公司合作公告 - 行业领先的数字无障碍公司AudioEye与英国数字代理商Creode建立新的合作伙伴关系 [1] - Creode将在其数字服务中整合AudioEye的综合无障碍平台 包括行业领先的自动化 专家审计和定制修复服务 [1] - 此次合作扩大了AudioEye在受严格监管行业的国际影响力 并使其能够捕捉欧洲无障碍法案和其他全球法规带来的增长需求 [1] 合作战略意义 - 合作旨在为金融服务和大型企业客户提供可扩展的综合解决方案 以应对日益严格的全球无障碍要求 [1][2] - 合作恰逢欧盟网络无障碍指令周年纪念 该指令为欧洲建立了无障碍标准 而EAA已于2025年6月28日生效 扩大了数字无障碍要求 [2] - AudioEye首席执行官表示 数字无障碍已成为商业当务之急 此次合作将扩展公司在欧洲的业务 帮助更多组织应对合规需求 [3] 合作伙伴背景 - Creode是一家总部位于英国利兹的数字代理商 专注于为金融服务领域提供营销解决方案 [5] - Creode的客户组合包括银行 保险 金融科技和财富管理领域的领先品牌 [6] - AudioEye拥有24项美国专利 其解决方案结合了行业领先的AI自动化技术和由残障社区提供信息的专家修复服务 客户超过12万家 包括三星 Calvin Klein和新秀丽等 [7]

公司概况与行业格局 - AudioEye Inc (NASDAQ:AEYE) 是一家专注于数字无障碍解决方案的公司，致力于帮助企业使其数字内容可供残障人士访问 [1] - 公司所处的竞争格局中，同行包括 Brightcove Inc、ClearPoint Neuro Inc、Rekor Systems Inc、DarioHealth Corp 和 Apyx Medical Corporation [1] - 尽管这些公司分属不同行业领域，但它们都面临着高效管理资本的共同挑战 [1] AudioEye Inc 财务表现分析 - 公司的投入资本回报率 (ROIC) 为 -14.04%，显著低于其 6.98% 的加权平均资本成本 (WACC) [2][5] - 负的 ROIC 表明公司产生的回报不足以覆盖其资本成本，这是衡量财务健康状况的关键指标 [2] - 其 ROIC 与 WACC 的比率为 -2.01，进一步突显了资本使用效率低下 [2] 同行业公司财务表现比较 - ClearPoint Neuro Inc 的 ROIC 为 -40.55%，WACC 为 7.76%，ROIC/WACC 比率为 -5.23，其资本回报挑战比 AudioEye 更为严峻 [3][5] - Rekor Systems Inc 的 ROIC 为 -107.12%，WACC 为 12.18%，ROIC/WACC 比率为 -8.79，显示资本利用效率低下 [4] - DarioHealth Corp 的 ROIC 为 -18.93%，WACC 为 8.50%，ROIC/WACC 比率为 -2.23，情况与 AudioEye 类似 [4] - Apyx Medical Corporation 的 ROIC 为 -26.00%，WACC 为 11.51%，ROIC/WACC 比率为 -2.26，同样面临回报不足的挑战 [4]

核心观点 - AudioEye与Motability Operations达成合作 为其提供数字无障碍平台服务 以提升数字体验的无障碍性和合规性 [1][3] - 该合作凸显AudioEye国际业务扩张 并巩固其作为可信赖无障碍合作伙伴的角色 支持客户推进数字战略 [2][5] - 合作基于双方对数字无障碍的共同承诺 旨在推动支持合规性和可用性的可扩展解决方案 [5] 合作背景 - Motability Operations运营Motability计划 该计划为英国数千名残疾人提供无障碍车辆租赁服务 帮助其获得工作、医疗保健和教育 [4][6] - 该计划对英国经济有显著贡献 每支出1英镑残疾津贴可产生1.5英镑经济效益 支持约34,000个工作岗位 [4][7] - 计划用户平均每周可多工作两天 显著提升个人流动性和经济参与度 [4][7] 技术优势 - AudioEye平台结合行业领先的自动化技术和无障碍专家测试及定制修复能力 [1][3] - 解决方案包括24/7无障碍监控、自动化WCAG问题测试与修复、专家测试和开发者工具 [10] - 公司拥有24项美国专利 服务超过120,000家客户 包括三星、Calvin Klein和新秀丽等知名企业 [10] 市场意义 - 随着无障碍期望不断发展 更多组织优先考虑可扩展的长期解决方案 确保数字平台对所有用户开放 [2] - AudioEye被选中的原因包括其卓越的自动化能力以及为客户刷新网站和改善数字渠道体验提供的支持 [3] - 此次合作体现AudioEye作为数字无障碍黄金标准的行业地位 帮助企业满足并超越合规标准 [9][10]

收入和利润表现 - 截至2025年6月30日的六个月总营收为1959万美元，同比增长18%[122] - 二季度毛利率77.3%，同比下降1.4个百分点[126] - 或有对价公允价值变动产生131万美元收益，同比激增10817%[122] - 或有对价公允价值变动在2025年第二季度产生136万美元收益，上半年产生131万美元收益[137] 年度经常性收入（ARR） - 截至2025年6月30日的年度经常性收入（ARR）约为3820万美元，同比增长14%[112] - 年度经常性收入（ARR）截至2025年6月30日达3820万美元，同比增长14%[142] 客户和渠道表现 - 截至2025年6月30日客户总数约12万，较2024年同期12.1万下降1%[113] - 合作伙伴与市场渠道营收占比57%，企业渠道营收占比43%[114] - 企业渠道六个月营收867.1万美元，同比增长27%[123] - 单一客户（含关联方）贡献占比达13%（Q2）和14%（半年）[115] 成本和费用表现 - 研发费用占半年总营收17%，同比下降7%[116] - 半年销售与营销费用752万美元，同比增长26%[117] - 销售和营销费用在2025年第二季度为380.6万美元，同比增长28%，上半年为752万美元，同比增长26%[130] - 研发费用在2025年第二季度为120万美元，同比下降2%，上半年为235.3万美元，同比下降7%[132] - 资本化研发成本在2025年第二季度为50.6万美元，同比增长11%，上半年为97.8万美元，同比增长3%[132] - 总研发成本（含资本化）在2025年第二季度为170.6万美元，同比增长2%，上半年为333.1万美元，同比下降5%[132] - 一般和行政费用在2025年第二季度为373.1万美元，同比增长24%，上半年为749.2万美元，同比增长33%[135] 现金流和资本管理 - 营运资本截至2025年6月30日为138.4万美元，较2024年底增长83.5万美元[143] - 公司通过股票回购计划在2025年上半年回购176万美元股票，剩余1074万美元额度[144] - 经营活动现金流在2025年上半年为117.1万美元，同比增长91%[147]

核心财务表现 - 季度每股收益为0.15美元，低于市场预期的0.16美元，但高于去年同期的0.12美元，调整后收益意外为-6.25% [1] - 季度营收为986万美元，低于市场预期0.8%，但高于去年同期的847万美元 [2] - 在过去四个季度中，公司仅有一次超过市场每股收益预期，仅有一次超过市场营收预期 [2] 股价表现与市场比较 - 年初至今股价下跌约21%，而同期标普500指数上涨7.9% [3] - 当前Zacks评级为第3级（持有），预计近期表现将与市场持平 [6] 未来业绩预期 - 对下一季度的市场普遍预期为每股收益0.18美元，营收1049万美元 [7] - 对本财年的市场普遍预期为每股收益0.71美元，营收4151万美元 [7] - 业绩发布前，预期修正趋势好坏参半，未来预期可能调整 [6] 行业背景与同业比较 - 公司所属的互联网软件行业在250多个Zacks行业中排名前28% [8] - 同业公司CI&T Inc 预计季度每股收益为0.06美元，同比增长100%，预计营收为11648万美元，同比增长16% [9]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入达990万美元 同比增长16% 实现连续38个季度增长 [5][15] - 年度经常性收入(ARR)环比增长110万美元 同比增长490万美元至3820万美元 [5][15] - 第三季度收入指引为1020万至1040万美元 环比年化增长率达18% [13] - 2025全年收入指引下调至4030万至4070万美元 因整合收购导致部分客户流失 [13] - 调整后EBITDA第二季度为190万美元 同比增长31% 预计第四季度利润率将达20%以上 [6][13][21] - 第二季度回购14 4万股股票 均价12 26美元 [7][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业渠道收入同比增长25% 合作伙伴及市场渠道增长10% [19] - 企业渠道贡献45%收入ARR 合作伙伴及市场渠道贡献55% [19] - 客户总数约12万 环比增加1000名 企业及合作伙伴客户均增长 [19] - 第二季度毛利率77% 低于去年同期的79% 因客户迁移至新平台 预计2025年恢复至70%以上 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧盟市场收入开始贡献 预计下半年加速增长 [11][16] - 美国市场受DOJ Title II规则影响 预计2026年5月实施后将推动政府相关领域需求 [12][16] - 欧盟市场潜在客户管道从Q2到Q3增长约3倍 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过收购整合战略提升协同现金流 已淘汰低利润率服务 预计2025年完成整合 [8][9][18] - 计划未来三年每年调整后EPS增长30%-40% 现金将用于并购及股票回购 [7] - 加大欧盟市场投入 增加销售人员及营销预算 [36] - AI技术应用于测试修复及开发流程 长期有望提升利润率 [55][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 欧盟《数字无障碍法案》生效 违规罚款可达300万欧元 已观察到法国执法案例 [10][11] - 美国DOJ Title II规则将影响政府相关领域合作伙伴 预计2025-2026年需求加速 [12][16] - 行业诉讼量同比增长10%-20% 公司增速超越市场水平 [28] 其他重要信息 - 研发支出占收入17% 与Q1持平 认为当前投入水平适当 [20] - 净债务650万美元 净债务与调整后EBITDA比率为0 7倍 [22] 问答环节所有的提问和回答 问题 被淘汰客户对财务数据的影响 - 预计2025年ARR减少100-150万美元 主要来自收购的BOA客户 大部分影响集中在2025年 [26][27] 问题 欧盟市场进展 - 重点拓展300-500家网站建设机构 法国 德国 意大利 英国需求显著 [45][47] 问题 产品迁移策略 - 淘汰低利润率的咨询及一次性审计服务 推动客户转向自动化解决方案 [39][40] 问题 AI技术应用 - AI已整合至测试修复及开发流程 对常见问题解决有效 但复杂场景仍需人工干预 [55][56] 问题 合规 adoption周期 - 预计大企业将率先响应法规 全面市场渗透需5年时间 类似GDPR推广路径 [58]

收入和利润（同比环比） - 公司第二季度总收入同比增长16%，达到创纪录的990万美元，去年同期为850万美元[6] - 2025年第二季度收入为985.7万美元，同比增长16.4%（2024年同期为847万美元）[24] - 第二季度净亏损为0美元（每股亏损0.00美元），去年同期净亏损为70万美元（每股亏损0.06美元），亏损减少主要由于毛利润增加[6] - 2025年上半年运营亏损69.8万美元，较2024年同期亏损112.8万美元有所改善[24] 成本和费用（同比环比） - 第二季度毛利润为760万美元（占总收入的77%），去年同期为670万美元（占总收入的79%），毛利率下降主要由于服务交付成本增加和资本化软件开发成本的摊销费用增加[6] - 2025年第二季度毛利润为761.9万美元，毛利率为77.3%（2024年同期为670.6万美元，毛利率79.1%）[24] - 第二季度运营费用同比增长2%至740万美元，主要由于销售和营销费用增加80万美元、股票补偿费用增加50万美元以及收购相关无形资产摊销增加40万美元，部分被或有对价公允价值变动减少140万美元所抵消[6] - 2025年上半年股票薪酬费用为241.2万美元，同比增长29.8%（2024年同期为185.8万美元）[27] 调整后财务指标 - 第二季度调整后EBITDA为190万美元，调整后每股收益为0.15美元，去年同期分别为150万美元和0.12美元[6] - 2025年第二季度调整后EBITDA为193.1万美元，同比增长31.2%（2024年同期为147.2万美元）[27] - 2025年第二季度调整后每股收益为0.15美元，同比增长25%（2024年同期为0.12美元）[27] 管理层讨论和指引 - 公司预计第三季度收入在1020万至1040万美元之间，年化增长率为18%（按中点计算），并更新全年收入预期为4030万至4070万美元[5] - 公司预计第三季度调整后EBITDA在220万至240万美元之间，全年调整后EBITDA预期为890万至910万美元[5] - 公司预计第三季度调整后每股收益在0.17至0.19美元之间，全年调整后每股收益预期为0.71至0.73美元[5] 年度经常性收入（ARR） - 截至2025年6月30日，公司年度经常性收入（ARR）环比增长至3820万美元，较2025年3月31日的3710万美元有所增加[6] 现金及现金等价物 - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为690万美元，较2025年3月31日的830万美元有所下降[6] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为686.9万美元，较2023年底增长21.6%[26] 其他财务数据 - 2025年第二季度应收账款为705.6万美元，较2023年底增长18.9%[26] - 2025年第二季度递延收入为822.2万美元，较2023年底增长9.6%[26] - 2025年第二季度总负债为2655.1万美元，较2023年底增长30.6%[26]

核心财务表现 - 第二季度总收入同比增长16%至990万美元 创历史新高 去年同期为850万美元 [7] - 毛利润同比增长至760万美元 毛利率为77% 去年同期为670万美元 毛利率79% [7] - 净亏损收窄至0万美元 每股亏损0美元 去年同期净亏损70万美元 每股亏损0.06美元 [7] - 调整后EBITDA达190万美元 调整后每股收益0.15美元 去年同期分别为150万美元和0.12美元 [7] - 年度经常性收入环比增长至3820万美元 客户总数达12万户 环比增加1000户 [7] 运营指标与业务构成 - 公司通过企业渠道及合作伙伴与市场渠道服务客户 企业渠道包含大型客户和政府机构 合作伙伴渠道服务中小型企业 [13] - 年度经常性收入定义为所有活跃合同年化经常性费用总和 包含自动化平台、定期审计、人工技术修复、法律支持等订阅服务 [14] - 现金及等价物为690万美元 较上季度830万美元下降 [7] 增长驱动因素 - 欧洲无障碍法案正式生效 要求欧盟企业确保数字产品服务可访问 预计将推动合规需求增长 [7] - 公司预计下半年年化环比增长率将达高 teens水平 受益于美国和欧盟业务势头 [2] - 业务模式高度可扩展 目标未来三年调整后每股收益年增长30-40% [2] 财务指引 - 第三季度收入指引1020-1040万美元 中点年化增长率18% 全年收入指引上调至4030-4070万美元 [5] - 第三季度调整后EBITDA指引220-240万美元 全年指引890-910万美元 [5] - 第三季度调整后每股收益指引0.17-0.19美元 全年指引0.71-0.73美元 [5] 成本结构分析 - 运营费用同比增长2%至740万美元 主要因销售营销费用增加80万美元 股权补偿增加50万美元及无形资产摊销增加40万美元 [7] - 部分客户逐步淘汰源于先前收购 公司正消除遗留平台以避免系统重复并减少技术债务 [5] - 毛利率下降主要因服务交付额外成本及资本化软件开发成本摊销费用增加 [7]

公司动态 - 公司将于2025年8月7日美国东部时间下午4:30举行电话会议 讨论截至2025年6月30日的第二季度财务业绩 [1] - 财务业绩将在电话会议前通过新闻稿发布 [1] - 电话会议将由公司管理层主持 随后设有问答环节 [1] 会议信息 - 电话会议日期为2025年8月7日 美国东部时间下午4:30(太平洋时间下午1:30) [2] - 提供美国拨入号码888-645-4404和国际拨入号码862-298-0702 [2] - 会议将通过公司官网投资者关系板块进行网络直播并提供回放 [3] 公司简介 - 公司是数字无障碍领域的行业领导者 致力于确保数字未来的可访问性 [4] - 解决方案结合了行业领先的AI自动化技术和由残障人士社区提供的专业修复方案 [4] - 拥有24项美国专利 服务超过119,000家客户 包括三星 Calvin Klein和新秀丽等知名企业 [4] - 提供24/7无障碍监控 自动化WCAG问题测试和修复 专家测试 开发者工具和法律保护等全方位服务 [4]

股价表现 - AudioEye最新收盘价为11 59美元 单日下跌1 11% 表现逊于标普500指数0 14%的涨幅 道指和纳斯达克分别上涨0 2%和0 27% [1] - 过去一个月公司股价累计上涨3 26% 落后于计算机与科技行业5 36%和标普500指数3 97%的涨幅 [1] 财务预期 - 即将发布的季报预计每股收益0 16美元 同比增长33 33% 营收预计994万美元 同比增长17 31% [2] - 全年共识预期每股收益0 71美元 同比增长29 09% 营收4151万美元 同比增长17 91% [3] 估值指标 - 公司远期市盈率16 62倍 低于行业平均27 71倍 [6] - PEG比率0 66倍 显著低于互联网软件行业平均2 15倍 反映估值与增长匹配度更优 [6] 行业地位 - 所属互联网软件行业在Zacks行业排名中位列第65 处于全部250多个行业的前27%分位 [7] - 行业分类属于计算机与科技板块 历史数据显示排名前50%的行业表现优于后50%行业2倍 [7] 分析师评级 - 当前Zacks评级为3级(持有) 过去一个月EPS预期未作调整 [5] - Zacks排名系统显示 获1级(强力买入)评级的股票自1988年来年均回报达25% [5]