公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年9月30日公司总资产为35572603美元，2018年12月31日为32218329美元[14] - 2019年9月30日公司总负债为23510794美元，2018年12月31日为21780650美元[14] - 2019年9月30日公司股东权益为12013020美元，2018年12月31日为10231387美元[15] - 2019年9月30日公司投资总额为23617335美元，2018年12月31日为21745284美元[14] - 2019年9月30日公司现金为880099美元，2018年12月31日为646556美元[14] - 2019年9月30日公司应计投资收入为116196美元，2018年12月31日为114641美元[14] - 2019年9月30日公司损失及损失调整费用准备金为12389384美元，2018年12月31日为11853297美元[14] - 2019年9月30日公司未赚取保费为4243372美元，2018年12月31日为3753636美元[14] - 2019年9月30日公司高级票据为1871386美元，2018年12月31日为1733528美元[14] - 2019年9月30日公司循环信贷协议借款为490720美元，2018年12月31日为455682美元[14] - 2019年前三季度净保费收入42.70616亿美元，2018年同期为38.6254亿美元[16] - 2019年前三季度净投资收入4.73475亿美元，2018年同期为4.06416亿美元[16] - 2019年前三季度净实现收益3.24889亿美元，2018年同期亏损2.39314亿美元[16] - 2019年前三季度总收入51.84646亿美元，2018年同期为40.98548亿美元[16] - 2019年前三季度总费用36.7564亿美元，2018年同期为33.48112亿美元[16] - 2019年前三季度税前收入15.09006亿美元，2018年同期为7.50436亿美元[16] - 2019年前三季度净利润13.80532亿美元，2018年同期为6.71497亿美元[16] - 2019年前三季度综合收入17.77232亿美元，2018年同期为4.79298亿美元[18] - 2019年前三季度归属于Arch的综合收入17.00369亿美元，2018年同期为4.32186亿美元[18] - 2019年前三季度基本每股净收益3.19美元，2018年同期为1.45美元[16] - 2019年净收入为1380532美元，2018年为671497美元[23] - 2019年经营活动提供的净现金为1543139美元，2018年为1120987美元[23] - 2019年投资活动使用的净现金为1250476美元，2018年为390083美元[23] - 2019年融资活动使用的净现金为46496美元，2018年为736744美元[23] - 2019年库藏股期初余额为2401037美元，期末余额为2403749美元[22] - 2019年股东权益总额为12013020美元，2018年为10231902美元[22] - 2019年可供出售投资未实现增值（下降）期末余额为283193美元，外币折算调整期末余额为71479美元[21] - 2019年购买固定到期投资为24010623美元，出售固定到期投资所得为22707854美元[23] - 2019年购买权益证券为524051美元，出售权益证券所得为371130美元[23] - 2019年购买其他投资为1014925美元，出售、赎回和到期其他投资所得为827517美元[23] - 现金及受限现金增加（减少）额为237,832千美元（对比值为17,465千美元）[24] - 年初现金及受限现金为724,643千美元（对比值为727,284千美元）[24] - 期末现金及受限现金为962,475千美元（对比值为709,819千美元）[24] - 公司采用ASU 2016 - 02准则，确认使用权资产1.479亿美元，租赁负债1.636亿美元[24] - 公司采用ASU 2018 - 11准则，对留存收益期初余额的累计影响调整为零[24] - 公司采用ASU 2018 - 07准则简化非员工股份支付会计处理[24] - 公司自股票回购计划启动以来，已回购3.863亿股普通股，总购买价39.7亿美元；2019年前九个月回购0.1万股，总价290万美元；2018年前九个月回购690万股，总价1.845亿美元；截至2019年9月30日，计划下还有1.609亿美元可用于回购[25] - 2018年3月，美国国际集团完成1700万股普通股的包销公开发售，此前转让了60万股D系列可转换非投票普通股等价优先股；截至2019年9月30日，无D系列优先股流通[25] - 2018年1月2日，公司赎回所有6.75%的C系列非累积优先股，赎回价格为每股25美元加已宣告但未支付的股息[25] - 2019年第三季度，公司净收入399189美元，归属于非控股股东权益6736美元，可供普通股股东的净收入382050美元；2018年同期分别为248766美元、21358美元、217006美元[26] - 2019年前九个月，公司净收入1380532美元，归属于非控股股东权益70597美元，可供普通股股东的净收入1278726美元；2018年同期分别为671497美元、50020美元、587525美元[26] - 2019年第三季度，基本每股收益0.95美元，摊薄后每股收益0.92美元；2018年同期分别为0.54美元、0.53美元[26] - 2019年前九个月，基本每股收益3.19美元，摊薄后每股收益3.11美元；2018年同期分别为1.45美元、1.42美元[26] - 2019年第三季度和2018年第三季度，计算摊薄每股收益时排除的股票期权数量分别为37394和4396352；2019年和2018年前九个月分别为2198115和5481584[26] 各业务线数据关键指标变化 - 公司业务分为保险、再保险、抵押三个承保部门和“其他”及公司（非承保）两个运营部门[27] - 保险部门提供建筑和全国账户、超额和剩余伤亡等专业产品线；再保险部门提供伤亡、海洋和航空等专业产品线；抵押部门包括美国和国际抵押保险及再保险业务以及政府支持企业信贷风险分担交易[29][30][31] - 公司总毛保费收入为21.81121亿美元，其中保险、再保险、抵押和其他部分分别为10.05874亿、6.62572亿、3.75092亿和2.4996亿美元[34] - 公司总净保费收入为16.13457亿美元，其中保险、再保险、抵押和其他部分分别为7.0384亿、4.36476亿、3.17389亿和1.55752亿美元[34] - 公司总承保收入为2.31262亿美元，其中保险、再保险、抵押和其他部分分别为 - 0.24113亿、 - 0.02658亿、2.62476亿和 - 0.00443亿美元[34] - 公司净投资收入为1.61488亿美元，净实现收益为0.62518亿美元，净减值损失为0.1163亿美元[34] - 公司税前收入为4.37305亿美元，所得税费用为0.38116亿美元，净收入为3.99189亿美元[34] - 公司保险、再保险和其他部分的损失率分别为69.8%、74.3%和76.5%，综合比率分别为104.0%、100.3%和104.0%[34] - 公司保险、再保险和其他部分的收购费用率分别为15.1%、17.1%和18.3%，其他运营费用率分别为19.1%、8.9%和9.2%[34] - 公司商誉和无形资产总计6.245亿美元，其中保险、抵押和其他部分分别为1.5899亿、4.5786亿和0.0765亿美元[34] - 公司净收入中可分配给Arch普通股股东的为3.8205亿美元[34] - 公司净外汇收益为0.33124亿美元[34] - 总保费收入为17.31328亿美元，其中保险业务8.3682亿美元，再保险业务4.35396亿美元，抵押贷款业务3.50559亿美元[35] - 净保费收入为13.33553亿美元，其中保险业务5.76852亿美元，再保险业务3.11691亿美元，抵押贷款业务2.93333亿美元[35] - 承保收入为2.34581亿美元，其中保险业务亏损2671.3万美元，再保险业务盈利3094.4万美元，抵押贷款业务盈利2.30559亿美元[35] - 净投资收入为1.44024亿美元，净实现收益亏损5170.5万美元，净减值损失为49.2万美元[35] - 税前收入为2.82122亿美元，所得税费用为3335.6万美元，净利润为2.48766亿美元[35] - 可分配给Arch的净利润为2.27408亿美元，可分配给Arch普通股股东的净利润为2.17006亿美元[35] - 赔付率为54.2%，其中保险业务为73.0%，再保险业务为62.5%，抵押贷款业务为3.2%[35] - 收购费用率为15.6%，其中保险业务为15.7%，再保险业务为17.2%，抵押贷款业务为11.1%[35] - 其他运营费用率为12.5%，其中保险业务为16.1%，再保险业务为10.2%，抵押贷款业务为10.3%[35] - 综合比率为82.3%，其中保险业务为104.8%，再保险业务为89.9%，抵押贷款业务为24.6%[35] - 九个月内总保费收入为6196809美元，其中保险业务保费收入2867753美元，再保险业务保费收入1890974美元，抵押业务保费收入1095607美元[36] - 九个月内净保费收入为4583614美元，其中保险业务净保费收入1953002美元，再保险业务净保费收入1263854美元，抵押业务净保费收入946249美元[36] - 九个月内净承保收入为784544美元，其中保险业务净承保亏损20898美元，再保险业务净承保收入54949美元，抵押业务净承保收入764907美元[36] - 九个月内净投资收入为473475美元，净实现收益为324889美元，净减值损失为2521美元[36] - 九个月内税前收入为1509006美元，所得税费用为128474美元，净利润为1380532美元[36] - 九个月内可分配给Arch的净利润为1309935美元，可分配给Arch普通股股东的净利润为1278726美元[36] - 保险业务损失率为66.7%，再保险业务损失率为69.7%，抵押业务损失率为4.9%，总体损失率为53.6%[36] - 保险业务获取费用率为15.1%，再保险业务获取费用率为16.1%，抵押业务获取费用率为9.7%，总体获取费用率为14.5%[36] - 保险业务其他运营费用率为19.3%，再保险业务其他运营费用率为9.5%，抵押业务其他运营费用率为11.5%，总体其他运营费用率为14.0%[36] - 保险业务综合比率为101.1%，再保险业务综合比率为95.3%，抵押业务综合比率为26.1%，总体综合比率为82.1%[36] - 九个月内总保费收入为52.66086亿美元，净保费收入为4.044993亿美元[37] - 九个月内承保收入为7.07043亿美元，净投资收入为4.06416亿美元[37] - 九个月内净收入为6.71497亿美元，归属于股东的净收入为5.87525亿美元[37] - 承保损失率为53.4%，综合成本率为82.1%[37] 损失及损失调整费用相关数据变化 - 2018年9月30日损失及损失调整费用准备金期初余额为11.383792亿美元，期末余额为11.554321亿美元[38] - 2019年第三季度净发生损失及损失调整费用为8.02455亿美元[38] - 2019年第三季度净支付损失及损失调整费用为5.75559亿美元[38] - 2019年第三季度公司记录的上一年度损失准备金净有利发展为5290万美元[39] - 保险业务上一年度损失准备金有利发展为440万美元[39] - 再保险业务上一年度损失准备金有利发展为1530万美元[39] - 2019年第三季度，保险部门净有利发展为440万美元，即赔付率降低0.7个百分点，其中短尾业务净有利发展2480万美元，中长尾业务净不利发展2040万美元

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司总资产分别为34,851,670美元和32,218,329美元[13] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司总负债分别为23,032,496美元和21,780,650美元[13] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司股东权益分别为11,612,699美元和10,231,387美元[14] - 2019年第二季度净保费收入为14.63727亿美元，2018年同期为13.36763亿美元[15] - 2019年上半年净保费收入为28.32593亿美元，2018年同期为25.71662亿美元[15] - 2019年第二季度净投资收入为1.55038亿美元，2018年同期为1.35668亿美元[15] - 2019年上半年净投资收入为3.11987亿美元，2018年同期为2.62392亿美元[15] - 2019年第二季度净利润为4.85845亿美元，2018年同期为2.56347亿美元[15] - 2019年上半年净利润为9.81343亿美元，2018年同期为4.22731亿美元[15] - 2019年第二季度综合收入为6.5724亿美元，2018年同期为1.95124亿美元[16] - 2019年上半年综合收入为13.7392亿美元，2018年同期为2.58574亿美元[16] - 2019年第二季度基本每股收益为1.14美元，2018年同期为0.58美元[15] - 2019年上半年基本每股收益为2.24美元，2018年同期为0.91美元[15] - 2019年上半年净收入为981,343千美元，2018年同期为422,731千美元[21] - 2019年上半年经营活动提供的净现金为712,524千美元，2018年同期为496,886千美元[21] - 2019年上半年投资活动使用的净现金为746,944千美元，2018年同期提供102,399千美元[21] - 2019年上半年融资活动使用的净现金为9,085千美元，2018年同期为733,029千美元[21] - 2019年上半年现金和受限现金减少41,568千美元，2018年同期减少144,175千美元[21] - 2019年6月30日现金和受限现金期末余额为683,075千美元，2018年同期为583,109千美元[22] - 2019年6月30日非累积优先股余额为780,000千美元，与2018年末持平[18] - 2019年6月30日普通股发行后余额为638千股，2018年末为633千股[18] - 2019年6月30日留存收益余额为10,322,975千美元，2018年末为9,083,202千美元[18] - 2019年6月30日股东权益总额为11,612,699千美元，2018年末为10,024,908千美元[20] - 2019年第二季度，公司净收入4.85845亿美元，2018年同期为2.56347亿美元；2019年前六个月净收入9.81343亿美元，2018年同期为4.22731亿美元[31] - 2019年第二季度，基本每股收益1.14美元，摊薄每股收益1.12美元；2018年同期基本每股收益0.58美元，摊薄每股收益0.56美元[31] - 2019年前六个月，基本每股收益2.24美元，摊薄每股收益2.19美元；2018年同期基本每股收益0.91美元，摊薄每股收益0.89美元[31] - 2019年第二季度和2018年第二季度，分别有201.683万股和535.0733万股股票期权未纳入摊薄每股收益计算；2019年前六个月和2018年前六个月，分别有256.0755万股和537.2789万股股票期权未纳入计算[31] 公司业务线数据关键指标变化 - 公司业务分为保险、再保险、抵押三个承保板块和“其他”与公司（非承保）两个运营板块[32] - 保险板块提供建筑与全国账户、超额与剩余意外险等全球特色产品线，再保险板块提供意外险、海运与航空险等全球特色产品线[34][35] - 公司总毛保费收入为19.37809亿美元，其中保险、再保险、抵押和其他业务分别为9.19925亿、5.45547亿、3.64465亿和1.61978亿美元[39] - 公司净保费收入为14.44898亿美元，其中保险、再保险、抵押和其他业务分别为6.2783亿、3.7609亿、3.21608亿和1.1937亿美元[39] - 公司承保收入为2.93134亿美元，其中保险、再保险、抵押业务分别为0.02653亿、0.36705亿和2.58369亿美元，其他业务亏损0.004593亿美元[39] - 公司净投资收入为1.55038亿美元，其中其他业务为0.32亿美元[39] - 公司净实现收益为1.20806亿美元，其中其他业务亏损0.004306亿美元[39] - 公司税前收入为5.30317亿美元，其中其他业务为0.18434亿美元[39] - 公司净利润为4.85845亿美元，其中其他业务为0.18414亿美元[39] - 公司可用于普通股股东的净收入为4.58551亿美元，其中其他业务为0.001523亿美元[39] - 公司保险业务的损失率、获取费用率、其他运营费用率和综合比率分别为65.7%、15.4%、18.5%和99.6%[39] - 公司商誉和无形资产总计6.4101亿美元，其中保险、抵押和其他业务分别为1.5744亿、4.7592亿和0.0765亿美元[39] - 公司总毛保费收入为16.97亿美元，净保费收入为12.99亿美元[40] - 公司净保费收益为13.37亿美元[40] - 公司承保收入为2.35亿美元[40] - 公司净投资收入为1.36亿美元，净实现收益为 - 7661.1万美元[40] - 公司税前收入为2.80亿美元，净收入为2.56亿美元[40] - 公司可用于普通股股东的净收入为2.33亿美元[40] - 公司保险业务损失率为65.4%，再保险业务损失率为67.6%[40] - 公司保险业务获取费用率为16.6%，再保险业务获取费用率为14.7%[40] - 公司保险业务综合比率为99.0%，再保险业务综合比率为92.8%[40] - 公司商誉和无形资产价值为5.93亿美元[40] - 公司上半年毛保费收入为40.15688亿美元，其中保险业务18.61879亿美元，再保险业务12.28402亿美元，抵押业务7.20515亿美元，其他业务3.48667亿美元[41] - 公司上半年净保费收入为29.70157亿美元，其中保险业务12.49162亿美元，再保险业务8.27378亿美元，抵押业务6.28860亿美元，其他业务2.64757亿美元[41] - 公司上半年承保收入为5.53282亿美元，其中保险业务3215万美元，再保险业务5760.7万美元，抵押业务5.02431亿美元，其他业务亏损997.1万美元[41] - 公司上半年净投资收入为3.11987亿美元，净实现收益为2.62371亿美元，净减值损失为1358万美元[41] - 公司上半年税前收入为10.71701亿美元，所得税费用为9035.8万美元，净利润为9.81343亿美元[41] - 公司上半年可分配给Arch的净利润为9.17482亿美元，其中优先股股息为2080.6万美元，普通股股东可获得的净利润为8.96676亿美元[41] - 公司保险业务的损失率为65.1%，再保险业务为67.4%，抵押业务为5.5%，总体为52.5%[41] - 公司保险业务的获取费用率为15.2%，再保险业务为15.6%，抵押业务为9.5%，总体为14.4%[41] - 公司保险业务的其他运营费用率为19.5%，再保险业务为9.8%，抵押业务为11.8%，总体为14.1%[41] - 公司保险业务的综合比率为99.8%，再保险业务为92.8%，抵押业务为26.8%，总体为81.0%[41] - 公司总保费收入为35.34758亿美元，其中保险业务为15.9275亿美元，再保险业务为10.6781亿美元，抵押业务为6.52168亿美元[42] - 公司净保费收入为27.1144亿美元，其中保险业务为11.00305亿美元，再保险业务为7.35833亿美元，抵押业务为5.55164亿美元[42] - 公司净保费收入为25.71662亿美元，其中保险业务为10.85186亿美元，再保险业务为6.1949亿美元，抵押业务为5.7072亿美元[42] - 公司承保收入为4.72462亿美元，其中保险业务为1.3498亿美元，再保险业务为7.9252亿美元，抵押业务为38.059亿美元[42] - 公司净投资收入为2.62392亿美元[42] - 公司净实现收益为 - 1.87609亿美元[42] - 公司税前收入为4.68314亿美元[42] - 公司净收入为4.22731亿美元[42] - 公司保险业务损失率为65.5%，再保险业务损失率为60%，抵押业务损失率为11.4%[42] - 公司保险业务综合比率为98.7%，再保险业务综合比率为87.4%，抵押业务综合比率为34.5%[42] 公司损失准备金净有利发展数据变化 - 2019年第二季度公司记录的上一年度损失准备金净有利发展为3820万美元，其中保险、再保险、抵押和其他业务分别为260万、1270万、2280万和10万美元[44] - 2018年第二季度公司记录的上一年度损失准备金净有利发展为6460万美元，其中保险、再保险、抵押业务分别为610万、3300万、2330万美元，其他业务不利发展为220万美元[50] - 2019年上半年公司记录的上一年度损失准备金净有利发展为7760万美元，其中保险、再保险、抵押和其他业务分别为700万、1100万、5940万和10万美元[54] - 2019年第二季度保险业务净有利发展260万美元，占损失率0.4个百分点，短尾、中尾和长尾业务分别为800万、 - 1040万和490万美元[45] - 2018年第二季度保险业务净有利发展610万美元，占损失率1.1个百分点，短尾、中尾和长尾业务分别为1390万、 - 2210万和1430万美元[51] - 2019年上半年保险业务净有利发展700万美元，占损失率0.6个百分点，短尾、中尾和长尾业务分别为1770万、 - 1730万和660万美元[55] - 2019年第二季度再保险业务净有利发展1270万美元，占损失率3.5个百分点，短尾和中长尾业务分别为180万和1090万美元[47] - 2018年第二季度再保险业务净有利发展3300万美元，占损失率9.7个百分点，短尾和中长尾业务分别为2220万和1080万美元[52] - 2019年上半年再保险业务净有利发展1100万美元，占损失率1.5个百分点，短尾和中长尾业务分别为 - 430万和1530万美元[56] - 2019年第二季度抵押业务净有利发展2280万美元，占损失率6.5个百分点；2018年第二季度为2330万美元，占损失率8.0个百分点[48][53] - 2019年抵押业务净有利发展为5940万美元，即损失率降低8.8个百分点[57] - 2018年再保险业务净有利发展为6960万美元，即损失率降低11.2个百分点[57] - 2018年上半年公司前期损失准备金净有利发展为1.156亿美元[57] - 2018年抵押业务净有利发展为3630万美元，即损失率降低6.4个百分点[57] - 2018年保险业务净有利发展为820万美元，即损失率降低0.8个百分点[57] 公司投资相关数据关键指标变化 - 2019年6月30日和2018年12月31日，固定到期可供出售投资的公允价值分别为15,881,732美元和14,699,010美元，摊余成本分别为15,584,662美元和14,829,902美元[13] - 2019年6月30日和2018年12月31日，短期可供出售投资的公允价值分别为821,961美元和955,880美元，摊余成本分别为822,157美元和956,238美元[13] - 2019年6月30日和2018年12月31日，证券借贷收到的抵押品公允价值分别为450,320美元和274,133美元，摊余成本分别为450,312美元和274,125美元[13] - 2019年6月30日和2018年12月31日，权益证券公允价值分别为

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年3月31日公司总资产为33977037美元，2018年12月31日为32218329美元[13] - 2019年3月31日公司总负债为22817977美元，2018年12月31日为21780650美元[13] - 2019年3月31日公司股东权益总额为10952677美元，2018年12月31日为10231387美元[14] - 2019年第一季度净保费收入为13.69亿美元，2018年同期为12.35亿美元[16] - 2019年第一季度净投资收入为1.57亿美元，2018年同期为1.27亿美元[16] - 2019年第一季度净实现收益为1.42亿美元，2018年同期净实现损失为1.11亿美元[16] - 2019年第一季度总收入为17.23亿美元，2018年同期为12.84亿美元[16] - 2019年第一季度总费用为11.81亿美元，2018年同期为10.96亿美元[16] - 2019年第一季度税前收入为5.41亿美元，2018年同期为1.88亿美元[16] - 2019年第一季度净利润为4.95亿美元，2018年同期为1.66亿美元[16] - 2019年第一季度综合收入为7.17亿美元，2018年同期为0.63亿美元[18] - 2019年第一季度末股东权益总额为109.53亿美元，2018年同期为100.04亿美元[21] - 2019年第一季度基本每股净收益为1.09美元，2018年同期为0.34美元[16] - 2019年第一季度净收入为495,498美元，2018年同期为166,384美元[22] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为235,398美元，2018年同期为400,180美元[22] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为294,793美元，2018年同期为57,914美元[22] - 2019年第一季度融资活动提供的净现金为41,519美元，2018年同期使用的净现金为338,905美元[22] - 2019年第一季度现金和受限现金较期初减少14,427美元，2018年同期增加4,972美元[22] - 2019年初现金和受限现金为724,643美元，期末为710,216美元；2018年初为727,284美元，期末为732,256美元[23] - 2019年第一季度净收入495498美元，归属于非控股权益46970美元，可供公司普通股股东的净收入为438125美元；2018年第一季度对应数据分别为166384美元、15961美元和137276美元[26] - 2019年第一季度基本每股收益1.09美元，摊薄后每股收益1.07美元；2018年第一季度基本每股收益0.34美元，摊薄后每股收益0.33美元[26] - 公司总毛保费收入为20.77879亿美元，其中保险、再保险和抵押分别为9.41954亿、6.82855亿和3.5605亿美元[34] - 公司净保费收入为15.25259亿美元，其中保险、再保险和抵押分别为6.21332亿、4.51288亿和3.07252亿美元[34] - 公司承保收入为2.60148亿美元，其中保险、再保险和抵押分别为562万、2090.2万和2.44062亿美元[34] - 公司净投资收入为1.56949亿美元，净实现收益为1.41565亿美元[34] - 公司税前收入为5.41384亿美元，净利润为4.95498亿美元[34] - 公司可用于普通股股东的净收入为4.38125亿美元[34] - 保险、再保险和抵押的损失率分别为64.4%、69.2%和3.5%，综合损失率为52.5%[34] - 保险、再保险和抵押的获取费用率分别为15.0%、15.7%和9.8%，综合获取费用率为14.5%[34] - 保险、再保险和抵押的其他运营费用率分别为20.5%、10.3%和12.3%，综合其他运营费用率为14.7%[34] - 保险、再保险和抵押的综合比率分别为99.9%、95.2%和25.6%，综合综合比率为81.7%[34] - 2018年第一季度总保费收入18.38214亿美元，净保费收入14.12544亿美元，净承保收入2.36997亿美元[35] - 2018年第一季度净投资收入1.26724亿美元，净实现收益（亏损）为 -1.10998亿美元[35] - 2018年第一季度税前收入1.88299亿美元，净利润1.66384亿美元[35] - 2018年保险、再保险、抵押业务的损失率分别为65.7%、50.7%、15.5%，综合比率分别为98.6%、80.7%、38.8%[35] - 2019年第一季度初损失及损失调整费用准备金为11.853297亿美元，期末为12.010041亿美元[36] - 2019年第一季度净发生损失及损失调整费用为7.18532亿美元，净支付损失及损失调整费用为 -4.91652亿美元[36] - 2019年第一季度公司记录到上一年度损失准备金净有利发展3940万美元[37] - 截至2019年3月31日，公司可投资资产总额为228.8亿美元，其中公司持有200.6亿美元，沃特福德再保险持有28.2亿美元[47] - 2019年3月31日，公司可供出售证券公允价值为16.272258亿美元，成本或摊余成本为16.154966亿美元[48] - 2018年12月31日，公司可供出售证券公允价值为15.90839亿美元，成本或摊余成本为16.038031亿美元[48] - 2019年3月31日，处于未实现亏损状态的可供出售证券公允价值为5.410996亿美元，未实现亏损总额为8160万美元[49] - 2019年3月31日固定到期投资总额为88.15747亿美元，未实现损失2.05506亿美元；短期投资1.22878亿美元，未实现损失39.4万美元；总计89.38625亿美元，未实现损失2059万美元[50] - 2019年3月31日约2940个证券批次处于未实现损失状态，占总数约9250个的31.78%；单个批次最大未实现损失为250万美元；2018年12月31日约5870个证券批次处于未实现损失状态，占总数约8450个的69.47%；单个批次最大未实现损失为260万美元[50] - 2019年3月31日固定到期投资预计公允价值为12.909973亿美元，摊销成本为12.810978亿美元；2018年12月31日预计公允价值为12.080979亿美元，摊销成本为12.196198亿美元[52] - 2019年3月31日证券借贷收到的现金抵押公允价值为4860万美元，证券抵押公允价值为3.664亿美元；2018年12月31日现金抵押公允价值为1900万美元，证券抵押公允价值为2.551亿美元[54] - 2019年证券借贷交易剩余合同期限为隔夜和连续的金额为3.39404亿美元，总计4.15048亿美元；2018年分别为2.19276亿美元和2.74125亿美元[55] - 2019年3月31日公司持有的公允价值计量的权益证券为4.959亿美元，2018年12月31日为3.389亿美元[57] - 2019年3月31日定期贷款投资公允价值为12.97025亿美元，2018年12月31日为12.82287亿美元[58] - 2019年3月31日其他投资总计公允价值为23.8761亿美元，2018年12月31日为23.11939亿美元[58] - 截至2019年3月31日，公司各类投资资金总计15.63779亿美元，较2018年12月31日的14.93791亿美元有所增长[59] - 采用公允价值计量的公司资产截至2019年3月31日为39.69623亿美元，较2018年12月31日的39.83571亿美元略有下降[61] - 公司对有限合伙企业的投资截至2019年3月31日总计17.42351亿美元，较2018年12月31日的16.56189亿美元有所增加，其中按权益法核算的投资未缴资本承诺为13.4亿美元，按公允价值计量的投资未缴资本承诺为1.77亿美元[63] - 2019年第一季度净投资收入为1.56949亿美元，较2018年同期的1.26724亿美元有所增长[68] - 2019年第一季度净实现收益（损失）为1.41565亿美元，而2018年同期为 - 1.10998亿美元[69] - 2019年第一季度公司在按权益法核算的投资基金净收入中占比4690万美元，较2018年第一季度的2810万美元有所增加[70] - 2019年第一季度净减值损失确认为1309000美元，较2018年同期的162000美元有所增加[72] - 截至2019年3月31日，受限资产总计8.040084亿美元，较2018年12月31日的7.553903亿美元有所增加[76] - 截至2019年3月31日，现金及受限现金总计7.10216亿美元，较2018年12月31日的7.24643亿美元略有下降[77] - 2019年3月31日，按公允价值计量的金融资产和负债为208.8亿美元，其中约2.21亿美元（占比1.1%）使用非约束性经纪商报价定价[81] - 2018年12月31日，按公允价值计量的金融资产和负债中，约2.179亿美元（占比1.1%）使用非约束性经纪商报价定价[81] - 2019年3月31日，公司以公允价值计量的资产总计20767272美元，其中Level 1为6036218美元，Level 2为13557658美元，Level 3为72431美元[83] - 2018年12月31日，公司以公允价值计量的金融资产总计20319648美元，其中一级资产5332640美元，二级资产13852372美元，三级资产76917美元[85] - 2018年12月31日，公司以公允价值计量的金融负债总计-95119美元，其中一级资产为0美元，二级资产-28454美元，三级资产-66665美元[85] - 截至2019年3月31日的三个月，公司使用三级输入值按公允价值计量的金融资产期初余额为76917美元，期末余额为72431美元[87] - 截至2019年3月31日的三个月，公司使用三级输入值按公允价值计量的金融负债期初余额为-66665美元，期末余额为-68121美元[87] - 截至2019年3月31日的三个月，结构化证券期初余额为313美元，期末余额为302美元[87] - 截至2019年3月31日的三个月，可供出售证券中的公司债券期初余额为8141美元，期末余额为7567美元[87] - 截至2019年3月31日的三个月，公允价值选择权下的公司债券期初余额为5758美元，期末余额为2233美元[87] - 截至2019年3月31日的三个月，其他投资期初余额为62705美元，期末余额为62329美元[87] - 截至2018年3月31日的三个月，公司使用三级输入值按公允价值计量的金融资产期初余额为86771美元，期末余额为84889美元[87] - 截至2018年3月31日的三个月，公司使用三级输入值按公允价值计量的金融负债期初余额为-60996美元，期末余额为-62449美元[87] - 2019年3月31日，公司高级票据按成本（扣除债务发行成本）计为17.3亿美元，公允价值为19.8亿美元；2018年12月31日，成本为17.3亿美元，公允价值为18.8亿美元[88] - 2019年3月31日，资产衍生品和负债衍生品分别为2790万美元和1450万美元受主净额结算协议约束；2018年12月31日，分别为8040万美元和1890万美元[91] - 2019年第一季度，公司衍生品合约净实现收益为3587.1万美元，2018年为亏损396.3万美元[92] - 2019年3月31日，公司投资承诺约为18.3亿美元，2018年12月31日为17.7亿美元[95] - 2019年第一季度，公司高级票据和其他借款利息支付为620万美元，2018年同期为790万美元[96] - 2019年第一季度，公司确认约760万美元的经营租赁成本[99] - 2019年3月31日，经营租赁现金付款为690万美元，使用权资产为1.40741亿美元，经营租赁负债为1.57729亿美元，加权平均折现率为3.9%，加权平均剩余租赁期限为7.2年[100] - 2019年3月31日，公司经营租赁未折现总负债为1.81037亿美元，折现后经营租赁负债为1.57

公司财务数据关键指标变化 - 2018年12月31日公司资本为111.7亿美元，2018年净保费收入为53.5亿美元，归属于普通股股东的净收入为7.136亿美元，每股账面价值为21.52美元，2017年12月31日为20.30美元[8] - 自2007年2月股份回购计划启动至2018年12月31日，公司已回购3.862亿股普通股，总购买价格为39.7亿美元，2018年12月31日股份回购计划剩余授权金额为1.637亿美元[14] - 2018年12月31日，未支付和已支付的损失及损失调整费用可收回金额约为29.2亿美元[68] - 2018年末损失准备金为1.1853297亿美元，2017年末为1.1383792亿美元，2016年末为1.020096亿美元[69] - 2018 - 2016年投资费用分别约占平均投资资产的0.36%、0.30%和0.34%[74] - 2018年12月31日，公司可投资资产总计195.66861亿美元，不包括“其他”板块的27.6亿美元[75][76] - 2018年末固定到期证券公允价值为14.881902亿美元，占比76.1%；2017年末为14.798213亿美元，占比75.1%[76] - 2018年可投资资产平均有效期限为3.38年，平均S&P/Moody's信用评级为AA/Aa2，嵌入式账面收益率为2.89%；2017年分别为2.83年、AA - /Aa2、2.32%[76] - 2018年末美国政府及政府机构固定到期证券公允价值为4.194676亿美元，占比28.2%；2017年末为3.771835亿美元，占比25.5%[77] - 2018 - 2016年税前投资组合总回报（未计费用）分别为0.33%、5.87%、2.07%，基准回报分别为 - 0.60%、4.74%、2.13%[78] 公司收购与业务拓展历程 - 2001年公司发起承保计划，进行股权资本注入7.632亿美元[8] - 2014年公司收购CMG Mortgage Insurance Company，同年收购Watford Holdings Ltd.约11%的股份[8][10][13] - 2016年底公司完成收购United Guaranty Corporation[10] - 2017年公司收购AIG United Guaranty Insurance (Asia) Limited，同年收购Premia Holdings Ltd.约25%的股份[10][13] - 2018年12月公司完成收购McNeil & Company, Inc. [8] - 2019年1月公司从Ardonagh Group收购英国商业保险业务，Arch LMI Pty Ltd获澳大利亚监管机构授权开展业务[8][11] - 2014年公司完成对CMG Mortgage Insurance Company的收购，其更名为Arch Mortgage Insurance Company并进入美国抵押贷款保险市场，该公司在全美50个州、哥伦比亚特区和波多黎各均有运营许可[42] - 2016年12月31日，公司完成对UGC及其子公司United Guaranty Residential Insurance Company的收购，该子公司在全美50个州和哥伦比亚特区运营[43] - 2011年Arch MI Europe获爱尔兰央行许可，可在泛欧范围内开展业务[44] - 2017年公司完成对Arch MI Asia的收购[44] - 2017年公司成立Arch Mortgage Risk Transfer PCC Inc.，该公司获哥伦比亚特区保险、证券和银行部门许可，可向政府支持企业发行直接抵押贷款保险[56] - 2019年1月17日，Arch LMI获澳大利亚审慎监管局授权，可开展贷款人抵押贷款保险业务[44] - 2009年1月1日至2011年12月31日，Arch Re Bermuda与PMI签订100%配额分保协议，为PMI发行的未违约保险证书提供分保[54] - 2013年，Arch Re Bermuda成为首个参与房利美单户住宅投资组合信用风险转移计划的（再）保险公司[55] - 2014年公司旗下Arch Re Bermuda投资1亿美元，收购Watford Re约11%股份及购买额外股份的认股权证[60] - 2017年公司旗下Arch Re Bermuda及部分联合投资者投资1亿美元，收购Premia Re约25%股份及认股权证，Kelso关联方投资3亿美元收购其余股份及认股权证[61] 公司业务板块与运营情况 - 公司业务分为保险、再保险、抵押三个承保板块以及其他和企业（非承保）两个运营板块[15] - 公司保险业务在美国、欧洲、加拿大和澳大利亚等地开展，旗下各子公司在不同地区有不同的业务资质[15][16][17][18] - 保险集团战略聚焦人才密集型业务，追求各产品线盈利[20] - 保险集团业务涵盖建筑、过剩与盈余伤亡、贷款人产品等多个领域[22] - 保险集团产品主要通过独立零售和批发经纪人营销，部分合同有基于业务量的额外佣金[25] - 保险集团在正常业务中会通过再保险协议分出部分保费，对再保险人有严格选择标准[26] - 再保险业务在全球开展，包括百慕大、美国、欧洲等地的子公司[29] - 2017年2月，Arch Underwriters (Gulf) Limited获迪拜金融服务管理局保险经理牌照[30] - 再保险集团战略利用财务能力、管理经验和运营灵活性提供多产品，强调风险选择和管理[31] - 再保险业务包括比例和非比例再保险，有条约和临时再保险业务[32] - 再保险集团条约业务侧重非标准化险种，临时业务针对单一保险合同风险[33] - 再保险集团聚焦伤亡、海洋与航空、其他专业、财产巨灾等领域[34] - 公司再保险集团通过经纪人销售再保险产品，除财产临分再保险集团直接与分出公司交易外，经纪人无约束公司再保险集团的权力，公司按协商比例向经纪人支付经纪费[36] - 公司抵押贷款集团的策略包括利用财务能力等提供产品、抓住盈利承保机会、保持信贷风险理念、提供创新产品服务以及巩固美国抵押贷款保险业务领先地位[45] - 2018年公司最大单一抵押保险客户占主要新保险签约量的6.9%，无其他客户占比超3.4%，前10大客户占比25.2%[57] - 2018年公司旗下抵押集团通过特定再保险协议按比例分保部分保费[57] - 2018年公司旗下Arch Re Bermuda为Premia Re提供25%的全账户成数分保再保险条约[61] - 公司旗下抵押集团承保时会评估借款人还款能力、贷款特征、贷款人财务实力等多种因素[57] - 公司旗下美国抵押保险业务除利用再保险外，还开发了专有风险模型[57] 公司准备金与投资情况 - 公司最初的准备金计提方法在很大程度上是预期损失法，会根据不同情况采用多种计提方法[65][66] 公司竞争情况 - 保险业务与Alleghany Corporation等多家公司竞争，再保险业务与Alleghany Corporation等多家公司竞争，美国抵押业务与Essent Group Ltd.等五家美国抵押保险公司竞争[81][82][83] - 公司承保业务能力受独立机构评定的理赔能力和财务实力评级影响[79] - 全球再保险和保险业务竞争激烈，公司主要基于整体财务实力等多方面因素竞争[80] - 约40家再保险公司竞争房利美和房地美（GSEs）的业务[84] 公司风险管理情况 - 公司采用企业风险管理（ERM）框架，涵盖承保、准备金、投资、信用和运营风险[86] - 首席风险官（CRO）负责维护公司风险登记册，持续审查和质疑风险评估[89] 公司监管与合规情况 - 百慕大保险运营子公司Arch Re Bermuda一般业务的最低流动性比率要求相关资产价值不低于相关负债的75%[99] - 百慕大货币管理局（BMA）为4类保险公司设定的目标资本水平为其增强资本要求的120%[99] - Arch Re Bermuda在任何财政年度不得宣派或支付超过上一财政年度法定资产负债表所示法定资本和盈余总额25%的股息[102] - 未经BMA批准，Arch Re Bermuda不得将上一年度财务报表所列法定资本减少15%或更多[102] - 任何直接或间接持有公司至少10%、20%、33%或50%普通股的人，必须在成为或不再成为持有人后45天内书面通知BMA[106] - 公司美国保险运营子公司需向州保险监管机构提交详细的季度法定财务报表[106] - 集团每年需向BMA提交集团法定财务报表、集团法定财务申报表、集团资本和偿付能力申报表等文件[105] - 集团目标资本水平设定为集团增强资本要求（Group ECR）的120%[108] - 多数州法规规定，收购保险公司或其母公司10%或以上有表决权的证券，通常被视为收购该保险公司的控制权[110] - Arch Re Bermuda在33个州被批准为“认证再保险人”[116] - 2018年4月4日，美国和欧盟达成双边协议，将消除合格美国再保险人在欧盟保险市场的再保险抵押要求，以及合格欧盟再保险人在美国保险市场的再保险抵押要求[117] - 2018年12月，美国财政部部长和美国贸易代表宣布与英国达成涵盖协议，将类似条款扩展至在英国运营的保险公司和再保险公司[117] - ASIL作为劳合社成员，需每年为劳合社中央基金贡献Arch Syndicate 2012保费收入上限的0.5%[130] - ASIL作为劳合社成员，可能需按相关年份账户为劳合社中央基金额外贡献最高达Arch Syndicate 2012保费收入上限3%的可调用层补充资金[130] - 2018年9月27日，GSE发布修订后的私人抵押保险公司资格要求（revised PMIERs），于2019年3月31日生效，预计对公司合格抵押保险公司运营和资本状况无重大影响[126] - 截至2018年12月31日，公司合格抵押保险公司满足修订后PMIERs的财务要求[126] - 欧洲保险公司和再保险公司的偿付能力框架和审慎监管制度《偿付能力II指令2009/138/EC》于2016年1月1日全面生效[131] - 成为Arch Capital的控制人需PRA或FCA的事先同意，控制人指持有相关公司或其母公司10%或更多股份或投票权的人[134] - 英国保险公司支付股息需有“可供分配的利润”，PRA或FCA可能限制Arch Insurance Company Europe等公司支付股息[135] - 2016年6月英国脱欧公投后，英国金融机构将失去进入欧盟的护照权利，除非有单独协议保留相关制度[137] - Arch Insurance Canada需按OSFI的最低资本测试维持足够资本，Arch Re Canada需按资产充足性测试维持资产负债充足边际[138] - 爱尔兰子公司Arch Re Europe和Arch MI Europe需符合Solvency II要求，Arch Underwriters Europe需遵守特定监管制度[141] - 爱尔兰法律规定，收购或增加对Arch MI Europe和Arch Re Europe等公司的重大持股需CBOI事先同意，重大持股指代表10%或更多资本或投票权的直接或间接持股[143] - Solvency II于2016年1月1日全面生效，包括定量资本要求、定性监管审查和市场纪律三个支柱[150] - 英国脱欧后，英国金融机构将失去进入欧盟的护照权利，除非有单独协议保留相关制度；爱尔兰的Arch Re Europe和Arch MI Europe可在EEA建立分支机构并提供服务[152] - 自2016年1月1日起，百慕大的监管制度（除 captive 和特殊目的保险公司外）被认定与Solvency II等效[154] - 保险分销指令（IDD）于2016年2月发布，EEA成员国需在2018年10月1日前实施，加强了分销活动的监管制度[155] 公司税务情况 - 公司获百慕大财政部长保证，在2035年3月31日前，百慕大若征收相关税项，不适用于公司及其业务、股份等[162] - 美国对非美国保险公司的非人寿保险保费征收4%消费税，对人寿保险和再保险保费征收1%消费税[171] - 2017年美国《减税与就业法案》规定，2018年应税年起，对美国公司或从事美国贸易业务的非美国公司的“修正应税收入”征收最低税，2018年税率为5%，2026年及后续应税年为12.5%[171] - 英国2018年4月1日起财政年度公司税主税率为19%，2019年保持19%，2020年降至17%[172] - 加拿大联邦企业所得税一般税率为15%，省和地区企业所得税税率在11% - 16%之间[173] - 爱尔兰公司税对交易利润适用税率为12.5%[174] - 瑞士联邦、州和地方公司税对分支机构利润有效税率约为21.15%，州和地方资本税对分支机构权益有效税率约为0.17%[175] - 丹麦自2016年起对公司利润征收22%公司税[176] - 中国香港对公司可评估利润征收16.5%公司税[176] - 澳大利亚对公司全球利润征收30%公司税[177] - 美国个人或非公司股东收到的合格股息收入，一般按长期资本利得适用税率（最高20%）征税，需满足持股期限要求[182] - 美国个人、遗产或信托持有人需对净投资收入和调整后总收入超过特定门槛（个人为12.5万 - 25万美元）两者中的较低者缴纳3.8%的税[184] - 若公司或非美国子公司在应税年度内，一个或多个10%股东（2017年12月31日后，实际或推定拥有公司或子公司10%以上投票权或价值的股东）合计拥有超过50%的投票权或价值，则被视为CFC [189] - 预计公司非美国子公司的RPII总收入在可预见的未来不会等于或超过其总保险收入的20% [192] - 外国公司若75%以上的收入为“被动收入”或50%以上的资产产生被动收入，则被视为PFIC [196] - 若公司被视为PFIC，美国股东出售股票或收到“超额分配”时需缴纳惩罚性税，超额分配指分配金额超过前三个应税年度平均分配额的125% [196] - 2017年12月31日后，活跃保险公司例外仅在公司满足特定条件时适用，如损失和损失调整费用及某些准备金占公司该年度总资产的比例超过25%或10%等 [196] - 非美国股东持有的普通股或优先股的现金分配，一般无需缴纳美国预扣税 [200] - 公司认为2017年12月31日之前不是PFIC，且预计之后也不会成为PFIC，并将尽力使公司和多数非美国保险子公司不构成PFIC [197] - 普通股和优先股的分配不符合美国公司根据税法获得股息扣除的条件 [185] - 外国金融机构收到美国来源利息、股息等特定类型收入，若未与美国国税局达成获取账户所有者信息协议，将征收30%预扣税[203] - 某些非金融外国实体若未证明无“重大美国所有者”或未提供相关信息，上述支付也可能征收30%预