业绩总结 - 公司2023年营业收入为63.78亿元，同比下降8.27%[1] - 公司Q4营业收入为26.32亿元，环比下降5.67%[1] - 公司2023年归母净利润为14.32亿元，同比增长10.40%[1] - 公司2024-2026年预计实现归母净利润分别为15.8/17.4/19.6亿元，同比增长10.3%/10.0%/12.9%[1] - 公司2023年每10股派发现金红利8元，股利支付率为87.8%[3] 用户数据 - 公司2023年市占率提升3pct以上[2] 未来展望 - 公司预计2024年营业收入目标为73亿元[3] - 公司预计2026年资产总计将达到11406百万元，每股收益将达到1.23元[6] 新产品和新技术研发 - 公司加快拓展“同心圆”产业链，防水业务加速市场推广与品牌升级，净水业务立足全屋净水[2] 市场扩张和并购 - 公司面临的风险包括原材料价格波动、竞争加剧以及防水、净水业务发展不及预期[4] 其他新策略 - 公司现金流量良好，费用率略有上升，分红力度加大[3] - 公司资产负债率预计在2026年为14.4%，较2022年下降7.1%[6]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为63.78亿元，同比下降8.27%[1] - 公司2023年归母净利润为14.32亿元，同比增长10.40%[1] - 公司拟每10股派发现金红利8元，共计派发12.57亿元，占归母净利润比例为88%，同比增长14%[2] - 公司2023年毛利率/净利率分别为44.32%/22.91%，同比分别增长4.56%/4.06pct[4] - 公司2024年营业收入目标为73亿元，同比增长14%[5] - 公司财务报表显示，2026年预计营业收入将达到8911百万元，较2022年增长28.3%[10] - 营业利润率在2023年达到13.2%，之后逐渐下降至2026年的7.4%[10] - 归属母公司净利润率在2023年达到10.4%，之后逐渐下降至2026年的7.1%[10] 其他 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[14] - 长城证券可能与本报告涉及的公司存在业务关系[14] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[14]

业绩总结 - 公司2023年全年实现收入63.78亿元，同比下滑8.27%[1] - 公司2023年投资收益1.87亿元，扣非后归母净利润12.75亿元，同比微增0.53%[1] - 公司2023年毛利率为44.32%，同比增加4.56pct，主要受原材料价格下跌影响[1] - 公司2023年现金流量净额为13.74亿元，净利润现金含量0.94，现金分红比例为87.78%[1] - 公司2024年预计归母净利润分别为14.9、15.9、17.4亿元，对应PE为18X、17X、15X[2] - 公司2024年营业收入预计为7.09亿元，同比增长11.2%[2] - 公司2024年归母净利润预计为1.491亿元，同比增长4.1%[2] - 公司2024年EPS最新摊薄预计为0.94元/股，净资产收益率为25.2%[2] - 公司2024年P/E为17.6倍，P/B为4.5倍[2] 未来展望 - 公司2024年预计公司营业收入将呈现逐年增长的趋势，2026年预计达到8174百万元[3] - 公司的净利率在2023年至2026年间稳定在21%左右，表现稳健[3] - 公司的ROE在2022年至2026年间保持在24%左右，表现良好[3] 其他 - 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有，未经授权不得发布或复制[8] - 投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[8] - 评级标准根据公司股价相对同期基准指数的表现来确定[8]

业绩总结 - 公司2023年实现营收63.78亿元，同比-8.27%[1] - 公司2023年归母净利润14.32亿元，同比+10.40%[1] - 公司2023年综合毛利率44.32%，较上年同期+4.56pct[3] - 公司2023年净利率22.91%，较上年+4.05pct[3] - 公司2024年营业收入目标力争达到73亿元[5] - 公司2024年归母净利润预测分别为14.92、16.72、17.47亿元[5] - 公司2026年预计营业收入为8369百万元[9] - 公司2026年营业利润为2086百万元[9] - 公司2025年营业收入增长率为8.1%[9] - 公司2026年营业收入增长率为6.0%[9] - 公司2026年ROE为26.1%[9] - 公司2026年资产负债率为19.3%[9] 投资评级 - 公司推荐投资评级为"增持"[11] 其他信息 - 公司在知晓的范围内履行信息披露义务[12] - 公司可能持有报告中提及公司证券头寸并提供投资银行服务，存在利益冲突[15] - 公司地址分别位于上海、北京和深圳[16]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入63.78亿，同比-8.27%[1] - 公司2024年目标收入达73亿，同比+14%[2] - 公司2023年毛利率为44.32%，同比+4.56pct[2] - 公司2023年派发现金红利12.57亿元，分红率提升至88%[2] - 公司2024-2026年EPS预测分别为0.91元/1.0元/1.1元[2] 用户数据 - 2023年伟星新材的营业总收入预计将从6,378百万元增长至8,837百万元[3] - 2023年伟星新材的净利润预计将从1,461百万元增长至1,783百万元[3] - 2023年伟星新材的ROE预计将从25.6%下降至22.7%[3] 其他 - 研究团队成员包括王彬鹏、鲁星泽、郭亚新和杨啸宇[4][5][6][7] - 公司投资评级体系说明[9] - 投资评级分级标准[10] - 行业投资评级说明[11] - 分析师声明[12] - 免责声明[13] - 资料来源可靠但不保证准确性[14] - 华创证券研究所地址及联系方式[15]

业绩总结 - 公司2023年实现营收63.8亿元，同比-8.3%[1] - 公司拟10派8元（含税），Q4单季度实现营收26.3亿元，同比-5.7%[1] - 公司全年实现管道销量39.8万吨，同比+1.08%[5] - 公司2023年综合毛利率为44.3%，同比+4.6pp[7] 未来展望 - 公司预计2024年EPS为0.93元，对应PE为16.8x，维持“买入”评级[3] - 公司财务预测显示2026年每股收益预计达到1.04元，对应PE为14.9x，维持“买入”评级[12] 新产品和新技术研发 - 伟星新材的毛利率和净利率呈现稳定增长趋势[8][9] 市场扩张和并购 - 公司深耕主业，持续升级优势，高比例分红展现长期投资价值，投资建议维持“买入”评级[10] 其他新策略 - 本报告不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请[16] - 公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[17]

业绩总结 - 公司2023年实现收入63.78亿，同比下降8.27%[1] - 公司归母净利14.32亿，同比增长10.4%[1] - 公司综合毛利率为44.32%，同比提高4.56个百分点[1] - 公司扣非后净利率为20%[1] - 公司2024年收入目标为73亿，增速预计为14.5%[3] - 并购贡献将提振信心[3] 未来展望 - 2026年伟星新材预计营业总收入将达到9,003百万元，较2023年增长41.2%[6] - 2026年净利润率预计为20.43%，较2023年提高0.97个百分点[6] - 2026年每股收益预计为1.16元，较2023年增长28.9%[6]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收63.8亿元，同比降8.3%[1] - 公司2024年营业收入目标力争达到73亿元，成本及费用力争控制在57亿元左右[3] - 公司现金流保持稳健增长，2024-2025年预计归母净利润分别为14.4亿元、15.7亿元，新增2026年预测为16.8亿元[5] - 公司PVC系列产品营收占比为14.12%，营收增速为-18.07%[3] - 公司2026年预计公司营业收入将达到7811百万元，营业利润将达到2014百万元[8] 用户数据 - 公司品牌、服务、渠道竞争力强，“同心圆”战略拓宽成长空间，管理团队能力突出，高股息率意味着较高安全边际，维持“推荐”评级[5] 未来展望 - 公司2024年营业收入目标力争达到73亿元，成本及费用力争控制在57亿元左右[3] - 公司现金流保持稳健增长，2024-2025年预计归母净利润分别为14.4亿元、15.7亿元，新增2026年预测为16.8亿元[5] - 公司2026年预计每股收益将达到1.05元[8] - 公司2026年预计ROIC将达到48.8%[8] 新产品和新技术研发 - 公司PVC系列产品营收占比为14.12%，营收增速为-18.07%[3] 市场扩张和并购 - 公司强烈推荐股票投资评级，预计股价表现将强于市场表现20%以上[9] 其他新策略 - 公司存在房地产修复不及预期、油价上涨、产品认可时间较长等风险[6] - 公司收购标的公司业务发展不达预期、带来商誉等资产减值风险[6]

业绩总结 - 公司23年实现营收63.8亿元，同比-8.3%[1] - 公司23年归母、扣非净利润分别为14.3、12.7亿元[1] - 公司24-26年预计归母净利润分别为15.8、17.8、20.1亿元[1] - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到3839.16百万元[3] - 营业收入预计在2024年将达到7339.74百万元[3] - 营业利润预计在2025年将达到2088.30百万元[3] - 毛利率预计在2026年将达到42.76%[3] - 净利率预计在2026年将达到21.10%[3] - ROE预计在2026年将达到32.40%[3] - ROIC预计在2026年将达到79.67%[3] - 资产负债率预计在2025年将达到25.19%[3] - 每股收益预计在2026年将达到1.26元[3] - 市净率预计在2026年将达到4.22[3] 股票投资评级 - 天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易[9] - 天风证券的股票投资评级包括买入、增持、持有和卖出四个等级[10] 行业投资评级 - 天风证券的行业投资评级包括强于大市、中性和弱于大市三个等级[10]