核心观点 - 公司决定提前赎回大禹转债 赎回价格为100 20元/张 因公司股票价格已连续15个交易日超过转股价格130% 触发有条件赎回条款 [1][11] - 大禹转债二级市场价格与赎回价格存在较大差异 公司提醒持有人及时转股以避免潜在损失 [1] - 赎回登记日为2025年8月20日 赎回日为2025年8月21日 赎回完成后债券将在深交所摘牌 [13] 可转债基本情况 - 大禹转债于2020年7月28日公开发行 发行总额6 38亿元 期限6年 共638万张 每张面值100元 [2] - 债券于2020年8月20日在深交所挂牌交易 代码123063 转股期自2021年2月3日起至2026年7月27日止 [2] - 初始转股价格为4 94元/股 经过多次调整后 截至公告日转股价格为3 66元/股 [3][11] 转股价格调整历史 - 2021年5月因2020年利润分配 转股价格由4 94元/股调整为4 84元/股 [3] - 2021年6月因限制性股票授予 总股本增加至800,434,099股 转股价格调整为4 83元/股 [3][4] - 2022年因向特定对象发行58,593,750股 转股价格由4 85元/股调整为4 73元/股 [6] - 2022年6月因预留限制性股票授予318 90万股 转股价格由4 73元/股调整为4 72元/股 [7] - 2023年因年度权益分派 转股价格由4 72元/股调整为4 62元/股 [8] - 2023年7月因回购注销3,905,950股限制性股票 转股价格由4 62元/股调整为4 63元/股 [8] - 2024年因年度权益分派 转股价格由4 63元/股调整为4 60元/股 [9] - 2024年6月董事会决定向下修正转股价格至3 70元/股 [10] - 2024年8月因回购注销3,975,550股限制性股票 转股价格由3 70元/股调整为3 71元/股 [10] - 2025年6月因2024年度权益分派 转股价格由3 72元/股调整为3 66元/股 [11] 赎回触发条件 - 在2025年7月4日至7月30日期间 公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价不低于当期转股价格3 66元/股的130% 即4 76元/股 [11] - 触发《募集说明书》中有条件赎回条款 公司有权按面值加当期应计利息的价格赎回未转股可转债 [11] 赎回实施安排 - 赎回价格确定为100 20元/张 其中含当期应计利息0 20元/张 [12] - 利息计算基于票面金额100元 年利率3 00% 计息天数24天（2025年7月28日至8月21日） [12] - 赎回对象为2025年8月20日收盘后登记在册的全部大禹转债持有人 [13] - 赎回款发放日为2025年8月27日 赎回完成后债券将摘牌 [13] 转股相关说明 - 转股必须通过托管证券公司申报 最小申报单位为1张（100元） 转换成股份最小单位为1股 [14] - 转股后新增股份于次一交易日上市流通 享有与原股份同等权益 [14] - 不足转换1股的部分将以现金兑付票面金额及对应应计利息 [14] 公司治理相关 - 公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东、董事及高级管理人员在赎回条件满足前6个月内未交易大禹转债 [13] - 赎回事项已经2025年7月30日第七届董事会第五次（临时）会议审议通过 [2]

公司强制赎回安排 - 大禹节水将于2025年8月20日收市后强制赎回未转股的可转债 [1] - 赎回价格设定为100.20元/张（含税） [1] - 当前二级市场价格与赎回价格存在显著差异 [1] 投资者操作提示 - 公司特别提醒持有人需在限期内完成转股操作 [1] - 未及时转股可能导致投资者面临直接损失 [1]

可转债发行 - 公司于2020年7月28日公开发行638万张可转换公司债券，发行总额6.38亿元[4] 可转债转股 - 可转债转股期自2021年2月3日起至2026年7月27日止[5] - 可转债初始转股价格为4.94元/股，经多次调整后现为3.66元/股[6][10][11][12][13] 可转债赎回 - 2025年7月30日触发大禹转债有条件赎回条款[3] - 可转债赎回登记日为2025年8月20日，赎回日为2025年8月21日[3] - 可转债赎回价格为100.20元/张（含息税）[3] - 可转债停止交易日为2025年8月18日，停止转股日为2025年8月21日[3] - 发行人赎回资金到账日为2025年8月26日，投资者赎回款到账日为2025年8月28日[3] 限制性股票 - 2021年6月2日向89名激励对象授予1281万股限制性股票，总股本变更[7] - 2022年3月回购注销4名离职激励对象56.50万股限制性股票，总股本减少[8] - 多次回购注销限制性股票致可转债转股价格调整[11][12][13] 其他 - 本次赎回条件满足前6个月内，公司实控人等不存在交易大禹转债的情形[22]

可转债赎回触发条件 - 公司股票在2025年7月4日至2025年7月30日期间，连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格3.66元/股的130%（即4.76元/股），触发有条件赎回条款[11] - 赎回价格为100.20元/张（含税），其中债券面值100元，当期应计利息0.20元/张[12] - 赎回对象为截至2025年8月20日收盘后登记在册的全体"大禹转债"持有人[13] 可转债基本情况 - 公司于2020年7月28日公开发行638万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额6.38亿元，期限6年[2] - 可转债转股期自2021年2月3日起至2026年7月27日止[2] - 初始转股价格为4.94元/股，经过多次调整后，截至公告日转股价格为3.66元/股[3][11] 转股价格调整历史 - 2021年5月27日因2020年利润分配转股价格由4.94元/股调整为4.84元/股[3] - 2021年6月16日因限制性股票授予转股价格由4.84元/股调整为4.83元/股[4] - 2022年5月18日因2021年度利润分配转股价格由4.85元/股调整为4.73元/股[7] - 2024年6月13日转股价格向下修正为3.7元/股[10] - 2025年6月24日因2024年度权益分派转股价格由3.72元/股调整为3.66元/股[11] 赎回程序安排 - 赎回登记日为2025年8月20日，赎回日为2025年8月21日[13] - 赎回完成后"大禹转债"将在深交所摘牌[13] - 可转债持有人需通过托管证券公司办理转股事宜，转股最小申报单位为1张[14]

公司主营业务 - 公司主要从事水利工程建设、灌区现代化建设、高标准农田建设、水环境治理、农村污水处理、面源污染治理和各类农业水利基础设施运营等业务 [1] - 公司可为客户提供项目规划设计、投资融资、研发智造、建设交付、数字智能和运营维护的一体化综合解决方案服务 [1] 行业地位与技术优势 - 公司在节水灌溉领域具有行业领先的装备技术水平和各类地形丰富的项目经验 [1] - 公司可根据客户需求和实际情况提供定制化的智能化灌溉系统整体方案 [1] 重点项目经验 - 公司在河南承建宝丰县龙兴寺水库灌区现代化改造项目、郏县广阔渠和恒压灌区提质增效项目、濮阳县5万亩高标准农田示范区建设项目、获嘉县中原农谷一区高标准农田示范区建设项目等 [1] - 公司在梯田丘陵地形建设项目积累了丰富的经验并总结了整套成熟方案 [1] 创新技术与研发成果 - 公司与清华大学合作研发的"声波增雨器"已在陕西、宁夏、河北、河南、云南、贵州等省份试验应用并取得良好结果 [1] - 声波增雨器可通过增强云滴颗粒间的相对运动促进碰撞过程从而诱导降水实现精准高效环保的降雨调控 [1] - 声波增雨器是农业"新质生产力"的代表工具之一可解决干旱半干旱地区水资源短缺问题以及多余地区水资源调控问题 [1]

可转债发行 - 公司于2020年7月28日发行638万张可转债，总额6.38亿元[4] - 可转债转股期自2021年2月3日至2026年7月27日[5] 转股价格调整 - 初始转股价格4.94元/股，现调整为3.66元/股[6][13] - 2021 - 2025年多次因权益分派等调整转股价格[6][7][8][9][10][11][12][13] 赎回情况 - 2025年7 - 30日触发赎回条款[15] - 赎回价格100.20元/张，8月21日为赎回日[18] - 8月18日起停止交易，21日起停止转股[20] - 26日赎回资金到账，28日投资者赎回款到账[21] 其他 - 赎回条件满足前6个月内实控人等无交易可转债情形[22]

核心观点 - 公司决定提前赎回"大禹转债" 因公司股票在2025年7月4日至7月30日期间满足连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格3.66元/股的130%（即4.76元/股）的条件 触发可转债的有条件赎回条款 [1][11] - 赎回价格定为100.20元/张（含税） 其中债券面值100元/张 当期应计利息0.20元/张 [12][13] - 赎回登记日为2025年8月20日 赎回日为2025年8月21日 赎回完成后可转债将在深圳证券交易所摘牌 [13] 可转债基本情况 - 公司于2020年7月28日公开发行638万张可转换公司债券 每张面值100元 发行总额6.38亿元 期限6年 [2] - 可转债于2020年8月20日在深圳证券交易所挂牌交易 债券简称"大禹转债" 债券代码"123063" [2] - 转股期自2021年2月3日起至2026年7月27日止 [2] 转股价格调整历史 - 初始转股价格为4.94元/股 后因2020年利润分配调整为4.84元/股（2021年5月27日生效） [3] - 因限制性股票授予导致总股本变动 转股价格由4.84元/股调整为4.83元/股（2021年6月16日生效） [4] - 因向特定对象发行股票 转股价格由4.83元/股调整为4.85元/股（2022年2月生效） [6] - 因2021年度利润分配 转股价格由4.85元/股调整为4.73元/股（2022年5月18日生效） [7] - 因预留限制性股票授予 转股价格由4.73元/股调整为4.72元/股（2022年6月2日生效） [7] - 因2022年年度权益分派 转股价格由4.72元/股调整为4.62元/股（2023年5月生效） [8] - 因限制性股票回购注销 转股价格由4.62元/股调整为4.63元/股（2023年7月21日生效） [8] - 因2023年年度权益分派 转股价格由4.63元/股调整为4.60元/股（2024年生效） [9] - 因向下修正转股价格 转股价格由4.60元/股调整为3.70元/股（2024年6月13日生效） [10] - 因限制性股票回购注销 转股价格由3.70元/股调整为3.71元/股（2024年8月13日生效） [10] - 因2024年年度权益分派 转股价格由3.72元/股调整为3.66元/股（2025年6月24日生效） [11] - 截至公告披露日 转股价格为3.66元/股 [11] 赎回程序安排 - 赎回对象为截至2025年8月20日收盘后在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的全体"大禹转债"持有人 [13] - 公司将于2025年8月21日起停止可转债转股 [13] - 赎回款项将于2025年8月26日前通过股东托管券商直接划入持有人资金账户 [13] - 赎回完成后 "大禹转债"将在深圳证券交易所摘牌 [13] 转股相关说明 - 可转债持有人需通过托管证券公司办理转股申报 转股最小申报单位为1张（面额100元） 转换成股份的最小单位为1股 [14] - 转股时不足转换1股的部分 公司将在转股后五个交易日内以现金兑付该部分债券的票面金额及对应应计利息 [14] - 当日买入的可转债当日可申请转股 转股新增股份于次一交易日上市流通 [14] 公司治理情况 - 在赎回条件满足前6个月内 公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东、董事及其他高级管理人员均不存在交易"大禹转债"的情形 [13]

可转债发行 - 公司于2020年7月28日发行638万张可转换公司债券，总额6.38亿元[4] 转股期 - 可转债转股期自2021年2月3日起至2026年7月27日止[5] 转股价格调整 - 初始转股价格为4.94元/股[6] - 2021 - 2025年多次调整转股价格，截至披露日为3.66元/股[6][7][8][9][10][11][12][13][14] 赎回情况 - 2025年7 - 8月触发赎回条款，赎回价格100.20元/张，8月21日为赎回日[15][18][21] 自查情况 - 赎回条件满足前6个月内，实控人等无交易大禹转债情形[22]

核心事件 - 公司触发可转债有条件赎回条款并决定实施强制赎回 赎回价格为100 20元/张（含税）[1][11][12] - 赎回原因为公司股票在2025年7月4日至7月30日期间满足连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价不低于当期转股价格3 66元/股的130%（即4 76元/股）[1][11] - 赎回登记日为2025年8月20日 赎回日为2025年8月21日[13] 可转债基本信息 - 大禹转债发行总额6 38亿元（638万张）于2020年7月28日公开发行 期限6年[2] - 债券于2020年8月20日在深交所挂牌交易 代码123063[2] - 转股期自2021年2月3日起至2026年7月27日止[2] 转股价格调整历程 - 初始转股价格为4 94元/股（2021年2月3日生效）[3] - 因2020年权益分派调整为4 84元/股（2021年5月27日生效）[3] - 因限制性股票授予调整为4 83元/股（2021年6月16日生效）[4] - 因向特定对象发行股票调整为4 85元/股（2022年2月生效）[6] - 因2021年权益分派调整为4 73元/股（2022年5月18日生效）[7] - 因预留限制性股票授予调整为4 72元/股（2022年6月2日生效）[7] - 因2022年权益分派调整为4 62元/股（2023年5月生效）[8] - 因限制性股票回购注销调整为4 63元/股（2023年7月21日生效）[8] - 因2023年权益分派调整为4 60元/股（2024年5月生效）[9] - 经向下修正调整为3 70元/股（2024年6月13日生效）[10] - 因限制性股票回购注销调整为3 71元/股（2024年8月13日生效）[10] - 因2024年权益分派调整为3 66元/股（2025年6月24日生效）[10] - 截至公告日转股价格为3 66元/股[11] 赎回条款及计算 - 赎回价格计算公式为：赎回价格=债券面值+当期应计利息[11][12] - 当期应计利息=债券面值×票面利率×计息天数/365[11][12] - 具体计算：每张利息=100元×3 00%×24/365=0 20元 赎回价格=100 20元/张[12] 股东及管理层交易情况 - 在赎回条件满足前6个月内 公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东、董事及高级管理人员均未交易大禹转债[13] 转股操作安排 - 投资者需通过托管证券公司办理转股申报[13] - 转股最小单位为1张（100元） 转换成股份须为整数股[14] - 当日买入可转债可当日申请转股 新增股份于次一交易日上市流通[14]

可转债发行与转股 - 2020年7月28日公开发行638万张可转换公司债券，总额6.38亿元[4] - 可转债转股期自2021年2月3日至2026年7月27日[5] - “大禹转债”初始转股价格4.94元/股，当前3.66元/股[6][11][12][13] 可转债赎回 - 2025年7月30日触发有条件赎回条款[3] - 赎回登记日2025年8月20日，赎回日8月21日，价格100.20元/张[3] - 停止交易日8月18日，停止转股日8月21日[3] - 公司赎回资金8月26日到账，投资者赎回款8月28日到账[3] 股权相关 - 2021年6月2日向89名激励对象授予1281万股限制性股票[7] - 2022年2月向特定对象发行5859.375万股股票[7] - 2022年3月回购注销4名离职激励对象56.50万股限制性股票[8] - 2023 - 2025年多次因回购注销和权益分派调整转股价格[11][12][13] 其他 - 本次赎回条件满足前6个月内，公司实控人等无交易大禹转债情形[21]