业绩总结 - 2022年第一季度订单增长28%，收入增长7%[9] - 操作EBITA利润率为14.3%，同比增长50个基点[9] - 第一季度基本每股收益为0.31美元，同比增长0.06美元[21] - 收入为15.72亿美元，收入增长主要得益于强劲的定价执行[30] - 操作EBITA为2.74亿美元，同比下降5%，EBITA利润率同比上升30个基点[32] - 收入为69.65亿美元，操作EBITA为9.97亿美元，EBITA利润率为14.3%[37] 用户数据 - 订单积压达到189亿美元，同比增长32%[15] - 美洲地区订单增长40%，美国订单增长46%[16] - 订单总额为22.02亿美元，尽管大型订单相对较少，客户活动在所有细分市场和地区均表现活跃[28] - 订单与发货比为1.79倍，显示出强劲的订单增长[35] - 订单积压为43亿美元，较上季度末的37亿美元有所增加[28] - 2021年订单积压超过3万份，显示出强劲的市场需求[49] 未来展望 - 预计2022年第二季度的收入将比第一季度季节性更强，整体市场活动保持稳定[57] - 预计2022年运营EBITA的利润率将逐步改善，目标是到2023年达到至少15%[57] 新产品和新技术研发 - 收购InCharge Energy以增强电动汽车充电基础设施和服务能力[10] - 2021年公司在电动汽车充电解决方案领域全球市场份额第一，销售DC充电器超过584百万美元[51] - 计划在2022年第二季度完成电动出行业务的上市，假设市场条件良好[51] 负面信息 - 现金流从持续经营活动中为负5.64亿美元[23] - 供应链约束对交付造成延迟，预计未来将对交付产生更大影响[35] - 现金流下降的主要原因包括贸易营运资本的增加，特别是库存和应收账款的增加[40] - 2021年因强劲的财务表现，员工激励支出增加，导致现金流减少[40] - 2022年第一季度现金流中约有1.7亿美元用于与电动出行和涡轮增压分离相关的所得税支付[40] 其他新策略 - 新的股票回购计划最高达30亿美元，之前的资本回报计划下已回购约66亿美元的股份[10]

公司整体概况 - 公司约有105,000名员工，业务覆盖超100个国家，总部位于瑞士苏黎世[86][87] - 公司约一半客户为工业客户，三分之一客户来自运输与基础设施市场[108][111] - 公司在约100个国家拥有房地产，主要包括制造工厂、办公楼、研究中心和仓库[213] 业务出售与股权变动 - 2020年7月1日，公司将电网业务80.1%的股权出售给日立，保留19.9%的所有权[88][92] - 2020年7月，公司将80.1%的电网业务剥离给日立有限公司，该业务在合并财务报表中作为终止经营业务列报[173] - 2020年2月，公司将太阳能逆变器业务出售给FIMER S.p.A.，2019年和2020年分别记录损失4.21亿美元和3300万美元[274] - 2019年，公司因出售中国两家企业实现净收益5500万美元[275] - 2021年11月，公司以28.62亿美元出售机械动力传输部门，实现净收益21.95亿美元[272] - 2020年7月1日，公司将前电网业务80.1%的股份出售给日立[273] - 公司拥有日立能源有限公司19.9%的股份[208] 研发投入情况 - 2021年公司年度非订单相关研发支出约占收入的4.2%，自2016年初以来研发投入约70亿美元[96] - 公司约7000名研发员工中约60%从事软件开发[106] - 2021年非订单相关研发投入为12亿美元，占收入的4.2%[225] - 2021年公司在持续运营的研发活动上投资12.19亿美元，约占2021年合并收入的4.2%；订单相关开发活动支出5300万美元，约占2021年合并收入的0.2%[263] 业务增长与目标 - 公司约三分之二的部门代表约60%的集团收入，已进入增长阶段[99] - 公司各部门每年需实现至少3%的生产率提升[100] - 公司约10%的订单来自可持续交通领域，近年来该领域业务增长超过市场[104] - 2021年订单增长20%，收入增长11%，订单积压量增加16%至166亿美元[222] - 2021年将年度平均收入增长目标提高至4 - 7%（原3 - 5%），包括3 - 5%的有机增长和1 - 2%的收购增长[228] - 自2023年起，运营息税前利润率目标提高至至少15%（原2023年目标为13 - 16%区间的上半部分）[228] - 资本使用回报率目标为15 - 20%，现金转换为净收入约为100%，基本每股收益增长高于收入增长[230] 各业务线员工与收入情况 - 2021年电气化业务领域约有50,800名员工，收入达132亿美元[118] - 运动业务领域截至2021年12月31日约有20000名员工，2021年创收约69亿美元[131][144] - 过程自动化业务领域2021年由工业自动化业务领域更名而来，截至2021年12月31日约有22000名员工，2021年创收63亿美元[145][147][158] - 机器人与离散自动化业务领域截至2021年12月31日约有10600名员工，2021年创收33亿美元[159] 各业务线资本支出情况 - 电气化业务领域2021年物业、厂房及设备资本支出为3.45亿美元，高于2020年的3.16亿美元，欧洲占比54%，美洲占比34%，亚洲、中东和非洲占比12%[130] - 运动业务领域2021年资本支出为2.3亿美元，高于2020年的1.18亿美元，亚洲、中东和非洲占比49%，欧洲占比34%，美洲占比17%[131][144] - 过程自动化业务领域2021年资本支出为8500万美元，高于2020年的7500万美元，欧洲占比73%，亚洲、中东和非洲占比18%，美洲占比9%[145][147][158] - 2021年机器人与离散自动化业务领域的物业、厂房及设备资本支出为9600万美元，2020年为6500万美元，2021年欧洲占资本支出的75%，亚洲、中东和非洲占23%，美洲占2%[166] - 2021年、2020年和2019年，物业、厂房及设备和无形资产（不包括通过业务合并取得的无形资产）的总资本支出分别为8.2亿美元、6.94亿美元和7.62亿美元，2021年和2020年资本支出分别比折旧和摊销低8%和24%，不包括与收购相关的摊销，2021年和2020年资本支出分别比折旧和摊销高28%和6%[181] - 2021年和2020年新兴市场资本支出占总资本支出的比例分别为33%和22%[183] 各业务线其他情况 - 电气化业务领域约四分之一收入来自直接销售给终端用户，其余来自渠道合作伙伴等[117] - 运动业务领域于2021年11月1日剥离机械动力传输部门[133] - 过程自动化业务领域约一半业务与新项目和改造项目解决方案有关，另一半与服务有关[146] - 电气化业务领域主要竞争对手包括正泰、伊顿、霍尼韦尔等[128] - 运动业务领域主要竞争对手包括施耐德、西门子、东芝等[143] - 过程自动化业务领域主要竞争对手包括艾默生、霍尼韦尔、施耐德电气等[157] - 机器人与离散自动化业务领域收入来自直接销售给终端用户和通过系统集成商及机器制造商的间接销售[159] - 机器人事业部提供机器人、应用单元等产品和服务，应用于汽车、电子等多个领域，2021年收购ASTI Mobile Robotics Group[161] - 机器自动化事业部提供基于可编程逻辑控制器等的集成自动化解决方案及工程和优化软件，主要用于塑料、金属等系列机器[162] 公司财务相关其他指标 - 截至2021年12月31日，物业、厂房及设备在建工程为5.22亿美元，截至2020年12月31日为5.05亿美元[184] - 2021年持续经营业务的经营活动现金流增至33亿美元，较2020年增长78%[224] - 董事会提议2022年每股股息为0.82瑞士法郎，计划继续进行股票回购，已累计回购约55亿美元[227] - 折现率降低0.25个百分点，养老金计划的预计福利义务增加2.62亿美元；折现率提高0.25个百分点，预计福利义务减少2.54亿美元[245] - 2021年末，公司的设定受益养老金计划资金过剩2700万美元，而2020年末资金不足6.56亿美元；其他退休后计划2021年末资金不足7100万美元，2020年末资金不足9800万美元[247] - 2020年机器自动化报告单元商誉减值2.9亿美元，截至2020年12月31日剩余商誉5.54亿美元[259] - 2021年和2020年，公司分别支付2.12亿美元和7900万美元收购两家和三家企业[270] - 2021年12月31日，欧元、瑞士法郎、人民币兑美元汇率分别为1.13、1.10、0.16；2020年分别为1.23、1.14、0.15；2019年分别为1.12、1.03、0.14[279] - 2021年，公司约77%的合并收入以非美元货币报告，其中欧元约占23%，人民币约占17%[280] - 2021年，约74%的销售成本、销售及一般管理费用以美元以外的货币报告[281] - 美国以外子公司的经营成果和财务状况通常以所在国家的货币核算[282] - 当地货币财务信息按适用汇率换算成美元纳入合并财务报表[282] - 公司按美元（以及当地货币）报告订单、收入、经营收入等指标[283] - 用固定外汇汇率衡量当地货币业绩的逐期变化[283] - 当地货币经营成果与美元经营成果的差异仅由汇率变化引起[283] - 当地货币信息是业务表现的重要指标，但不能替代美国公认会计原则财务指标[284] - 当地货币信息不具标准化，可能无法与其他公司同类财务指标比较[284] - 公司在与客户达成涵盖价格、产品或服务范围等的有约束力合同协议时记录和报告订单[285] - 订单报告价值为预计交付商品或服务后确认的未折现收入减去商业折扣，不包括增值税或销售税[285] 公司运营与管理 - 2021年公司供应链管理团队持续优化价值链，应对全球供应链限制挑战，采取建立缓冲库存、批准新供应商等措施，基本缓解了大部分干扰[190] - 截至2021年12月31日，公司约有25000项专利申请和注册，其中约5500项为待决申请，2021年提交了超过2250项专利、实用新型和外观设计申请[192] - 2021年公司新增三个部门，拆分两个现有部门，并宣布剥离机械动力传输部门，截至2021年10月1日共有20个报告单元[256] 公司可持续发展 - 公司2030年可持续发展目标包括通过技术帮助减少碳排放、在价值链中融入循环性以节约资源、促进社会进步等[195] - 公司支持客户每年至少减少100百万吨二氧化碳排放，相当于3000万辆燃油汽车的年排放量[197] - 2021年公司绿色电力使用占比从2020年的32%提升至51%，送往垃圾填埋场的废物量从15100吨降至12600吨[199] - 公司新的循环利用方法将覆盖至少80%的产品和解决方案[200] - 目标到2030年，80%的产品、解决方案和服务纳入循环框架[231] 公司员工与安全 - 2021年公司无死亡事故，损失工时事故频率率从每20万工时0.16降至0.14[201] - 公司高级管理职位女性占比从13.5%提升至16.3%，目标是翻倍至25%[197][201] - 公司员工敬业度得分降至74%，响应率从73%提升至78%[201] 公司业务终止 - 公司于2018年11月4日停止伊朗业务，2021年该业务无收入[207]

业绩总结 - 2021年订单总额为319亿美元，同比增长17%[7] - 2021年收入为289亿美元，同比增长8%[7] - 2021年现金流来自经营活动为33.38亿美元，同比增长78%[7] - 2021年基本每股收益为2.27美元[7] - 2021年订单积压为166亿美元，较2020年底的143亿美元有所增加[9] - 2021年第四季度的订单增长率为21%[14] - 2021年第四季度的收入为34.45亿美元，同比增长10%[29] - 2021年第四季度的运营EBITA为5.07亿美元，同比下降3%[31] - 2021年第四季度的运营EBITA利润率为13.1%，较2020年第四季度的11.5%提高了160个基点[23] - 2021年第四季度的毛利率提高了180个基点，主要得益于过程自动化部门的强劲表现[20] 用户数据 - Q4 2021的订单总额为18.98亿美元，同比增长9%[39] - Q4 2021的收入为18.05亿美元，同比增长10%[39] - Q4 2021的运营EBITA为2.47亿美元，同比增长140%[39] - Q4 2021的运营EBITA利润率为13.1%，较去年同期提升1.6个百分点[42] - Q4 2021的毛利率提升690个基点，主要受Kusile项目和印度的影响[39] - Q4 2021的订单积压为61亿美元，较上季度末的60亿美元有所增加[39] - Q4 2021的收入增长主要受服务业务的双位数增长推动[39] 未来展望 - 2022年预计运营EBITA目标至少为15%[63] - 2022年第一季度框架下，运营EBITA预计约为80百万美元[69] - 2022年资本支出预计约为750百万美元[69] - 2021年第四季度的净财务费用为26百万美元，预计2022年约为100百万美元[69] - 2021年第四季度的有效税率为9.4%，预计2022年约为25%[69] - 2021年第四季度的非运营养老金成本/收入为36百万美元，预计2022年约为140百万美元[69] - 2021年第四季度的重组相关费用为79百万美元，预计2022年约为150百万美元[69] - 2021年第四季度的资本支出为361百万美元，预计2022年第一季度约为140百万美元[69] - 2021年第四季度的运营EBITA为(108)百万美元，预计2022年约为(330)百万美元[69] - 2021年第四季度的收入增长为13.1%，运营利润率为11.5%[72] 其他信息 - 2021年整体现金生成强劲，总额为33.38亿美元，年增长15亿美元[46] - 2021年资本回报率（ROCE）改善至14.9%，接近15-20%的目标范围[50]

财务数据和关键指标变化 - 全年运营EBITDA增长37%（排除外汇因素），利润率提高320个基点至14.2% [4] - 现金流增长78%至33亿美元，资产负债表转为净现金状态 [5] - 提议股息为每股0.82瑞士法郎，较去年增加2美分 [6] - Q4订单增长21%，达到83亿美元，为2019年Q4以来最高季度 [7] - Q4可比收入增长8% [7] - Q4运营EBITDA增长20%，利润率提高160个基点至13.1% [10] - 全年经营活动现金流为33亿美元，较上年增长78%，自由现金流转换率为108% [24] - Q4经营活动现金流为10亿美元 [25] - 2021年资本回报率提高至14.9% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 电气化业务 - 可比订单增长20%至36亿美元，订单积压达55亿美元创历史新高 [12][13] - 可比收入增长4%，运营EBITDA利润率下降80个基点 [13][14] 运动业务 - 可比订单增长29%，可比收入增长9%，运营EBITDA利润率下降70个基点 [15] 过程自动化业务 - 排除大订单后订单有显著两位数改善，收入增长19%，运营EBITA利润率从6.8%提升至13.7% [17][18] 机器人与离散自动化业务 - 订单同比增长59%，收入基本稳定，运营EBITA利润率提高80个基点至8.1%，订单积压达19亿美元创历史新高 [20][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场（美国）增长46% [9] - 欧洲多数前十大市场实现强劲两位数增长，意大利受去年高基数影响 [9] - AMEA地区整体下降2%，中国增长14% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年加快收购步伐，目标每年至少进行五笔收购，如电动出行业务增持InCharge Energy股份 [30] - 持续推动各业务的绩效文化，逐步提高利润率至2023年至少15%的目标 [30][31] - 继续调整业务组合，涡轮增压器业务可能分拆，电动出行和涡轮增压器业务流程预计在上半年完成 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年各方面取得进展，虽下半年面临原材料、供应链和成本通胀等逆风，但业务成功抵消负面影响 [4] - 预计2022年市场保持积极势头，年初开局良好 [30] - 短期内供应链中断问题仍将持续，影响收入，但利润率有望保持稳定或略有改善 [29] 其他重要信息 - 出售机械动力传输业务（Dodge）获得29亿美元现金，非运营收益22亿美元 [15] - 与初创公司建立战略合作伙伴关系，提升自主移动机器人产品 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 电气化和运动业务利润率变化的驱动因素及价格成本占比 - 运动业务利润率下降主要因Dodge业务剥离和业务结构问题，定价已补偿通胀增加；电气化业务中快速业务定价补偿良好，大型项目业务受前期定价影响利润率，目前也在调整定价 [35][37] - 价格方面Q4比Q3多获得超2亿美元，覆盖大宗商品和原材料成本，但物流等额外成本约3000万美元，且Q4固定成本通常较高 [40] 问题2: 营运资本变动中突出的因素 - 整体营运资本管理良好，营运资本与收入比率为8.1%；应收账款增加约1亿美元，逾期账款处于历史最低水平；应付账款增加约2亿美元；库存较去年有5亿美元的增量，但预计随着订单执行将被消耗 [42][43] 问题3: 预计2022年交付的订单积压比例及有机收入预期 - 预计在有供应的情况下，2022年交付75%的订单积压 [46] - 2022年收入预计高于3% - 5%的有机增长目标，需执行大量在手订单 [48][73] 问题4: 近期强劲订单中可能存在的双重预订情况 - 由于交付未达市场预期，可能存在客户为确保未来交付而下单的情况，但各地区订单持续强劲，且无订单取消，订单质量良好 [50] 问题5: 若电动汽车充电业务市场估值倍数持续下降，是否考虑推迟电动汽车业务上市 - 目前对既定计划感到满意，电动出行业务发展良好，去年增长150%，过去五年复合年增长率达60%且已盈利，顾问认为市场会有很大兴趣 [52] 问题6: Q4因供应链限制错过的收入量化及日立投资的锁定期 - 以机器人与离散自动化业务为例，该业务订单增长约60%但收入持平，原本季度业务规模可接近10亿美元，对利润率有显著提升作用；供应链限制对各业务影响程度不同，过程自动化业务影响最小 [56] - 日立投资的看跌期权在三年后（2023年年中）可执行 [55] 问题7: ABB在供应链方面受影响比多数同行大的原因及改善措施 - ABB产品包含大量半导体，与同行面临类似问题；公司通过协调供应商活动、重新设计产品采用更易获取的半导体等方式应对，业务表现好于预期；目前主要问题集中在半导体，其他问题已有所改善 [63][65] 问题8: 中国建筑市场情况（住宅与非住宅）及2022年展望 - 中国市场整体增长14%，表现强劲；住宅市场相对疲软，工业市场较强，这种趋势可能持续；中国的零疫情政策可能带来运营中断风险，但目前公司运营正常 [66] 问题9: 2022年订单出货比是否会全年保持大于1 - 难以预测，今年开局订单强劲，但不确定这种趋势是否会持续，公司有能力应对不同情况 [75] 问题10: 何时评估大幅增加股票回购活动 - 公司资本配置原则良好，有强大订单积压，正投资于有机增长，董事会提议增加股息，计划进行约五笔并购交易，并预计2022年继续进行股票回购，董事会将在年度股东大会上进行评估 [80][81] 问题11: 供应链短缺和瓶颈因自身行动或供应商增加产能而缓解的具体例子和时间 - 在驱动业务中重新设计产品采用半导体取得成功，但不同业务情况不同，大型项目相关业务更换半导体更困难；公司应对供应链问题已有一段时间，情况正逐步改善，收入取决于年初订单执行情况 [83][84] 问题12: 石油和天然气市场情况 - 过程工业业务在该季度发展良好，订单和收入均有增长；石油和天然气价格上涨增加了该地区的投资意愿；过程自动化服务业务增长强劲，同比增长21%，有助于提升利润率 [87][88] 问题13: 2022年增长中价格和销量的贡献情况 - 预计2022年收入将实现良好增长，超过周期目标，但具体增长幅度取决于供应和订单执行情况，未明确价格和销量的具体贡献 [92] 问题14: 电动出行业务单独运营和上市后，如何确保ABB仍能受益于协同效应 - IPO仅占电动出行业务至少20%，业务将并入ABB，使用ABB品牌；设立新董事会和主席，专注业务发展；为其提供小国家销售平台，实现独立发展与协同效应兼得 [97][99] 问题15: 厦门工厂在Q4是否受影响及预计恢复全面运营时间 - Q4厦门工厂未受封锁影响，运营正常；电气化业务中组件业务表现良好，大型项目业务正通过调整定价应对成本增加问题，预计今年利润率将有良好发展 [109][108] 问题16: 上海新工厂预计全面运营时间及2022年收入动态 - 今年将启用上海新工厂，该工厂对满足中国市场增长需求很重要；机器人与离散自动化业务受半导体短缺影响严重，预计今年销量、交付和利润率将显著改善 [115][111] 问题17: 新工厂开业和生产爬坡是否会有成本前置或运营杠杆冲击 - 新工厂开业对成本结构无重大影响，公司各业务毛利率在今年有良好改善，成本得到控制 [118][120]

业绩总结 - Q3 2021订单总额为3680百万美元，同比增长26%[11] - Q3 2021收入为3196百万美元，同比增长4%[33] - Q3 2021的运营EBITA为511百万美元，同比增长4%[35] - Q3 2021的运营EBITA利润率为15.1%，较去年同期上升310个基点[26] - Q3 2021的现金流为1119百万美元，同比增长721百万美元[23] - Q3 2021的毛利率同比增长470个基点，主要受过程自动化的强劲改善推动[22] - 订单积压为5200百万美元，较上季度末的5000百万美元有所增加[31] - 第三季度收入同比增长4.4%，运营EBITA同比增长22.7%[42] - 现金流来自经营活动为11.19亿美元，同比增长721百万美元，显示出所有业务领域的强劲运营表现[45] - 公司的积压订单为60亿美元，订单与发货比为1.11[39] 用户数据 - 在美洲地区，订单增长31%，其中美国的增长同样为31%[19] - 欧洲地区订单增长27%，其中德国的增长为32%[20] - 订单增长（可比同比）为19%，收入增长（可比同比）为20%[41] 未来展望 - 预计第四季度的可比收入增长将与第三季度大致相似，运营EBITA百分比预计将按历史模式顺序下降[58] - 预计2022年将努力使价格与商品成本保持中性[54] - 收入同比增长6%至8%，受供应限制影响[59] 新产品和新技术研发 - 运营EBITA的增长主要得益于更好的业务组合和更高的产品份额[41] 负面信息 - 由于组件短缺，预计未来一个季度客户交付将继续受到影响[33] - 由于供应链限制，交付能力受到影响，原材料和组件的成本上涨[49] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第三季度净财务费用为600万美元，预计第四季度为3000万美元[63] - 2021年有效税率为22.6%，预计低于20%[63] - 资本支出预计为1.66亿美元，2021年框架为7亿美元[63] - 2021年重组及相关费用预计为2800万美元[63] - 2021年非运营养老金成本/收入为4200万美元，预计为5000万美元[63]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度订单增长强劲，各业务领域增幅在17% - 40%，整体订单增长26% [2][3] - 运营EBITDA利润率为15.1%，SG&A占收入的17.5%，较去年的18.1%有所下降 [5] - 第三季度现金流为11亿美元，较去年增加约7.2亿美元，前9个月的现金生成已超过2019年和2020年全年 [16][17] - 调整全年可比收入指引至6% - 8%，略低于此前接近10%的指引 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 电气化业务 - 订单增长17%，美洲地区表现强劲，中国市场实现个位数增长 [7] - 收入受供应链限制，同比仅增长4%，订单积压增至52亿美元创历史新高 [8] - 运营EBITDA利润率环比下降，但同比改善，潜在运营EBITDA利润率提高约60个基点至15.9% [9] 运动业务 - 订单增长22%，各部门和地区均实现两位数增长 [9] - 可比收入增长2%，受半导体短缺和价值链失衡影响 [10] - 运营EBITDA利润率稳定在17.4%，得益于有利组合、价格上涨和少量销量影响 [10] 过程自动化业务 - 可比订单和收入分别增长40%和5%，预订了澳大利亚能源行业约1.2亿美元的大订单 [11][12] - 运营EBITDA利润率达13.7%，为三年来最高，排除去年相关项目影响，盈利能力提高约330个基点 [12] 机器人与离散自动化业务 - 可比订单增长26%，通用工业、消费领域和服务机器人等表现强劲 [14] - 收入下降3%，受机器自动化和机器人业务影响 [14] - 运营EBITDA利润率较去年提高160个基点，得益于服务业务占比提高和效率措施 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场中，美国市场增长31% [5] - 欧洲市场中，前十大市场大多实现强劲两位数增长 [5] - 亚太、中东和非洲地区中，中国市场订单增长9%，需求稳健 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是全球化与本地化结合，在销售地生产产品，但半导体短缺是全球问题 [32] - 持续推进业务组合调整，完成道奇业务出售，预计第四季度完成交割；涡轮业务分离进展顺利，倾向于向股东分拆，最终决定可能在第一季度做出；电动汽车充电业务发展良好，计划上半年进行首次公开募股 [42][43][44] - 强调订单审查，确保交付和订单积压质量，适当建立库存，重新设计产品并验证新供应商 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场在第四季度将保持强劲，但供应链挑战短期内不会消失，预计可比收入增长与第三季度相似，运营EBITDA利润率将环比下降 [20][21] - 尽管面临挑战，但公司业务管理团队应对得当，订单取消情况极少，市场整体供应紧张 [19] - 对实现2023年利润率目标有信心，各部门需承担起业务责任 [22] 其他重要信息 - 推出电子采矿产品组合和世界上最快的电动汽车充电器，可在15分钟或更短时间内为电动汽车完全充电 [2][3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 电气化业务利润率的新常态范围以及2022年利润率是否会上升 - 公司表示需综合考虑价格、成本和销量等因素，目前难以明确新常态范围，但会积极应对成本上升，通过价格调整等措施提升利润率 [24] 问题2: 中国市场二季度到三季度收入和订单环比下降的原因及供应链情况 - 供应链问题影响交付，部分客户因等待完整交付而延迟验收，同时劳动力市场紧张和物流问题也有影响；中国市场需求依然强劲，订单增长良好，随着供应链问题缓解，收入有望回升 [8][25][54] 问题3: 公司是否对采购进行了基准测试，以及是否有加强供应链的措施 - 公司战略是全球化与本地化结合，半导体短缺是全球问题；未来应避免单一采购，采用多源采购；目前订单积压增加且无取消情况，订单质量良好 [32][33][34] 问题4: 公司在电动汽车充电和涡轮增压业务的进展，以及下调2021年有机增长指引是否仅因供应链问题，2022年能否完全弥补 - 电动汽车充电业务发展良好，计划上半年进行首次公开募股；涡轮增压业务分离进展顺利，倾向于向股东分拆；下调指引仅因供应链问题，订单情况良好，预计不会有业务损失 [42][43][44] 问题5: 订单与账单比率扩大、交货期延长的情况下，积压订单的利润率质量如何变化 - 进入第四季度，积压订单对收入的贡献预计比正常年份高8% - 9%，若供应情况改善，收入将有上升空间；订单毛利率和积压订单毛利率均上升，机器人业务和过程自动化业务表现明显 [48][49] 问题6: 强劲现金流在第四季度和2022年初的可持续性 - 公司在改善现金流方面取得进展，若盈利改善，现金流将随之改善；预计全年自由现金流约25亿美元，这将改善股息支付比率等情况 [50][51] 问题7: 中国电力供应情况对公司下半年收入的影响 - 截至目前，电力短缺未对公司产生影响，可能部分供应商受影响；中国市场重要，订单需求强劲，生产能满足需求；随着供应链问题解决，收入有望回升 [53][54] 问题8: 运动业务中客户不接受交付的原因及四季度情况 - 部分项目中其他方交付延迟导致客户不接受交付，这与积压订单质量无关；进入四季度，预计积压订单转化率高于去年，若情况改善，收入将有上升空间 [61][62][64] 问题9: 是否已开始将收购的机器人业务整合到自身制造设施中 - 收购已完成并正在整合，该业务适合公司，产品可利用公司全球渠道，同时在中国市场建立生产设施 [65] 问题10: 能源价格上涨对公司需求的影响，特别是在欧洲市场 - 长期来看，行业对电气化和可持续发展的需求将增加公司产品需求；短期内，能源价格上涨可能促使部分客户更换电机和驱动器以提高效率，若价格持续上涨，将增加需求 [70][71][72] 问题11: 涡轮业务的终端市场前景以及退出时机是否与市场情况相关 - 涡轮业务市场已复苏，如邮轮行业和发电领域需求增加，售后市场发展良好；退出涡轮业务已确定，只是时间和方式问题，与市场情况无关 [74][75][76] 问题12: 过程自动化业务年度业务审查中需改进的方面，以及离散自动化业务采购问题与同行差异的原因 - 过程自动化业务整体良好，部分业务运营表现有提升空间，管理和分析业务中，分析部分与气候变化相关，发展良好，仪器部分面临一定挑战；离散自动化业务中，机器自动化部门半导体供应最少，正在努力解决供应问题，与客户关系良好，暂无订单取消情况 [81][84][86]

财务数据和关键指标变化 - 可比订单同比增长24%，主要驱动因素是短周期业务多数细分市场客户活动增加 [7] - 服务业务可比订单增长达20% [8] - 上半年公司已产生12亿美元现金流，Q2经营活动现金流为6.63亿美元，上半年持续经营业务现金流较去年增加约9.5亿美元 [6][28] - Q2公司毛利率提高140个基点，四个业务领域中有三个得到改善 [12] - 运营EBITDA利润率在2021年应朝着2023年利润率目标快速提升，Q3预计可比收入同比增长约10%，订单增长率更高 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 电气化业务（EL） - 可比订单增长28%，收入增长17%，订单积压增加9% [15] - 运营EBITDA同比增长70%，利润率提高480个基点至17.4% [16] 运动业务（MO） - 可比订单增长16%，收入增长11%，运营EBITDA利润率为17.7%，与去年同期持平 [18] 过程自动化业务（PA） - 可比订单和收入分别从去年Q2的低水平恢复正增长，增幅为11%和4% [20] - 运营EBITDA利润率提高410个基点至目标范围，利润增长67% [22] 机器人与离散自动化业务（RA） - 可比订单同比强劲增长41%，可比收入增长22%，运营EBITDA利润率为11.5%，同比提高470个基点 [23][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲和欧洲市场在低基数上分别增长超40%和20%，欧洲基础订单增长30% [10] - 以中国为驱动的EMEA地区本季度增长50% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用新的以事业部为主导的并购流程，收购ASTI是该流程的范例，未来预计会有更多中小型交易 [4][33] - 机器人业务战略上逐步减少汽车系统业务订单，转向通用工业、电子、物流和建筑等领域，计划加强在北美市场的布局 [24][100][103] - 公司致力于实现自身运营的碳中和目标，加入国际非营利气候组织的相关倡议 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司整体和四个业务领域Q2表现强劲，需求较去年显著改善且环比略有上升，但预计未来几个季度部分业务供应链仍面临挑战 [5][6] - 尽管面临原材料成本上升、零部件短缺等逆风，但公司正努力缓解这些问题，有望实现2021年的交付目标 [6][12] - 预计短周期业务已对收入增长形成支撑，过程相关业务包括服务业务在下半年有望复苏 [29] 其他重要信息 - 公司将于9月29日在赫尔辛基举办资本市场日活动，12月7日在苏黎世举办集团资本市场日活动，主题为可持续交通 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明中国各部门需求方面的表现，以及库存积压对EL和MO业务增长的贡献 - 中国市场四个业务均实现两位数增长，其中电气化和运动业务表现突出，库存积压对集团的影响约为1% - 2%，对电气化业务的影响约为3%多一点，较Q1有所下降 [39][40] 问题2: 公司是否仍在利润率指引范围内，可能使公司偏离2022年目标的不利因素有哪些，以及过程自动化业务正在进行的审查内容 - 公司Q2利润率达到15%，表明有实现目标的可能，但未来几个季度原材料价格和半导体供应等因素存在不确定性，公司持谨慎态度；过程自动化业务团队正努力提升利润水平，9月将向董事会进行专项审查汇报 [44][46][47] 问题3: 除电气化业务外，原材料对其他部门近期利润率的负面影响如何，以及收购ASTI的营收倍数和业务拓展计划 - 电气化业务预计原材料（铜和钢）会产生负面影响，定价补偿难度在Q3增大；运动业务也会受影响，但有积极的部门组合因素，半导体供应是较大不确定因素；PA业务受原材料影响较小，预计Q3订单和收入增长更强；RA业务受原材料价格影响较小，更多受组件影响。ASTI收购价格未披露，但认为价格合理，该业务与公司战略契合，有望借助公司平台实现增长，应用于物料运输和物流等领域 [51][52][53][54][56][57] 问题4: 中国市场需求趋势，以及美洲和欧洲市场Q2与Q1相比的需求变化 - 中国市场Q2增长15%，表现强劲，四个业务均有增长，电气化和运动业务尤为突出，目前趋势仍较强，但后续情况难以判断；美国市场表现良好，欧洲基础订单增长30%，是更能反映实际需求的指标，预计Q3和Q4仍将保持强劲增长 [63][64][67] 问题5: 公司如何看待并购环境，以及GIS收购的协同效应是否已完全体现在利润率中 - 公司认为当前是出售大型业务、收购小型科技业务的好时机，各事业部都在积极寻找潜在并购对象，GIS收购的协同效应仍有提升空间，工厂整合和产品替换等方面还有改进潜力 [78][79][82] 问题6: 机器人与离散自动化业务Q2交付遗留订单对利润率的拖累情况，当前订单簿的利润率情况，以及B&R业务的利润率水平，EL业务在油气和传统发电领域的需求复苏预期及该细分市场在北美的规模 - 机器人业务目标是2023年利润率达到15%以上，目前正朝着该目标前进，汽车业务在收入中仍有一定拖累，但占订单的比例已从约40%降至20% - 25%，订单积压的毛利率呈上升趋势，B&R业务利润率也在向目标改善；油气业务对EL业务影响不大，对PA业务影响更大，美国市场中中压业务占比较大可能影响了EL业务的增长 [86][87][93] 问题7: 机器人业务是否作为旗舰业务进行拓展和地理扩张，以及机器人在建筑领域的应用和公司软件业务的发展情况 - 机器人业务是公司核心业务之一，具有较大的盈利和增长潜力，计划加强在北美市场的布局；公司正从汽车系统业务转向通用工业、电子、物流和建筑等领域，建筑领域主要涉及模块制造；公司在软件业务上有明确战略，包括发展纯软件解决方案、嵌入软件、积累领域专业知识，也在寻找合适的软件公司进行并购 [97][98][100][103][104] 问题8: 第三季度原材料成本同比增长的金额，以及RA业务中汽车机器人、非汽车机器人和工厂自动化业务的增长差异 - 原材料成本增长金额在2500万美元至2.25亿美元之间，更接近Q2水平；剔除汽车业务后，业务增长约60%，剔除汽车自动化或系统部分业务增长约40%，包含整个汽车业务增长约20%，工厂自动化业务增长接近100% [110][111][115] 问题9: 公司收购ASTI的野心和目标，以及业务扩展的可能性和销售协同效应 - AMR市场分散，未来可能会有整合，公司收购ASTI旨在利用其技术平台和自身全球平台实现增长，该业务有望受益于新软件和相关技术，有较大的扩张机会 [120][123]

业绩总结 - Q2 2021订单同比增长24%，达到3,693百万美元[15] - Q2 2021收入同比增长14%，达到3,406百万美元[17] - Q2 2021的运营EBITA为592百万美元，同比增长70%[22] - Q2 2021的运营EBITA利润率为15.0%，较去年同期提高440个基点[26] - Q2 2021现金流来自持续经营活动为663百万美元，同比增长15百万美元[22] - Q2 2021的毛利率提高了140个基点[21] - Q2 2021的SG&A费用同比增长4%，但占收入的比例从19.2%降至17.6%[21] - 公司的收入增长主要得益于产品和服务业务的持续复苏[36] - 2021年第二季度的有效税率为29.0%[58] 用户数据 - 欧洲地区订单同比增长23%，美洲地区订单同比增长41%[19] - 服务业务订单同比增长20%，收入同比增长7%[12] - 公司的订单增长率为1.05倍，显示出强劲的市场需求[31] - 公司的积压订单为36亿美元，较上个季度的34亿美元有所增加[32] - 机器人与离散自动化部门的订单为9.68亿美元，收入为8.32亿美元，运营EBITA为9600万美元，同比增长123%[37] - 过程自动化部门的积压订单为60亿美元，较上个季度的59亿美元有所增长[34] 未来展望 - 2021年预计订单和收入的可比增长约为10%[45] - 预计2021年下半年过程行业相关业务将显著恢复[44] - ABB在自主移动机器人（AMR）市场的目标收入接近5000万美元，预计年增长率接近30%[47] 新产品和新技术研发 - ABB计划到2030年电气化超过10,000辆车辆[52] - ABB承诺到2030年100%采购可再生电力[52] 其他新策略和有价值的信息 - 公司的运营EBITA利润率在目标范围内，预计中期目标为12%-16%[34] - 公司的毛利率同比提升410个基点，受益于积极的销售量和改善的业务组合[36] - 2021年资本支出预计为7.5亿美元[58] - 2021年第二季度净营运资本占收入的比例从2021年第一季度的10.8%上升至11.6%[43]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1订单总体稳定，同比增长1%，基本订单增长3%，收入同比增长7% [16] - Q1利润率达13.8%，SG&A费用下降4%，毛利率提高220个基点，R&D支出同比增长6% [6][18] - 经营活动现金流为5.23亿美元，较去年增加超9亿美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 电气化业务 - 可比订单和收入同比分别增长9%和11%，除油气业务外各细分市场改善，运营EBITA利润率同比增加480个基点至16.2% [20][22] 运动业务 - 可比订单下降4%，收入增长6%，运营EBITA利润率为17.1%，同比上升180个基点 [24][25] 过程自动化业务 - 订单同比下降11%，收入可比基础上下降9%，利润提高8%，利润率提高130个基点 [27][28] 机器人与离散自动化业务 - 收入同比增长19%，运营EBITA利润率为12.4%，同比上升360个基点 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国是主要增长引擎，订单增长24%，亚洲和中东增长2%，美洲稳定，美国下降2%，欧洲增长3% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出新的协作机器人系列，提供市场上最广泛的协作机器人产品组合，旨在解锁目前自动化程度较低的客户群体 [8][9] - 将电动汽车充电业务分离为独立的E - mobility部门，考虑进行公开上市以加速增长和发展 [12][13] - 公司在各业务领域面临竞争，如E - mobility业务市场热门，有众多参与者，公司需确保比竞争对手增长更快 [133][134] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场需求回升，公司内部提高效率的努力取得成效，处于正确的发展轨道 [6] - 预计2021年可比收入增长约5%或更高，运营EBITA利润率将稳步提高至2023年目标 [35] - Q2可比订单和收入增长将受益于低基数，预计至少增长10%，运营EBITA利润率约为14% [36] 其他重要信息 - E - mobility部门去年收入约2.2亿美元，自2016年以来复合年增长率约为50%，今年第一季度增长120% [39][71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过程自动化业务的发展势头及服务业务对毛利率的影响 - 过程自动化业务各部门情况不同，短周期业务受影响较大，服务业务订单下降约7%，收入下降12% - 13%，部分细分市场已开始复苏，预计下半年服务业务对收入和利润率的影响将改善 [45][46][48] - 服务业务不会出现类似橡皮筋的反弹，去年损失的服务收入难以追回，需设备重新运行后产生新的服务需求 [50] 问题2: 运营利润桥中销量和价格的构成及Q2的变化，以及短周期业务是否受汽车和卡车OEM停产影响 - 运营利润桥中销量影响约为135 - 140，价格带来正的利润率，Q2预计销量带来积极影响，但成本方面会面临大宗商品价格上涨的逆风 [53][56] - 短周期业务增长强劲，但物流和半导体等组件供应面临挑战，公司各部门努力确保组件供应和产品交付 [54][55] 问题3: 公司产品使用的芯片与竞争对手的差异及受影响情况 - 机器人业务受半导体影响最大，其使用的半导体与汽车行业类似，运动业务的驱动部门也受影响，但可通过技术设计调整克服部分挑战 [58] 问题4: 电气化业务能否通过价格行动抵消原材料成本上涨，以及对全年自由现金流指引的看法 - 电气化业务Q1净价格为正，但全年情况需观察，公司有良好的定价模型，目前开局良好 [64] - 预计全年自由现金流情况会更好，Q1表现良好，假设资本支出7.5亿美元，税率26%，自由现金流将高于之前提及的数字 [65] 问题5: 宣布E - mobility业务独立的动机，以及其他三项剥离业务收益的分配 - E - mobility业务增长快，市场加速发展，公司为确保市场领先地位，创建增长平台，通过有机和非有机方式扩张，ABB将保持对该业务的控制 [70][71][73] - 公司将优先使用剥离业务的收益用于业务增长，包括有机和中小型收购，若找不到合适目标或现金过多，将考虑向股东返还资金 [77][78] 问题6: 中国市场本季度的业务趋势及特定终端市场的变化 - 中国市场自第二季度以来增长强劲，本季度增长23%，电气化业务增长50%，机器人业务上季度增长95%，预计未来不会保持如此高的增长率 [83][84] - 本季度中国市场增长良好，3月表现强劲，Q2初也持续增长，市场整体呈较强走势 [86][87] 问题7: 公司在多年增长前景方面是否有机会接近增长范围上限，以及是否需要增加投资 - 第二季度公司增长将加快，回到或超过疫情前水平，但随着时间推移，增长对比将更具挑战性，公司难以准确预测未来增长，会努力实现可交付的目标 [96][97][98] 问题8: 机器人与离散自动化业务的订单前景，以及是否已摆脱低利润率积压订单 - 除汽车业务外，机器人业务各细分市场表现强劲，增长20%，离散自动化业务增长更快，公司专注于高利润细分市场，长期来看，该业务利润率将超过15% [102][103][104] 问题9: 机器人业务中汽车系统业务的剩余水平、退出时间，以及补货对公司增长的贡献幅度 - 汽车系统业务系统销售同比下降65%，预计今年内该业务在机器人业务收入中的占比将逐渐降低，年底基本完成转型 [111][113] - 公司认同施耐德关于补货贡献幅度的观点，但难以准确确定具体数字 [108] 问题10: Turbo和处置业务的交易利润率表现，业务退出时间线，以及测量与分析业务更换管理层的原因和提高利润率的措施 - Turbo业务第一季度恢复到疫情前水平，Dodge业务受疫情影响小且发展良好，电力转换业务Q1订单强劲，但今年可能不进行剥离 [117][118][119] - Dodge业务预计在下半年初完成退出，Turbo业务可能在明年第一或第二季度进行分拆 [120][121] - 测量与分析业务未达到预期进展，更换管理层以推动业务改善，目前市场回升，业务已有进展 [123][124] 问题11: 2021年全年利润率指引的校准，以及公司投资组合中是否有其他业务有类似E - mobility的潜力 - 公司2023年利润率目标是超过15%，目前开局良好，但暂无理由更改指引，目标是让所有业务达到目标利润率并转向增长 [126][127] - 公司各部门都有潜力，目前有三项业务退出和E - mobility业务的相关工作，会逐步推进以实现股东价值最大化 [128][129] 问题12: E - mobility业务面临的竞争压力和利润率提升空间，以及ABB加速增长潜力的措施 - E - mobility业务市场竞争激烈，公司需确保比竞争对手增长更快，将通过有机增长和收购加速发展，同时注重保持高毛利率 [133][134][135] - 公司认为自身业务定位良好，有增长野心，将先确保业务稳定和盈利，再转向增长，预计在所在细分市场不会比竞争对手增长慢 [136][137]

业绩总结 - 2021年第一季度收入增长7%，达到6847百万美元[14] - 订单总额为7613百万美元，同比增长1%[14] - 运营EBITA增长51%，达到523百万美元[19] - 基本每股收益为0.25美元，同比增长41%[19] - Q1 2021收入为1,667百万美元，同比增长约15%[25] - Q1 2021的运营EBITA为289百万美元，同比增长26%[25] - Q1 2021的毛利率较去年同期提高了180个基点[25] - Q1 2021的现金流来自经营活动为523百万美元，同比增长919百万美元[39] - 2020年收入约为2.2亿美元，年复合增长率(CAGR)约为50%[48] 用户数据 - 中国市场订单增长24%，成为主要增长引擎[16] - 欧洲市场订单增长3%，美洲市场持平[16] - Q1 2021的订单积压为3.4十亿美元，较上季度末的3.3十亿美元有所增加[25] - 公司在2020年的订单中，欧洲、美国和亚太地区的比例分别为54%、29%和16%[50] 未来展望 - 预计2021年运营EBITA为约4.25亿美元，第一季度和第二季度分别为(1.01)亿美元和约(1.10)亿美元[56] - 2021年资本支出预计为约7.5亿美元[56] - 2021年有效税率预计为约26%[56] 新产品和新技术研发 - 公司在研发方面支出超过15%的收入[48] - 公司与亚马逊网络服务建立了实时车队管理的合作伙伴关系[48] 市场扩张和并购 - 公司收购了中国电动出行解决方案提供商Chargedot的控股权[48] - 公司在全球销售了约40万个充电器，其中包括约2万个直流快充充电器[48] 其他新策略 - 新的股票回购计划最高可达43亿美元[9] - SG&A费用下降4%，占收入比例从20.1%降至18.3%[18]