财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为1.686亿美元,同比增长26.1% [6][22] - 第三季度毛利率为52.9%,高于公司正常预期范围40%-45% [24] - 第三季度营业利润为4380万美元,同比增长30.8% [25] - 第三季度净利润为3760万美元,同比增长33.3% [26] - 第三季度每股收益为0.57美元,同比增长35.7% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 单片清洗、Tahoe和半关键清洗收入为1.324亿美元,同比增长32.8% [22] - 电化学沉积、炉式和其他技术收入为2550万美元,同比增长4% [23] - 先进封装(不含电化学沉积)收入为1060万美元,同比增长12.4% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为中国国内28nm、45nm和电动车电源器件等成熟节点投资保持稳健 [8] - 中国半导体产能扩张仍处于早期阶段,将继续成为公司的增长动力 [9] - 公司正在加强在美国、欧洲和韩国等国际市场的业务拓展 [15][16][17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在持续推出新产品,如真空清洗工具、铜电镀等,以满足先进封装和3D封装的需求 [10][12] - 公司正在加大在韩国和美国的投资,以支持国际市场的业务拓展 [16][17] - 公司未来目标是中国市场和国际市场各占50%的收入 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为中国半导体行业仍处于产能扩张的早中期阶段,明年仍将是良好的一年 [63][64] - 管理层预计2023年全年收入将在5.2亿美元至5.4亿美元之间,较之前指引略有下调 [19] - 管理层表示收入指引下调主要受国际贸易政策、客户投资计划变化、供应链制约等因素影响 [19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Charles Shi 提问** 询问第三季度创纪录的出货量在第四季度是否会保持平稳 [30][31] **David Wang 回答** 公司第四季度出货量预计将保持良好水平,但可能会受到某些客户生产线准备情况的影响 [31][32][34] 问题2 **Suji Desilva 提问** 询问公司在AI芯片领域的机会 [46][47] **David Wang 回答** 公司的先进封装产品线可以服务AI和GPT等应用,未来将是公司的增长点之一 [47][48][49] 问题3 **Christian Schwab 提问** 询问公司2023年收入指引下调的原因 [54][55][56][57][58][59] **Mark McKechnie 回答** 主要受中国整体市场需求略有下滑、部分客户设备安装进度延迟等因素影响 [57][58][59]

财务表现 - 公司在2023年第三季度实现营收为3.87亿美元，同比增长38.4%[13] - 公司在2023年第三季度净利润为3,099.4万美元，同比增长14.4%[13] - 公司截至2023年9月30日的总资产为14.10亿美元，较上一年同期增长14.4%[11] - 公司截至2023年9月30日的总负债为5.32亿美元，较上一年同期增长26.2%[11] - 公司截至2023年9月30日的股东权益为8.78亿美元，较上一年同期增长8.1%[11] 公司业务 - ACM于2022年3月宣布进行3比1的股票分拆[36] - ACM上海在2023年6月成立了全资子公司玉盛微电子（上海）有限公司[37] - ACM-Wooil Microelectronics（上海）有限公司成立于2023年，是一家部分拥有的子公司，致力于开发和生产半导体设备行业的关键组件[38] - ACM在2023年9月30日持有多家子公司，包括在中国大陆、香港、韩国、美国、新加坡等地的子公司[39] 财务报表 - ACM的财务报表采用了美国通用会计准则（GAAP）和证券交易委员会（SEC）规定的规则和法规[41] - ACM的财务报表未经审计，但在管理层的意见下，反映了公司财务状况和业绩的公允展示[42] - ACM的股票分拆对之前期间的股票和每股金额、普通股、其他资本信息产生影响[43] 影响因素 - ACM上海的客户主要位于中国大陆，受到美国、日本和荷兰等国家对中国大陆半导体生产商的限制影响[45] - 美国政府于2022年10月实施了针对中国大陆半导体制造能力的新规定，后续又于2023年10月发布了进一步规定[46] - ACM和ACM上海认为，由于2022年的限制，一些客户已经显著减少了生产和相关资本支出，对ACM上海的出货和销售产生了不利影响[48] 现金及投资 - 截至2023年9月30日，美国现金及现金等价物为36,251美元，中国大陆为109,992美元，中国香港为56,731美元[68] - 中国大陆的现金存款超过了保险限额，存在损失风险，但迄今为止未发生损失[70] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为207,101美元，短期投资为21,844美元[87] - 截至2023年9月30日，公司的现金和现金等价物、短期投资总额为228,945美元[87] 借款及利息支出 - 2023年第三季度，短期借款利息支出为364万美元，较2022年同期的201万美元有所增加[113] - 2023年第三季度，经营租赁成本为899万美元，较2022年同期的776万美元有所增加[117] - 截至2023年9月30日，所有经营租赁的未偿还租赁负债总额为7184万美元[118] - 2023年第三季度，长期借款利息支出为276万美元，较2022年同期的218万美元有所增加[123] - 2023年前9个月，长期借款利息支出为646万美元，较2022年同期的720万美元有所减少[124]

财务状况 - 2023年6月30日，ACM Research, Inc.的总资产为13.17亿美元，较2022年底增长6.6%[12] - ACM Research, Inc.的股东权益为8.33亿美元，较2022年底增长2.1%[14] - ACM Research, Inc.的现金及现金等价物为2.57亿美元，较2022年底增长3.6%[12] - ACM Research, Inc.的总负债为4.83亿美元，较2022年底增长14.3%[14] 财务表现 - 2023年第二季度，ACM Research, Inc.的营收为1.45亿美元，同比增长38.5%[13] - ACM Research, Inc.的净利润为3,359.7万美元，同比增长100.3%[13] - ACM Research, Inc.的每股净收益为0.45美元，同比增长114.3%[13] - ACM Research, Inc.的研发支出为2,006.4万美元，同比增长76.6%[13] - ACM Research, Inc.的营运利润为3,043万美元，同比增长51.8%[13] 资产和负债 - 截至2023年6月30日，美国现金及现金等价物为23,732美元，中国大陆为123,071美元，中国香港为107,459美元[68] - 截至2023年6月30日，中国大陆的短期和长期定期存款总额为118,104美元[68] - 截至2023年6月30日，ACM Research的现金等价物为263,795美元，短期借款为53,976美元[88] - 截至2023年6月30日，短期借款总额为53,976千美元，较2022年底的56,004千美元略有下降[111] - 截至2023年6月30日，长期借款总额为15,899千美元，较2022年底的18,687千美元有所减少[117] 应收账款和库存 - 2023年6月30日，三个客户占公司收入的52.1%，而2022年同期有四个客户占59.7%的收入[92] - 2023年6月30日，公司应收账款中三个客户占40.3%，而2022年同期两个客户占42.6%[93] - 截至2023年6月30日，应收账款增加了1780万美元，对应于2022年同期收入增加7230万美元[100] - 2023年6月30日，公司应收账款出现了坏账准备，而在2022年同期没有[101] - 2023年6月30日，原材料和在制品库存增加了5590万美元，主要是为了支持未来几个季度更高水平的出货量[103] - 公司产品需要一定程度的定制，大部分在制品和成品库存是为了满足特定客户订单的重复出货[104] - 2023年6月30日，库存减值损失为2919万美元，主要是因为某些库存无法销售或用于生产[106] 其他财务信息 - 公司在2023年1月1日之前的坏账准备是基于特定账户，认为可能无法收回[65] - 公司在2023年1月1日起采用了ASU 2016-13，根据未收回账款的账龄，估计预期信用损失的准备金[65] - 公司在2023年1月1日的累积效应调整后的保留收益为-1,769美元[66] - ACM上海在中国大陆的现金存款超过了适用的保险限额，存在损失风险[70] - 公司持有的长期投资总额为16,122千美元，其中包括对多家公司的股权投资[120] - 公司持有的交易证券按照ASC 820的规定进行会计处理，以公允市场价值计量[122] - 公司成为Nuode Asset Fund的有限合伙人，参与中国某项技术相关投资[123] - 公司于2022年12月购买了Nuode Asset Fund在一家中国上市公司的二级股票发行中的股份[124] - 公司在2023年6月30日和2022年12月31日的交易证券组成如下：上海证券交易所上市的交易证券成本为4,124美元和14,779美元，市值分别为6,375美元和20,209美元[125] - 公司在2023年6月30日和2022年12月31日向Ninebell和Shengyi分别提供了1,155美元和3,322美元的预付款[128] - 公司在2023年6月30日和2022年12月31日的应付账款中，Ninebell为8,281美元和10,526美元，Shengyi为3,598美元和3,942美元[128] - 公司在2023年6月30日和2022年12月31日的材料采购中，与Ninebell的交易额分别为10,604美元和10,287美元，与Shengyi的交易额分别为706美元和877美元[128] - 公司在2023年6月30日和2022年12月31日的服务费用中，与Shengyi的费用分别为452美元和4美元[128] - 公司在2023年6月30日和2022年12月31日的股权激励费用分别为2,017美元和1,969美元，其中包括员工股票期权计划、非员工股票期权计划和子公司股票期权计划[135] - 公司在2023年6月30日和2022年12月31日的未实现递延所得税资产和负债分别为美元[142] - 公司在2023年6月30日和2022年12月31日的不确定的税务职位中，只能认可或继续认可超过可能性的税务职位[146]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为1.446亿美元,同比增长38.5% [12][28] - 毛利率为47.6%,同比提升5.2个百分点 [29] - 营业利润为3,240万美元,同比增长47.3% [31] - 净利润为3,130万美元,同比增长114.4% [33] - 每股收益为0.48美元,同比增长118.2% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 单片清洗和半关键清洗工具收入增长55% [15][28] - ECP、炉式和其他技术收入下降6.7%,但前6个月同比增长40% [16][28] - 先进封装(不含ECP)收入增长14%,前6个月同比增长58% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在中国市场的客户数量已覆盖几乎所有半导体制造商 [19] - 公司正在积极拓展欧洲和美国市场,已获得主要客户的首批评估订单 [20][21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司预计中国市场对成熟节点的投资将持续增长,公司有望进一步提高市场份额 [13][14] - 公司产品线不断丰富,已覆盖近90%的清洗工艺,为公司在中国成熟节点和国际先进节点市场的发展奠定基础 [15] - 公司正加大在韩国和美国的投资和布局,以支持与主要客户的合作 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年全年收入将在5.15亿美元至5.85亿美元之间,反映了对贸易政策、客户投资计划、供应链约束和新产品评估时间的评估 [24] - 公司认为供应链状况正在持续改善,有望在下半年进一步好转 [39][41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Quinn Bolton 提问** 询问公司下半年收入走势,是否会出现季节性下滑 [38] **David Wang 和 Mark McKechnie 回答** 公司预计下半年收入仍将保持增长,但第四季度可能会出现季节性下滑 [39][41][42] 问题2 **Suji Desilva 提问** 询问公司在中国市场的市场份额提升情况 [60] **David Wang 回答** 公司在清洗、铜镀层和炉式设备等主要产品线上都实现了市场份额的提升 [61][62] 问题3 **Chaolien Tseng 提问** 询问公司在中国市场的订单动态,特别是来自二三线客户的订单 [69][72] **David Wang 回答** 公司从二三线客户获得的订单占比较大,是公司收入增长的重要驱动因素 [70][71][97]

业绩总结 - 2023年第二季度收入为1.446亿美元，同比增长38.5%[6] - GAAP毛利率为47.5%，较2022年第二季度的42.3%有所提升[6] - 非GAAP毛利率为47.6%，较2022年第二季度的42.4%有所提升[6] - GAAP营业收入为3040万美元，占收入的21.0%[6] - 非GAAP营业收入为3240万美元，占收入的22.4%[6] - 稀释后GAAP每股收益为0.41美元，较2022年第二季度的0.18美元有所增长[6] - 稀释后非GAAP每股收益为0.48美元，较2022年第二季度的0.22美元有所增长[6] - 净收入为2682.5万美元，较去年同期的1223.6万美元增长118.5%[20] - 基本每股收益为0.45美元，稀释每股收益为0.41美元[20] 费用与现金流 - 总运营费用为3820.9万美元，较去年同期的3631.7万美元增长5.2%[20] - 销售和营销费用为114.4百万美元，较去年同期的110.0百万美元增长3.9%[20] - 研发费用为2006.4万美元，较去年同期的1935.5万美元增长3.7%[20] - 现金及现金等价物期末余额为4.73亿美元，较去年同期的4.69亿美元略有增长[17] - 完成品库存为4420万美元，较去年同期的4415万美元略有增长[17] 未来展望 - 2023年收入指导范围维持在5.15亿至5.85亿美元之间[16] - 预计2025年全球半导体晶圆制造设备市场将达到910亿美元[15] - ACM的长期内部目标为超过10亿美元的收入[15]

财务表现 - 公司在2023年第一季度实现营收74256千美元，同比增长76.3%[14] - 净利润达8963千美元，同比增长[14] - 销售和市场支出为9337千美元，研发支出为14029千美元[14] - 公司股东权益总额为832705千美元，同比增长2.3%[13] - 经营活动中，公司现金流出净额为-30494千美元[17] - 公司现金、现金等价物和受限现金期初总额为248451千美元，期末总额为260847千美元[18] 公司发展 - ACM Research, Inc.是一家开发、制造和销售单晶硅湿法清洗设备的公司[19] - 公司的技术基于Space Alternated Phase Shift (“SAPS”)和Timely Energized Bubble Oscillation (“TEBO”)技术[19] - 公司在2007年开始专注于单晶硅湿法清洗解决方案的开发[22] - 公司在2022年推出了Ultra Pmax™ PECVD和Ultra Track两个重要的新产品类别[22] - ACM Shanghai在2021年完成了STAR上市和STAR首次公开发行[33] - ACM在2022年2月成立了在中国的全资子公司ACM Research (Beijing), Inc.[34] - ACM在2022年3月宣布进行3对1的股票分割[36] - 公司拥有多家子公司，包括ACM Research (Shanghai), Inc.、ACM Research (Wuxi), Inc.等[37] 风险提示 - 美国政府对中国半导体生产商实施了新的出口许可要求，可能对ACM的业务产生影响[44] 资产负债表 - 2023年第一季度，应收账款增加了320万美元，对应同期营收减少了3,430万美元[97] - 2023年3月31日，存货中原材料和在制品存货增加了3140万美元，主要是为了支持未来几个季度预期总发货量的增加[100] - 公司产品需要一定程度的定制化，大部分在制品和成品存货是为了满足特定客户订单的重复发货[101] - 公司对存货进行定期评估，如果判断存货无法销售或用于生产，或者已经损坏或过时，或者净可变现价值低于成本，将会确认损失或减值[101] - 公司对超过三年未使用的原材料进行减值，或者类似材料超过六个月未使用也会进行减值[102] - 2023年第一季度，存货减值损失为306万美元[103] - 2023年第一季度，折旧和摊销费用为1,714万美元[104] - 公司于2020年与上海ACM Lingang签订了50年土地使用权协议，用于新的生产中心建设，2023年3月31日的摊销额为50万美元[106] - 2023年第一季度，短期借款利息支出为490万美元[109] - 2023年第一季度，租赁费用为770万美元，其中包括运营租赁费用和短期租赁费用[113] - 截至2023年3月31日，所有经营租赁的未偿租赁负债到期情况如下：2023年剩余部分为2,474千美元，2024年为2,485千美元，2025年为1,030千美元，2026年为982千美元，2027年为981千美元，2028年为42千美元[114] - 截至2023年3月31日，长期借款包括来自招商银行的贷款为15,049千美元，来自中国银行的贷款为5,565千美元，减去当前部分后为18,245千美元[114] - 截至2023年3月31日，其他长期负债包括未确认的中国政府补贴，其中涉及多个项目，总额为7,195千美元[117] - 截至2023年3月31日，交易证券中上海证券交易所上市的交易证券成本为7,883千美元，市值为12,733千美元，未实现的交易证券损失为654千美元[124] - 截至2023年3月31日，与Ninebell相关的预付款为2,306千美元，应付账款为14,161千美元；与Shengyi相关的应付账款为4,193千美元[127] - 2023年第一季度，公司通过员工和非员工的期权行使发行了163,069股A类普通股[130] - 2023年3月31日，A类普通股发行和流通股份分别为54,818,355股和5,021,811股[132] - 公司的股权补偿包括员工和非员工奖励，根据董事会确定的服务期限或特定绩效条件，使用Black-Scholes期权定价模型或Monte Carlo模拟模型估计股票期权的公允价值[134] - 2023年第一季度，员工股票期权计划的股票补偿费用为2,068千美元，较2022年同期增长了694千美元[136] - 截至2023年3月31日，未实现的员工股票期权补偿费用为13,962千美元，预计将在1.29年内平均确认[137] - ACM上海在2023年第一季度认可的股票补偿费用为2,068千美元，较2022年同期减少了306千美元[143] - 截至2023年3月31日，未实现的非员工股票期权补偿费用为44千美元，预计将在0.04年内平均确认[140] - 公司主要从事单晶硅晶圆湿洗设备的开发、制造和销售，作为一个报告部门，这些设备具有基本相似的性质和经济特征[163] - 截至2023年3月31日，公司在中国大陆的长期资产达到了156,720千美元，较去年同期增长了16,239千美元[165] - 公司在中国上海、灵岗和无锡根据中国外资企业法的规定，根据中国通用会计准则，需要根据税后净利润进行拨款，包括法定盈余公积金和自由盈余公积金[165]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收7430万美元，较去年同期增长76%；发货量8900万美元，较去年同期增长33% [6] - 毛利率为53.8%，非GAAP运营利润率为14.7% [6] - 运营费用为2920万美元，去年同期为2770万美元，增长主要源于销售、营销和一般及行政成本上升，部分被研发成本降低抵消 [17] - 运营收入为1090万美元，运营利润率为14.7%，去年同期运营亏损790万美元 [17] - 本季度出售部分中芯国际股份实现收益400万美元 [18] - 净所得税费用为290万美元，去年同期所得税收益为400万美元 [18] - 归属于ACM Research的净收入为990万美元，去年同期净亏损60万美元；摊薄后每股净收入为0.15美元，去年第一季度摊薄后每股净亏损为0.01美元 [18] - 第一季度末现金、现金等价物、受限现金和定期存款为3.817亿美元，上季度末为4.209亿美元 [18] - 第一季度末总库存为4.733亿美元，上季度末为3.932亿美元，其中成品库存为1.957亿美元，在制品为7440万美元，原材料为2.032亿美元 [19] - 第一季度资本支出约为1500万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 单晶圆清洗和半关键清洗工具营收为3660万美元，较去年第一季度的2600万美元增长41% [16] - ECP熔炉及其他技术营收为2660万美元，较去年第一季度的1220万美元增长117% [16] - 先进封装（不包括ECP服务和备件）营收为1100万美元，较去年第一季度的390万美元增长183% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 在中国，公司工具几乎被所有半导体制造商使用，销售和服务团队正努力在不断扩大的客户群中推广主要产品线，在二三线半导体制造商中持续取得进展 [11] - 在美国，一家关键潜在客户的评估进展顺利，有望获得生产订单 [11] - 在欧洲，第一季度获得一家顶级客户的首套评估工具订单，计划于今年第四季度初交付，并开始组建当地服务团队 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司产品适合中国近期对成熟节点和功率器件的投资，预计清洗工具将实现稳健增长，尤其是自动工作台 [9] - 公司在清洗业务上已形成规模，ECP、熔炉及其他技术产品周期强劲，Track和PECVD平台正从概念验证阶段进入关键客户的积极评估阶段 [10] - 公司计划在2023年向关键客户交付几套评估工具，虽预计今年不会产生营收，但相信差异化技术能与主要竞争对手抗衡 [10] - 公司持续在中国和其他地区增设设施，以支持增长计划 [12] - 公司目标是长期实现一半营收来自中国大陆，一半营收来自中国大陆以外地区，成为全球市场主要参与者 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业务受新冠政策、中国新年假期、美国限制导致的供应链挑战以及部分客户交付延迟等因素影响，预计第二季度业务将改善，第三和第四季度将加速增长 [6] - 中国电动汽车市场增长前景良好，对功率器件需求加速，成熟节点市场将稳定增长，有望带动公司清洗工具、Tahoe电镀工具、熔炉等产品的未来增长 [21] - 公司预计库存本季度处于较高水平，后续将下降 [24] - 公司认为毛利率仍将维持在40% - 45%的范围，直到PECVD和Track产品成熟并进入国际市场，可能会有所改变 [27] - 尽管第一季度部分客户发货延迟，但预计这些延迟的发货将在今年年底或明年实现，且新客户将带来更多营收，公司仍维持2023年营收预期 [29] 其他重要信息 - 公司2023年预计资本支出约1亿美元，包括对临港设施的持续投资、上海总部的改造以及在韩国和美国的投资，完成这些重要投资后，未来几年主要支出项目将完成 [14] - 公司将于5月31日在明尼阿波利斯举行的第20届年度Craig - Hallum机构投资者会议上进行展示，会议需邀请参加，可联系Craig - Hallum注册并申请与公司进行一对一会议 [74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国市场在成熟节点和功率半导体、碳化硅方面的支出情况及可持续性 - 中国电动汽车市场增长前景好，对功率器件需求加速，市场将稳定增长，有望带动公司相关产品未来增长，28和45纳米以及其他MEMS器件未来几年也有增长潜力 [21] 问题2: 库存接近5亿美元时是否会减少库存投入 - 第一季度发货量下降导致库存增加，预计第二季度及以后发货量将回升，库存本季度处于较高水平，后续将下降 [23][24] 问题3: 本季度毛利率高于趋势的驱动因素，非单晶圆清洗业务同比翻倍的增速能否持续及对毛利率的影响 - 毛利率取决于产品组合，公司认为短期内毛利率仍将维持在40% - 45%的范围，直到PECVD和Track产品成熟并进入国际市场，可能会有所改变 [27] 问题4: 第一季度客户延迟情况是否正常恢复，2023年数据是否会受新冠或美国地缘政治挑战的影响 - 第一季度存在一定延迟，但延迟的发货预计在今年年底或明年实现，且新客户将带来更多营收，公司仍维持2023年营收预期，第二季度后期将有更清晰的情况 [29] 问题5: 第一季度营收未达季度运行率的意外因素 - 第一季度通常较低，今年受中国新年和新冠政策放松影响，运营和供应链受到冲击，但与去年相比仍不错，预计第二、三、四季度将增长 [32] 问题6: 从清洁工具的资本支出占比来看，成熟节点与领先蚀刻节点的比较 - 28纳米节点清洁工具占比80%，45纳米及以上包括功率器件，自动工作台占比约80%，公司产品组合覆盖这两种应用，自动工作台市场将持续增长，成为营收增长驱动力 [39] 问题7: 临港设施对长期毛利率的影响 - 临港设施预计年底开始生产，增加自动化装配，长期来看将增加价值、提高毛利率，但最初一两年情况不确定，短期内可能会增加一些成本，但差异不大 [42] 问题8: CXMT进行大型IPO对公司的影响 - CXMT是公司主要客户，其持续增长将成为公司未来营收的主要驱动力，公司为其提供清洁工具、铜电镀工具，未来还将引入熔炉和PECVD等产品 [45] 问题9: 何时将全球市场纳入长期营收目标 - 目前公司主要销售仍来自中国，但差异化产品在海外市场有机会，长期目标是一半营收来自中国大陆，一半来自中国大陆以外地区 [48][49] 问题10: 中国半导体生产与消费差距缩小所需时间 - 28 - 45纳米成熟节点的生产与消费仍存在差距，随着更多晶圆厂建设，差距将逐渐缩小，电动汽车市场也将带来新需求，成为缩小差距的驱动力 [53] 问题11: 今年来自中国以外市场的销售占比预计 - 目前难以给出精确百分比，公司仍处于市场探索阶段，未来几年大部分营收可能仍来自中国大陆市场，但海外市场也在增长 [56] 问题12: 今年与电动汽车销售相关的销售占比 - 难以给出精确数字，但中国晶圆厂有几条生产线正在建设或扩建，以满足电动汽车市场对功率器件、模拟器件和28纳米器件的需求 [58] 问题13: 产品组合中清洗工具占比第一季度下降，是否改变今年目标，以及对毛利率的影响 - 第一季度清洗工具占比低于70%，但预计全年仍将维持在70%左右，因为自动工作台增长迅速，单晶圆清洗工具也有需求，熔炉和电镀业务也在增长 [61] 问题14: ECP和熔炉等工具的主要客户与晶圆清洗工具是否相同 - 铜电镀主要应用于28纳米节点，45纳米及一些功率器件也有需求，先进封装也会用到铜电镀，熔炉业务的客户也在不断扩大，将成为非清洗产品类别的增长驱动力 [63] 问题15: 中国领先NAND制造商的产能扩张情况以及海力士是否会在中国无锡扩建工厂 - 未看到海力士扩建无锡工厂的迹象，DRAM市场仍面临困境；对于中国领先NAND制造商，因发货延迟，不清楚其何时重启扩张计划 [65][66] 问题16: 第一季度强劲销售和发货的主要驱动因素 - 难以给出精确答案，主要贡献来自现有客户，去年的新客户开始产生重复订单，部分新客户需求强劲，但第一季度未计入营收 [69] 问题17: 本季度基于股票的薪酬金额 - 本季度基于股票的薪酬为210万美元 [71]

公司概况 - ACM Research成立于1998年，是一家为全球半导体行业提供资本设备的德州公司[3] - ACM Research主要通过其子公司ACM Shanghai在中国进行业务运营[4] - ACM Research不是中国运营公司，也不通过VIE或其他结构在中国进行业务运营[6] - ACM Shanghai需要获取在中国运营所需的各种经营许可证和执照[7] - ACM Shanghai在中国大陆的银行持有的现金金额受到中国银行监管机构的一系列风险控制监管标准的约束[8] - ACM Research的独立注册会计师是Armanino LLP，不会因为无法接受PCAOB检查而导致证券交易被禁止[11] 产品和市场 - 2022年湿法清洗和其他前端加工工具的收入总额为3.085亿美元，占总收入的79.3%[24] - 2022年高级封装、其他加工工具、服务和备件的收入总额为0.803亿美元，占总收入的20.7%[25] - 我们估计，基于第三方报告和客户等信息，我们目前的产品组合涵盖了2022年全球晶圆设备市场约160亿美元[26] - 根据Gartner的估计，这些设备领域的全球市场总额从2021年的201亿美元增加到2022年的216亿美元，预计将在2023年减少到174亿美元[27] - 我们已经在2022年推出了一系列新工具，以扩大与全球半导体制造商的收入机会，包括用于先进封装解决方案的Ultra SFP ap工具，用于先进存储器设备的Ultra C VI 18腔单晶片清洗工具，以及用于通过硅通孔应用的Ultra ECP 3d平台[35] - 我们在2022年推出了两个重要的新产品类别，分别是配备专有设计的腔室、气体分配单元和夹具的Ultra Pmax™ PECVD工具，以及Ultra Track工具，这是一种300mm工艺工具，提供均匀的空气下流、快速的机器人处理和可定制的软件，以满足特定客户需求，并具有增强性能的多个功能，包括缺陷率、吞吐量和拥有成本[36] - 我们在中国和韩国进行了大部分产品开发、制造、支持和服务，几乎所有的集成工具都是在我们上海浦东地区的制造设施按订单生产的，我们预计将在2023年下半年完成第一座临港制造建筑的建设，并在第二半年开始初步生产[37] - 我们的经验表明，中国和亚洲各地的芯片制造商要求满足其特定技术要求的设备，并通常更喜欢与本地供应商建立关系，我们将继续利用我们在中国和韩国的子公司的本地存在，通过与区域芯片制造商密切合作，了解其特定需求，鼓励他们采用我们的技术，并使我们能够设计创新产品和解决方案以满足他们的需求[38] - ACM上海于2021年11月18日成功完成了其在中国的首次公开发行，其股票开始在上海证券交易所的科技创新板上交易，我们称之为STAR上市，作为“第7项。财务状况和业绩讨论管理”中所述[39] 技术创新 - 公司开发了TEBO技术，用于湿法晶圆清洗，适用于2D和3D晶圆的细微特征尺寸[52] - TEBO技术通过多参数控制空化，避免了传统超声波清洗过程中可能导致的损坏[54] - TEBO技术可应用于传统2D芯片和先进3D结构芯片的制造过程，包括FinFET、DRAM、3D NAND等[55] - 公司推出了两款基于TEBO技术的湿法晶圆清洗设备，Ultra C TEBO II和Ultra C TEBO V[56] - Ultra C TEBO II设备具有紧凑设计，8个腔室，双面清洗能力，2种化学品回收能力等特点[58] - Ultra C TEBO V设备具有紧凑设计，12个腔室，化学品供应系统集成等升级功能[59] 研发和生产 - ACM上海在2020年5月通过其全资子公司ACM Shengwei，与上海临港地区签订了土地使用权协议，开始了一个新的开发和生产中心的多年建设项目[72] - 我们的研发团队致力于开发新的清洁步骤，以满足现有和潜在客户的需求，包括逻辑芯片和DRAM，以及3D NAND技术[77] - 我们的研发支出在2022年为6220万美元，占收入的16.0%，我们打算继续投资于研发，以支持和增强我们现有的清洁产品，并开发未来的产品[79] - 我们的技术在电化学铜平整技术方面取得了突破，我们相信我们的清洁工具配备了我们的专有SAPS、TEBO和Tahoe技术，提供更好的性能[93] COVID-19影响 - 2020年第一季度以来，新冠疫情对公司业务和运营结果产生影响[97] - 2022年12月，中国政府放宽了零COVID政策，导致大规模COVID-19感染，包括上海[97] - 公司继续监测COVID-19大流行对业务各方面的影响，包括运营、客户、供应商和项目[97] 环保技术 - 公司设计了一些工具，需要大幅减少对环境有害化学品的使用[102] 其他 - PCAOB宣布获得完全访问权，对中国和香港注册的会计师事务所进行检查和调查[11] - 全球晶圆设备市场2022年为160亿美元，2023年预计将下降至174亿美元[27] - 公司拥有超过448项专利，涵盖美国、中国、日本、新加坡、韩国和台湾[36] - 公司在2020年开始了一个新的100万平方英尺的发展和生产中心的多年建设项目[39] - 公司预计将于2023年下半年完成第一个Lingang制造建筑的建设，并在第二个半年开始初步生产[39]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.085亿美元，去年同期为9510万美元；总发货量1.97亿美元，去年同期为1.17亿美元 [6][23] - 单晶圆清洗工具和半关键清洗业务营收7460万美元，去年同期为6190万美元；ECP熔炉和其他技术业务营收2020万美元，去年同期为1950万美元；先进封装（不包括ECP）、服务和备件业务营收约1370万美元，与去年同期基本持平 [23] - 毛利率为49.7%，高于去年同期的47.9%，超出正常预期范围40% - 45%；运营费用为3480万美元，去年同期为2510万美元；运营收入为1920万美元，运营利润率为17.7%，去年同期为2040万美元；其他净费用为660万美元；所得税费用为270万美元，去年同期为320万美元 [24][25] - 归属于ACM Research的净利润为1260万美元，去年同期为1810万美元；摊薄后每股净收益为0.19美元，2021年第四季度为0.27美元 [25] - 第四季度末现金及现金等价物、受限现金和定期存款为4.209亿美元，第三季度末为4.732亿美元；年末总库存为3.932亿美元，上季度末为3.278亿美元，其中成品库存为1.469亿美元，在制品为7910万美元，原材料为1.671亿美元 [26] - 第四季度经营活动净现金流为130万美元，全年经营活动净现金流使用量为6220万美元；第四季度资本支出为7260万美元，全年资本支出为9100万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年清洗核心产品业务增长44%，达到2.729亿美元，由单晶圆清洗工具和半关键有序范围工具的持续渗透推动 [8] - ECP和熔炉及其他技术业务营收同比增长一倍多，达到7750万美元，占营收组合的20%，主要由ECP清洗工具的显著贡献推动 [9] - 先进封装（不包括SAP）、服务和其他工艺工具业务同比略有增长 [9] - 第四季度新增Ultra - Lith Track Coater/Developer工具和Ultra Pmax PECVD工具两个主要产品类别，预计将使公司的可服务市场翻倍至160亿美元 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年有三个占比10%的客户，华虹集团是最大客户，占销售额的18%，中芯国际占15%，YM占10%；6XMT和SK海力士的贡献分别低于10%和5%；来自二三线半导体制造商的贡献约占全年销售额的20% [15] - 2023年预计来自中国客户的业务将增长，同时预计将向美国和欧洲市场实现初始销售 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于深化在清洗核心产品领域的地位，扩大产品组合，包括安装新的清洗工具，拥有行业内最广泛的清洗产品组合之一，覆盖近90%的清洗项目 [8] - 预计2023年熔炉产品将迎来强劲的产品周期，包括高温退火和LPCVD熔炉，并扩大熔炉平台 [9] - 认为先进封装将变得更加重要，公司是唯一提供全套湿法工具和先进电镀工具的公司 [10] - 新增的Ultra - Lith Track Coater/Developer工具和Ultra Pmax PECVD工具将为公司在2024年及以后带来增长，公司销售和服务团队努力在各主要产品线与客户建立更好的合作关系 [11][14] - 建设临港生产研发中心，预计今年下半年开始初步生产，建成后年营收生产能力将超过15亿美元；购买上海张江地区的新总部大楼，预计今年晚些时候搬迁 [17][18] - 增加在韩国的投资，作为生产能力的第二来源，并获取更多研发人才，已有约70名当地研发工程师与上海研发团队共同开发产品 [19] - 致力于实现10亿美元的营收目标，预计仅中国大陆市场就能在不久的将来实现该目标，同时看好国际市场的增长潜力 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到美国出口限制和供应链约束的影响，但公司对2022年第四季度的业绩感到满意，2022年在成为全球半导体行业主要供应商的使命上取得了进展 [7] - 预计2023年营收在5.15亿美元至5.85亿美元之间，该范围反映了当前美中贸易政策、关键客户的支出情景、供应链约束以及现场评估工具的验收时间等因素的潜在影响 [22] - 看好中国国内半导体市场，预计中国客户将继续增加或加快成熟节点的产能建设，国内半导体需求将随着电动汽车和消费电子产品产量的增加而增长 [20] 其他重要信息 - 2023年3月14日，公司将在加利福尼亚州 Dana Point 举行的第35届年度 ROTH 会议上进行展示，会议仅对 ROTH 的客户开放，感兴趣的投资者可联系 ROTH 代表注册并申请一对一交流 [79] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国地区销售环比下降20%的原因 - 难以给出精确数字，主要是先进节点投资减少，但成熟节点仍有强劲需求，且新产品部署（如ECP和熔炉）将推动今年营收增长 [29][30] 问题2: 其他地区收入增长的来源 - 预计今年部分收入将来自韩国和美国，台湾地区可能在今年取得客户突破，但暂无收入 [31][32] 问题3: 2023年营收指引中是否考虑了中国先进节点的贡献 - 先进节点采购相比去年有所减少，在今年的预测中占比不大，营收增长主要来自成熟节点客户、ECP产品市场份额的扩大、熔炉产品市场份额的快速增长以及国际市场的销售贡献 [34][36] 问题4: 第四季度发货量强劲的原因及未来发货量趋势 - 过去四个季度发货量受供应链约束和贸易限制影响，若没有这些问题发货量会更高；预计未来几个季度发货量将继续增加，但不一定高于第四季度 [37][39] 问题5: 第四季度毛利率接近50%的原因 - 主要是产品组合的原因，产能利用率有一定帮助但不是主要因素，同时汇率也有一定积极影响 [40][41] 问题6: 能否量化外汇影响及2023年毛利率目标 - 未量化外汇影响，公司长期毛利率目标仍为40% - 45% [42][43] 问题7: 中国增加成熟节点产能需要多少年的强劲资本设备支出 - 预计这种趋势至少会持续三年，但实际情况可能会有所不同 [46][47] 问题8: 公司增长潜力是否会受益于中国国内供应商采购趋势 - 对于成熟节点市场，市场竞争公平，客户主要考虑工具价格、稳定性和产品质量等因素，公司 proximity omni center 和制造商的优势可能会有一定影响 [48][50] 问题9: 是否能获得美国大客户的工具验收和额外订单 - 希望工具能通过验收，并获得重复订单 [51][52] 问题10: 与美国大客户合作的技术领域 - 因有保密协议，无法提供相关信息 [53][54] 问题11: 2023年中国以外市场发货量目标 - 目标为5% - 10%，目前难以给出确切数字，年底会提供更多细节 [55][56] 问题12: 营收按地区划分的依据 - 按交付到中国境内的最终位置划分，对于像SK海力士这种在中韩都有业务的客户，销售到中国的部分计入中国市场 [57][59] 问题13: 为国际客户准备的制造复杂度及韩国生产产能情况 - 韩国产能目前部分用于中国市场，同时也将作为二级制造中心为中国以外客户供货 [60][62] 问题14: 美国或非美国晶圆厂客户扩张时的采购选择 - 客户出于业务连续性考虑，倾向于从多个地点采购工具，公司的设计也是为了确保能为全球客户供货 [63][64] 问题15: 2023年研发投入比例 - 2022年非GAAP基础上研发投入比例为15.3%，高于2021年的12.7%，预计2023年约为15% [67] 问题16: 在中国二三线晶圆厂的市场份额情况 - 去年在中国二三线晶圆厂的市场份额约为20%，预计今年该比例将继续增加 [68][69] 问题17: 受美国法规限制的先进节点工具相关收入是否已在第四季度确认 - 第四季度有部分相关收入，预计今年仍会有一定贡献，公司严格遵守美国贸易法规 [70][71] 问题18: 熔炉和CMAP等新产品的竞争格局与传统产品的差异 - 今年清洗产品仍有扩张机会，铜电镀和熔炉产品市场份额有望继续增长，PECVD和Track产品需要时间评估，预计2024年及以后才有营收贡献 [72][74] 问题19: 中国铸造逻辑市场和内存市场的动态差异 - 中国成熟节点在逻辑和功率设备模拟等领域增长明显，内存市场也有增长，但相对比例可能不如成熟节点市场，去年内存市场占比略超15%，今年可能略有下降 [75][76]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为1147666千美元，较2021年12月31日的1052179千美元增长9.08%[16] - 截至2022年9月30日，公司总负债为373568千美元，较2021年12月31日的240514千美元增长55.32%[16] - 截至2022年9月30日，公司总权益为774098千美元，较2021年12月31日的811665千美元下降4.63%[16] - 2022年前三季度，公司实现营收280290千美元，较2021年同期的164609千美元增长70.28%[17] - 2022年前三季度，公司营业成本为150480千美元，较2021年同期的95199千美元增长58.07%[17] - 2022年前三季度，公司毛利润为129810千美元，较2021年同期的69410千美元增长87.02%[17] - 2022年前三季度，公司净利润为36381千美元，较2021年同期的24306千美元增长49.68%[17] - 2022年前三季度，归属于公司的净利润为27454千美元，较2021年同期的22192千美元增长23.71%[17] - 2022年前三季度，公司综合收益（亏损）为 - 43953千美元，较2021年同期的25565千美元下降272.09%[17] - 2022年前三季度，归属于公司的基本每股收益为0.46美元，较2021年同期的0.39美元增长17.95%[17] - 2022年前九个月净收入为36381000美元，2021年同期为24306000美元[24] - 2022年前九个月经营活动净现金流为-63530000美元，2021年同期为-3822000美元[24] - 2022年前九个月投资活动净现金流为-156780000美元，2021年同期为-5477000美元[24] - 2022年前九个月融资活动净现金流为36436000美元，2021年同期为-305000美元[24] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物总额分别为3.36275亿美元和5.62548亿美元，其中中国大陆地区分别为2.16116亿美元和4.69494亿美元，不包括短期和长期定期存款[61] - 2022年前九个月，ACM上海向ACM California支付的采购商品和服务现金分别为2460万美元和160万美元[64] - 2022年第三季度和前九个月，定期存款利息收入分别为92.9万美元和246.8万美元[66] - 截至2022年9月30日，公司在多家银行的定期存款总额为1.36576亿美元，年利率在2.15% - 2.85%之间[68] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，与备件销售相关的递延收入分别为491.1万美元和318万美元[75] - 2022年第三季度和前九个月，公司基本净收入分别为2100.4万美元和2745.4万美元，摊薄后净收入分别为2068.3万美元和2698.9万美元[82] - 2022年第三季度和前九个月，公司基本每股净收入分别为0.35美元和0.46美元，摊薄后每股净收入分别为0.32美元和0.41美元[82] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，美国现金持有量分别为2779.6万美元和3485.2万美元，超过FDIC保险限额[61][62] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，韩国现金持有量分别为1396.4万美元和567.5万美元，超过KDIC保险限额[61][65] - 2022年和2021年第三季度总营收分别为133,709千美元和67,013千美元；2022年和2021年前九个月总营收分别为280,290千美元和164,609千美元[90][91] - 2022年和2021年，中国大陆地区前三季度营收分别为273,585千美元和164,319千美元；其他地区前三季度营收分别为6,705千美元和290千美元[93] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，应收账款分别为188,341千美元和105,553千美元；客户预付款分别为136,610千美元和52,824千美元；递延收入分别为4,911千美元和3,180千美元[95] - 2022年前九个月，应收账款增加8280万美元，对应同期收入增加1.157亿美元[96] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，存货分别为327,792千美元和218,116千美元[98] - 2022年第三季度和前九个月，存货减记分别为1,157千美元和1,739千美元[103] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为66,470千美元和14,042千美元[104] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，土地使用权净值分别为8,547千美元和9,667千美元[106] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月摊销分别为45美元和49美元，九个月摊销分别为144美元和147美元[107] - 2022年9月30日和2021年12月31日其他长期资产分别为2373美元和45017美元[108] - 2022年9月和2021年12月31日短期借款分别为50688美元和9591美元，2022年和2021年截至9月30日的三个月利息费用分别为201美元和176美元，九个月分别为326美元和556美元[110] - 2022年9月30日和2021年12月31日其他应付款和预提费用分别为40281美元和31735美元[111] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月租赁成本分别为938美元和737美元，九个月分别为2683美元和2065美元[116] - 截至2022年9月30日，所有经营租赁未偿租赁负债的现值为2647美元[117] - 2022年9月30日和2021年12月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限分别为1.97年和1.37年，加权平均折现率分别为4.27%和4.54%[118] - 2022年9月和2021年12月31日长期借款分别为18810美元和22957美元[119] - 截至2022年9月30日，未偿长期贷款的计划本金还款总额为21070美元[120] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月长期借款利息分别为218美元和232美元，九个月分别为720美元和776美元[120][121] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他长期负债（未确认政府补贴）分别为6660千美元和8447千美元[124] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，长期股权投资总额分别为18538千美元和12694千美元[133] - 2022年和2021年第三季度，公司享有的权益投资净收入分别为1251千美元和421千美元；前九个月分别为1652千美元和1036千美元[133] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，交易性证券成本分别为10295千美元和15363千美元，市值分别为14164千美元和29498千美元[138] - 2022年前三季度，公司出售中芯国际股票获得4488千美元，实现收益1136千美元[138] - 截至2022年9月和2021年12月，对关联方Ninebell的预付款分别为5158千美元和2383千美元[142] - 截至2022年9月和2021年12月，应付关联方账款分别为6589千美元和7899千美元[142] - 2022年前九个月和2021年前九个月，公司所得税收益（费用）分别为-1413.8万美元和302.1万美元[169][174] - 截至2022年9月30日、2021年12月31日和2020年12月31日，公司未确认的税收优惠分别为606.6万美元、606.6万美元和57万美元[170] - 截至2022年9月30日，公司有226.3万美元的未完成资本承诺[175] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司临港相关投资分别累计支付2308.2万美元和1326.5万美元[177] - 截至2022年9月30日，中国大陆、韩国和美国的长期资产分别为7696.4万美元、305.3万美元和2万美元，2021年12月31日分别为7153.4万美元、132.4万美元和5万美元[181] - 公司需按中国公认会计原则（PRC GAAP）确定的税后净收入的至少10%提取法定盈余公积，直至储备达到实体注册资本的50%，截至2022年9月30日和2021年12月31日，法定储备基金余额为831.2万美元[182][183] 公司股权结构及股票相关情况 - 2020年12月31日，A类普通股余额为50,690,079股，B类普通股余额为5,407,818股，总权益为208,170美元[18] - 2021年9月30日，A类普通股余额为53,396,220股，B类普通股余额为5,122,815股，总权益为242,507美元[18] - 2021年12月31日，A类普通股余额为53,608,929股，B类普通股余额为5,087,814股，总权益为811,665美元[21] - 2022年6月30日，A类普通股余额为54,141,805股，B类普通股余额为5,086,812股，总权益为787,145美元[23] - 2022年9月30日，A类普通股余额为54,373,515股，B类普通股余额为5,086,812股，总权益为774,098美元[20][23] - 2022年B类普通股转换为A类普通股为1,002股[20] - 2022年3月，公司董事会宣布A类和B类普通股进行3比1的股票拆分[37] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，A类普通股发行和流通股数分别为54,373,515股和53,608,929股，B类普通股分别为5,086,812股和5,087,814股[149] - 2022年3月，公司进行3比1的A类和B类普通股股票拆分[144] - 2022年第三季度和2021年9月30日止三个月，基于股票的薪酬费用分别为1,893,000美元和1,278,000美元；2022年前九个月和2021年9月30日止九个月，分别为5,236,000美元和3,823,000美元[150] - 2022年前九个月，员工股票期权方面，年初流通8,402,247股，授予1,653,300股，行权379,290股，没收/取消229,650股，9月30日流通9,446,607股，可行权6,118,215股[151] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，员工股票薪酬未确认费用净额分别为17,579,000美元和9,544,000美元，预计分别在1.53年和1.61年内确认[154] - 2022年前九个月授予员工基于服务期条件的期权，公平价值假设中普通股公平价值为16.83 - 25.45美元，预期期限为5.50 - 6.25年，波动率为49.43 - 50.87%，无风险利率为1.7 - 3.04%，预期股息为0%[155] - 2022年前九个月，非员工股票期权方面，年初流通2,067,018股，行权384,294股，没收/取消6,510股，9月30日流通1,676,214股，可行权1,653,714股[156] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，非员工股票薪酬未确认费用净额分别为67,000美元和102,000美元，预计分别在0.05年和0.06年内确认[159] - 2022年前九个月，ACM上海股票期权流通股数未变，均为5,377,500股，9月30日可行权为0股；2022年第三季度和2021年第三季度相关薪酬费用分别为83,000美元和