公司规模与布局 - 公司在33个国家拥有220个制造和组装工厂，83000名员工，每年为超2300万辆汽车提供座椅[11] - 公司在中国通过21个合资企业运营，在41个城市有86个制造地点[20] - 截至2019年9月30日，公司约有83000名员工，其中约69000名为小时工，14000名为 salaried 员工[41] 公司运营策略 - 公司计划通过持续使用标准化制造流程提高产能利用率和效率[12] - 公司采用销售与运营规划流程，以确保服务水平、减少库存和优化工厂利用率[13] - 公司管理预计增加创新投资，利用全球核心产品组合战略促进业务发展[16][17] - 公司全球工程网络包括10个核心开发中心，利用低成本国家开发中心提升产品成本和质量[19] 公司合作关系 - 公司与全球主要OEM客户有长期合作关系，拥有超20个与关键OEM的合资企业伙伴关系[24] 公司业务范围 - 公司为国际赛车运动行业提供高性能座椅系统[23] 公司适应能力 - 公司能适应OEM的核心座椅结构、组件采购和工程“内包”三种采购模式发展[27][28][29] 公司创新发展 - 公司开发了自动驾驶内饰概念，并将继续与 OEM 及其他客户合作开发相关概念[31] 公司原材料与成本 - 2019财年公司运营所需原材料供应正常，预计2020年大宗商品价格波动将影响运营结果[33] 公司竞争情况 - 公司面临来自其他汽车供应商和部分有生产能力的汽车 OEM 的竞争，主要竞争对手包括 Lear Corporation、Faurecia SA 等[32] 公司知识产权 - 公司拥有众多美国和非美国专利、商标，部分作品受版权保护，还会进行专利和商标许可交易[35][36][37] 公司法规风险 - 公司运营受全球监管环境影响，通过多种方式管理法规风险，并通过 IMDS 系统证明材料合规[38] 公司法律诉讼 - 公司涉及各类诉讼和法律程序，但管理层认为不会对财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响[40] 公司季节性影响 - 公司业务受汽车行业季节性影响，夏季和12月生产放缓时可能出现波动[42] 公司影响因素 - 公司业务、财务状况和运营结果受竞争、行业状况、经济和政治条件等多种因素影响[51][53][56][57] 公司高管信息 - 公司高管包括总裁兼首席执行官 Douglas G. Del Grosso 等，文档列出了他们的年龄、过往职位和任职时间[44][49] 公司外部风险 - 英国脱欧不确定性或增加公司借贷成本、影响客户和供应商，进而影响公司营收和财务状况[60] - 美国行政政策变化，如贸易协定和关税调整，可能对公司产生不利影响[61][62] 公司运营风险 - 无法满足OEM客户规格和制造要求、产品推出困难，可能影响公司盈利能力和运营结果[63][64][65] - 无法成功与客户协商定价和条款、无法抵消客户降价，可能影响公司运营结果[67][68] - 合资企业伙伴关系存在风险，如利益不一致、分红延迟等，可能影响公司业务和财务结果[69] - 工作停工等事件可能严重扰乱公司业务，影响财务结果[70] - 公司重组行动可能无法实现预期效益，影响盈利能力和运营[73] - 公司非美国业务面临经济不确定性、外汇风险等多种风险，可能影响业务和运营结果[75][76][77] - 公司国际业务受法规监管，违规可能影响业务、运营结果和声誉[79] - 公司中国业务面临激烈竞争，且受经济和市场条件影响，可能影响业务和财务结果[80][81] - 公司IT系统存在安全风险，数据泄露或系统故障可能损害声誉和业务[84] - 隐私、信息安全和数据保护法规趋严，违规可能带来不利影响[85] - 税收方面存在不确定性，包括估值调整、税法变化和税务审计风险[86][87] - 公司期望通过收购和战略举措实现增长，但存在整合和竞争等问题[89][90] - 原材料、能源和商品成本波动及供应受限可能影响财务表现[91][92] - 汽车行业向自动驾驶和按需出行服务发展，公司需创新以应对[93][94] - 公司面临保修和产品责任风险，虽有储备但最终金额可能与估计不同[95][98][99] 公司债务情况 - 截至2019年9月30日，公司总合并债务约37亿美元，债务可能带来多方面不利影响[108] 公司人员依赖 - 公司业务依赖吸引和留住合格人员，人员变动可能影响业绩[112] 公司供应商风险 - 供应商或第三方交易对手的不利发展可能影响公司财务表现[113] 公司生产风险 - 公司生产能力可能受自然灾害、经济或行业不利条件影响，导致供应中断或订单流失，进而影响财务状况[115] 公司业务流失风险 - 公司作为重要供应商的车型业务流失、缺乏商业成功或定向零部件采购增加，可能减少销售或利润率，影响财务状况[116][117] 公司市场风险 - 车辆、车辆细分市场份额变化或消费者需求转变，可能对公司盈利能力产生不利影响[118][119] 公司财务报告风险 - 公司会计和财务报告内部控制可能不足，无法确保财务信息准确报告[120] 公司股价风险 - 公司普通股股价可能因多种因素大幅波动，股价大幅下跌可能引发证券集体诉讼[123][124][125] 公司股份稀释风险 - 未来公司股份可能因股权发行而被稀释，影响每股收益和股价[126] 公司收购条款风险 - 公司章程某些条款可能阻止或延迟公司被收购，降低普通股交易价格[128] 公司资本结构限制 - 爱尔兰法律规定某些资本结构决策需股东批准，可能限制公司管理资本结构的灵活性[132] 公司股息政策 - 公司可能不支付普通股股息，支付取决于董事会决定和多种因素[135] 公司法律差异风险 - 爱尔兰法律与美国法律不同，可能对公司证券持有人保护较少，美国法院判决在爱尔兰执行存在不确定性[138] 公司税务地位风险 - 公司分离时间接从前母公司（美国公司）处收购资产，目前预计7874节不会使公司及其附属公司被视为美国公司，因收购资产预计不构成前母公司“几乎所有”财产，且相关股份预计不超80%[144][146] - 若美国国税局成功挑战公司外国公司地位，公司及其附属公司可能面临大量额外美国税务责任，有效税率可能大幅高于目前预期[148] - 7874节在特定条件下（60%所有权测试）可能限制公司美国附属公司使用某些税务属性或增加其美国应纳税所得额，目前预计不会出现此情况，但存在不确定性[149][151] - 2016年4月美国财政部和国税局发布临时7874节法规，增加相关所有权百分比超标的可能性，虽目前预计不会产生不利影响，但法规复杂且应用指导有限[147][152] - 法律变化可能影响公司作为外国公司的美国联邦税务地位、美国附属公司使用某些属性或扣除额的能力、集团有效税率和未来税务规划[154] - 近期立法和提案旨在扩大美国公司税务居民范围和7874节适用范围，若追溯适用于公司分离交易，公司及其附属公司可能被视为美国公司，面临更高美国税务责任[155] - 国税局可能主张7874节适用于公司分离，若其主张成立，公司美国附属公司使用某些美国税务属性的能力可能受限，或被视为美国公司，且公司未来收购中使用股票的能力可能受限[156][158] - 美国和非美国税法的近期和未来变化可能对公司产生不利影响，包括对税率的潜在不利影响[159] - 美国国税局可能不同意公司为美国联邦税务目的的外国公司身份，7874节法规较新且复杂，应用指导有限[143] - 美国税改法案可能对公司产生不利影响[160] 公司爱尔兰税务 - 爱尔兰资本收购税对公司普通股赠与或继承征收33%[166] - 爱尔兰印花税对非存托信托公司账面权益转让的普通股征收1%[168] - 爱尔兰股息预扣税在特定情况下对公司普通股股息征收20%[170] 公司金融工具 - 截至2019年9月30日，公司有两个利率上限未到期，总计约2亿美元[320] 公司外汇风险管理 - 公司每年对冲70% - 90%的已知外汇交易风险敞口名义金额[324] - 2019年和2018年9月30日，所有适用汇率对美元不利变动10%，将分别减少净未实现收益或增加净未实现损失约3200万美元和2600万美元[326] - 公司使用衍生工具降低外汇市场风险，对不同类型对冲工具进行有效性测试[315][316][317] 公司投资政策 - 公司投资政策注重资本保全和支持流动性需求，通常投资高评级证券[321] 公司市场风险应对 - 公司通过与供应商和客户谈判管理生产材料价格变动的市场风险[327]

全球轻型汽车产量 - 2019财年第三季度全球轻型汽车产量2240万辆，同比下降5.5%；前九个月产量6.87亿辆，同比下降5.0%[146] 公司财务整体数据 - 2019财年第三季度公司净销售额42.19亿美元，同比减少2.75亿美元，降幅6%；前九个月净销售额126.05亿美元，同比减少6.89亿美元，降幅5%[147][152][153][154] - 2019财年第三季度公司毛利润2.11亿美元，占净销售额的5.0%，同比下降14%；前九个月毛利润5.88亿美元，占净销售额的4.7%，同比下降19%[148][152][155] - 2019财年第三季度公司股权收入6400万美元，同比下降26%；前九个月股权收入2.09亿美元，同比下降22%[149][152] - 2019财年第三季度公司净亏损3.21亿美元，而2018财年同期净利润5400万美元；前九个月净亏损4.87亿美元，较2018财年同期净亏损增加48%[150][152] - 2019财年前九个月销售成本减少5.49亿美元，即4%，毛利润减少1.4亿美元，即19%[156] 各项费用情况 - 2019财年第三季度销售、一般和行政费用1.65亿美元，同比下降11%；前九个月5.11亿美元，同比下降11%[152] - 2019财年第三季度销售、一般和行政费用（SG&A）减少2100万美元，前九个月减少6400万美元[157][158] - 2019财年第三季度重组和减值成本1500万美元，同比下降74%；前九个月1.59亿美元，同比下降57%[152] - 2019财年第三季度重组和减值成本减少74%至1500万美元，前九个月减少57%至1.59亿美元[159] - 2019财年第三季度净融资费用6000万美元，同比增长54%；前九个月1.35亿美元，同比增长24%[152] - 2019财年第三季度和前九个月净融资费用分别增长54%至6000万美元和24%至1.35亿美元[162] - 2019财年第三季度所得税费用3.38亿美元；前九个月4.12亿美元，同比增长84%[152] - 2019财年第三季度所得税费用为3.38亿美元，前九个月为4.12亿美元[164][165] 归属收入与亏损情况 - 2019财年第三季度归属于非控股股东的收入减少32%至1300万美元，前九个月保持在6400万美元不变[166][167] - 2019财年第三季度归属于公司的净亏损为3.21亿美元，前九个月为4.87亿美元[167][168] - 2019财年第三季度归属于公司的综合亏损为3.41亿美元，前九个月为4.55亿美元[169][170] 公司业务分部 - 公司业务主要分为美洲、欧洲中东和非洲、亚太/中国三个可报告分部[143] - 2019财年第二季度公司调整组织结构，按地理区域管理业务，分为美洲、欧洲中东非洲和亚太/中国三个报告分部[171] 各地区业务数据 - 2019财年第三季度美洲净销售额增加6400万美元，前九个月增加1.87亿美元；EMEA净销售额分别减少1.93亿和6.84亿美元；亚洲净销售额分别减少1.42亿和2.31亿美元[180][183][187] - 2019财年第三季度美洲调整后EBITDA减少3000万美元，前九个月减少8600万美元；EMEA分别减少4400万和1.95亿美元；亚洲分别减少3600万和9200万美元[181][183][187] - 美洲2019财年第三季度净销售额增长因北美销量增加，部分被外币不利影响抵消；前九个月增长因北美销量和有利定价，部分被外币不利影响抵消[180] - EMEA 2019财年第三季度和前九个月净销售额下降因外币不利影响、销量降低和净定价不利[183][185] - 亚洲2019财年第三季度净销售额下降因销量降低和外币不利影响，部分被净定价调整抵消；前九个月下降因销量、外币和净定价调整不利[187][189] - 美洲2019财年调整后EBITDA下降因运费增加、运营问题、管理和工程费用增加等，部分被材料经济和销量等因素抵消[181][182] - EMEA 2019财年调整后EBITDA下降因运费增加、运营问题、销量和产品组合不佳等[184][186] 公司资金与信贷情况 - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，公司现金及现金等价物分别为10.25亿和6.87亿美元[192] - 2019年5月6日，公司子公司签订新的资产抵押循环信贷协议，最高承贷额12.5亿美元，截至6月30日可用额度10.54亿美元[192][193] - 2019年5月6日，公司子公司签订新的定期贷款信贷协议，提供8亿美元的5年期高级有担保定期贷款，已全额提取[194] - 公司发行8亿美元优先第一留置权票据，年利率7%，2026年5月15日到期[195] - 原信贷安排包括15亿美元循环信贷安排和15亿美元定期贷款A安排，2021年7月到期，定期贷款A需按季度摊销[199] - 2019财年第一季度和第二季度分别修订原信贷安排，调整财务维护契约和利率区间[200] 公司现金流与营运资金 - 2019年6月经营活动现金流3.06亿美元，投资活动现金流 -2.78亿美元，融资活动现金流3亿美元[201] - 2019年6月30日营运资金2.9亿美元，较2018年9月30日增加1.73亿美元[204] 公司重组计划 - 2019财年实施重组计划，记录9600万美元重组成本，预计当年基本完成[205] - 2018财年实施重组计划，记录7100万美元重组成本，预计完成后每年节省约6500万美元运营成本[206] - 2017财年实施重组计划，记录4600万美元重组和减值成本，预计完成后每年节省约4000万美元运营成本[207] - 2016财年实施重组计划，记录3.32亿美元重组和减值成本，预计完成后每年节省约1.5亿美元运营成本[208] 商誉减值评估 - 2019财年第二季度对美洲报告单元进行商誉减值评估，公允价值超过账面价值1%[213]

财务数据整体情况 - 2019财年第二季度净销售额42.28亿美元，较2018财年同期减少3.68亿美元，降幅8%；前六个月净销售额83.86亿美元，较2018财年同期减少4.14亿美元，降幅5%[135][141][142][143] - 2019财年第二季度毛利润1.97亿美元，占净销售额4.7%，较2018财年同期减少0.85亿美元，降幅30%；前六个月毛利润3.77亿美元，占净销售额4.5%，较2018财年同期减少1.06亿美元，降幅22%[136][141][144] - 2019财年第二季度权益收入6200万美元，较2018财年同期减少2300万美元，降幅27%；前六个月权益收入1.45亿美元，较2018财年同期减少3600万美元，降幅20%[137][141] - 2019财年第二季度归属于公司的净亏损1.49亿美元，较2018财年同期减少0.19亿美元，降幅11%；前六个月归属于公司的净亏损1.66亿美元，较2018财年同期减少2.18亿美元，降幅57%[138][141] 产量情况 - 2019财年第二季度，北美、南美和亚洲产量持平，中国和欧洲产量下降；前六个月，北美和亚洲产量增长，南美、欧洲和中国产量下降[133] - 2019年3月31日结束的三个月，全球轻型汽车产量2270万辆，较2018年下降4.6%；前六个月产量4620万辆，较2018年下降4.9%[134] 公司业务布局 - 公司在234个全资和多数股权制造或组装工厂运营，业务遍及34个国家[130] 组织结构调整 - 2019财年第二季度，公司对组织结构进行调整，按地理区域管理业务，报告分部变更为美洲、欧洲中东非洲和亚太/中国[131] 财务数据变动原因 - 净销售额下降主要因外币不利影响以及欧洲中东非洲和亚洲销量下降，部分被美洲销量增长抵消[135][142][143] - 盈利能力下降主要因美洲和欧洲中东非洲业务持续存在业绩问题[136] 各项费用情况 - 2019财年上半年销售成本减少3.08亿美元，降幅4%，毛利润减少1.06亿美元，降幅22%[145] - 2019财年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）减少2500万美元，上半年减少4300万美元[146][147] - 2019财年第二季度和上半年重组和减值成本分别减少64%和54%[148] - 2019财年第二季度和上半年净融资费用分别增长8%和7%[151] - 2019财年上半年其他养老金费用（收入）减少75%[152] - 2019财年第二季度所得税费用为6400万美元，上半年为7400万美元，上半年较上年同期下降69%[153][154] 归属收入情况 - 2019财年第二季度归属于非控股股东的收入减少8%，上半年增长13%[155][156] - 2019财年第二季度归属于公司的净亏损为1.49亿美元，上半年为1.66亿美元，上半年较上年同期下降57%[157][158] - 2019财年第二季度综合亏损为1.1亿美元，上半年为1.14亿美元，上半年较上年同期下降37%[159][160] 各地区业务情况 - 2019财年第二季度美洲净销售额减少2600万美元，前六个月增加1.23亿美元；调整后EBITDA二季度减少6400万美元，前六个月减少5600万美元[171][172][173][174] - 2019财年第二季度EMEA净销售额减少2.78亿美元，前六个月减少4.91亿美元；调整后EBITDA二季度减少7100万美元，前六个月减少1.51亿美元[175][176][177][178] - 2019财年第二季度亚洲净销售额减少9100万美元，前六个月减少8900万美元；调整后EBITDA二季度减少3400万美元，前六个月减少5600万美元[179][180][181][182] 资金与信贷情况 - 截至2019年3月31日和2018年9月30日，公司现金及现金等价物分别为4.91亿美元和6.87亿美元[183] - 2019年5月6日，公司子公司签订新的资产支持循环信贷安排，承贷额度为12.5亿美元[183] - 原信贷安排包括15亿美元循环信贷安排和15亿美元定期贷款A安排，2021年7月到期[184] - 2019财年第一季度，公司修订原信贷安排，要求保持总净杠杆率不超过4.5倍调整后EBITDA [185] - 2019财年第二季度，公司再次修订信贷安排，要求保持第一留置权担保净杠杆率不超过2.5倍调整后EBITDA [185] - 2019财年第一季度股息支付后，公司暂停未来股息发放[183] - 公司预计在可预见的未来遵守财务契约[185] - 2019年5月6日公司签订新资产循环信贷协议，额度达12.5亿美元，含北美子额度9.5亿美元和欧洲子额度3亿美元，利率为欧元美元利率加1.50% - 2.00%利差，承诺费为0.25% - 0.375%，信用证上限为1.5亿美元，可额外增加2.5亿美元承诺额度[186] - 同日公司签订新定期贷款信贷协议，提供8亿美元5年期优先担保定期贷款，年利率1%，利息按欧元美元利率加4.25%利差计算，可增加不超7.5亿美元定期贷款[187][188] - 同日公司发行8亿美元优先第一留置权票据，2026年5月15日到期，年利率7%[189] 现金流与营运资金情况 - 2019年上半年经营活动现金流为4000万美元，投资活动现金流为 - 1.9亿美元，融资活动现金流为 - 4900万美元，资本支出为 - 2.52亿美元[192] - 截至2019年3月31日，流动资产为39.26亿美元，流动负债为40.04亿美元，营运资金为 - 7800万美元，较2018年9月30日减少1.95亿美元[195] 重组计划情况 - 2019财年公司实施重组计划，记录8000万美元重组成本，其中6100万美元与EMEA部门相关，1300万美元与美洲部门相关，600万美元与亚洲部门相关[196] - 2018财年重组计划预计完成后每年降低运营成本约6500万美元，其中约55%为净节省[197] - 2017财年重组计划预计完成后每年降低运营成本约4000万美元，其中约55% - 60%为净节省[198] - 2016财年重组计划预计完成后每年降低运营成本约1.5亿美元，其中约70% - 75%为净节省，预计2021财年基本完成[199] 商誉减值情况 - 2019财年第二季度商誉减值评估显示，美洲报告单元公允价值超过账面价值1%，分配的6.42亿美元商誉在特定情况下可能减值[204]

2019财年第一季度财务数据及变化原因 - 2019财年第一季度净销售额为41.58亿美元，较2018财年第一季度减少4600万美元，降幅1%，主要因外币不利影响和欧洲、中国销量下降，部分被北美和亚洲销量增长抵消[125][130] - 2019财年第一季度毛利润为1.8亿美元，占净销售额4.3%，2018财年同期为2.01亿美元，占比4.8%，盈利能力下降主要因座椅业务持续存在业绩问题[126][131] - 2019财年第一季度股权收入为8300万美元，2018财年同期为9600万美元，减少主要归因于部分座椅子公司盈利能力下降和YFAI运营业绩问题[127][134] - 2019财年第一季度归属于公司的净亏损为1700万美元，2018财年同期为2.16亿美元，同比减少主要因2018年美国税改立法相关的税收费用被座椅业务盈利能力下降部分抵消[128] - 2019财年第一季度销售、一般和行政费用为1.78亿美元，较2018财年第一季度减少1800万美元，主要因工程成本、折旧费用降低和外币有利影响，部分被重新设立的酌情支出抵消[132] - 2019财年第一季度重组和减值成本为3100万美元，主要是与减少员工队伍的承诺行动相关的重组费用[133] - 2019财年第一季度净融资费用为3500万美元，较2018财年第一季度增加6%，因本季度未偿债务水平相似但平均利率较高[135] - 2019财年第一季度所得税费用为1000万美元，较2018财年第一季度减少96%，主要因2018年美国税改立法相关的税收费用[137] - 2019财年第一季度非控股权益收入为2800万美元，较上年同期增长40%[138] - 2019财年第一季度公司净亏损1700万美元，较上年同期减少92%[139] - 2019财年第一季度综合亏损400万美元，较上年同期的1.55亿美元有所减少[141][142] - 2019财年第一季度总净销售额为41.58亿美元，较上年同期的42.04亿美元略有下降[145] 2019财年第一季度业务板块数据 - 座椅业务净销售额为37.39亿美元，较上年同期下降2%；调整后EBITDA为2.61亿美元，较上年同期下降26%[152] - 座椅结构与机制业务净销售额为7.27亿美元，较上年同期增长1%；调整后EBITDA亏损7200万美元，较上年同期减少12%[154] - 内饰业务调整后EBITDA为1100万美元，较上年同期下降56%[156] 公司运营与布局 - 公司在234个全资和多数控股制造或装配设施运营，业务遍布34个国家，还在中国、亚洲、欧洲和北美拥有部分控股子公司[120] 现金流与资金状况 - 截至2018年12月31日和9月30日，公司现金及现金等价物分别为4.06亿美元和6.87亿美元[157] - 2018年12月31日运营活动现金流为 -1.28亿美元，投资活动现金流为 -1.18亿美元，融资活动现金流为 -0.38亿美元，资本支出为 -1.44亿美元[164] - 2018年12月31日流动资产为36.68亿美元，流动负债为36.75亿美元，营运资金为 -0.07亿美元，较9月30日减少1.24亿美元[166] 公司决策与计划 - 2019财年第一季度后，公司暂停未来股息支付[158] - 公司正在探索融资选项，包括对信贷安排进行再融资[161] 重组计划情况 - 2019财年公司实施重组计划，记录2500万美元重组成本，预计在2019财年基本完成[167] - 2018财年公司实施重组计划，记录4300万美元重组成本，被前几年未支出的2700万美元抵消，预计完成后每年降低运营成本约6500万美元，约55%将实现净节省[168] - 2017财年公司实施重组计划，记录4600万美元重组和减值成本，预计完成后每年降低运营成本约4000万美元，约55%-60%将实现净节省[169] - 2016财年公司实施重组计划，记录3.32亿美元重组和减值成本，预计完成后每年降低运营成本约1.5亿美元，约70%-75%将实现净节省，预计2021财年基本完成[170] - 自2016财年宣布2016年计划以来，公司员工遣散和终止福利现金支出比之前计算的约低2000万美元[171] 其他情况 - 2019财年第一季度全球轻型汽车产量为2410万辆，较2018年下降2.8%，其中欧洲下降3.4%，中国下降10.7%，北美增长2.4%，亚洲（不含中国）和其他地区增长5.5%，南美持平[128] - 截至2018年12月31日，公司资产负债表外安排和合同义务无重大变化[172] - 近年来通货膨胀对公司经营成果影响不显著，公司能够通过运营效率抵消成本增加[173] - 截至2018年12月31日，公司市场风险敞口无重大不利变化[176]