公司概况 - 公司创立于1993年，专注智能配电网和网络能源领域，2010年在创业板上市，是国家重点高新技术企业 [1] - 拥有智能配电网、新能源、综合能源服务三大核心业务板块，由三个业务集团公司管理，超40家子公司分布国内十多个省份，构建研究、制造和营销三大运营支撑平台，形成“铁三角”营销服务网络覆盖30个省市自治区 [1][2] - 是国家电网多个省公司集中采购供应商，产品应用于多个行业数千个国内外项目，获多项荣誉，连续多年被评为纳税信用A级企业等 [2] - 2015年以来向“制造业 + 服务”发展，形成现代智能制造新模式，拥有风光新能源 + 智能装备制造双引擎业务格局 [2] 各业务领域成果 智能配电网领域 - 深耕30年，研发水平领先，拥有专利超200项，产品覆盖70余国家及地区，产业链上下游融通优势明显 [3] 新能源发电领域 - 截至2024年12月，累计建设、控制和持有新能源电站装机容量超2.7GW，在建和已拿到指标项目容量1GW，开发中的新能源电站权益容量超2GW [3] 综合智慧能源业务板块 - 发展“分散式风电＋供暖”、风电下乡、零碳产业园区项目，布局源网荷储类项目 [3] 互动问答要点 智能配电网设备业务 - 2024年订单额超8亿元，同比增长超30%，2025年1季度中标金额超2.6亿元创历史同期新高 [3][4] - 发展目标：加大市场和营销投入，提升研发水平和产品竞争力，整合集团资源拉动设备销售 [3] - 订单分布：电网订单占比约1/3，电网外占比约2/3 [10] - 海外业务：2024年3季度开始搭建海外市场团队并建立出口直销能力，关注海外机会，拓展远东、东盟、“一带一路”及金砖国家市场 [11] 应收国补拖欠情况 - 账上约10亿国补应收款，风光项目已通过合规检查进入“双目录”，核减或无法拿到补贴可能性较低，主要是回款周期问题 [5] - 应收国补全部为电费补贴，无供暖补贴，拖欠款从2017年开始滚动形成，不同省份回款进度不一 [7] 发电资产持有与出售策略 - 计划将总持有的权益容量规模控制在1.5GW - 2GW之间，新建项目长期持有，逐步出售老项目，未来电站资产出售主要采用100%股权出售模式，力争保留已出售电站日常运维 [6] 电价市场化改革影响 - 存量项目：可沿用保障性电价，避免收益受损，电价调整温和 [8] - 新增项目：通过竞价确定机制电价，对冲市场波动风险，降低收益不确定性，行业可压缩成本维持合理收益率 [8] 分散式风电 + 清洁能源供暖业务 - 已获取5个乡镇的供暖资产/特许经营权，电力接入及前期手续办理中，预计最早本年四季度至2026年上半年并网落地 [9] - 预计项目收益率较高，内部收益率可达10%以上，发电收入占总收入比重超90%，剩余为供热/售热收入，潜在市场巨大 [14] 2024年风电、光伏电站发电上网情况 - 风电资产装机容量246兆瓦，比去年同期增长100兆瓦；光伏发电资产装机容量298.6兆瓦，与去年同期相比无变化 [12] - 全年上网电量超10亿千瓦时，风电上网率90% - 95%，光伏95% - 97% [12] 综合智慧能源板块 - 定位：针对客户用电相关综合用能需求提供多能互补解决方案，包括“分散式风电+供暖”、生物质热电联产业务、储能等业务模式，是未来增长看点之一 [13] - 2024年生物质发电资产减值原因：行业燃料紧缺、价格波动、现金流短缺，电站处于优化调整和产能提升技改阶段，燃料占地、倒运费用大，燃料热值损失等 [14] - 2025年生物质项目经营战略调整：建立稳定原料供应体系，优化原材料收集、储存和运输，年中对主要辅助设备技术升级改造，多元化经营开发高附加值产品 [14] 新能源发电项目储备情况 - 在建和已拿到指标容量超1GW，开发阶段项目容量约2GW - 3GW，足够未来3至5年业务持续增长 [15] 2025年度经营目标 - 智能配电网业务营收增长目标30% - 新能源发电业务营收增长目标10% - 综合智慧能源业务营收增长10% [15]

A股电力板块表现 - A股电力板块在盘初交易中表现强势 [1] - 南网能源和粤电力A股价涨停 [1] - 协鑫能科、江苏新能、深南电A、九洲集团等公司股价涨幅居前 [1]

公司概况 - 公司创立于1993年，专注智能配电网和网络能源领域，2010年在创业板上市，股票代码300040 [1] - 拥有智能配电网、新能源、综合能源服务三大核心业务板块，由三个业务集团公司管理，旗下超40家子公司，覆盖国内十多个省份和地区 [1] - 构建研究、制造和营销三大运营支撑平台，形成“铁三角”营销服务网络，覆盖30个省市自治区 [1] - 是国家电网多个省公司集中采购供应商，产品和解决方案应用于多个行业数千个国内外项目 [1][2] - 是国家重点布局软件企业，获多项荣誉，连续多年获纳税信用A级等称号 [2] - 2015年起向“制造业 + 服务”发展，形成现代智能制造新模式 [2] 业务成果 智能配电网领域 - 深耕30年，研发水平领先，拥有超200项专利，产品覆盖70余国家及地区 [3] - 2024年度业务订单额超8亿元，同比增长超30%，2025年1季度中标金额超2.6亿元，创历史同期新高 [3][4] 新能源发电领域 - 截至2024年12月，累计建设、控制和持有新能源电站装机容量超2.7GW，在建和已拿到指标项目容量1GW，开发中权益容量超2GW [3] - 2024年底，风电资产装机容量246兆瓦，较去年同期增长100兆瓦；光伏发电资产装机容量298.6兆瓦，与去年同期持平 [13] - 2024年上网电量超10亿千瓦时，风电上网率90% - 95%，光伏上网率95% - 97% [13] 综合智慧能源板块 - 提供多能互补解决方案，包括“分散式风电 + 供暖”、生物质热电联产业务、储能等业务模式 [14] - 已获取5个乡镇供暖资产/特许经营权，预计最早2025年四季度至2026年上半年项目并网落地 [9] - “分散式风电 + 供暖”业务预计收益率超10%，发电收入占比超90% [16] 业务策略 智能配电网业务 - 加大市场和营销投入，组建大客户销售团队和海外销售团队 [3] - 提升研发水平和产品竞争力，在江苏扬中建立新研发中心 [3] - 整合集团资源，利用新能源业务合作伙伴关系拓展设备销售市场 [3] 发电资产持有与出售 - 控制总权益容量规模在1.5GW - 2GW之间，新建项目长期持有，出售老项目 [6] - 采用100%股权出售模式，力争保留已售电站日常运维 [6] 行业问题 - 行业国补拖欠普遍，拖欠周期2 - 3年，公司账上约10亿国补应收款，回款周期是主要问题 [4][5] - 应收国补均为电费补贴，拖欠款从2017年开始滚动形成，不同省份回款进度不一 [7] 政策影响 - 存量项目可沿用保障性电价，避免收益受损，电价调整温和 [8] - 新增项目通过竞价确定机制电价，对冲市场波动风险，降低收益不确定性 [8] 年度经营目标 - 智能配电网业务营收增长30% [17] - 新能源发电业务营收增长10% [17] - 综合智慧能源业务营收增长10% [17]

公司董事会决议 - 哈尔滨九洲集团股份有限公司于2025年5月22日召开2025年第一次临时董事会，会议应参与表决董事9名，实际参与表决9名，符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] - 会议审议通过《关于暂不提前赎回"九洲转2"的议案》，表决结果为9票同意、0票反对、0票弃权 [2] 可转债赎回条款触发情况 - 2025年4月25日至5月22日期间，公司股票在连续30个交易日中有15个交易日收盘价高于"九洲转2"当期转股价格的130%，已触发有条件赎回条款 [1] - 根据《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》，公司有权决定是否赎回未转股可转债 [1] 赎回权利行使决策 - 公司综合考虑股价表现及可转债转股情况后，决定暂不行使"九洲转2"的提前赎回权利 [2] - 未来三个月内（2025年5月23日至8月22日），若再次触发赎回条款，公司将重新召开董事会审议是否行使赎回权利 [2]

可转换公司债券基本情况 - 公司于2020年12月21日发行500万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额5.00亿元[1] - 债券简称"九洲转2"，债券代码123089，于2021年1月8日起在深交所挂牌交易[2] - 转股期限自2021年6月25日起至2026年12月20日止[2] - 初始转股价格为8.00元/股，后因分红派息及资本公积转增股本调整为5.50元/股[2] 有条件赎回条款触发情况 - 赎回条款规定：在转股期内，若公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价不低于当期转股价的130%，或未转股余额不足3,000万元时，公司有权赎回[3][4] - 2025年4月25日至5月22日期间，公司股票已满足15个交易日收盘价高于转股价130%的条件，触发赎回条款[4] 公司赎回决策 - 公司董事会于2025年5月22日决定本次不行使"九洲转2"的提前赎回权利[4] - 未来三个月内（2025年5月23日至8月22日）若再次触发赎回条款，公司仍不行使赎回权利[4] - 2025年8月22日后若再次触发条款，将重新召开董事会审议是否赎回[4] 相关人员交易情况 - 公司控股股东、实际控制人、持股5%以上股东及董监高在赎回条件满足前6个月内未交易"九洲转2"[5]

北京浩天（哈尔滨）律师事务所接受哈尔滨九洲集团股份有限公司（以 下简称"九洲集团"或"公司"）的委托，指派兰显珍律师、王宝林律师参加 九洲集团2024年度股东大会，并出具法律意见书。 本次会议采取现场投票与网络投票相结合的方式召开。根据会议通知， 本次现场会议召开的时间为2025年5月22日（星期四）下午13：30，召开地点为 黑龙江省哈尔滨市松北区九洲路609号公司会议室。通过深圳证券交易所交易系 统进行网络投票的时间为：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体 时间为：2025年5月22日上午9:15-9:25、9:30-11:30，下午13:00-15:00；通过 深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为：2025年5月22日上午9:15至 下午15:00期间的任意时间。 北京浩天（哈尔滨）律师事务所认为，本次股东大会的召集和召开程序、 出席会议人员资格、股东大会召集人资格、股东大会的表决程序及表决结果均符合 《公司法》、《股东大会规则》等法律、法规、规范性文件和《公司章程》的相 关规定，本次股东大会的决议合法有效。 法律意见书内容详见附件。 | 证券代码：300040 | 证券简称：九洲集团 ...

| 证券代码：300040 | 证券简称：九洲集团 公告编号：2025-055 | | --- | --- | | 债券代码：123089 | 债券简称：九洲转2 | 哈尔滨九洲集团股份有限公司 2024年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时 间为：2025 年 5 月 22 日上午 9:15-9:25、9:30-11:30，下午 13:00-15:00；通过深 圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为：2025 年 5 月 22 日上午 9:15 至 下午 15:00 期间的任意时间。 2、现场会议召开地点：哈尔滨市松北区九洲路 609 号九洲电气科技产业园 一楼会议室。 3、会议召集人：公司董事会。 4、会议方式：本次股东大会采取现场投票和网络投票相结合的方式。 5、会议主持人：公司董事长李寅先生。 1．本次股东大会无增加、变更、否决提案的情况； 2．本次股东大会以现场表决与网络投票相结合的方式召开。 一、会议召开情况 1、会议召开时间： （1） ...

一、审议通过《关于暂不提前赎回"九洲转 2"的议案》 根据公司《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》规定："在转股 期内，当下述情形的任意一种出现时，公司有权决定按照以债券面值加当期应计 利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债： 1）在转股期内，如果公司股票在 任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）； 2）当本次发行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。" | 证券代码：300040 | 证券简称：九洲集团 公告编号：2025-057 | | --- | --- | | 债券代码：123089 | 债券简称：九洲转2 | 哈尔滨九洲集团股份有限公司 2025年第一次临时董事会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 哈尔滨九洲集团股份有限公司（以下简称"公司"或"股份公司"）于 2025 年 5 月 19 日以电子邮件和传真方式向全体董事发出召开 2025 年第一次临时董 事会的通知。会议于 2025 年 5 月 22 日在公司会议室以现场及通讯表决方式召 开，会议应参与表决董 ...

| 证券代码：300040 | 证券简称：九洲集团 | 公告编号：2025-058 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123089 | 债券简称：九洲转2 | | 哈尔滨九洲集团股份有限公司 关于暂不提前赎回九洲转2的公告 一、可转换公司债券基本情况 （一）可转债发行上市概况 经中国证券监督管理委员会"证监许可[2020]3311 号"文同意注册，哈尔滨 九洲集团股份有限公司（以下简称"公司"或"九洲集团"）于 2020 年 12 月 21 日向不特定对象发行了 500 万张可转换公司债券（以下简称"可转债"），每张 面值 100 元，发行总额 5.00 亿元。 本次公开发行的可转债向公司在股权登记日（即 2020 年 12 月 18 日，T-1 日）收市后登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东 放弃优先配售部分）通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发行，认购金额 不足 5.00 亿元的部分由主承销商余额包销。 经深交所同意，公司 5.00 亿元可转换公司债券于 2021 年 1 月 8 日起在深交 1 所挂牌交易，债券简称"九洲转 2"，债券代码 123089 ...

公司业务布局 - 公司专注于智能配电网和网络能源领域，是领先的新型电力和能源基础设施提供商，拥有智能装备制造、新能源发电和综合智慧能源三大业务板块，形成风光新能源+智能装备制造的双引擎业务格局 [1] - 产品已覆盖70余国家及地区，产业链上下游融通优势明显，在新能源发电领域具备规划设计、系统集成、投资建设及运维能力 [1] - 截至2024年12月，累计建设、控制和持有新能源电站装机容量超2.7GW，在建项目和已拿到指标项目容量1GW，开发中的新能源电站权益容量超2GW [1] - 在综合智慧能源业务板块，大力发展"分散式风电＋供暖"、风电下乡、零碳产业园区项目，同时积极布局充电场站和独立储能电站等源网荷储类项目 [1] 智能装备制造板块发展 - 公司将提高智能装配制造板块业绩视为未来发展重点，着力提高产能利用率，利用规模效应提高毛利率，加大研发和市场开拓投入 [2] - 2023年末组建全新大客户销售团队，2024年三季度建立海外销售团队和直销能力，2023年底在江苏扬中建立新研发中心 [2] - 2024年度智能配电网业务订单额超8亿元，同比增长超30%，2025年一季度中标金额超2.6亿元，创历史同期新高 [3] - 输配电行业经历产能出清周期，十四五末期电网投资回升和清洁能源电站建设转入高峰期或带来新景气周期 [3] 新能源发电业务 - 截至2024年底，公司持有风电资产装机容量246兆瓦(同比增长100兆瓦)，光伏发电资产装机容量298.6兆瓦(同比无变化)，2024年风电和光伏电站实现上网电量超10亿千瓦时 [3] - 将继续与央国企伙伴开展风光发电项目股权合作，出售已并网项目100%股权以实现资源溢价、设备和EPC价值，同时保留电站日常运维拓展轻资产业务 [4] - 分散式风电+清洁能源供热/供暖项目预计内部收益率可达10%以上，发电收入占比超90%，剩余为供热/售热收入 [4] 分散式风电+供暖业务 - 东北三省下辖近300个县/区级行政单位和超3000个乡镇，分散式风电+清洁能源供暖潜在市场巨大 [5] - 公司作为该领域先行者，将利用经验和先发优势，在首个项目投产后优化业务模式并复制到东北及华北地区 [5] - 目前已有多个此类项目进入核准/准备建设阶段，均在黑龙江省内 [5]