公司经营情况 - 一季度商品代鸡苗销量同比增长10%左右，鸡苗销售均价4元多 [3] - 父母代肉种鸡项目从22年11月开始进鸡，计划23年5月和11月两个种鸡场投产，争取24年全部建设完成，25年达产后增加1亿只鸡苗产能 [3] - 孵化厂项目开始主体建设，24年完工配合种鸡项目扩展 [3] - 一季度鸡肉价格稳定，因毛鸡价格提升快，屠宰表现较差 [3] - 熟食板块去年5月开展电商业务，今年主要提升产能利用效率 [3] - 近期鸡苗价格下跌系季节性回调和终端鸡肉价格一般，整体行情向上趋势不变 [3] - 生食屠宰产能3000万只左右，即6万多吨，近两年无扩产想法 [5] - 熟食有2个工厂，6万吨产能，4条生产线目前只投2条，下一步打满熟食产能后再考虑生食屠宰扩产 [5] 问答环节 一季度鸡苗价格坚挺原因 - 祖代引种问题使行业对未来预期确定性强，养殖户积极性高 [3] - 后端屠宰端规模扩大，父母代场量相对减少 [3] - 去年12月底疫情放开，部分父母代场少量产能去化，1 - 2月鸡苗供给减少 [3] 下半年苗价情况 - 时间越往后增量越少，存量消化需时间，22年5月开始祖代减少带来增量减少，供需拐点预计在今年7 - 8月 [3] - 好的盈利周期确定，后续影响因素包括性能下降致苗量减少、养殖户积极性提升、鸡肉价格决定鸡苗高点、猪价低位对肉价有托底作用 [3][4] 养殖户积极性提前起来原因 - 从毛鸡需求看量增明显，因屠宰产能大需一定毛鸡采购量，且产业预期后续行情好会提升开工率抢购毛鸡 [4] 海外引种情况 - 海外引种大家排队，目前给量少，缺口已形成，短期难补上，近1年引种缺口难靠后续引种快速弥补 [4] 公司引种情况 - 公司采购父母代的厂有大风、京海、诸城外贸，主要品种为罗斯和AA+ [4] - 首选安伟杰，其次科宝、利丰，再其次其他品种，安伟杰有少量引种，公司作为头部采购客户上游优先供应 [4] 行业换羽情况 - 父母代企业换羽情况不强，祖代鸡企业可能换羽，16年后换羽情况因国外企业对种公鸡数量限制有变化，换羽对供给有影响但非绝对因素 [4] 商品苗端对安伟杰价格接受情况 - 父母代价格冲高表明后端景气度不差，父母代增加10元对鸡苗成本影响7 - 8分，100元/套父母代意味着未来鸡苗价格更高能覆盖成本上涨 [5]

财务表现 - 2023年第一季度，公司营业收入达到577.58亿元，同比增长133.84%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为56.86亿元，同比增长131.09%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为91.41亿元，同比增长170.84%[4] - 公司总资产为413.68亿元，较上年同期增长4.60%[5] - 公司净利润为54,461,242.57元，较上期增长129.3%[17] - 归属于母公司所有者的净利润为56,856,533.46元，较上期增长131.1%[17] 股东持股情况 - 公司前10名股东中，孙宪法持股占比最高，为17.39%[8] - 公司股东梁留生通过信用交易担保证券账户持有5,157,200股股份[10] - 公司股东孙晓云通过信用交易担保证券账户持有3,505,000股股份[11] 公司资产状况 - 货币资金期末余额为105.61亿元，较年初增长35.79%[7] - 公司资产总计为4,136,770,042.26元，较年初增长4.6%[14] - 公司所有者权益合计为2,723,851,168.93元，较年初增长2.0%[15] - 公司负债合计为1,412,918,873.33元，较年初增长10.0%[15] - 公司资产和所有者权益总计为4,136,770,042.26元，较年初增长4.6%[16] 经营活动现金流 - 2023年第一季度，山东民和牧业股份有限公司的流动资产合计为1,779,117,081.77元，较年初增长7.3%[13] - 非流动资产合计为2,357,652,960.49元，较年初增长2.6%[14] - 经营活动现金流出小计为5.34亿元，较上期增加了1.40亿元；支付给职工以及为职工支付的现金为1.03亿元，较上期增加了1.03亿元[19] - 投资活动现金流入小计为32.45亿元，较上期增加了26.87亿元；购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金为10.15亿元，较上期增加了4.73亿元[19] - 筹资活动现金流入小计为33.32亿元，较上期增加了4.01亿元；偿还债务支付的现金为24.98亿元，较上期增加了21.60亿元[19] - 期末现金及现金等价物余额为84.58亿元，较期初增加了22.83亿元[20] 其他 - 非经常性损益项目中，政府补助金额为843.07万元[5] - 销售费用增长313.28%，达到42.92亿元[8] - 2023年第一季度，山东民和牧业股份有限公司综合收益总额为5446.12万元，较上期减少18544.16万元[18] - 经营活动产生的现金流量中，销售商品、提供劳务收到的现金为6.12亿元，较上期增加了2.56亿元；收到其他与经营活动有关的现金为974.73万元，较上期增加了236.11万元[18]

证券代码：002234 证券简称：民和股份 山东民和牧业股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-004 | | □特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | 投资者关系活 | □媒体采访 ■业绩说明会 | | 动类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 □其他（电话会议） | | 活动参与人员 | 通过全景网"投资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net） | | | 参与公司 2022 年度报告网上业绩说明会的投资者 | | 时间 | 2023 年 4 月 6 日下午 15:00—17:00 | | 地点 | 全景网"投资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net） | | 形式 | 网络形式 董事长兼总经理：孙宪法先生 | | 上市公司接待 人员姓名 | 董事、董事会秘书兼副总经理：张东明先生 财务总监：钟宪军先生 | | | 独立董事：程永峰先生 | | | 保荐代表人：陈振瑜先生 | | | 公司于 2023 年 4 月 6 日下午 15 点至 17 点在全景网举 | | | 行 2022 年度报告网上业绩说明会。本次业绩说明 ...

主营产品及业务拓展 - 公司主营产品为商品代鸡苗，其销售价格对公司业绩影响较大[5] - 公司加大熟食产业投资，开拓新营销渠道，降低对商品代鸡苗盈利依赖[6] - 公司主营业务包括父母代肉种鸡的饲养、商品代肉雏鸡的生产与销售；商品代肉鸡的饲养与屠宰加工；鸡肉制品的生产与销售；有机废弃物资源化开发利用[23] - 公司主要产品为商品代肉鸡苗，主要销售给大型养殖公司、大中型养殖户和经销商用以进行商品鸡养殖；子公司民和食品以商品代肉鸡屠宰加工冷冻鸡肉制品为主，提供肉鸡分割产品，同时提供部分熟食和调理品[23] - 公司通过多层笼养、鸡精液稀释等技术提高养殖效率，目前商品代雏鸡产能超过3亿羽，计划新增1亿羽/年产能；同时向下游深加工拓展，将新增鸡肉熟食制品合计6万吨，提高竞争力[25] 成本管理及风险控制 - 公司需注意原材料价格波动和人工费用上涨风险，影响成本管理[7] - 公司在人工授精技术基础上研发了“鸡鲜精稀释及冻业技术”，提高受精率，杜绝交叉感染；对种公鸡进行选育，提高商品代肉鸡苗质量、减少种公鸡饲养量、减少非生产性饲料开支[27] 质量控制及安全管理 - 公司已建立完善的食品安全质量控制体系，但仍需注意产品质量控制问题[9] - 公司拥有世界领先的荷兰斯托克和荷兰梅恩肉鸡屠宰加工生产线，采用全自动方式避免员工交叉感染[28] 销售及营收情况 - 公司销售商品代鸡苗2.59亿羽，鸡肉销量为7.17万吨，营业收入为1,608,643,596.97元，净利润下降至-452,060,246.84元[38] - 公司销售网络覆盖山东全省和周边省份，主要下游客户包括大中型养殖企业、养殖户和经销商，行业集中度不断提高[30] - 公司鸡肉产品销售模式为直销，销售给餐饮企业、食品加工企业和贸易公司或经销商，线上销售方式也在增加[30] 研发投入及人力资源 - 公司研发投入金额在2022年增长了65.27%，达到了17,535,287.22元，研发投入占营业收入比例也提升至1.09%[62] - 公司研发人员数量在2022年达到85人，较上年增加了3.66%[61] 资金运作及财务状况 - 公司2022年末的资产构成中，货币资金占总资产比例为19.67%，存货占比为13.92%，固定资产占比为40.24%[66] - 公司2022年年度报告显示，募集资金总额为57,000万元，已使用募集资金为9,992.11万元，尚未使用募集资金为25,903.61万元[70] - 公司2022年年度报告显示，民和食品3万吨熟食制品加工项目和潍坊民和3万吨肉制品加工项目尚处于运营初期，投入较大导致亏损[72] 公司治理及内部控制 - 公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等要求，不断完善公司的治理结构，建立健全内部管理和控制制度[86] - 公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定不存在重大差异[87] 财务审计及报告 - 公司内部控制自我评价报告全文披露日期为2023年03月29日，纳入评价范围单位资产总额占公司合并财务报表资产总额的比例为100.00%[1] - 审计报告为标准的无保留意见，审计报告签署日期为2023年03月27日，审计机构为中兴华会计师事务所[186]

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载，误导性陈述或重大遗漏。 山东民和牧业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）定于2023年 4月6日（星期四）下午15：00-17：00通过全景网举行2022年度报告网上业绩说 明会，本次说明会采用网络远程的方式举行，投资者可登陆"投资者关系互动平 台"（https://ir.p5w.net）参与本次说明会。 出席本次说明会的人员有：公司董事长兼总经理孙宪法先生、董事会秘书张 东明先生、财务总监钟宪军先生、独立董事程永峰先生、保荐代表人陈振瑜先生。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司2022年度报告业绩说明会 提前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于会前访 问https://ir.p5w.net/zj，或扫描下方二维码，进入问题征集专题页面。公司将在 2022年度报告业绩说明会上，对投资者普遍关注的问题进行回答。 欢迎广大投资者积极参与。 证券代码：002234 证券简称：民和股份 公告编号：2023-020 山东民和牧业股份有限公司 关于举行 2022 年度报告网上业绩说明会的通知 特此公告。 山 ...

公司基本情况 - 父母代存栏量约320万套，与2021年基本持平 [3] - 2022年商品鸡出栏量约3000万只，鸡肉生食产量约7万吨 [3] 鸡苗行情 - 2022年5月至今祖代鸡引种低迷，2023年2季度末或3季度初商品代鸡苗缺口将扩大，预计价格走势较好 [3] - 春节后鸡苗价格处于较好水平 [3] - 父母代种鸡品种以AA、罗斯为主，少量其他品种，当前采购价格较去年上涨，采购情况正常 [3] 种鸡换羽 - 公司目前未进行换羽，规模化种鸡场按计划接鸡，临时换羽会打乱计划且需有空笼位 [3] - 换羽优势是时间短，若鸡苗价格高且父母代鸡采购周期长，换羽会是选择，目前只是种鸡价格上涨，未出现买不到种鸡情况 [3] 在建项目 - 2021年定增的“80万套父母代种鸡项目”部分投产，2023年新增部分商品代鸡苗产能，预计2024年全部正常使用 [3] - 临沂新增孵化厂年孵化能力1亿只，2022年底动工基础部分，春节后正常建设，与种鸡新增产能匹配 [3][4] 熟食品业务 - 2022年建成2个熟食工厂，每个设计规模3万吨，已引进两条线，总产能3万吨，目前处于提高产线熟练度和效率阶段，预计今年产量提升 [4] - 熟食品销售在B端和C端发力，2022年在杭州成立自有电商销售团队，天猫和抖音有店铺，抖音6个直播间，线上销售势头良好 [4]

公司现状 - 父母代存栏量约320万套，与2021年基本持平 [2] - 2022年鸡苗产量低于前年，当前产量逐步恢复 [2] - 2022年商品鸡出栏量约3000万只，鸡肉生食产量约7万吨 [2] 鸡苗行情 - 2022年5月至今祖代鸡引种低迷，未来鸡苗缺口形成 [2] - 2023年2季度末或3季度初商品代鸡苗缺口扩大，预计价格走势较好 [3] - 春节后鸡苗价格处于较好水平 [3] - 父母代种鸡品种以AA、罗斯为主，少量其他品种 [3] - 当前父母代种鸡采购价格较去年上涨，公司种鸡采购正常 [3] 在建项目 - “80万套父母代种鸡项目”部分投产，2023年新增商品代鸡苗产能，2024年全部正常使用 [3] - 临沂新增孵化厂年孵化能力1亿只，2022年底动工基础部分，春节后正常建设 [3] 熟食品情况 - 2022年建成2个熟食工厂，设计规模各3万吨，现共生产产能3万吨 [3] - 2个工厂处于提高产线熟练度和效率阶段，预计今年产量提升 [3] - 熟食品销售B端和C端同时发力，2022年在杭州成立电商团队 [3] - 天猫和抖音有店铺，抖音6个直播间，线上销售势头良好 [3]

公司经营现状 - 父母代存栏量约320万套，与2021年基本持平 [3] - 2022年鸡苗产量低于前年，商品鸡出栏量约3000万只，鸡肉生食产量约7万吨 [3] - 2022年新增2个熟食工厂，每个工厂设计规模3万吨，目前共生产产能约3万吨，预计熟食规模合计可达6万吨 [3] - 2021年定增的80万套扩产项目已投入使用但未满产，计划2023年建成，2024年满产 [3] - 2022年底在临沂新增孵化厂动工，预计2023年建成 [3] - 2022年在杭州成立电商销售团队，在天猫和抖音有店铺，抖音有6个直播间，线上销售势头可观 [3] 行业趋势与价格走势 - 2022年5月起引种低迷，预计2023年2季度末或3季度初商品代鸡苗缺口扩大，鸡苗价格走势较好 [4] - 父母代种鸡价格上涨影响后续鸡苗成本，部分父母代报价70多甚至更高 [4][5] 问答环节要点 鸡苗价格相关 - 预计2023年5月鸡苗供应量拐点到来，因2022年5月引种短缺，60周左右商品苗供给增量减少 [4] 养殖品种与扩产系数 - 公司父母代品种主要是罗斯和AA，行业内一套祖代鸡可扩产约50套父母代苗，一套父母代约扩产140 - 145只商品代苗 [4] 换羽情况 - 目前公司未进行换羽，换羽需有空笼位且在鸡苗价格高、父母代鸡采购周期长时才具优势，当前不具备条件 [4] 鸡苗出货目标与疫情影响 - 2023年鸡苗出货目标恢复至3.2 - 3.5亿羽，存栏总量增加及新项目投产助力 [4][5] - 预计3月前肉类消费不高涨，下半年消费逐渐恢复，若鸡苗和肉类供应量低，未来价格可观 [5] 产能情况 - 目前父母代存栏约320万套，定增的80万套种鸡已有10万套入鸡舍饲养，2023年陆续增加饲养量，2023年新增部分商品代鸡苗产能，2024年满产 [5] 鸡苗客户情况 - 鸡苗客户主要是经销商和大中型养殖公司，部分经销商转型做商品鸡养殖 [5] 鸡肉业务渠道与客户 - 生食业务客户主要是双汇、金锣等企业及经销商、批发商、零售商，用于生产加工类产品 [5] - 熟食业务以C端为主，目前产能未拉满，也在开发新客户，未来C端是发展重点，B端主要提供原料 [5][6] 熟食业务规划 - 2022年5月开始做电商，电商业务销售费用投入相对较大，目前稳步进行，熟食业务毛利可观，但电商前期渠道建设投入多 [6]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括易方达基金、中海基金等多家公司 [2] - 活动时间为2014年7月17日 [2] - 活动地点在山东民和牧业股份有限公司 [3] - 上市公司接待人员为总经理孙宪法和证券事务代表高小涛 [3] - 活动内容为公司座谈和管理三区参观 [3] 商品代鸡苗市场情况 - 近两年行业上游引种量过大，供给旺盛，商品代鸡苗供应量居高不下 [3] - 禽流感、“速生鸡”等突发事件使行情低迷，鸡苗和鸡肉价格快速下降 [3] - 突发事件影响鸡肉终端消费信心，消费迟滞且影响消除缓慢 [3] - 行业自律减少祖代鸡引种量以削减供给，扭转亏损形势 [3] - 最近商品代鸡苗价格有所回升，预计下半年行情上扬 [3] 沼液提纯浓缩项目 - 项目产品“新状态”液体肥料是全能型生态肥，富含多种有机物质和营养元素 [3] - 主要用于高端经济作物，对作物产量、品质、抗逆性有明显提升作用 [4] - 公司已在数个省份展开营销推广，三至四个省份重点推广，产品已进入销售阶段 [4]

分组1：行业市场情况 - 近年行业上游引种量过大，商品代鸡苗供应量居高不下 [2] - 禽流感、“速生鸡”等突发事件使行情低迷，鸡苗和鸡肉价格快速下降 [2][4] - 突发事件影响鸡肉终端消费信心，消费迟滞且影响消除缓慢 [4] - 国民经济增速下滑，人员流动性下降，消费低迷 [4] - 行业计划实行自律减少祖代鸡引种量，削减供给，但目前价格仍较低 [4] 分组2：商品代鸡苗价格情况 - 影响鸡苗产品价格的因素多，包括市场供给、下游消费需求、行业及经济景气度等 [4] - 鸡苗价格波动频繁且剧烈，难以预测未来较长时期价格走势 [4] 分组3：沼液浓缩项目 - 公司沼液提纯浓缩项目产品“新壮态”液体肥料是全能型生态肥，富含多种有机物质和营养元素 [4] - “新壮态”主要用于高端经济作物，对作物产量、品质、抗逆性有明显提升作用 [4] - 公司已在多个省份展开“新壮态”营养液营销推广工作，并和相关科研单位联合推广，市场认可度良好 [5]