金属物流业务 - 生产基地分布于张家港、广东东莞及上海三处，服务长三角及珠三角区域，上海以委托物流业务模式为主 [2] - 通过套裁提高钢板、铝板利用率，以独特内部公司制管理提高效率、降低成本实现净利润，业务稳定 [2][3] LED业务 - 营收快速增长，第三季度LED业务营收超上半年全部LED业务收入 [3] - 已形成约200万片/年的外延片及芯片产能（折合2吋片），产品性能、质量及良率达或超设计要求，销售良好，库存低 [3] - 二期项目正在建设，主体建筑基本封顶，若进展顺利明年下半年有望逐步投入设备 [3] 其他业务 - 可转债已向证监会递交申报材料 [3] - 扬州澳洋顺昌经历一年筹建期后，热镀锌生产线已投产 [3]

公司业绩情况 - 2014年公司经营良好，归属净利润同比增长约83% [2] - 预计1季度增长60%-90%，增长主要来自LED [2] LED业务相关 技术研发 - 产品研发方面，随产量增加，需不断开发新品种，针对大客户进行个性化研发 [3] - 产线及工艺方面，目前以2吋片为主，一台新机器做4吋片研发生产，15年新采购机器以4寸为主，原机器逐步向4吋转换，倒装、高压等技术会按需投入生产 [3] 下游渠道 - 除木林森外，长方照明也是较大客户，公司不断进行市场拓展 [3] - 认为随着LED产业链成本下降，民用需求增加快、量大，大陆在民用方面比台湾竞争力高 [3] 投产进度 - 目前按计划建设，厂房已建好，一季度进行基础安装，预计3月关键设备采购及辅助设备安装，希望三季度部分新设备投产 [4] 战略发展规划 - 从17年开始后续逐步拓展，以新材料、新能源等为新兴方向，目前是战略构想，前1 - 2年积极探索匹配业务，内部讨论论证，暂无详细方案 [4] 物流业务情况 毛利率与业务占比 - 委托物流配送业务单从毛利率看高于主动模式，目前两部分业务量基本相近 [4] 金属物流业务营收下滑原因及规划 - 11年开始金属物流业务营收下滑，原因是金属价格下滑，实际业务总量未下滑 [5] - 未来以稳定发展为目标，向网络化推进，保持盈利适当增长 [5] 其他业务情况 可转债状态 - 公司根据证监会反馈意见更新年报数据及补充材料，即将进行反馈回复 [5] 补贴政策看法 - 认同补贴政策逐步退出是利好，可规范行业盲目扩产、阻挡进入者，公司经营不依靠补贴，扣除补贴LED盈利可观，依赖补贴的公司可能经营困难，利于经营管理好的公司 [5] 高毛利率原因 - 设备调试相对顺利有成本优势，进入行业时机好无包袱，设备性价比高，产能利用率满产，生产经营管理能力强、营运效率高 [6]

公司基本情况 - 证券代码为 002245，证券简称为澳洋顺昌 [1] - 2015 年 3 月 5 日 13:00，中金公司沈晓峰、陆晓峰到公司会议室进行特定对象调研，公司董事会秘书林文华、证券事务代表吴向阳接待 [2][4] 金属物流业务 - 生产基地分布于张家港、广东东莞及上海三处，服务长三角及珠三角区域，上海以委托物流业务模式为主 [2] - 通过套裁提高材料利用率，以独特内部公司制管理提高效率、降低成本实现可观净利润，业务稳定 [3] LED 业务 - 营收快速增长，已形成约 200 万片/年的外延片及芯片产能（折合 2 吋片），产品性能、质量及良率达或超设计要求，销售良好，库存低 [3] - 二期项目正在进行基础水电管道等安装，预计下半年部分投产，产能贡献主要在明年 [3] 小贷公司业务 - 保持稳健经营，积极谋求转型发展，创新业务模式 [3] - 与法国沛丰金融集团及江苏金农股份有限公司合作，设立江苏省首家微小贷机构，已组建新业务团队，业务处于拓展中 [3] 可转债情况 - 根据证监会反馈意见更新年报数据及补充材料，递交了反馈回复 [3]

业绩情况 - 公司预计1季度业绩增长60%-90%，增长主要来自LED，上年同期LED产量较少，四季度一期项目全面建成，LED利润贡献大 [2] 客户与市场 - 除木林森外，长方照明也是公司较大客户，木林森目前占比约三分之一 [3] - 公司看好明年LED市场，随着产业链成本下降，民用需求增加快，大陆相比台湾在民用方面竞争力更高 [3] 项目进展 - 二期项目目前正在进行基础水电管道等安装，预计下半年部分投产，产能贡献主要在明年 [3] 战略规划 - 公司有五年战略规划，以新材料、新能源、TMT等新兴产业方向为目标打造新增长点，目前处于战略构想阶段，1 - 2年会积极探索匹配业务，研究投资可行性 [3][4] 物流业务 - 委托物流配送业务单从毛利率看远高于主动模式，目前两部分业务量基本相近 [4] - 2011年开始公司金属物流业务营收下滑，原因是金属价格下滑，但实际业务总量未下滑，未来以稳定发展为目标，向网络化推进，保持盈利适当增长 [4] 可转债状态 - 公司根据证监会反馈意见并更新年报数据后，已递交反馈回复资料 [4]

公司业务总体介绍 - 公司董秘介绍金属物流、半导体业务及锂电池业务基本情况，证券事务代表解答相关提问，天鹏电源总经理介绍天鹏电源发展情况并回答锂电池相关问题 [2] 金属物流业务 - 生产基地分布于张家港、广东东莞及上海，上海以委托物流业务模式为主 [3] - 配送业务总体产能利用率良好，稳定老客户同时拓展新需求，汽车配件行业金属用材配送量增长迅速且占比逐步提高 [3] LED业务 - 外延片及芯片生产制造良好，产品性能、质量及良率状况佳，设备满产 [3] - 现有设备实际产能因工艺及技术改进有较大提升，实际月产量达20万片 [3] - 后续推动二期项目建设，使芯片业务产能和盈利能力位于行业前列 [3] 集成电路芯片项目 - 项目在淮安设立，目前正在筹建中，技术难度较高且建设周期较长 [3] 小贷公司业务 - 秉持稳健经营理念，风险管控水平良好，整体经营在同行中处于领先地位 [3] - 大力拓展微贷业务，业务情况良好 [3] 锂电池业务 - 全部为圆柱的三元动力锂电池，主要规格为18650，也有部分20650规格 [3] - 老厂区产能为日产30万只电芯，新厂区日产100万只项目厂房基本建设完工，设备基本订货，预计四季度逐步安装调试，明年逐步释放产能 [4] - 现有客户足够消化目前产能，会继续拓展新客户以应对明年产量提升 [4]

公司业务基本情况 - 公司证券代码为 002245，证券简称为澳洋顺昌 [1] - 2016 年 6 月 30 日，国海证券李欣雨、华金证券陈雁冰、中信产业基金翁林开对公司进行特定对象调研，公司董事会秘书林文华、证券事务代表吴向阳接待并介绍公司金属物流、半导体业务及锂电池业务情况 [2] 金属物流业务 - 生产基地主要分布于张家港、广东东莞及上海三处，上海以委托物流业务模式为主 [2] - 配送业务总体产能利用率良好，在稳定老客户基础上积极拓展新需求，汽车配件行业金属用材配送量增长迅速且占比逐步提高 [3] LED 业务 - 外延片及芯片生产制造良好，产品性能、质量及良率状况良好，设备满产，随着工艺及技术改进，现有设备实际产能有较大提升 [3] 锂电池业务 - 电芯产能已达 30 万只/天，江苏绿伟新厂区在建项目已完成厂房主体施工，设计产能超现有厂区 3 倍，正在装修，预计明年逐渐释放产能 [3] - 江苏天鹏电源进入《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业目录（第四批），消除生产资质问题，表明产品符合要求，是对研发和制造能力的认可，利于市场开拓 [3] 集成电路项目 - 在淮安设立的集成电路芯片项目正在筹建中，该项目技术难度高、建设周期长 [3] 小贷公司业务 - 秉持稳健经营理念，风险管控水平良好，整体经营在同行中处于领先地位，正大力拓展微贷业务且进展良好 [4] 接待合规情况 - 接待过程中公司接待人员按制度与投资者交流沟通，未出现未公开重大信息泄露情况，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [4]

公司业务构成 - 自6月锂电池业务纳入合并报表，公司主要有金属物流、半导体、锂电池业务 [2] 金属物流业务 - 生产基地主要分布于张家港、广东东莞及上海三处，上海以委托物流业务模式为主 [3] - 在稳定老客户基础上拓展新需求，汽车配件行业金属用材配送量增长迅速且占比逐步提高，技术材料配送量持续增长，经营状况良好 [3] LED业务 - 外延片及芯片生产制造良好，产品性能、质量及良率状况佳，设备满产 [3] - 二期项目未投产，将根据市场实际情况把握投资节奏 [3] 锂电池业务 - 天鹏电源专注动力锂电池生产，产品以圆柱18650、20650三元锂电池为主，用于汽车及电动工具行业 [3] - 公司看好动力锂电池行业未来发展，电动汽车、物流车受国家产业政策支持发展较快，动力锂电成潜力领域 [3] 小贷公司业务 - 秉持稳健经营理念，风险管控水平良好，整体经营在同行中领先 [3] - 大力拓展微贷业务，进展良好 [3] 接待情况 - 接待人员按制度与投资者交流沟通，未出现未公开重大信息泄露情况，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [4]

公司业务总体介绍 - 公司证券事务代表介绍金属物流、半导体业务及锂电池业务基本情况，总经理重点介绍锂电池业务并回答提问 [2] LED业务情况 - 去年LED价格跌幅较大，今年情况好于去年，看好未来，公司LED运营水平良好，原因包括投资成本、成本控制、效率、公司机制等 [2][3] 金属物流业务情况 - 金属物流配送业务总体产能利用率良好，在稳定老客户基础上，加大对下游非IT行业客户开发力度，汽车配件行业金属用材配送量增长迅速，实现较好经营业绩 [3] 锂电池业务情况 现有产品及产能 - 天鹏电源专注动力锂电池生产，产品以圆柱18650、20650三元锂电池为主，用于汽车及电动工具行业，产品已进入很多车型公告，如众泰等车企已合作，目前电芯产能超15万只/天，预计6月总产能达30万只/天，约1GWH [3] 后续产能规划 - 江苏绿伟新厂区100万只/天的锂电池项目已厂房封顶，预计四季度设备安装，明年逐步发挥产能 [3] 小贷公司情况 - 秉持稳健经营理念，风险管控水平良好，整体经营在同行中领先，正大力拓展微贷业务，进展良好 [3] 集成电路芯片项目情况 - 正在开展前期筹建，包括相关审批、项目设计方案确定，后续进入实质性施工建设，技术难度高、建设周期长，今年不对公司业绩有贡献，公司会全力加快建设，希望尽早投产实现半导体业务跨越式发展 [4]

业务总体情况 - 金属物流业务表现出色，LED业务一季度处于谷底，二季度逐步回升，预计三季度扣非净利润与去年基本持平，7 - 9月单季度扣非净利润同比去年有较大增幅 [2][3] 金属物流业务 - 毛利率及整体盈利状况出色，同比大幅增长，客户结构进一步优化，汽车配件行业占比达50% [3] LED业务 - 实际月产量达20万片，上半年毛利率受一季度拖累，二季度好于一季度，目前毛利率处于合理区间，将加快二期项目建设，预计年底安装调试，目标是规模和盈利处于行业前列 [3] 锂电池业务 - 老厂区产能为日产30万只电芯，基本达产；新厂区日产100万只项目厂房已完工，设备基本订货，预计四季度逐步安装调试，明年逐步释放产能，现有客户可消化目前产能，市场拓展情况良好 [3]

公司业务构成 - 公司主要业务包括金属物流业务、2011 年进入的 LED 芯片业务以及今年上半年收购暨增资进入的锂电池业务，LED 及锂电池业务预计是新的业务增长点，公司收入及利润结构将发生变化 [2] 上半年业务总体情况 - 金属物流业务表现出色，LED 业务一季度处于谷底，二季度逐步回升，预计三季度扣非净利润与去年基本持平，7 - 9 月单季度扣非净利润同比去年有较大增幅 [3] 金属物流业务情况 - 金属物流业务毛利率及整体盈利状况表现出色，同比大幅增长，客户结构进一步优化，汽车配件行业占比达 50% [3] LED 业务情况 - 公司目前实际月产量达 20 万片，上半年 LED 毛利率受一季度拖累，二季度好于一季度，随着价格恢复性提升，目前毛利率处于合理区间，后续将加快二期项目建设，预计年底安装调试，明年产能大幅提高 [3] 锂电池业务情况 - 老厂区产能为日产 30 万只电芯，基本达产；新厂区日产 100 万只项目厂房已完工，设备基本订货，预计四季度逐步安装调试，明年逐步释放产能，现有客户能消化目前产能，市场拓展良好，已有多款车型进入公告 [3][4]