并购整合情况 - 公司与佛斯伯（意大利）并购交割后整合进展顺利，通过管理授权调整关系，东方精工提名董事占 5 名董事席位的 3 席，意大利董事每周做情况简报，Fosber 今年业绩承诺完成良好，正在做 2015 年度预算 [2][3] 合资公司产品 - 合资公司产品分两类，混装线核心单机和部分零件欧洲生产，部分在中国合资公司生产，国内完成整线组装，核心单机从意大利进口，售价约 3000 万元；国产线按意大利图纸和技术要求国内生产安装，售价约 2000 万元 [3] 销售模式与业务占比 - 公司销售模式有直销和代理商，国内一般为直销，国外一般用代理商 [3] - 公司国际和国内销售比例约为 4:6 [4] 协同性与优势 - 佛斯伯合资公司产品定位于亚洲市场，与东方精工产品处于产业链上下游，客户趋同，将在市场代理商和客户方面整合 [4] - 东方精工成功收购佛斯伯（意大利）60%股份，是海外并购示范案例，易获海外公司认可，有十余年海外出口业务经验，沟通思维无差异，战略规划清晰，提高沟通效率 [4] 业务规划 - 公司布局工业机器人平台，符合智能包装物流整体解决方案转型升级战略，短期内不考虑服务机器人业务 [4]

产品相关 - 公司已有上印式、下印式全自动联动线产品，整套联动线产品价格约700万，单体印刷机价格在200 - 400万之间 [2] - 与佛斯伯合资公司产品分两类，混装线售价约3000万元，国产线售价约2000万元 [3] 业务占比 - 公司国际和国内销售比例约为4:6 [3] 收款政策 - 公司执行较严格收款政策，接订单收30%，出机再收60%，留10%尾款 [3] 合资公司情况 - 与意大利佛斯伯合资公司正在设立，东方精工占控股地位，地点在佛山 [3] 参股考虑 - 公司看好机器人行业，与嘉腾机器人合作可拓展发展空间，构建自动化智能物流系统，实现全产业链布局，提供一体化解决方案，提高综合盈利能力 [4] 嘉腾公司业务 - 嘉腾公司主营业务为AGV搬运机器人及其相关配件、软件及系统的研发、生产和销售，产品主要应用于汽车、电子和家电行业 [4] 业绩增长点 - 2014年公司业绩增长来自新厂房新增产能释放、产品结构优化（年初到目前全自动联动线接6个订单）、意大利佛斯伯股权交割完毕后全面合并财务报表 [4]

行业现状与趋势 - 瓦楞纸箱印刷机械行业、下游纸箱厂、终端消费品相互联系，消费品市场增长稳定带动行业稳定增长 [2][3] - 国内纸箱生产企业整合，集中度提高，对高自动化成套设备需求增强，高端设备替代低端设备趋势明显 [3] 业务占比 - 公司国际和国内销售比例约为 4:6 [3] 产品结构与价格 - 公司产品包括上印式、下印式全自动联动线产品，整套联动线产品价格约 700 万，单体印刷机价格在 200 - 400 万之间 [4] - 合资公司产品定位于亚太市场，售价约 2000 万元 [4] 收款方式 - 公司执行严格收款政策，接订单收 30%，出机再收 60%，10% 尾款 [4] 业绩增长点 - 公司搬迁到新厂房，新增产能释放 [4] - 产品结构优化，年初到目前全自动联动线产品接了 6 个订单 [4] - 意大利佛斯伯股权交割完毕，今年半年报开始全面合并财务报表 [4]

对外投资相关 - 与意大利弗兰度集团签署《合作意向书》参股40% 2015年4月20日[2] - 正推进尽职调查审计等工作 将据结果协商签正式协议[2] 发展战略相关 - 以瓦楞纸包装机械设备为基础 打造大平台 实现工业4.0战略目标[3] 合资公司相关 - 合资公司产品分混合线和国产线 混合线售价约3000万元今年推向市场 国产线售价约2000万元预计2016年推向市场[3] 非公开发行股票相关 - 存在重大事项停牌需提交中止审查 待执行完毕可申请重启[4] - 2015年4月21日披露参股事项复牌 提交恢复审查申请 5月4日收到恢复审查通知书 正在等待反馈意见[4] 业绩下滑原因相关 - 受宏观经济和固定投资增速影响印刷机业务同比下降[4] - 财务费用增加 利息收入减少[4] - 意大利佛斯伯产品生产周期长 上半年利润少[4] - 欧元汇率下跌有一定影响[4]

公司运营进展 - 公司于2015年9月9日获中国证监会发行审核委员会审核通过非公开发行股票，后续工作待收到正式批文后开展，进展以公告为准 [2][3] 收购与管理 - 近两年收购的公司处业绩承诺期内，投后管理以任命董事、派驻财务人员和实施预算管理为主，保持相对独立性，业绩承诺期结束后会考虑更多管理输出 [3] 市场需求 - 印前印后设备需求转化需时间，因人工费用看涨和企业用工紧张，公司印前印后自动化设备需求将增加 [3][4] 研发规划 - 公司研发工作以董事长为代表开展，现引入意大利行业技术专家，未来设想在欧洲设海外研发中心 [4] 收益影响 - 去年底搬迁新工厂，旧工厂未处置致折旧摊销压力大，近两年外延式收购中介费用使每股收益受影响 [4] 未来战略布局 - 第一个五年战略着重从单一工业制造型企业向“智能制造”为核心的自动化智能化转型，暂不考虑向服务机器人布局 [4][5]

产品优势与市场前景 - “全自动联动线”是自动化成套瓦楞纸箱印刷设备组合产品，可降低人工成本、提高生产效率和企业运营效益，公司在该领域领先，市场需求将逐步增加 [3] 工业机器人板块布局 - 工业机器人是公司未来战略重点，以智能物流切入，10月完成收购意大利弗兰度集团40%股份交割，将搭建智能仓储物流技术平台，聚焦核心零部件 [3] - 高性能控制系统是公司推进“智能制造”平台关键环节 [4] 百胜动力相关情况 - 百胜动力专业化生产舷外机、发电机、水泵和发动机，以舷外机为主，产品应用于休闲运动器械、军用机械装备等 [4] 意大利弗兰度集团情况 - 公司今年参股的弗兰度集团在意大利有近60年历史，是智能仓储物流系统整体解决方案提供商，在当地市场领先 [4] - 产品有自动垂直升降式仓储货柜等，可研发仓储物流软件控制系统，提供全套软件设计和现场实施 [4][5] - 产品适用于食品饮料、医药等众多行业，也可用于机械制造业 [5] - 产品可大幅提升工厂空间利用率、实现货物自动化出入库和存储操作、实现物料信息化管理 [5][6]

产业布局与战略规划 - 公司发展方向为瓦楞纸包装设备全产业链布局和向机器人产业拓展，2014年3月收购佛斯伯（意大利）60%股份进入高端瓦楞纸板生产线领域，与欧洲EDF合作研发“全自动联动线”产品；2014年6月参股嘉腾机器人20%股份，推进物流自动化系统研发推广 [3] - 公司以瓦楞纸包装机械设备为基础，立足大包装行业，打造大平台，实现“智能物流包装系统”整体解决方案提供商战略愿景 [3][4] 业绩情况 - 2014年业绩快报显示归属于上市公司股东的净利润是81,668,879.76元，年报披露为50,248,730.41元，Fosber下半年净利润大幅增长，但东方合并口径下半年净利润增量减少，原因一是一次性费用归集，二是税率和税制影响（东方母公司税率15%，意大利fosber所得税率31.40%，美国fosber所得税率39.21%，天津fosber所得税率25%） [4] - 今年公司业绩增长来自新厂房新增产能释放、全自动联动线产品拓展市场份额、合并佛斯伯（意大利）全年报表、与佛斯伯（意大利）合资公司产品推向市场 [5][6] 产品相关 - 东方与佛斯伯（意大利）合资公司产品分两类，混合线售价约3000万元，今年推向市场；国产线售价约2000万元，明年推向市场 [5] - 纸箱厂对高端印刷机械、全自动联动线产品及瓦楞纸板生产线有需求，源于产业升级和提高人均生产效率，且这些产品在多方面表现优异 [6] 海外并购优势 - 成功收购佛斯伯（意大利）60%股份是示范案例，易得到海外公司认可；有十余年海外出口业务经验，沟通和思维方式与海外公司无异，战略规划清晰，提高沟通效率 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002611，证券简称为东方精工 [1] - 投资者关系活动时间为 2015 年 12 月 30 日，地点在公司会议室，接待人员为董事会秘书杨雅莉 [2] 非公开发行股票情况 - 公司于 2015 年 12 月 29 日获得中国证监会核发的行政许可批文，预计 2016 年春节前完成发行工作 [2] 工业机器人板块布局 - 2014 年 6 月完成参股嘉腾机器人 20%股份进入工业机器人领域，2015 年 10 月完成对意大利弗兰度集团 40%股份的收购，通过与弗兰度集团设立合资公司加快技术引进和落地，结合嘉腾的 AGV 搬运机器人切入智能自动化仓储物流系统，打造“智能制造”整体解决方案提供商 [3] 意大利弗兰度集团情况 - 有近 60 年发展历史，是智能仓储物流系统整体解决方案提供商，在意大利自动化仓储物流市场领先 [3] - 产品有自动垂直升降式仓储货柜、自动回转式仓储货柜和自动立体仓库物流系统，可专门研发仓储物流软件控制系统 [3] - 产品适用于食品饮料、医药、烟草、时装加工、军工、电子数码、电子商务、机械制造等行业 [4] 百胜动力情况 - 专业化生产舷外机、发电机、水泵和发动机，以舷外机为主要产品，属高端装备制造业 [4] - 产品应用于游艇和摩托艇等休闲运动器械、军用机械装备、海事装备、防汛救援装备及通用机械主导配套动力 [4] - 是中国最大的舷外机专业生产制造企业，生产规模在全球舷外机生产企业中排名前列，小马力舷外机有明显竞争优势，大马力舷外机研发成功和批量生产后也将有明显竞争优势 [4] 公司业绩增长点 - 2015 年 7 月完成对百胜动力 80%股份的收购，其业绩对公司明年利润有较大贡献 [5] - 合资公司广东佛斯伯相关产品 2015 年开始推广销售，订单交付增加公司明年合并利润 [5] - 意大利弗兰度公司完成交割，预计年内完成合资公司设立，业绩纳入公司明年合并报表 [5] 产业并购基金进展 - 2015 年 7 月 13 日与深圳秋石资产管理有限公司签署《关于设立并购基金的框架协议》，将在框架协议基础上继续推进，有进展会按深交所要求及时披露 [5]

公司战略布局 - 上市后积极拓展瓦楞纸包装设备全产业链，通过收购FOSBER进入上游瓦楞纸板生产线市场，与意大利EDF共同研发印前印后自动化设备，参股嘉腾机器人20%股份进军机器人行业，参股意大利弗兰度集团40%股份布局智能物流版块，收购百胜动力80%股份进入高端装备制造业 [2][3] - 未来以智能瓦楞纸箱包装设备全产业链为基础，立足于“智能包装产业链”和“智能制造产业链”两大平台，通过布局机器人核心零部件和信息控制系统（MES）形成“东方 + ”模式，成为泛工业智能生产解决方案和服务先导型的高端装备制造企业集团 [3] 市场需求情况 - 纸箱厂对高端印刷机械及瓦楞纸板生产线有需求，一方面是产业升级和应对人工成本压力、提高人均生产效率的需要，另一方面是高端设备在提高生产效率、节约能耗、提升自动化水平和产品质量稳定性等方面表现优异 [3] 收购决策依据 - 公司未来五年发展战略打造三大板块，“智能瓦楞纸包装设备全产业链”基本完成，“工业机器人”部分布局并深化，收购百胜动力符合“高端装备制造业”板块战略规划，助力进入该领域，拓展产业链成长空间，增强盈利能力 [4] 业务客户行业 - 瓦楞纸箱包装机械业务客户为纸箱厂，纸箱厂终端客户涵盖家电、食品、饮料、电商等大消费类行业，市场较为稳定 [5] 股票发行进展 - 公司于2015年6月25日向中国证监会提交非公开发行股票申请文件反馈意见的回复及相关补充说明全套反馈材料，正等待证监会下一步审核通知 [5]

分组1：公司基本信息 - 证券代码为002611，证券简称为东方精工 [1] - 2022年12月2日，交银施罗德基金、东北证券、安信证券对公司进行特定对象调研，地点在东方精工，接待人员为董事、董事会秘书冯佳，形式为线下会议 [1] 分组2：瓦楞纸包装装备产业链布局 - 东方精工是国内瓦楞纸包装装备领域产业链布局最完整、最全面的企业，旗下业务涵盖瓦楞纸包装生产加工业务链条所有关键环节 [1] - 旗下业务单元包括Fosber集团、Fosber亚洲、QuantumCorrugated，Fosber Tiruña集团是瓦楞辊专业供应商 [1] - 东方精工（中国）、东方精工（欧洲）和深圳万德面向国内外瓦楞纸箱生产加工行业市场，提供中高端瓦楞纸箱印刷包装联动线及单机产品 [1][2] 分组3：海外技术引进 - 子公司Fosber亚洲吸收欧洲先进技术，利用中国本土制造业产业链优势，推出满足国内和东南亚市场需求的瓦楞纸板生产线产品，降低成本，具高性价比 [2] - 后续公司会将更多国外先进瓦楞纸包装装备技术引进中国，服务中国和新兴市场 [2] 分组4：百胜动力情况 - 子公司百胜动力上市事项处于深交所创业板审核中，已完成首轮问询反馈 [2] - 百胜动力是国内舷外机行业头部企业，2018 - 2020年行业市场占有率全国第一 [2] - 2020年全球舷外机在娱乐、商用和军用领域市场规模约为91.05亿美元，预计到2027年将增长至131.91亿美元 [2] - 百胜动力开发出中大马力舷外机，量产最大马力为115马力汽油舷外机，打破国际知名品牌垄断，获更多订单 [2]