证券代码：002234 证券简称：民和股份 山东民和牧业股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-001 | | □特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | 投资者关系活 | □媒体采访 ■业绩说明会 | | 动类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 □其他（电话会议） | | | 通过全景网"投资者关系互动平台" | | 活动参与人员 | （https://ir.p5w.net）参与公司 2023 年度报告网上业绩 | | | 说明会的投资者 | | 时间 | 2024 年 3 月 22 日下午 15:00—17:00 | | 地点 | 全景网"投资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net） | | 形式 | 网络形式 | | | 董事长兼总经理：孙宪法先生 | | 上市公司接待 | 董事、董事会秘书兼副总经理：张东明先生 | | 人员姓名 | 财务总监：钟宪军先生 | | | 独立董事：程永峰先生 | | | 公司于 2024 年 3 月 22 日下午 15 点至 17 点在全景网举 | | | 行 年度报告网上业绩说明会。本次业绩说明会采 ...

财务数据 - 公司2023年营收达20.74亿元，同比增长28.96%[1] - 公司23年综合毛利率为3.28%，同比增长10.74pct[1] - 公司23年鸡苗销量为2.67亿羽，同比增长3.11%[1] - 公司23年线上销售收入大幅增长180.36%[1] - 公司2026年的营业收入预计为3043.94百万元，较2023年有较大增长[6] - 公司2026年的净利润预计为326.46百万元，较2023年有显著改善[6] - 公司2026年的ROE预计为9.72%，较2023年有明显提升[6] - 筹资活动现金流净额出现大幅增长，从去年的-780.09亿增长至今年的44.33亿[1] - PS指标呈现逐年下降的趋势，从1.79下降至1.22[1] - 股息率从去年的0.00%上升至今年的2.95%[1] 评级和目标价 - 公司预计2024-2025年EPS分别为0.86元、1.57元，对应PE为12倍、7倍，维持“推荐”评级[2] - 推荐评级标准为报告发布日后的6到12个月，相对基准指数涨幅10%以上[10]

公司产品风险 - 公司产品存在市场价格波动风险，尚未与熟食产业匹配[6] - 公司面临原材料价格波动和人工费用上涨风险[7] 公司财务表现 - 公司2023年营业收入达到20.74亿元，同比增长28.96%[16] - 公司2023年净利润为-3.86亿元，同比增长14.54%[16] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为-6.52千万元，同比增长77.42%[16] - 公司2023年末总资产为37.56亿元，较上年末下降5.03%[16] - 公司2023年末净资产为22.87亿元，较上年末下降14.45%[17] - 公司2023年营业收入扣除后金额为20.52亿元[17] - 公司2023年第四季度营业收入为4.42亿元，净利润为-2.68亿元[19] - 公司2023年非流动性资产处置损益为-2.91百万元，政府补助为1.19亿元[20] - 公司2023年其他营业外收入和支出为1637.24万元，净影响额为6589.22元[20] 公司主营业务 - 公司主营业务包括父母代肉种鸡的饲养、商品代肉雏鸡的生产与销售，以及鸡肉制品的生产与销售[23] - 公司主要产品为商品代肉鸡苗，主要销售给大型养殖公司、大中型养殖户和经销商用以进行商品鸡养殖[23] - 公司采用多层笼养、三阶段全进全出、鸡精液稀释等多种规模化饲养技术，提高养殖效率[25] - 公司正积极向产业下游鸡肉制品深加工环节进行拓展，通过非公开募集资金建设项目将新增鸡肉熟食制品合计6万吨[25] - 公司已形成父母代种鸡养殖、商品鸡养殖、商品鸡屠宰加工以及鸡肉熟食制品深加工、鸡粪等副产品循环利用的产业链条[25] 公司研发及生产技术 - 公司肉种鸡养殖周期分为育雏期、育成期和产蛋期，采用“三阶段全进全出”笼养生产工艺[26] - 公司在人工授精技术的基础上研发了“鸡鲜精稀释及冻业技术”，提高了受精率，杜绝了交叉感染[27] - 公司肉鸡屠宰及加工业务由子公司民和食品经营，拥有世界领先的肉鸡屠宰加工生产线，严格保证鸡肉产品的质量[27] - 公司通过引进国际一流水平的加工设备和配套设施，实现鸡肉深加工、速冻、包装全过程的自动化和智能化生产[28] 公司销售情况 - 公司销售商品代鸡苗2.67亿羽，鸡肉制品销量8.48万吨，实现营业收入207.45亿元，净利润-3.86亿元[40] - 公司主营业务中，雏鸡销售量为748.84万只，占营业收入比重36.10%，鸡肉制品销售量为1,114.99万吨，占营业收入比重53.75%[42] - 公司省外销售额较去年增长81.51%，达到985.97亿元，占营业收入比重47.53%[43] 公司财务风险 - 公司2023年畜牧业营业成本为1,967,215,181.69元，同比增加16.56%[44] - 公司2023年鸡苗产品其他费用同比增加40.89%，主要原因是鸡苗出厂前进行免疫[44] - 公司2023年销售费用为168,718,044.77元，同比增加67.17%，主要原因是销售费用投入较大[46] - 公司2023年研发费用为18,938,603.12元，同比增加8.00%[48] 公司发展战略 - 公司2024年经营计划包括推进父母代肉种鸡养殖园区项目、商品代肉雏鸡孵化厂建设项目和提高熟食调理品业务产线生产效率[78] 公司治理结构 - 公司董事会共有9名董事，其中独立董事3名，设有审计、提名、薪酬与考核、战略四个专业委员会[86] - 公司建立了董事、监事及高级管理人员绩效评价标准和激励约束机制[86] - 公司的副总经理、财务负责人等高级管理人员不在实际控制人处担任其他职务，财务人员不在实际控制人控制的其他企业兼职[90] 公司社会责任 - 公司积极参与社会公益事业，支持教育、文化、扶贫济困等方面，树立良好的社会形象[138] - 公司在2023年持续投入助农惠民、乡村振兴、扶贫助学等方面，资助多个地区共计72万元，并向学校捐赠助学物资2万元[139]

业绩总结 - 公司在2023年实现营业总收入20.74亿元，同比增长28.96%[1] - 归母净利润亏损3.86亿元，亏损同比收窄[1] - 销售商品代鸡苗2.67亿羽，鸡肉制品销量8.48万吨[2] 未来展望 - 公司预测2024-2026年归母净利润分别为1.81/1.2/2.67亿元[4] 重点项目 - 公司重点项目有序推进，包括养殖板块和熟食板块的发展，以及电商渠道的销售和品牌推广[3] 其他 - 程一胜是农业首席分析师，曾获得多个奖项[9] - 国海证券有明确的行业和股票投资评级标准[12][13] - 报告中的信息来源于公开资料和合法获得的相关内部外部报告资料[15]

出席本次说明会的人员有：公司董事长兼总经理孙宪法先生、董事会秘书张 东明先生、财务总监钟宪军先生、独立董事程永峰先生。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司2023年度报告业绩说明会 提前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于会前访 问https://ir.p5w.net/zj，或扫描下方二维码，进入问题征集专题页面。公司将在业 绩说明会上，对投资者普遍关注的问题进行回答。 证券代码：002234 证券简称：民和股份 公告编号：2024-016 山东民和牧业股份有限公司 关于举行 2023 年度报告网上业绩说明会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载，误导性陈述或重大遗漏。 山东民和牧业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）定于 2024 年 3 月 22 日（星期五）下午 15：00-17：00 通过全景网举行 2023 年度报告网上 业绩说明会，本次说明会采用网络远程的方式举行，投资者可登陆"投资者关系 互动平台"（https://ir.p5w.net）参与本次说明会。 欢迎广大投资者积极参与。 山东民和牧业股份有限公司董事会 ...

证券代码：002234 证券简称：民和股份 公告编号：2024-011 山东民和牧业股份有限公司 关于合并报表范围内担保的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载，误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 被担保人蓬莱民和食品有限公司资产负债率为 76.92%，山东民和生物科技 股份有限公司资产负债率为 115.30%，潍坊民和食品有限公司资产负债率为 102.33%，请投资者充分关注担保风险。 一、担保情况概述 1、被担保人：蓬莱民和食品有限公司 法定代表人：孙希民 1、担保基本情况 山东民和牧业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）为支持合并 报表范围内公司的经营发展，计划在合并报表范围内开展融资担保业务，具体为： 本公司拟为子公司融资提供担保，担保额度10亿元；同时计划以子公司为本公司 融资提供担保，担保额度9.5亿元；子公司之间互相提供担保，担保额度0.5亿元。 以此来满足公司经营的资金需求。担保范围包括但不限于申请银行借款、银行承 兑汇票、融资租赁、信用证、保函等融资业务，担保方式包括但不限于一般保证、 连带责任保证、抵押、质押等方式。该等担保额度包含截至本公告 ...

山东民和牧业股份有限公司 未来三年（2024年—2026年）股东回报规划 为建立健全山东民和牧业股份有限公司（以下简称"公司"）股东回报机制， 增加利润分配决策透明度和可操作性，建立科学、持续、稳定的利润分配机制， 保护中小投资者的合法权益，根据中国证监会《上市公司监管指引第 3 号——上 市公司现金分红（2023 年修订）》和《公司章程》的规定，结合公司实际情况， 制定公司未来三年（2024 年—2026 年）股东回报规划。 第一条 制定本规划考虑的因素 公司着眼于长远的和可持续发展，综合考虑公司实际情况、发展目标、股东 意愿和要求、外部融资成本和融资环境，建立对投资者持续、稳定、科学的回报 规划与机制，对公司利润分配做出明确的制度性安排，以保证利润分配政策的连 续性和稳定性。 第二条 本规划的制定原则 公司股东回报规划充分考虑和听取股东、独立董事的意见，按照《公司法》 及《公司章程》的规定提取各项公积金、弥补亏损后，公司当年可供股东分配的 利润且累计可供股东分配的利润为正数时，在满足公司正常生产经营的资金需求 情况下，最近三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利 润的 30%。 第三条 ...

山东民和牧业股份有限公司 2023年度独立董事述职报告（程永峰） 本人程永峰作为山东民和牧业股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事、审 计委员会的召集人、提名委员会的委员，在2023年度严格按照《公司法》、《证券法》、《上 市公司独立董事管理办法》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上 市公司规范运作》、《公司章程》、《独立董事工作制度》等相关法律、法规、规章、公司 制度的规定和要求，切实履行独立董事忠实诚信和勤勉尽责的义务，积极出席相关会议， 认真审议董事会各项议案，全面关注公司的经营状况、内部控制的建设情况及董事会决 议执行情况，积极参与公司治理，为公司经营和发展提出合理化的意见和建议，努力维 护公司整体利益和全体股东尤其是中小股东的合法权益，充分发挥了独立董事的独立性 和专业性作用。现就本人2023年度履行独立董事职责情况汇报如下： 一、参加会议情况 本人2023年度应参加董事会5次，亲自参与表决5次（其中出席现场表决3次，通讯 表决2次），无缺席会议的情况，本人对本年度内召开的董事会议案均投了赞成票；列席 股东大会2次。在召开董事会前主动了解并获取做出决策前所需要的情况和资料；在对 ...

山东民和牧业股份有限公司 关于召开 2023 年度股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载，误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：002234 证券简称：民和股份 公告编号：2024-014 根据《中华人民共和国公司法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《山 东民和牧业股份有限公司公司章程》等有关规定，山东民和牧业股份有限公司（以 下简称"本公司"或"公司"）拟召开2023年度股东大会，现将有关具体事项通 知如下： 一、会议召开的基本情况 1、股东大会届次 2023年度股东大会 2、股东大会召集人 山东民和牧业股份有限公司董事会 3、会议召开的合法合规性 2024年3月15日公司以现场和通讯相结合的方式召开第八届董事会第十次 会议，审议通过了《关于召开公司2023年度股东大会的议案》。本次股东大会的 召集、召开符合国家有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的 有关规定。 4、会议召开时间 （1）现场会议召开时间：2024年4月26日14：00，会期半天。 （2）网络投票时间： 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为2024年4月26日 9:1 ...

章程修订对照表 | 修订前条款 | 修订后条款 | | --- | --- | | 第四十一条 股东大会是公司的权力机 | 第四十一条 股东大会是公司的权力机构，依 | | 构，依法行使下列职权： | 法行使下列职权： | | （一）决定公司的经营方针和投资计划； | （一）决定公司的经营方针和投资计划； | | （二）选举和更换非由职工代表担任的董 | （二）选举和更换非由职工代表担任的董事、 | | 事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项； | 监事，决定有关董事、监事的报酬事项； | | （三）审议批准董事会的报告； | （三）审议批准董事会的报告； | | （四）审议批准监事会报告； | （四）审议批准监事会报告； | | （五）审议批准公司的年度财务预算方 | （五）审议批准公司的年度财务预算方案、决 | | 案、决算方案； | 算方案； | | （六）审议批准公司的利润分配方案和弥 | （六）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏 | | 补亏损方案； | 损方案； | | （七）对公司增加或者减少注册资本作出 | （七）对公司增加或者减少注册资本作出决 | | 决议； | 议； | | （八）对发行 ...