128] - 2019年9月30日和2018年12月31日，分别有24,055,352股和24,054,988股可能赎回的普通股作为临时权益列示[130] - 2019年截至9月30日的三个月和九个月，信托账户产生的利息收入分别约为100万美元和330万美元[132] 创始人股份情况 - 2017年12月发起人以2.5万美元购买718.75万股创始人股份，后转让部分股份，承销商超额配售权到期后，创始人股份持有人放弃93.75万股，使创始人股份占发行和流通股份的20%[116] 公司贷款及费用支付情况 - 发起人向公司提供27.0531万美元无息贷款用于首次公开募股和营运资金，公司于2018年2月21日偿还[122] - 公司需每月向赞助商支付10,000美元用于办公场地、公用事业及行政支持，向首席财务官Wolfe先生支付7,500美元服务费，自2018年2月16日起至首次业务合并完成或清算为止[125][126][135][136] 业务合并相关情况 - 公司拟与Adapt进行业务合并，合并对价总计5.15亿美元，包括最多5150万股普通股，现金支付不超过5000万美元[139] - Adapt成立于2012年，服务超100万患者，每天交付7000次，业务覆盖49个州，有超150个地点[139] 股份认购协议情况 - 2019年7月8日，公司与Deerfield签订认购协议，Deerfield将购买500万至1000万股普通股，每股10美元[142] - 2019年10月15日，公司对合并协议进行修订，同时与Deerfield和RAB Ventures签订修订并重述的认购协议，PIPE股份购买数量调整为500万至1250万股[144][145] - 若可用现金为7500万美元或更少，PIPE股份购买数量为1250万股；若超过7500万美元但少于1亿美元，购买数量在1000万至1250万股之间由Deerfield决定；若在1亿至2亿美元之间，购买数量为1000万股；若超过2亿美元，购买数量按公式计算但不少于500万股[145] - 750万股PIPE股份锁定期为九个月，其他超额购买的PIPE股份锁定期为三个月[145] 信函协议及股份转让情况 - 2019年10月15日，公司、Adapt和保荐人签订修订并重述的信函协议[146] - 保荐人将在交易完成前，无偿转让243.75万至250万股公司普通股和169万至173.3333万份认股权证给Adapt [148] - 若购买的PIPE股份为1000万股或更少，转让250万股和173.3333万份认股权证；若为1250万股，转让243.75万股和169万份认股权证 [148] 交易委托书声明提交情况 - 2019年8月19日，公司向美国证券交易委员会提交有关交易的初步委托书声明 [149] - 2019年9月24日，公司向美国证券交易委员会提交初步委托书声明的第1号和第2号修正案 [149] - 2019年10月15日，公司向美国证券交易委员会提交初步委托书声明的第3号修正案 [149] - 2019年10月23日，公司向美国证券交易委员会提交有关交易的最终委托书声明 [149] - 2019年10月25日，公司将最终委托书声明邮寄给股东 [149] 市场及利率风险与资金投资情况 - 截至2019年9月30日，公司不受任何市场或利率风险影响 [150] - 首次公开募股完成后，净收益投资于180天或更短期限的美国国债或特定货币市场基金 [150]

首次公开募股相关 - 2018年2月21日公司完成首次公开募股，发售2500万单位，每单位10美元，总收益2.5亿美元，承销商获45天超额配售权可购375万单位，但未行使[91] - 首次公开募股同时完成私募配售，向发起人出售4333333份认股权证，每份1.5美元，总收益650万美元[92] - 首次公开募股同时，发起人以每份1.5美元的价格购买4333333份私募认股权证，总收益650万美元，若超额配售权行使，发起人将额外购买最多50万份，额外收益75万美元[106] 财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日的三个月，公司净亏损约66.7万美元，包括约150万美元利息收入，被约180万美元的一般及行政费用、5万美元特许经营税费用和约30.1万美元所得税费用抵消[95] - 截至2019年6月30日的六个月，公司净收入约15.8万美元，包括约290万美元利息收入，被约210万美元的一般及行政费用、约10万美元特许经营税费用和约59.8万美元所得税费用抵消[96] - 截至2019年6月30日，公司运营银行账户约有87.8万美元，约490万美元利息收入可用[99] - 2018年和2019年公司分别从信托账户提取约110万美元利息收入用于纳税和营运资金，2019年提取的110万美元中有25万美元用于营运资金[100] - 2019年6月30日和2018年12月31日，可能赎回的普通股分别为24,070,799股和24,054,988股，按赎回金额列示为临时权益[119] - 2019年第一季度和上半年，公开股的普通股每股净收入分别约为88.1万美元和200万美元[121] 创始人股份相关 - 2017年12月，发起人以2.5万美元购买718.75万股创始人股份，后续转让部分股份，承销商超额配售权到期后，创始人股份持有人放弃93.75万股，使创始人股份占首次公开募股后已发行和流通股份的20%[104] 贷款与费用相关 - 发起人向公司提供总计270531美元无息贷款用于首次公开募股相关费用和营运资金需求，公司于2018年2月21日偿还[110] - 2018年2月16日起，公司与发起人达成协议，每月支付1万美元用于办公空间、公用事业及秘书和行政支持[112] - 公司每月需向赞助商支付1万美元用于办公空间、公用事业和行政支持，向Wolfe先生支付7500美元服务费[124] - 公司自2018年2月16日开始产生相关费用，持续至首次业务合并完成或清算[126] 业务合并相关 - 2019年7月8日，公司拟与AdaptHealth Holdings LLC合并，交易对价总计5.15亿美元，包括最多5150万股普通股，现金支付不超过5000万美元[129] - Adapt成立于2012年，服务超100万患者，每天交付7000次，业务覆盖49个州超150个地点[129] 新兴成长公司相关 - 公司作为新兴成长公司，可选择延迟采用新的或修订的会计准则[127] - 新兴成长公司若选择依赖JOBS法案的豁免条款，部分报告要求可豁免，豁免期为首次公开募股完成后五年或不再是新兴成长公司为止[128] 风险与投资相关 - 截至2019年6月30日，公司无市场或利率风险，首次公开募股净收益投资于短期美国国债或货币市场基金[130] 认股权证对收益影响相关 - 公司未考虑首次公开募股和私募出售的认股权证对摊薄每股收益的影响，因其采用库存股法计算会产生反摊薄效应[120]

首次公开募股及私募情况 - 2018年2月21日公司完成首次公开募股，发售2500万单位，每单位10美元，总收益2.5亿美元，承销商有45天超额配售权可购买375万单位，但未行使[85] - 首次公开募股同时完成私募，向赞助商发售4333333份认股权证，每份1.5美元，总收益650万美元[86] - 首次公开募股同时，赞助商以每份1.5美元购买4333333份私募认股权证，总收益650万美元，若超额配售权行使，将额外购买最多50万份，额外收益75万美元[100] 资金存放与使用 - 首次公开募股和私募后，扣除发行费用，2.5亿美元（含787.5万美元递延承销佣金）存入信托账户[86] - 截至2019年3月31日，公司运营银行账户约有74.5万美元，约430万美元利息收入可用[92] - 信托账户利息收入扣除适用税款和可提取用于营运资金的资金（年度限额25万美元）后约为86.7万美元，用于计算公众股基本和摊薄每股净收益[113] - 首次公开发行的净收益投资于期限180天或更短的美国国债或仅投资于美国国债的货币市场基金[119] 公司运营期限与清算条件 - 若2020年2月21日前未完成业务合并，公司将停止运营、赎回公众股份、解散清算[87] 净收入情况 - 2019年第一季度净收入约82.6万美元，含150万美元利息收入，扣除29.1万美元一般及行政费用、5万美元特许经营税费用和29.7万美元所得税费用[90] - 2018年第一季度净收入约22万美元，含36.5万美元利息收入，扣除5.1万美元一般及行政费用、2.2万美元特许经营税费用和7.2万美元所得税费用[91] 创始人股份情况 - 2017年12月赞助商以2.5万美元购买718.75万股创始人股份，后续转让部分股份，超额配售权到期后，创始人股份持有人放弃93.75万股，使创始人股份占发行和流通股份的20%[97] 公司费用支付 - 公司与赞助商签订协议，自2018年2月16日起至业务合并或清算，每月支付1万美元用于办公空间、公用事业及秘书和行政支持[106] - 公司需每月向赞助商支付1万美元用于办公场地、公用事业和行政支持，向Wolfe先生支付7500美元服务费，自2018年2月16日起开始支付[115] 可能赎回的普通股情况 - 2019年3月31日和2018年12月31日，可能赎回的普通股分别为24,137,548股和24,054,988股，按赎回金额列示为临时权益[111] 认股权证情况 - 首次公开发行和私募出售的认股权证可购买总计12,666,666股普通股，计算摊薄每股收益时未考虑其影响[112] 表外安排情况 - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司没有任何表外安排[114] 公司标准与豁免条款 - 公司符合“新兴成长型公司”标准，可选择推迟采用新的或修订的会计准则[116] - 若公司选择依赖《JOBS法案》的豁免条款，部分报告要求可获豁免，豁免期为首次公开发行完成后五年或不再是“新兴成长型公司”为止[117] 市场与利率风险情况 - 2019年3月31日，公司不受任何市场或利率风险影响[119]

首次公开募股情况 - 2018年2月21日公司完成首次公开募股，发售2500万股，每股10美元，总收益2.5亿美元，承销商获45天内最多购买375万股的超额配售权但未行使[277] - 首次公开募股同时完成私募配售，发售433.3333万份认股权证，每份1.5美元，总收益650万美元[279] - 首次公开募股结束时，发起人以每份1.5美元的价格购买433.3333万份私募认股权证，总收益650万美元，若超额配售权行使，发起人将最多额外购买50万份，额外收益75万美元[289] - 迪尔菲尔德管理公司的关联方以每股10美元的价格在首次公开募股中购买250万股，迪尔菲尔德管理公司有意在初始业务合并时私募最多1亿美元普通股[291] 财务数据关键指标变化 - 2018年12月31日财年公司净收入约210万美元，包括约410万美元利息收入，抵消约100万美元一般及行政成本、19.8万美元特许经营税费用和83万美元所得税费用[281] - 2017年12月31日财年公司净亏损693美元，仅为一般及行政成本[282] - 截至2018年12月31日，公司运营银行账户约有94.7万美元，营运资金约40.6万美元，约有300万美元利息收入可用[283] 创始人股份情况 - 2017年12月，公司发起人以2.5万美元购买718.75万股创始人股份，后续转让部分股份，承销商超额配售权到期后，初始股东放弃93.75万股，使创始人股份占首次公开募股后已发行和流通股份的20%[286][287] 公司贷款与费用情况 - 发起人向公司提供总计27.0531万美元无息贷款用于首次公开募股相关费用和营运资金需求，公司于2018年2月21日偿还[292] - 公司需每月向发起人支付1万美元办公场地、公用事业和行政支持费用，向沃尔夫先生支付7500美元服务费用，从2018年2月16日开始，直至初始业务合并完成或公司清算[300] 新兴成长型公司豁免情况 - 公司正在评估依赖《创业企业融资法案》（JOBS Act）规定的其他简化报告要求的好处[302] - 若作为“新兴成长型公司”选择依赖相关豁免，公司可能无需提供财务报告内部控制系统的审计师鉴证报告等多项内容[302] - 这些豁免将在公司首次公开募股完成后的五年内或公司不再是“新兴成长型公司”时（以较早者为准）适用[302] 市场与利率风险情况 - 截至2018年12月31日，公司不受任何市场或利率风险影响[303] - 首次公开募股完成后，净收益（包括信托账户中的金额）投资于期限180天或更短的美国国债等或仅投资于美国国债的货币市场基金[303] - 因投资的短期性质，公司认为不会有重大利率风险敞口[303]