股票情况 - 梦网科技股票2024年9月30日至10月9日连续三日收盘价格跌幅偏离值累计超20%[2] 信息披露 - 前期披露信息无需更正、补充[3] - 无应披露而未披露事项[5] - 《2024年半年度报告》截至公告披露日无需修正[6] 经营情况 - 近期公司经营及内外部环境未发生重大变化[3] 交易行为 - 异常波动期间实控人及控股股东无买卖公司股票行为[3]

担保额度 - 2024年度公司及子公司担保总额度预计不超25亿元[2][8] - 向资产负债率70%以上对象担保额度不超5000万元[2][8] 子公司情况 - 深圳梦网成立于2001年9月3日，注册资本2亿元，公司持股100%[6][7] - 2023年深圳梦网资产总额417,690.49万元，负债414,028.27万元，净资产129,859.51万元[7] - 2023年深圳梦网营收414,028.27万元，利润总额 -3,269.55万元，净利润 -2,959.95万元[7] 担保现状 - 截至公告日，公司为子公司担保约178,760万元，占净资产109.98%[9] - 担保额度方案中公司为子公司担保余额58,240万元，占净资产35.83%[9] - 向资产负债率70%以上对象担保金额0万元，额度余额5000万元，占比3.08%[9] - 子公司为上市公司担保13,000万元，公司及子公司累计对外担保195,318万元，占比120.17%[9] 其他 - 公司及子公司无对合并报表外单位等不良担保情形[9] - 深圳梦网向徽商银行深圳分行申请4810万元敞口授信，公司担保[4]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [3] 报告的核心观点 - 短期业绩承压,但行业逐步回暖,下半年有望改善 [2] - 公司与运营商合作,5G阅信为商家和客户创造价值 [3] - 国际业务高速发展,与华为合作持续推进打造新产品 [4] 财务数据总结 - 2022-2026年营业收入、归母净利润预测数据 [9] - 2022-2026年主要财务指标预测,包括毛利率、净利率、ROE、ROIC等 [9] - 2022-2026年现金流量表数据 [10]

股票期权注销 - 2024年8月30日公司审议通过注销部分股票期权议案[1] - 激励对象2021年激励计划首次授予二期未行权5216819份[1] - 5216819份股票期权注销于2024年9月5日完成[2]

报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [1] - 给予公司24年43倍PE,对应目标价9.47元/股 [5] 报告核心观点 - 公司H1营收同比下滑1.54%,归母净利同比下降77.03%,利润率下滑主要系交易性金融资产公允价值变动及财务费用增长 [2] - 公司与华为在鸿蒙上加强合作,打造"5G元信"产品,国际业务保持快速增长 [3] - 服务类短信收入下降导致毛利率下滑,财务费用率因汇率波动同比提升 [4] - 考虑到公司云通信业务受行业竞争加剧影响略有负增,我们下调相关收入与毛利率预期 [5] 财务数据总结 - 公司2024-2026年归母净利润预测为1.76/2.52/3.17亿元 [5][8] - 公司2024年预测毛利率10.16%,净利率3.32% [8] - 公司2024年预测ROE为9.90% [8] - 公司2024年预测PE为27.51倍 [8]

业绩指标与经营情况 - 2024年上半年公司实现营业收入23.28亿元，同比下降7.03%[1] - 第二季度实现营业总收入12.28亿元，同比下降7.62%，环比增长11.60%[2] - 阅信平台发送量同比增长225%[2] - 国际云通信业务实现收入4.669亿元，同比增长138.45%，收入占比首次超过20%[2] 5G阅信业务发展 - 公司成功打造5G阅信产品，与五大手机厂商及三大运营商达成合作[2] - 5G阅信已在移动侧完成全部终端的签约，8月份荣耀上线意味着5G阅信安卓端全部打通[2] - 5G阅信具有较大规模的主流终端覆盖，能解决传统短信中的"不敢点不敢用"问题[3] - 未来若有20-30%的商业短信量转化为阅信，将带来200亿的新增市场空间[3] 5G元信产品 - 5G元信是基于华为终端云开发的元服务分发产品，利用华为鸿蒙AI及全域画像标签体系[3] - 5G元信提供智能内容推送、多样化交互方式及丰富模板资源，助力企业提升营销效果[3] AI消息业务 - 短信具有原生超级应用潜力，5G阅信可将文本消息转变为微应用、微服务分发模式[4] - 公司将通过采用自然语言处理、机器学习等AI技术来提升服务的智能化水平[4] 海外业务发展 - 公司主要通过云通信平台服务和富媒体通信解决方案两种模式推进海外业务[5] - 已在印尼成功建立富媒体消息平台，与当地运营商合作运营[5] - 未来将逐步实现海外市场业务快速增长和范围扩大[5] 行业监管影响 - 行业严格管控短期内对公司产生显著影响，营销短信发送量缩减[5] - 公司将高投诉业务转向5G阅信，减少投诉并提升用户体验[5] - 5G阅信投诉率可下降50%以上，实现多方共赢[5] 费用率展望 - 公司费用率正处于稳中有降阶段，通过资源集中和效率提升来降低成本[6] - 预期费用率将保持稳定下降趋势，同时推动产品和服务质量提升[6]

会议情况 - 公司第八届董事会第三十二次会议通知及材料于2024年8月27日发出，8月30日表决[2] - 会议应参与表决董事7人，实际参与7人[2] 审议事项 - 以7票同意通过《2024年半年度报告及摘要》[3] - 以7票同意通过《关于注销部分股票期权的议案》[3] 股票期权 - 2021年股票期权激励首次授予行权价格17.48元/股[4] - 2023年7月19日至2024年7月18日未行权数量为5216819份[4] - 同意注销首次授予第二个行权期届满未行权的5216819份股票期权[4]

股票期权授予 - 2021年9月6日向313名激励对象授予3248.5875万份股票期权，行权价17.51元/股[4] - 2022年4月7日向9名激励对象授予362万份股票期权，行权价15.53元/股[5] 股票期权行权价格调整 - 2024年1月31日，首次行权价由17.51元/股调为17.48元/股，预留由15.53元/股调为15.50元/股[9] 股票期权注销 - 2022年6月10日注销9815763份股票期权[6] - 2023年6月6日注销5571488份股票期权[7][8] - 2024年2月28日注销625100份股票期权[9][10] - 2024年5月6日注销7884933份股票期权[12] 股票期权行权 - 2023年首次授予283名激励对象可行权521.8439万份，行权价17.51元/股[7] - 2023年预留授予9名激励对象可行权105.2700万份，行权价15.53元/股[7] - 2024年预计首次授予243名激励对象行权576.1552万份，行权价17.48元/股[12] - 2024年预计预留授予7名激励对象行权80.1万份，行权价15.50元/股[12] 其他情况 - 未行权的5216819份股票期权占剩余标的股票期权总数47.5191%[13] - 未行权的5216819份股票期权占公司总股本的0.6518%[13] - 本次注销不影响公司股本变动、经营业绩等[14] - 本次注销不影响后续激励计划实施[15] - 律所认为公司本次注销符合相关规定[18]

财务业绩 - 2024年上半年营业收入为23.28亿元[12] - 归属于上市公司股东的净利润为923.55万元，同比下降77.03%[12] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-645.20万元[12] - 经营活动产生的现金流量净额为6.35亿元，同比增长789.97%[12] - 基本每股收益为0.01元，同比下降80.00%[12] - 总资产为40.71亿元，较上年度末下降6.40%[12] - 归属于上市公司股东的净资产为16.35亿元，较上年度末增长0.57%[12] 业务发展 - 公司是国内领先的云通信企业，构建了国内最大规模之一的企业云通信平台[18] - 公司与三大运营商全面签署5G阅信平台合作协议，成为5G阅信生态连接者[21] - 5G阅信覆盖80%+的国内智能手机终端，合计约11.7亿台手机终端[21] - 公司商业模式从单一的云通信发展为云通信+5G阅信平台模式[21] - 公司在中国香港、印度尼西亚、新加坡、巴西、尼日利亚、澳大利亚等12个区域设立分支机构，在欧洲、南美洲、非洲、东南亚、中东部署服务器节点[30] - 公司与CMHK、CSL、Smartone、3HK、CTG、CUG、Etisalat、Vo-da-fone、Indosat等运营商达成战略合作，已覆盖全球220多个国家和地区、1200余家运营商国际通道资源[30] - 公司国际云短信在香港、印尼等地区/国家享有独家网络通达优势[31] - RBM可基于手机号码准确投递送达，可在手机短信收件箱中展示并反复观看，支持URL追踪[33] - WhatsApp Business开放平台的对话分为用户发起、商家发起两类，两者定价有所不同[35] - 每个24小时对话期只会产生一次费用[35] - 公司已与中国移动、中国电信、中国联通全面签署阅信平台战略合作协议，成功建立了平台模式合作[37] - 公司从"单一云通信"向"云通信+阅信平台"的商业模式升级，成为行业富媒体消息生态连接者[37,38] - 公司在视信领域形成了规模化模版积累，覆盖多类型行业应用场景，具备丰富的平台运营经验[38] - 公司与华为合作开发智能短信(5G阅信)产品，实现了传统短信的功能升级[38,39] - 公司与华为进一步深入合作，在5G阅信基础上打造5G元信产品，实现精准高效的服务分发[39] - 公司已与全球225个国家和地区的1200余家运营商建立战略合作关系，覆盖全球通信服务[40] - 公司拥有自主研发的技术平台和丰富的知识产权储备，为业务发展提供强大支撑[40] - 公司的5G消息互联网行业解决方案包含多项创新业务，为企业服务分发赋能[40] - 公司国际业务增长迅速，营收贡献显著，并设有明确的股权激励计划和业绩目标[40] - 公司培育了经验丰富的专业技术研发团队，在行业内处于领先地位[40] - 公司成立至今囊获荣誉称号及资质超百项，多次荣获"互联网最具成长上市公司"、ESG 典范企业奖、"华为终端云服务年度生态繁荣奖与产业创新贡献奖"，也是业内唯一八度蝉联"中国互联网百强"的云通信企业[41] - 公司在第六届"绽放杯"5G 应用征集大赛 5G 消息专题赛中荣获一等奖、二等奖、三等奖、优秀奖等 4 个类别共计 7 个奖项[41] - 公司已完成金融、互联网、商业连锁以及数字政务等新兴重要行业和客户的市场布局，与行业头部企业建立长期稳定的密切合作关系[41] - 公司拥有一支能将客户服务理念真正贯彻执行、并且客户服务经验丰富的运营团队，提供 7X24 小时随时随地一对一客户服务支持[41] - 公司是中国移动、中国联通、中国电信的全网服务提供商，与电信运营商深入开展移动通讯业务合作[42] - 公司近年来协同华为、荣耀、小米、OPPO、VIVO 等 8 家厂商共同打造终端侧解析能力，助力 5G 阅信支持 11+亿部手机终端，覆盖 80%+国内智能手机终端[43] 财务数据 - 报告期内公司营业收入为23.28亿元，同比下降1.54%[44] - 报告期内公司云通信服务业收入占比93.23%，其他云业务收入占比6.77%[45] - 报告期内公司国内收入占比79.94%，国外收入占比20.06%[46] - 报告期内公司云通信服务业毛利率为8.79%，同比下降0.97个百分点[48] - 业绩总结:报告期内公司营业收入为1,960,288,273.83元，营业利润为50,372,108.50元，净利润为49,911,554.54元[67] 未来展望 - 公司5G富媒体消息业务还处于成长期，需要持续更新具有市场竞争力的5G富媒体消息产品以满足客户需求[69] - 公司需要保持较高比例的5G领域研发和市场投入，以应对相关技术研发的风险[69] 资产负债情况 - 公司资产负债结构较为稳健，货币资金、应收账款、短期借款等主要科目占比较大，资产权利受限情况良好[52-58] - 报告期内公司投资额为118,822,442.92元，较上年同期增加222

梦网云科技集团股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 2024年半年度 编制单位：梦网云科技集团股份有限公司 单位：人民币元 非经营性资金占用 资金占用方名称 占用方与上市公司的 关联关系 上市公司核算的 会计科目 2024年期初 占用资金余额 2024年半年度占 用 累计发生金额 2024年半年度 资金占用的 利息 2024年半年度 偿还累计发生 金额 2024年半年度 占用资金余额 占用形成 原因 占用性质 控股股东、实际控制人及其 附属企业 小 计 - - - 前控股股东、实际控制人及其 附属企业 小 计 - - - 其他关联方及其附属企业 小 计 总 计 - - - 其它关联资金往来 资金往来方名称 往来方与上市公司的 关联关系 上市公司核算的 会计科目 2024年期初 往来资金余额 2024年半年度占 用 累计发生金额 2024年半年度 资金占用的 利息 2024年半年度 偿还累计发生 金额 2024年半年度 占用资金余额 往来形成 原因 往来性质 （经营性往来、 非经营性往来） 控股股东、实际控制人及其 附属企业 上市公司的子公司及其 附属企业 深圳市梦网信联科技发展有限公司 ...