项目成本与损失 - 2019年第一季度末公司预计TeesREP项目成本将超预期收入2760万美元，该损失已计入2019年4月30日止三个月的经营业绩[94] - 2019年第一季度APC确认损失2760万美元，导致公司本季度毛亏损2100万美元，而2018年同期毛利润为1550万美元，占同期总收入的11%[119] - 2019年4月APC记录了210万美元的商誉减值损失[120] - 2019年第一季度记录了约210万美元的减值损失，冲销了与APC相关的剩余商誉余额[143] 项目积压与合同 - 截至2019年4月30日，公司项目积压金额为11亿美元，加上哈里森县电站项目后超14亿美元[101] - GPS与ESC哈里森县电力公司签订合同，将在西弗吉尼亚州哈里森县建造一座625兆瓦的天然气发电厂；与根西岛发电站公司签订合同，将在俄亥俄州根西岛县建造一座1875兆瓦的天然气发电厂[99] 合并收入与业务线收入 - 2019年4月30日止三个月公司合并收入为4950万美元，较2018年同期的1.414亿美元下降9190万美元[96] - 2019年4月30日止三个月电力行业服务收入占合并收入的40.1%，去年同期为86.6%[96] - 2019年第一季度工业服务业务收入为2710万美元，占当期合并收入的54.6%，较去年第一季度的1640万美元增长64.6%[96] - 2019年第一季度电力行业服务收入为2020万美元，较2018年同期的1.225亿美元下降84%，占本季度总收入的41%，而去年同期占比为87%[114][115] - 2019年第一季度工业制造和现场服务收入为2710万美元，较2018年同期的1640万美元增长65%，占本季度总收入的55%[114][116] - 2019年第一季度电信基础设施服务收入为230万美元，较2018年同期的240万美元下降6.5%[114][117] 利润与亏损指标 - 2019年4月30日止三个月公司合并毛损为2100万美元，所得税前亏损为3040万美元，净亏损为2980万美元，摊薄后每股亏损1.91美元；去年同期净利润为480万美元，摊薄后每股收益0.31美元[97] - 2019年第一季度净亏损2980万美元，摊薄后每股亏损1.91美元，而2018年同期净利润为480万美元，摊薄后每股盈利0.31美元[112] - 2019年第一季度EBITDA为 - 2930.6万美元，2018年同期为815.2万美元；归属于股东的EBITDA分别为 - 2919.1万美元和814.7万美元[136] 行业发电数据 - 2018年美国公用事业规模设施净发电量增长3.6%，天然气、风能和太阳能发电量分别增长13.2%、8.1%和25.0%，煤炭发电量下降4.9%[107] - EIA预测到2050年美国净发电量将以每年约1.0%的速度稳定增长，天然气发电量将以每年1.2%的速度增长，天然气发电占比将从2018年的约34%升至2022年的37%和2050年的39%，煤炭发电占比将从2018年的28%降至2022年的23%和2050年的17%[105] 股息支付 - 公司向股东支付了每股0.25美元的季度现金股息[95] 收入成本与其他收入 - 2019年第一季度收入成本为7080万美元，较2018年同期的1.259亿美元下降44%[114][118] - 2019年第一季度其他收入为225万美元，较2018年同期的76.4万美元增长194.8%[114] 所得税情况 - 2019年第一季度记录了约50万美元的所得税收益，预计2020年1月31日结束的年度有效所得税税率约为24.8%，2018年同期所得税费用为170万美元，年度有效所得税税率约为26%[122][123] 现金及营运资金 - 截至2019年4月30日，公司现金及现金等价物余额为1.324亿美元，较1月31日的1.643亿美元减少；营运资金为3.021亿美元，较1月31日的3.341亿美元减少3200万美元[125] 2018年第一季度现金情况 - 2018年第一季度经营活动净现金使用量为6090万美元，主要因四个EPC项目临近完工，合同资产增加3670万美元，合同负债减少1720万美元，应收账款增加950万美元[129] - 2018年第一季度现金主要来源为短期投资到期，金额为9800万美元，非经营活动现金使用包括支付现金股息390万美元，运营子公司资本支出370万美元[130] 信贷协议情况 - 与银行的信贷协议于2021年5月31日到期，贷款承诺为5000万美元，包括30天伦敦银行同业拆借利率加2%的循环贷款，有条件增加1000万美元承诺额度[131] - 2019年4月30日，信贷协议下未偿还信贷约1550万美元，无未偿还借款，2019年4月30日和1月31日符合财务契约，但本季度亏损降低了契约合规边际[132] 净现金使用量 - 2019年第一季度净现金使用量为3638.2万美元，2018年同期为6093.5万美元[137] 会计准则影响 - 2020年2月1日生效的新会计准则预计不会对合并财务报表产生重大影响[144] 短期投资情况 - 2019年4月30日，短期投资1.234亿美元，加权平均年利率为2.7%，利率变动对经营结果有潜在影响[146] 收购影响 - 收购APC后，面临财务报表货币转换影响，同时受铜、混凝土、钢材和燃料等大宗商品价格波动影响[148][149]

业绩总结 - 截至2019年1月31日，公司的净收入为52036千美元，较2018年的72011千美元下降27.7%[17] - 2019财年的总收入为482153千美元，较2018年的892815千美元下降46.0%[17] - 2019财年的EBITDA为52478千美元，较2018年的116101千美元下降54.8%[17] - 2019财年的毛利为82438千美元，毛利率为17.1%，较2018年的149325千美元和16.7%有所改善[17] - 2019财年的每股摊薄收益为3.32美元，较2018年的4.56美元下降27.2%[17] - 2019年第一季度收入为87658千美元，毛利率为7.7%[29] - 2019年第一季度净亏损为2291千美元，EPS为-0.14美元[29] 财务状况 - 截至2019年1月31日，公司的现金、现金等价物和短期投资总额为296531千美元，较2018年的434015千美元下降31.7%[19] - 截至2019年1月31日，公司的净流动性为334072千美元，显示出强劲的财务状况[19] - 2019年总负债与股东权益比率为0.8倍[23] - 2019年1月31日，公司的总资产为476648千美元，较2018年的542669千美元下降12.2%[31] - 2019年1月31日，公司的总负债为82276千美元，较2018年的184541千美元下降55.4%[33] - 2019年每股现金分红为1.00美元，保持不变[28] 用户数据与合同 - 截至2019年1月31日，公司的项目积压为1094000千美元，较2018年的379000千美元增长188.7%[19] - 2019年1月31日，公司的应收账款净额为36174千美元，较2018年的26287千美元增长37.7%[31] - 2019年1月31日，公司的合同资产为58357千美元，较2018年的13847千美元增长320.5%[31] - 2019年1月31日，公司的应付账款为44427千美元，较2018年的100238千美元下降55.7%[33] 税收与研发 - 公司在2019年获得了16600千美元的研发税收优惠[19] - 2019财年的有效所得税率为30%，较2018年的36%有所下降[19] 其他信息 - 过去五年的年均回报率为16%[24] - 2019年留存收益为247616千美元，较2018年的211112千美元增长17.2%[33]

综合财务数据关键指标变化 - 2019财年公司综合收入从2018财年的8.928亿美元降至4.822亿美元，降幅明显[211] - 2019财年公司毛利润为8240万美元，2018财年为1.493亿美元，毛利率从16.7%提升至17.1%[211] - 2019财年归属于股东的净利润从2018财年的7200万美元降至5200万美元，降幅27.7%，摊薄后每股收益从4.56美元降至3.32美元[214] - 2019财年公司记录了1660万美元与研发活动增加相关的所得税抵免福利[209] - 2019财年公司宣布并支付了总计1.00美元的季度现金股息[209] - 2019财年，公司确认与往年研发活动相关的所得税收益1660万美元，对摊薄后每股收益的有利影响为1.06美元[225] - 2019财年，公司股东应占净收入为5200万美元，摊薄后每股收益为3.32美元，上一年分别为7200万美元和4.56美元[236] - 2019财年和2018财年的收入成本分别为3.997亿美元和7.435亿美元，毛利润分别为8240万美元和1.493亿美元[243] - 2019财年公司整体毛利润率为17.1%，高于2018财年的16.7%[244] - 2019财年公司记录所得税收益470万美元，反映了截至2018年1月31日三年期间研发抵免相关收益1660万美元[249] - 2019财年公司年度有效所得税税率降至29.5%，2018财年为35.8%[250] - 2019财年和2018财年其他收入中的利息收入分别为420万美元和510万美元，货币市场基金额外投资收入分别为180万美元和70万美元[253] - 2018财年和2017财年归属于股东的净利润分别为7200万美元和7030万美元[255] - 2018财年公司记录所得税费用4030万美元，年有效所得税率约为35.8%；2017财年记录所得税费用3710万美元，年有效所得税率为32.4%[265][267] - 2018财年和2017财年其他收入中，CD利息收入分别为510万美元和210万美元，货币市场账户额外投资收入分别为70万美元和20万美元[268] - 2018财年和2017财年归属于非控股股东的净收入分别为30万美元和710万美元[269] - 截至2019年1月31日和2018年1月31日，公司现金及现金等价物余额分别为1.643亿美元和1.221亿美元[270] - 2019财年经营活动使用的现金净额为1.123亿美元，主要因四个重大EPC项目完工[271] - 2019财年为支持业务增长，部分项目成本及估计收益超过开票金额增加3380万美元，应收账款增加1020万美元[272] - 2019财年为运营提供资金的主要现金来源是短期投资到期，金额为1.79亿美元[273] - 2019财年、2018财年和2017财年EBITDA分别为5231.1万美元、1.16436亿美元和1.17738亿美元；归属于股东的EBITDA分别为5247.8万美元、1.16101亿美元和1.1064亿美元[296] - 2019财年、2018财年和2017财年净现金（使用）提供的经营活动现金流量分别为 - 1.12322亿美元、 - 7279.3万美元和2.59044亿美元[297] 各业务线收入关键指标变化 - 2019财年GPS和APC提供的综合收入占比分别为76%、91%和87%（2017 - 2019财年）[204] - 2019财年APC和TRC收入创纪录，其他运营部门（TRC、APC和SMC）收入较2018财年增长超一倍[206][211] - 2019财年电力行业服务收入为3.678亿美元，较上一年的8.145亿美元减少4.467亿美元，降幅55%，该业务收入占2019财年合并收入的约76%，上一年约为91%[237][239] - 2019财年工业制造和现场服务收入为1.017亿美元，较上一年的6530万美元增加3640万美元，增幅55.7%[237] - 2019财年电信基础设施服务收入为1270万美元，较上一年的1297万美元减少30万美元，降幅2.3%[237] - 2019财年工业制造和现场服务业务收入增长56%，即3640万美元，达到1.017亿美元[241] - 2019财年电信基础设施服务业务收入为1270万美元，上一年为1300万美元[242] 项目与合同相关情况 - 2019财年GPS四个电厂项目基本完工，并签订三个EPC服务合同，总发电能力约4.0吉瓦[206] - 2019财年，公司签订三份EPC服务合同，建设天然气发电厂，总发电输出约4.0吉瓦，还签订建设1600兆瓦的Chickahominy发电厂的合同[217] - 截至2019年1月31日，项目积压约为11亿美元，2018年同期为4亿美元[212] - 2019财年公司运营结果受部分项目运营和合同挑战影响，不利的毛利润调整对业绩有负面影响[213] - 公司EPC和其他长期建筑合同主要基于竞争性投标或支持发电厂项目开发签订，多数为固定价格合同，收入主要随时间确认[304] 商誉减值相关情况 - 2018年11月1日，公司对TRC进行商誉减值评估，记录约150万美元的商誉减值损失，上一年记录的减值损失为60万美元，2019年1月31日TRC剩余商誉余额为1230万美元[226] - 2019财年减值损失为149万美元，较上一年的58.4万美元增加90.7万美元，增幅155.3%[237] - 2019财年和2018财年TRC商誉减值损失分别为150万美元和60万美元[248] - 2018财年TRC记录了约60万美元的减值损失，2017财年APC记录了约200万美元的减值损失[263][264] - 2019年1月31日，GPS、TRC和APC收购相关的商誉余额分别为1850万美元、1230万美元和200万美元，合计约占合并总资产的7%[318] - 2018年11月1日，TRC的公允价值低于账面价值，记录了约150万美元的商誉减值损失，预计未来七年收入年均增长4.9%，到2026年1月31日止年度，预计息税前年收益将增至收入的6.5%[322] 其他费用与收入相关情况 - 2019财年销售、一般和行政费用为4070万美元，较上一年的4176万美元减少105万美元，降幅2.5%[237] - 2019财年其他收入净额为698万美元，较上一年的565万美元增加133万美元，增幅23.6%[237] - 2019财年和2018财年销售、一般和行政费用分别为4070万美元和4180万美元，下降3%[247] 公司资金支持与合作相关情况 - 公司为去年一家独立公司组建的VIE提供资金支持，该VIE专注天然气发电厂开发，预计2019年完成融资收尾[289] - 过去公司与其他独立方达成类似支持安排，成功开发建设了三座燃气发电厂[290] - 公司曾对为建设两座发电厂而组建的建设合资企业拥有财务控制权，这两座发电厂于2017财年完工，合资企业实体于2019年1月31日结束的年度内解散[292] 市场环境与政策影响相关情况 - 2018年初，受大宗商品和工业金属市场以及美国进口关税影响，国内钢铁价格大幅上涨，多数时间处于七年高位，近期价格呈下降趋势；同时，熟练建筑工人短缺导致工资上涨[294] - 公司于2018年2月1日采用新收入确认标准ASC Topic 606，对留存收益和经营结果影响不重大[303] - 公司认为与长期建筑合同收入确认、所得税报告等相关的会计政策对理解财务状况和经营结果最为关键[301] - 公司于2019年2月1日采用新租赁准则，将在合并资产负债表中增加使用权资产和相应租赁负债100万 - 200万美元[341] - 2020年2月1日生效的新信用损失计量准则预计不会对合并财务报表产生重大影响[344] 公司财务状况与融资相关情况 - 截至2019年1月31日，公司在信贷协议下有1520万美元的未偿还信贷，TRC有40万美元的未偿还不可撤销信用证[280] - 截至2019年1月31日，公司未偿还的合同义务总计261.3万美元，未偿还的担保债券总额为1110万美元[284][287] - 截至2019年1月31日，未定价变更订单在估计交易价格中的总金额为1880万美元[314] - 截至2019年1月31日，公司与银行的融资安排下无未偿还借款，最高借款额度为5000万美元，利率为30天LIBOR加2%[346] - 截至2019年1月31日，公司短期投资1.32亿美元的加权平均年利率为2.6%[347] - 截至2019年1月31日，短期投资加权平均利率最大降幅为260个基点[348] 所得税相关情况 - 2019财年，公司确认的所得税抵免净额为1660万美元，评估认为不符合确认标准的所得税收益为510万美元[326] - 2019年1月31日，合并资产负债表中递延所得税资产为130万美元[327] 股票期权相关情况 - 2019、2018和2017财年授予的股票期权分别为25.7万股、30.15万股和27万股，每股加权平均公允价值分别为9.31美元、13.55美元和14.93美元，对应年份记录的薪酬费用分别为160万美元、470万美元和230万美元[331] - 自2017年1月起授予的股票期权，估计预期寿命约为3.3年[332] 可变利益实体相关情况 - 截至2019年1月31日和2018年，公司是一个从事天然气发电厂项目开发活动的可变利益实体（VIE）的主要受益人，该VIE的账户余额已纳入合并财务报表[334] 法律纠纷相关情况 - 2018年6月，GPS与前分包商的纠纷通过仲裁解决，向分包商支付约520万美元及利息和仲裁费[337] - 2018年7月，TRC与PPS达成和解，支付90万美元，因之前计提金额超过协商和解金额，公司记录了140万美元的和解收益[338] - 2019年1月，GPS起诉Exelon违约，3月7日Exelon终止与GPS的EPC服务合同，Exelon还提出各种索赔并扣留欠款[339] - 与客户纠纷相关的应收账款和保留金约1710万美元收款时间可能大幅延长[340] 汇率与大宗商品价格影响相关情况 - 收购APC后，公司面临将APC财务报表从欧元换算为美元的影响[349] - 公司受铜、混凝土、钢铁产品和燃料等大宗商品价格波动影响，且一般不进行套期保值[350]