公司概况 - 烟台双塔食品股份有限公司证券代码 002481，早期业务为传统龙口粉丝，现已发展成行业内规模最大的豌豆蛋白、粉丝、膳食纤维、工厂化香菇生产企业，拥有独创的全封闭循环产业链模式，是国家级循环经济教育示范基地 [1][2][3] 主营业务情况 - 2020 年半年度报告显示，主营业务产品豌豆蛋白、粉丝、膳食纤维发展势头良好，收入端豌豆蛋白同比增长 14.44%，粉丝同比增长 7.60%，膳食纤维同比增长 17.52%；毛利率方面，豌豆蛋白同比增长 7.05%，粉丝小幅增长，膳食纤维同比增长 10.44% [3] 豌豆蛋白相关情况 应用领域 - 主要应用于固体蛋白质粉、能量棒、早餐谷物、植物蛋白饮料、烘焙食品等领域，销售占比较高；还销售给 Beyond meat 等国内外植物肉生产企业，未来在该领域销售占比将大幅增加；部分低端蛋白销售给高端宠物食品企业、高性能鱼饲料企业 [3] 市场前景 - 全球豌豆蛋白产能不到 20 万吨，公司产能约 7 万吨，占比 30%-40%，公司将以 20%-30%速度加大未来产能扩张；豌豆蛋白在欧美市场刚起步，随着中国、日本及东南亚市场开拓，需求将大幅增加，预计短期市场空间至少达 50 - 60 万吨 [4] 竞争优势 - 与大豆蛋白相比，具有非转基因、无过敏原、零胆固醇、低脂肪、分子量小易吸收等优势，且提取有技术壁垒，公司能合理搭配豌豆蛋白与豌豆淀粉保持高毛利 [4] - 与同行业其他企业相比，有技术优势（掌握生物发酵、干法、新干法三种工艺，拥有生物发酵工艺专利，可提供不同配比蛋白解决方案）、规模优势（年产能 7 万吨，占行业 30%-40%，未来两三年内将提高到 50%-60%）、成本优势（依托循环经济产业链，综合成本比同行业低 30%左右） [5] 植物肉领域销售情况 - 目前在植物肉领域销售占比约 10%，公司有 2 万吨豌豆蛋白可销售给下游植物肉企业 [5] 公司业绩情况 - 前些年受汇率波动和代理贸易业务影响有损失，去年起聚焦主营业务，目前豌豆蛋白、膳食纤维、粉丝等业务发展势头好，未来将保持相对稳定增长；今年上半年营收下滑因销售材料业务下降 71.22%，公司主动调整压缩豌豆贸易业务 [6] 植物肉相关情况 标准制定 - 公司参与植物肉团体标准第一阶段讨论，国家从战略层面关注人造肉产业发展，公司认为国家标准对植物肉行业健康发展有指引作用 [6] 市场布局 - 公司将植物肉纳入未来发展战略，聘请专业品牌营销策划团队策划，成立两个独立团队利用渠道资源经营，加强产品研发合作打造适合不同人群饮食习惯的产品，与素莲食品合作并将加大与行业龙头合作，继续扩大产能，新的 10 万吨豌豆精深加工项目预计明年年中建设完毕，新增 1.5 万吨高端豌豆蛋白产能，白蛋白项目和功能糖项目一期也在建设中 [7] 定增计划及项目进展 - 定增计划因项目用地暂未落实、审批进度无法确定而终止，公司将用自有资金进行白蛋白项目、功能糖项目建设，目前货币资金充裕，融资渠道广泛、成本低，银行授信额度充足，白蛋白一期项目进展顺利，功能糖一期项目基础设施建设基本完成 [7]

植物肉市场前景 - 国内植物肉市场前景广阔，未来将快速拓展并逐步完善 [2][3] - 植物肉更健康，受年轻人群和素食主义者青睐，可抑制气候变化、节约粮食与土地资源、避免动物疾病隐患 [3] - 国内准备出台《植物基肉制品》团体标准，政府和专家支持植物肉产业发展 [3] 公司竞争优势 - 规模最大，全球豌豆蛋白约17万吨，公司年产能约7万吨，占全球产能40%左右 [3] - 技术最先进、最全面，掌握豌豆蛋白全部提取技术，新干法工艺为自主研发 [3] - 豌豆蛋白品类最齐全，可根据客户需求提供多种蛋白 [3] - 综合成本最低，是国家级循环经济教育基地，循环产业链模式使成本降低约30% [4] 工艺区别 - 新干法工艺结合湿法与干法，解决豆腥味等难题，口感和光泽度更好，应用范围更广泛 [4] 合作客户 - 豌豆蛋白业务合作客户有Beyond Meat、Nestle等行业巨头 [4] - 下游使用公司组织蛋白生产植物肉的企业分布在多个国家 [4] - 企业选择合作的原因是公司产能充足、产品品质有保障、综合成本低 [4][5] 产能与增长 - 豌豆蛋白业务是公司未来拳头业务，预计今年产能利用率较2019年明显提升 [5] - 豌豆蛋白优势明显，替代效应逐步显现，产能将扩充，价格相对稳定 [5] 原料采购 - 豌豆原料主要从加拿大进口，全球产量约1000万吨，中国年进口100 - 200万吨，公司自用40万吨左右 [5] - 公司有充足原料储存，可满足至少6个月生产需求，未来进口无安全问题，正在国内开展豌豆种植实验 [5] 未来规划 - 做大做强做精豌豆蛋白原料业务，将植物肉作为未来发展战略 [6] - 成立专业团队和子公司，围绕植物肉to B、to C端渠道建设和品牌运营 [6] - 已与素莲食品合作，后续将加大与休闲、快消食品行业龙头合作 [6] 其他产品前景 - 公司掌握从豌豆豆清水中提取白蛋白、低聚糖技术并已申请专利 [6] - 白蛋白营养价值高，可应用于保健食品领域；低聚糖可用于婴幼儿配方奶粉及其他保健品 [6]

技术优势 - 公司是行业内全面掌握豌豆蛋白提取技术的企业，技术处于行业前沿，掌握生物发酵工艺、干法工艺、新干法工艺，而业内其他企业大部分采用干法工艺 [2] - 公司拥有生物发酵工艺提取豌豆蛋白、豌豆淀粉的技术专利，大部分生产线采用生物发酵工艺 [3] - 公司依托生物发酵工艺形成 1+10 循环经济发展链条，产品附加值提升，综合生产成本比同行低 30% 左右，产品价格竞争力强 [3] 产能与市场 - 目前公司豌豆产能 7 万吨，其中高端豌豆蛋白产能 4 万吨，低端豌豆蛋白产能 3 万吨，今年产能利用率较去年有大提升，市场占有率在 30%-40% ，未来两年有望提升到 50%-60% [3] - 新的 10 万吨豌豆精深加工项目基建部分基本完毕，预计明年年中建成，可贡献 1.5 万吨高端豌豆蛋白产能，白蛋白项目和功能糖项目一期明年建成投产，未来可能海外建生产基地 [3] 原料采购 - 公司一年加工豌豆量 30 - 40 吨，采购主要来自加拿大、法国，原料供应未受疫情影响 [3] - 为确保原料充足，加大原料储存，目前储存量可满足 6 个月以上生产需求，扩大采购渠道，未来可从俄罗斯、乌克兰、土耳其等国进口，目前原料价格整体稳定 [3][4] 产品匹配与盈利 - 未来随着豌豆蛋白产能扩张，公司会扩充粉丝生产线，在粉丝重点消费区域建生产车间，加快豌豆淀粉在其他领域应用研究，淀粉消化问题不会拖累整体盈利水平 [4] 植物肉布局 - 聘请顶尖品牌营销策划团队，成立两个专门独立团队经营植物肉业务 [4] - 利用现有渠道资源，加强与国内外下游客户产品研发合作，打造适合不同人群饮食习惯的植物肉产品 [4] - 已与素莲食品合作，后续加大与休闲食品、快消食品行业龙头合作 [4] 循环产业链规划 - 公司是行业内唯一具备全封闭循环产业链模式的企业，未来随着生产规模扩大，循环产业链优势更明显 [4] - 不断提升循环产业链副产品附加值，随着白蛋白、低聚糖等产品面市，综合毛利率和市场竞争力将大幅提升 [4][5] 市场拓展 - 目前豌豆蛋白主要出口欧美市场，国内保健品和高端宠物食品领域逐步接受，汤臣倍健等企业与公司接触 [5] - 未来重点开发日本市场，一些大型企业与公司洽谈合作 [5] 激励计划 - 公司会选择合适时机对核心技术人员和中高层人员出台激励措施 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002481，证券简称为双塔食品 [1] - 2020 年 2 月 11 日通过天风证券组织的电话会议系统召开投资者电话会议，接待人员为董事长杨君敏、董事会秘书师恩战 [2] 疫情与业务情况 - 疫情对公司生产无太大影响 [2] - 公司过去以生产龙口粉丝为主，现业务以粉丝、豌豆蛋白、膳食纤维等为主，原料主要为豌豆和绿豆 [2] 豌豆成分与价值 - 豌豆中 40%-50% 是淀粉，20% 左右是蛋白，20% 左右是纤维 [3] - 公司将豌豆蛋白提升到食用级蛋白，附加值大大提升，目前豌豆蛋白比粉丝价值高 [3] 豌豆蛋白优势 - 与动物蛋白相比，具有安全性（避免动物疫病及牲畜使用抗生素、激素等影响）和健康性（零胆固醇、脂肪含量低、高蛋白）优势 [3] - 与大豆蛋白相比，具有非转基因、无过敏原、低脂肪、零胆固醇等优势，且分散性和稳定性良好 [3] 豌豆蛋白应用领域 - 主要应用于蛋白质粉、增肌粉等固体饮料或保健品，烘焙食品、膨化食品、能量棒、植物蛋白饮料、植物蛋白肉等领域 [3] 公司技术与规模水平 - 豌豆蛋白规模行业最大，掌握干法工艺、新干法工艺、酸浆法工艺三种提取技术，处于行业领先水平 [3] - 是行业内唯一的国家级循环经济教育基地，通过 1+10 循环产业链模式提取多种高附加值产品，综合成本低于行业平均水平 [3][4] 项目进展 - 10 万吨豌豆精深加工项目处于试车阶段，进展顺利并达到预期效果 [4] 合作交流 - 与 Beyond Meat 就豌豆蛋白合作及植物蛋白肉未来发展进行深度交流，建起直接交流合作平台 [4] 技术研发举措 - 引进植物蛋白领域顶尖专家，培养阶梯式研发团队 [4] - 与中国农业大学、江南大学、北京工商大学等高校深度合作，拥有行业内唯一院士工作站，与多个知名大学联合成立研究生实验基地 [4] 原料采购 - 全球豌豆种植区域集中在加拿大、美国、印度、法国、俄罗斯、土耳其、乌克兰等国家 [4] - 前期从加拿大采购，2020 年 3 月起还可从俄罗斯、土耳其采购，无原料采购风险 [4][5] 产能与产品结构 - 豌豆蛋白年产能约 7 万吨，其中高端蛋白产能 4 万吨，低端蛋白产能 3 万吨 [5] 植物蛋白肉情况 - 已纳入公司发展战略，多项新产品处于测试阶段 [5]

业务转变 - 公司早期以传统龙口粉丝业务为主，豌豆中 17%的蛋白和 15%左右的纤维等副产品曾作为低端动物饲料销售，利润低 [2] - 2012 年开始技术突破，将低端饲料蛋白提升到食用蛋白，后期逐年加大豌豆蛋白产能扩充，目前产能占据行业第一 [3] 技术掌握 - 目前豌豆蛋白行业提取技术有生物发酵工艺（湿法工艺）、干法工艺、新干法工艺，提取具有较强技术壁垒 [3] - 公司是唯一同时掌握酸浆法工艺（湿法工艺）、新干法工艺、干法工艺三种豌豆蛋白提取技术的企业，生物发酵工艺提取蛋白、提取淀粉技术是核心技术且已申报专利，新干法工艺是独创技术 [3] 行业需求 - 豌豆蛋白主要应用在固体蛋白质粉、能量棒、早餐谷物、烘焙食品等领域，Beyondmeat 上市后开始广泛应用到植物肉领域 [4] - 未来固体蛋白质粉等下游客户对豌豆蛋白需求保持 20%-30%稳定增长，高端宠物食品等企业对低端蛋白保持稳定增长，植物肉等相关下游客户需求大幅增长 [4] 产能情况 - 公司目前豌豆蛋白年产能共计 7 万吨左右，其中 4 万吨为高端蛋白产能，3 万吨为低端蛋白产能，约占全球豌豆蛋白的 30%-40%，产能利用率基本满负荷 [4] - 未来产能将以 20%-30%的速度增加，未来 2 - 3 年内要占到全球豌豆蛋白的 50%-60% [4] - 目前公司豌豆蛋白在植物肉领域的销售占比 10%左右 [4] 价格影响 - 短期来看豌豆蛋白行业不会出现产能急速扩张，随着认可度提升市场容量会扩大 [4] - 公司通过加大技术投入、扩大产能、降低综合成本等保持市场竞争力，综合成本比同行业低 30%左右 [4][5] 价格差异 - 豌豆蛋白起源应用于欧美市场，国外品牌有品牌溢价，国外价格高于国内，公司高端豌豆蛋白销售价格约 3000 美元/吨，国外市场约 5000 美元/吨 [5] - 未来公司将加大品牌推广和新市场开拓，国内外价格会逐渐趋于平衡 [5] 公司优势 - 规模优势：年处理豌豆 40 万吨左右，在豌豆蛋白、粉丝领域产能行业第一，能保证豌豆蛋白供应并消化豌豆淀粉 [5] - 技术优势：豌豆蛋白提取技术最全且最前沿，掌握三种工艺 [6] - 产品优势：产品种类最齐全，可提供不同纯度、性能、应用领域的蛋白 [6] - 成本优势：通过循环产业链模式，综合成本低于同行业平均水平 [6] 新产品前景 - 公司掌握功能糖和白蛋白核心技术并申请专利，功能糖主要成分低聚糖用于婴儿配方奶粉等，优势是从植物中直接提取 [6] - 白蛋白属于天然生物小分子肽，可广泛应用于保健品等领域，未来市场前景广阔 [6] 植物肉布局 - 聘请国内顶尖品牌营销策划团队进行整体布局 [6] - 成立两个独立团队利用现有渠道资源经营运作 [6] - 加强产品研发合作，打造适合不同人群饮食习惯的特色产品 [6] - 加大与休闲食品、快消食品行业龙头合作，围绕 to B、to C 端销售 [6][7] 发展规划 - 功能性蛋白业务：开发新产品，加大研发，扩充产能，增加市场，巩固龙头地位 [7] - 粉丝业务：利用渠道资源，巩固双塔牌龙口粉丝第一品牌 [7] - 植物肉业务：作为核心发展战略，成立子公司，利用政策和人才优势布局市场 [7]

公司经营情况 - 疫情未对公司生产经营造成负面影响，一季度净利润同比增长89.98% [3] 行业发展前景 - 随着健康饮食理念增强，豌豆蛋白因非转基因、无过敏源等特点，市场前景广阔 [3] 产品客户与销售领域 - 高端豌豆蛋白（80以上）销售给固体饮料、能量棒、早餐谷物、植物肉等客户，低端蛋白销售给高性能鱼饲料客户和高端宠物食品企业 [3] - 目前豌豆蛋白主要销售到欧美市场，应用于固体饮料、能量棒、早餐谷物、植物肉等领域 [4] 产能与产业链规划 - 公司未来将通过自建方式扩大豌豆蛋白产能，巩固市场份额和龙头地位 [3] - 公司采用1+10循环产业链模式，一粒豆子可生产10种产品，是行业内唯一国家级循环经济教育基地 [4] 产品对比与品牌开发 - 近期大豆蛋白价格因原料价格波动上升，豌豆蛋白有非转基因、无过敏原等优势，不可被大豆蛋白取代 [4] - 公司具备原料规模优势，逐步开发终端产品，推广“启伴”新品牌，拉伸产业链 [4] 产品应用趋势 - 豌豆蛋白在植物蛋白肉领域应用刚起步，未来在植物肉领域占比会不断提高 [3]

公司基本信息 - 公司名称为烟台双塔食品股份有限公司，证券代码 002481，证券简称双塔食品 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为投资者电话会议，时间是 2020 年 2 月 19 日，地点为电话会议，上市公司接待人员为董事长杨君敏 [2] 疫情影响 - 国外豌豆蛋白销售业务未受影响，国内粉丝销售因运输问题有一定程度影响 [2] 豌豆蛋白业务 产能与结构 - 目前年产能约 7 万吨，其中高端蛋白产能 4 万吨，低端蛋白产能 3 万吨 [2][3] - 产能占全球豌豆蛋白总产能的 30%-40%，未来将扩大产能巩固龙头地位 [3] 售价 - 高端豌豆蛋白每吨售价 2500 - 6000 美元，平均每吨售价 3000 美元 [3] 应用领域 - 主要应用于蛋白质粉、增肌粉等固体饮料或保健品，烘焙食品、膨化食品、能量棒、植物蛋白饮料、植物蛋白肉等领域 [5] 优势 - 与动物蛋白相比，不存在致病菌、胆固醇等潜在风险；与大豆蛋白相比，具有无转基因、无过敏原、零胆固醇、低脂肪等优势 [4] 提取工艺 - 行业提取工艺有干法工艺、新干法工艺、酸浆法工艺，公司是唯一同时掌握三种工艺的公司，提纯技术领先，纯度可达 88% [4] 项目进展 - 10 万吨豌豆精深加工项目仅用七个月建成投产，已试车成功并生产出合格产品，由公司自主研发、设计、调试完成 [3] 原料与业务 - 之前主要生产龙口粉丝，原料以豌豆为主，豌豆含淀粉、蛋白、纤维等，淀粉用于生产粉丝，其余产品经技术攻关提升为食用级蛋白，目前豌豆蛋白价值高于粉丝 [3] 核心竞争力 规模优势 - 是全球最大的豌豆蛋白、粉丝、豌豆淀粉、豌豆膳食纤维的生产企业 [4] 技术优势 - 与孙宝国院士合作成立行业内唯一院士工作站，与多所知名大学深度合作并联合成立研究生实验基地 [4] 循环经济优势 - 是行业内唯一的国家级循环经济教育基地，通过 1+10 循环产业链模式提取多种高附加值产品，综合成本低于行业平均水平 [4] 渠道优势 - 形成商超、农贸、餐饮、电商、特通五大销售渠道，销售网络覆盖全国各大中城市（西藏除外） [5] 合作与产品 与 Beyond Meat 合作 - 与 Beyond Meat 就豌豆蛋白合作及植物蛋白肉未来发展进行深度交流，建起直接交流合作平台 [5] 植物蛋白肉产品 - 已纳入公司发展战略，产品有价格优势，多项新产品处于测试阶段 [5] 原料采购 - 全球豌豆种植区域集中在加拿大、美国、印度、法国、俄罗斯、土耳其、乌克兰等国家，前期从加拿大采购，2020 年 3 月起还可从俄罗斯、土耳其采购，无原料采购风险 [5]

公司业务概况 - 公司从传统龙口粉丝加工企业向生物科技健康食品方向发展，豌豆蛋白、粉丝、膳食纤维等主营业务发展良好，未受疫情影响 [2] - 公司通过循环产业链模式提升副产品附加值，未来白蛋白、功能低聚糖等副产品推出后附加值将进一步提升 [2][3] 循环产业链模式 - 公司循环产业链模式又称“1 + 10 循环经济”，依托生物发酵工艺，一粒豆子衍生 10 余种产品 [3] - 公司独创闭式循环产业链发展模式，具有较强壁垒，综合成本较同行业可降低约 30% [3] 豌豆蛋白行业优势 - 豌豆可提取淀粉约 40%、蛋白 15% - 17%、膳食纤维 15% - 17%，国内生产豌豆蛋白企业集中在龙口粉丝生产企业，公司作为最大龙口粉丝生产企业，能保障其他副产品高毛利率 [3] - 规模优势：全球豌豆蛋白产能约 17 万吨，公司现有产能 7 万吨，占比约 40%，未来占比将提升 [4] - 技术优势：掌握豌豆蛋白提取的湿法、干法、新干法三种工艺，且湿法和新干法为其他企业所无 [4] - 蛋白品类齐全：可根据客户需求提供不同纯度、性能和用途的蛋白 [4] - 综合成本最低：通过循环产业链模式降低成本 [4] 豌豆蛋白业务情况 - 出口业务未受疫情影响，国内疫情控制使海外竞争对手受影响，且下游客户需求未减，是拓展市场机遇 [4] - 销售渠道：约 80%通过经销商销售，20%直接供货给下游客户，未来将提高直供比例，主要合作客户有雀巢、杜邦等 [5] - 下游应用：主要用于蛋白质粉、固体饮料、能量棒、植物蛋白饮料、植物肉等领域，未来将向特医食品方向发展 [5] 原料供应情况 - 豌豆原料主要从加拿大进口，全球豌豆产量约 1000 万吨，中国年进口 100 - 200 万吨，公司自用约 40 万吨 [5] - 公司有充足原料储存，可满足至少 6 个月生产需求，未来俄罗斯等国市场放开，原料进口无安全问题 [5] 豌豆蛋白市场趋势 - 未来市场前景广阔，需求增加，产能扩张集中在龙头和规模企业，价格相对稳定 [6] 合作模式 - 向素莲食品销售豌豆蛋白等原料，未来围绕豌豆蛋白类植物肉产品开发等开展深度合作 [6] 新产品市场前景 - 白蛋白（蛋白肽）从豆清水中提取，氨基酸齐全、易吸收，可用于保健食品领域 [6] - 功能低聚糖从豆清水中提取，是益生元，用于婴幼儿配方奶粉益生元及其他保健品 [6][7]

植物肉业务规划 - 聘请顶尖品牌营销策划团队整体策划[2] - 与网红直播合作培育新销售模式加强to c端建设[2] - 成立两个子公司独立运作计划在多渠道销售[2] - 加强与下游客户研发合作在to b和to c端同时运作[2] 蛋白应用领域 - 高端蛋白应用于固体饮料保健品等领域[3] - 低端蛋白销售给鱼饲料和宠物食品企业[3] 原料采购风险 - 豌豆原料可拓宽进口渠道[3] - 与科研院校研究豌豆种子研发国内试种[3] - 提高豌豆原料储存量至6个月以上[3] 豌豆淀粉消化 - 到省外建新厂扩大粉丝产能转化淀粉[3] - 加快豌豆淀粉在其他领域应用研究[3] 植物蛋白肉成本与销售渠道 - 成本远低于真肉[4] - 通过多渠道销售[4] 竞争优势 - 豌豆蛋白产能约7万吨占全球30% - 40%规模最大[4] - 掌握全部提取技术技术最先进全面[4] - 可提供多种豌豆蛋白品类最齐全[4] - 依托循环产业链综合成本降低约30%[4] 股权激励计划 - 会考虑对核心和中高层出台激励措施[5] 豌豆蛋白产能 - 目前豌豆产能约7万吨高端约4万吨低端约3万吨[5] - 今年产能利用率较去年提升[5] - 目前市场占有率30% - 40%未来有望达50% - 60%[5] - 新基建项目明年半年度可完成增加1.5万吨高端产能[5] 豌豆蛋白替代效应 - 具有多种优势需求旺盛替代效应日趋明显[5] 定增计划终止 - 项目用地未落实审批进度不确定[5] 项目建设 - 利用自有资金建设白蛋白和功能糖项目[6] - 货币资金充裕融资渠道广成本低授信额度充足[6] - 白蛋白一期进展顺利功能糖一期基建基本完成[6]

收入和利润表现 - 第三季度营业收入6.59亿元人民币，同比增长39.50%[3] - 年初至报告期末营业收入18.49亿元人民币，同比增长24.62%[3] - 营业总收入同比增长24.6%至18.49亿元[19] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润亏损1.85亿元人民币，同比下降1,951.03%[3] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润亏损1.96亿元人民币，同比下降185.47%[3] - 净利润同比转亏为-1.96亿元（上年同期盈利2.30亿元）[20] - 基本每股收益为-0.1637元（上年同期为0.1877元）[20] 成本和费用表现 - 营业成本同比大幅上升59.6%至17.35亿元[19] - 财务费用较上年同期增长328.45%，主要因汇兑损失及借款利息增加[7] - 财务费用激增328.4%至4772万元[19] - 资产减值损失较上年同期增长3,453.02%，主要因计提的存货减值损失增加[8] - 资产减值损失扩大至1.36亿元（上年同期为383万元）[19] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额亏损2.83亿元人民币，同比下降375.01%[3] - 销售商品、提供劳务收到的现金为16.62亿元人民币，同比增长16.6%[21] - 收到的税费返还为1.26亿元人民币，同比增长10.2%[21] - 经营活动产生的现金流量净额为-2.83亿元人民币，同比下降375.1%[21] - 购买商品、接受劳务支付的现金为18.71亿元人民币，同比增长49.2%[21] - 投资活动产生的现金流量净额为3079万元人民币，同比改善109.2%[21] - 取得借款收到的现金为16.11亿元人民币，同比增长74.8%[22] - 偿还债务支付的现金为10.65亿元人民币，同比增长45.1%[22] - 筹资活动产生的现金流量净额为2.97亿元人民币，同比增长270.3%[22] - 期末现金及现金等价物余额为1.61亿元人民币，同比下降23.1%[22] 资产和负债变化 - 货币资金较期初增长58.71%，主要因银行借款增加及理财产品到期收回[7] - 货币资金从年初2.31亿元增长至3.66亿元，增幅58.7%[16] - 预付账款较期初增长254.55%，主要因预付原料采购款项[7] - 预付款项从1.21亿元大幅增至4.28亿元，增长254.3%[16] - 存货从7.41亿元增至8.40亿元，增长13.4%[16] - 其他流动资产从2.21亿元降至4,853万元，下降78.1%[16] - 固定资产从16.82亿元略降至16.48亿元，减少2.0%[16] - 在建工程从6,671万元增至1.67亿元，增长150.2%[16] - 递延所得税资产从2,264万元增至5,469万元，增长141.6%[16] - 短期借款较期初增长90.67%，主要因银行借款增加[7] - 短期借款激增90.7%至9.82亿元[17] - 合同负债增长86.9%至1.45亿元[17] - 应交税费下降76.6%至985万元[17] - 负债总额增长67.8%至16.42亿元[17] 公司股本和回购情况 - 公司总股本从1,243,390,000股减少至1,238,352,750股，减少5,037,250股[12] - 公司计划回购注销465.625万股限制性股票[13] - 公司回购专用证券账户持有41,626,408股[14] 审计状况说明 - 公司第三季度报告未经审计[23]