文章核心观点 Applied Optoelectronics公司将在2024年罗素美国指数年度重构结束后加入罗素3000指数，这对公司意义重大，且罗素指数在投资领域应用广泛 [1][2] 公司动态 - Applied Optoelectronics公司将于7月1日开盘时加入罗素3000指数 [1] - 公司创始人认为加入指数将带来更广泛曝光、提高知名度和增加机构投资界的关注度，是公司重要里程碑 [2] 罗素指数相关 - 罗素美国指数年度重构会选取截至4月30日市值最大的4000只美国股票，按总市值排名确定成分股 [2] - 加入罗素3000指数意味着自动加入罗素1000指数或罗素2000指数以及相应的成长和价值风格指数 [2] - FTSE Russell主要根据客观的市值排名和风格属性确定罗素指数成分股 [2] - 截至2023年12月底，约10.5万亿美元资产以罗素美国指数为基准 [2] - 罗素指数已推出40年，年度重新平衡对建立准确基准至关重要 [3] 公司介绍 - Applied Optoelectronics是先进光学产品的领先开发商和制造商，产品用于多个市场，为一级客户供货，在多地设有设施 [4] - FTSE Russell是全球领先的基准、分析和数据解决方案提供商，其指数被全球投资者广泛使用，采用透明规则方法，完全遵循IOSCO原则，由伦敦证券交易所集团全资拥有 [5][6]

行业趋势 - 微型和小型股已低迷两年 未做好仓位管理的投资者损失增大 但部分微型股存在长期投资机会 [1] - 距离罗素2000指数年度重新平衡还有几周 届时会有大量股票被纳入指数 这通常是一年中最大的交易日 [1] - 罗素2000指数纳入名单过去3周每周更新 最终纳入将于6月28日收盘时确定 每周变化极小 但有公司会被新增或移除 [1] - 股票被纳入指数时 跟踪该指数的ETF和共同基金有“强制买入”规则 但标普500指数纳入股票的影响已大幅缩小 [2] - 罗素指数会给投资者时间调整 指数成分股的增减会在纳入前后不同程度影响股价 [2] 选股逻辑 - 从数学影响看 应考虑股票流通股、指数需求和空头头寸 空头头寸重、流通股低且指数基金需求大的股票短期表现可能更好 [3] - 采取反向观点 早期上涨的股票后期可能不涨 早期未涨的股票后期可能上涨 长期来看市场取决于公司表现 [3] - 寻找业务长期向好、当前不受青睐、流通股低且常被大量做空的公司 [3] 公司分析 Aemetis（AMTX） - 在罗素2000指数纳入名单中 预计有450 - 500万股强制买入 目前空头头寸约550万股 流通股4400万股 空头回补天数约25天 [4] - 不受市场青睐 流通股低 被大量做空 因可持续航空燃料、可再生天然气、生物柴油及碳捕获需求高且有税收激励 前景光明 [4] - 是重点持仓 持仓比例超7 - 8% 期权交易和获得溢价后每股净成本低于1美元 预计长期持有 股价大幅上涨时选择性卖出备兑看涨期权 市值超20亿美元且未生产可持续航空燃料时可能减持 [4] Spire Global（SPIR） - 在罗素2000指数纳入名单中 预计有300万股强制买入 目前空头头寸约223万股 流通股2432万股 空头回补天数约9天 [5] - 二次发行后价格回调 流通股低 有适度空头头寸 独特的射频卫星观测和数据分析业务前景光明 [5] - 持仓比例3 - 4% 对中长期投资者评级为强烈买入 成本低于5美元 预计多数持仓持有至太空股流行且股价大幅上涨 届时减持并卖出备兑看涨期权获利 [5] American Superconductor（AMSC） - 在罗素2000指数纳入名单中 预计有460万股强制买入 空头头寸降至185万股 流通股3700万股 空头回补天数2天 自纳入名单公布后股价上涨 [6] - 目前股价上涨有动力 流通股低 助力电网智能化和清洁化 前景光明 [6] - 持仓略超1% 成本约16美元 预计股价上涨时获利 长期持有部分股票 清洁能源股下跌时再买入 看好长期发展 有核心持仓并可能增持 也有交易仓位 [6] Applied Optoelectronics（AAOI） - 在罗素2000指数纳入名单中 预计有500万股强制买入 空头头寸约1000万股 流通股3900万股 空头回补天数约13天 自纳入名单公布后股价低迷 [7] - 股价呈盘整形态 即将突破 流通股低 被大量做空 在光学组件和激光等行业处于领先地位 内部人士和分析师均看好 [7] - 持仓略超1% 成本约12美元 公司业务执行良好或股价因公众关注上涨时增持 预计逐步加仓 后期获利 对新投资者评级为买入 [7] QuickLogic（QUIK） - 在罗素2000指数纳入名单中 预计有180万股强制买入 空头头寸约130万股 流通股1400万股 空头回补天数约13天 自纳入名单公布后股价下跌 抹去部分去年涨幅 [8] - 远期PEG比率为1.26 股价形态显示即将反转上涨 流通股极低且被大量做空 在人工智能半导体平台行业前景良好 eFPGA对片上系统至关重要 [9] - 目前为初始持仓 计划在纳入前本周或下周增持 公司盈利且增长 预计很快宣布大订单 可能很快被以2 - 3倍价格收购 [9]

文章核心观点 - 投资早期创新者有风险，但这类科技股通常有最大上行潜力，投资知名企业价值上涨有保障但上行空间有限，投资小市值公司不确定性大但成功后上行空间巨大，是否投资取决于风险承受能力 [1] 各公司情况 Ouster（OUST） - 位于加州旧金山，为汽车、工业、机器人和智能基础设施领域提供激光雷达传感器及相关软件解决方案，因行业对自动化的推动，被认为是可购买的科技股 [2] - 专家给予“适度买入”评级，平均目标价13.25美元，暗示约10%的上行潜力 [2] - 过去12个月净亏损2.2068亿美元，即每股亏损4.62美元，销售额为9199万美元，季度营收同比增长率为50.6% [2] - 2024财年，分析师预计每股亏损2.31美元，较去年的10.10美元有大幅改善，销售额可能达到1.1661亿美元，增长40%，最高目标可达1.189亿美元 [3] PAR Technology（PAR） - 总部位于纽约新哈特福德，及其子公司提供全渠道云硬件和软件解决方案，主要客户为全球餐饮和零售行业，为餐厅提供客户忠诚度和参与度解决方案 [4][5] - 分析师给予“适度买入”评级，平均目标价53.20美元，暗示近21%的上行潜力，最高目标可达61美元 [5] - 过去12个月净亏损7214万美元，即每股亏损2.57美元，营收达到4.2088亿美元，季度同比增长率为5% [5] - 2024财年，专家预计每股亏损0.67美元，较去年的1.52美元有所改善，销售额可能达到4.71亿美元，较2023年增长13.3% [5] Zuora（ZUO） - 位于加州红木城，属于基础设施软件行业，为现代企业提供货币化套件，帮助企业推出和扩展新服务，提升客户体验 [6] - 分析师适度看好，预测每股价格为12.20美元，暗示约24%的上行潜力 [6] - 过去12个月亏损6261万美元，即每股亏损0.44美元，销售额为4.3834亿美元 [6] - 2025财年，专家预计每股收益0.43美元，较上一年增长30.3%，销售额可能达到4.5422亿美元，较去年增长5.2%，2026财年共识销售目标接近4.97亿美元，增长9.4% [7] Applied Optoelectronics（AAOI） - 位于得克萨斯州糖城，在美国、台湾和中国设计、制造和销售光纤网络产品，提供光学模块、光纤、激光等产品 [8] - 随着连接生态系统变得更复杂且需求增加，公司有望实现长期增长 [9] - 分析师给予“适度买入”评级，平均目标价15.33美元，暗示44.9%的上行潜力，最高目标可达18美元，预计增长超70% [9] - 过去12个月净亏损6293万美元，即每股亏损1.79美元，营收为2.0529亿美元，同比下降23.3% [9] - 专家预计2024年每股亏损0.41美元，略好于去年的0.42美元，营收可能飙升至2.7221亿美元，较去年增长25.1% [9] Oddity（ODD） - 位于以色列，属于基础设施软件行业，是一家消费科技公司，专注于美国及其他国际市场的美容和健康行业，利用人工智能识别消费者需求并提供解决方案 [10] - 分析师给予“强烈买入”评级，平均目标价53美元，暗示超45%的上行潜力 [10] - 过去12个月净利润为7193万美元，即每股收益1.26美元，营收达到5.5466亿美元，同比增长27.8% [10] - 2024财年，专家预计每股收益1.60美元，增长22.1%，销售额可能升至6.3344亿美元，较去年增长24.5%，2025财年销售额可能达到7.6551亿美元 [11] ACM Research（ACMR） - 总部位于加州弗里蒙特，开发、制造和销售单晶圆湿法清洗设备，可提高全球集成电路的制造协议和产量 [13] - 分析师给予“强烈买入”评级，平均目标价37.91美元，暗示超65%的上行潜力，最高目标可达40美元 [13] - 过去12个月净利润为8764万美元，即每股收益1.31美元，营收为6.3566亿美元，季度销售增长率目前为105% [13] - 2024财年，专家预计每股收益提高6.7%至1.74美元，销售额可能达到6.9881亿美元，较去年增长25.3%，2025财年营收可能达到8.6579亿美元，增长23.9% [14] Stratasys（SSYS） - 总部位于明尼苏达州伊甸草原，专注于一系列3D打印系统，包括多喷射打印机和熔融沉积建模打印机，过去五年股价下跌近61%，但创新行业复兴可能推动需求 [15] - 分析师给予“强烈买入”评级，平均目标价15美元，暗示超67%的上行潜力，最高目标可达23美元 [15] - 过去12个月净亏损1.2683亿美元，即每股亏损1.83美元，营收达到6.2227亿美元，同比下降3.6% [15] - 分析师预计每股收益0.14美元，较去年的0.11美元提高27.3%，营收可能持平于6.332亿美元，2025财年营收可能升至6.749亿美元，最高目标可达6.82亿美元 [16]

文章核心观点 Applied Optoelectronics公司宣布将以炉边谈话形式在Rosenblatt第四届年度技术峰会：人工智能时代投资者会议上进行线上展示 [1] 会议信息 - 会议名称为Rosenblatt 4th Annual Technology Summit: The Age of AI [1] - 会议时间为2024年6月12日星期三 [1] - 展示时间为东部时间上午10:00/中部时间上午9:00 [1] - 展示者为首席财务官兼首席战略官Stefan Murry [1] - 展示录音将在公司投资者关系网站investors.ao - inc.com上提供 [1] 公司介绍 - 公司是先进光学产品的领先开发商和制造商，产品包括组件、模块和设备 [2] - 产品是全球宽带光纤接入网络的基础，用于互联网数据中心、有线电视宽带、电信和光纤到户市场 [2] - 为上述四个市场的一级客户供应光网络激光器、组件和设备 [2] - 公司总部、晶圆厂以及先进工程和生产设施位于德克萨斯州糖城，在台湾台北和中国宁波设有工程和制造设施 [2] 投资者关系联系方式 - The Blueshirt Group的Lindsay Savarese，联系电话+1 - 212 - 331 - 8417，邮箱ir@ao - inc.com [2] - Cassidy Fuller，联系电话+1 - 415 - 217 - 4968，邮箱ir@ao - inc.com [2]

文章核心观点 - 虽然低价股通常存在一些问题,但仍有一些低价股可能带来意想不到的收益[1][2][3] - 分析师无法对所有公司进行全面覆盖,因此一些值得关注的公司可能被忽略[2] - 本文将介绍几家被忽视的低价股,它们可能会给投资者带来意外收益[3] MagnaChip - 该公司总部位于韩国,主要从事模拟和混合信号半导体平台解决方案的设计、制造和供应[4][5] - 公司近期的业绩表现有所改善,预计2024财年收入将达2.359亿美元,同比增长2.3%[6] - 2025财年收入有望达到2.886亿美元,同比增长22.3%,可能成为一家被忽视的低价股[7] Sibanye Stillwater - 该公司主要从事黄金开采和其他贵金属业务,总部位于南非,拥有丰富的资源优势[8] - 黄金和钯金需求前景看好,特别是混合动力车型对钯金的需求将保持强劲[9][11] - 尽管电动车崛起可能影响钯金需求,但混合动力车型的销量增长可能抵消这一影响,为SBSW带来上升空间[10][11] Applied Optoelectronics - 该公司总部位于德克萨斯州,主要从事光纤网络产品的设计、制造和销售[12] - 公司业绩表现较为波动,但预计2024财年收入将达2.722亿美元,同比增长25.1%,2025财年收入有望达到4.478亿美元,同比增长64.5%[13][14] - 对于有耐心的投资者来说,AAOI可能是一家被忽视的低价股[14]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为4.07亿美元,略低于公司指引范围4.1亿美元至4.6亿美元 [12] - 非GAAP毛利率为18.9%,低于公司指引范围21%至23%,主要受到产品组合差异的影响 [12] - 非GAAP每股亏损0.31美元,在公司指引范围-0.28美元至-0.33美元内 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据中心产品收入2.9亿美元,同比增长42%,环比下降35% [13] - 100G产品收入同比增长33%,400G产品收入同比翻倍 [13] - CATV业务收入0.87亿美元,同比下降59%,环比下降30%,主要受DOCSIS 3.1设备销售疲软影响 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 电信产品收入2300万美元,同比下降39%,环比下降19%,主要受中国5G需求疲软影响 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加快800G和1.6Tbps产品的开发进度,以满足客户对AI基础设施的加速需求 [17][18] - 公司与多家大型数据中心客户进行了深入讨论,包括新客户和多年未合作的客户,预计将在第三季度开始为公司贡献收入 [18][19] - 公司预计DOCSIS 4.0过渡将在第三季度开始,公司的产品已经针对DOCSIS 4.0部署做好准备 [19][25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对下半年的改善持乐观态度,认为长期需求动力仍然强劲 [15][35] - 预计2024年有望实现公司自2018年以来的首个非GAAP盈利年 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Simon Leopold 提问** 询问全年收入目标是否仍然可达3亿美元以上 [38] **Stefan Murry 回答** 公司仍然认为全年可实现盈利,具体数字可根据情况自行推算,目标仍然可达 [39] 问题2 **Michael Genovese 提问** 询问Microsoft业务延迟原因,以及未来订单趋势 [52][53][58] **Stefan Murry 回答** Microsoft某一产品线有所延迟,但整体数据中心业务符合预期,公司看好未来订单趋势 [55][59] 问题3 **Timothy Savageaux 提问** 询问800G和1.6Tbps业务的规模和时间节点 [66][67][72] **Thompson Lin 和 Stefan Murry 回答** 预计800G业务明年贡献收入5亿-6亿美元,1.6Tbps业务也在加快开发进度 [72][73][74][76]

公司业务 - 公司是一家领先的纵向一体化光纤网络产品提供商，主要面向互联网数据中心、有线电视、电信和家庭光纤等四个网络终端市场[49] 财务表现 - 2024年第一季度公司净收入为40,673千美元，同比下降23.3%[52] - 数据中心市场收入占比最高，为71.3%，同比增长42.4%[53] - CATV市场收入下降幅度最大，为68.6%[53] - 公司成本销售额为33,082千美元，同比下降24.4%，毛利润为7,591千美元，同比下降17.9%[54] - 成本销售额下降主要是由于第一季度销售减少，库存折旧和储备费用减少[55] 费用支出 - 研发支出在2024年第一季度增加了3176千美元，同比增长37.2%[1] - 销售和营销支出在2024年第一季度增加了1471千美元，同比增长63.2%[2] - 总经理和行政支出在2024年第一季度增加了1179千美元，同比增长9.4%[3] 资金状况 - 我们与浙江新宇建设集团签订了一项斥资约2750万美元的合同，用于在中国宁波地区建造新工厂和其他设施[72] - 我们在2024年3月31日的现金、现金等价物和受限现金为1740万美元，较2023年12月31日减少了约3770万美元[73] - 我们拥有来自中国各家贷款人的2410万美元贷款余额，现有信贷额度可借款2940万美元[73] - 我们将探索额外的流动性来源，包括发行股票或债务证券、以资产担保的债务和出售产品线、其他资产和/或业务部分[73] 宏观经济影响 - 美国的年通货膨胀率在2023年降至3.4%，台湾的年通货膨胀率在2023年从2022年的2.95%下降至2.7%[75] - 中国的通货膨胀水平稳定，对我们的销售或运营结果没有产生重大影响[77] 会计政策和估计 - 我们的核心会计政策和估计涉及收入确认、信贷损失准备金、库存准备金、长期资产减值、服务和产品保修、股权补偿费用、资产和负债的预计有用寿命以及所得税[78] - 我们的估计基于历史经验和我们认为合理的未来预期，实际结果可能与我们当前的估计不同[79]

财务表现 - 第一季度2024财务摘要显示，Applied Optoelectronics公司的GAAP收入为4070万美元，较2023年第一季度的5300万美元和2023年第四季度的6050万美元有所下降[2] - 第一季度2024的GAAP毛利率为18.7%，较2023年第一季度的17.4%和2023年第四季度的35.7%有所提高[2] - 第一季度2024的GAAP净亏损为2320万美元，每股基本亏损为0.60美元，较2023年第一季度的1630万美元和每股基本亏损0.56美元有所增加[3] - 第一季度2024的非GAAP净亏损为1200万美元，每股基本亏损为0.31美元，较2023年第一季度的710万美元和每股基本亏损0.25美元有所增加[4] - 应用光电子公司2024年第一季度总收入为40,673千美元，较去年同期下降23.2%[18] - 非GAAP调整后，应用光电子公司2024年第一季度总毛利为7,699千美元，较去年同期下降37.5%[19] - 应用光电子公司2024年第一季度净亏损为12,032千美元，较去年同期净亏损增加68.2%[19] 2024年第二季度展望 - 公司预计2024年第二季度的收入将在4150万美元至4650万美元之间，非GAAP毛利率将在25.5%至27.5%之间，非GAAP净亏损将在1160万美元至1350万美元之间[6]

公司财务表现 - 应用光电子公司2024年第一季度GAAP收入为4070万美元，较去年同期的5300万美元和上一季度的6050万美元低[2] - 第一季度2024年GAAP毛利率为18.7%，较去年同期的17.4%和上一季度的35.7%低[3] - 第一季度2024年GAAP净亏损为2320万美元，每股基本亏损为0.60美元，较去年同期的1630万美元和上一季度的1390万美元净亏损高[4] - 第一季度2024年非GAAP净亏损为1200万美元，每股基本亏损为0.31美元，较去年同期的710万美元和上一季度的160万美元净收益低[5] 业务展望 - 应用光电子公司第二季度2024年预计收入范围为4150万至4650万美元，非GAAP毛利率范围为25.5%至27.5%[7] - 第二季度2024年预计非GAAP净亏损范围为1160万至1350万美元，每股亏损范围为0.29至0.34美元[8] 公司会议和财务指标 - 公司将于2024年5月9日举行电话会议和网络直播，讨论第一季度2024年财务业绩和第二季度2024年展望[10] - 公司提供非GAAP毛利率、非GAAP净收入（亏损）、调整后的EBITDA和非GAAP每股收益，以消除不考虑整体运营绩效的项目的影响[14] - 非GAAP措施应被视为净收入（亏损）、每股收益等财务绩效指标的替代方案[18]

动量股票表现 - 高动量股票通常具有更高的短期和中期胜率[1] - 投资动量股票类似于骑野牛，可能带来高额回报，但也存在快速下跌的风险[2] - 三家动量股票表现出色，其中GigaCloud Technology (NASDAQ:GCT)在过去一年增长了662%[6] GigaCloud Technology - GigaCloud Technology提供端到端的B2B电子商务解决方案，服务领域独特[5] - GigaCloud Technology的销售在Q4年同比增长95%，净利润增长185%，未来预计销售增长58%[6] Applied Optoelectronics - Applied Optoelectronics (NASDAQ:AAOI)专注于光学设备，股价在过去一年增长了558%[7] - AAOI预计2025年扭亏为盈，当前市盈率约为13.4倍[8] FTAI Aviation - FTAI Aviation (NASDAQ:FTAI)主要销售和租赁CFM56发动机，业务模式成功，预计2025年EPS达到$3[11] - FTAI Aviation预计2024年至2027年营收将从14亿美元增长至23亿美元[13]