上市情况 - 公司最终是否发售或配售未知，上市申请未获批准[4] - 发售需提供最终上市文件，投资者依招股章程作投资决定[7] 委任情况 - 委任中金香港、招银国际为保荐人兼整体协调人[10] - 委任中信建投（国际）、中信里昂为整体协调人[10] - 进一步委任或终止委任将按规则公告[11] 人员构成 - 董事会含5名执行董事、1名非执行董事、3名拟任独董[12] 公告信息 - 公告日期为2025年12月17日[12]

证券发售 - 公告不构成发售要约或邀请，不确定会发售或配售[3] - 招股章程注册后才向香港公众发售，决策应基于注册招股章程[4] - 证券未在美国注册，不会在美国公开发售[5] 委任情况 - 委任中金、招商为保荐人兼整体协调人[10] - 委任中银国际、里昂证券为整体协调人[12] 人员构成 - 董事及拟委任董事含5名执行董事、1名非执行董事、3名拟委任独董[13]

业绩总结 - 2022 - 2025年及24年9个月营收分别为14.33亿、21.12亿、23.07亿、16.68亿、20.77亿元人民币[100] - 2022 - 2025年及24年9个月调整后净利润分别为4145.5万、1.44亿、1.3亿、2.35亿、1.68亿元人民币[106] - 2022 - 2025年及24年9个月毛利率分别为66.2%、66.8%、67.9%、67.9%、69.4%[106] - 2022 - 2025年9月30日净流动资产分别为 - 1.58亿、0.24亿、1.47亿、2.54亿元[112] 用户数据 - 2022 - 2025年9月30日止九个月，服务个人消费者数量分别约为980万、1430万、1680万和1570万[88] - 2022 - 2025年9月30日止九个月，服务企业客户数量分别为33、46、19和10[88] 未来展望 - 2024 - 2029年中国火锅行业预计以约6.5%复合年增长率稳定增长，高端火锅细分市场预计以7.8%复合年增长率更快增长[44] - 公司计划将资金用于扩张自营餐厅网络、提升业务管理数字化等用途[142] 市场扩张 - 2023年新开25家餐厅，2024年新开35家餐厅[109][110] - 2025年9月30日至最后实际可行日期，公司在中国新开7家巴奴餐厅，使餐厅总数达162家[148] - 截至最后实际可行日期，公司已就21个新餐厅场地签订租赁协议[148] 其他新策略 - 公司于2022年12月采用受限股份奖励计划和股份期权计划[193]

业绩数据 - 2022 - 2024 年及截至 2024、2025 年 9 月 30 日止九个月，收入分别为 14.331 亿元、21.116 亿元、23.073 亿元、16.679 亿元及 20.766 亿元[38] - 2022 - 2024 年及截至 2024、2025 年 9 月 30 日止九个月，利润分别为亏损 520 万元、盈利 1.017 亿元、盈利 1.229 亿元、盈利 9850 万元及盈利 1.561 亿元[38] - 2022 - 2024 年及截至 2024、2025 年 9 月 30 日止九个月，经调整利润分别为 4150 万元、1.437 亿元、1.679 亿元、1.303 亿元及 2.355 亿元[38] - 2022 - 2024 年及截至 2024、2025 年 9 月 30 日止九个月，经营活动现金净流入分别为 2.624 亿元、4.286 亿元、4.947 亿元、3.755 亿元及 3.356 亿元[39] - 2022 - 2024 年及截至 2024、2025 年 9 月 30 日止九个月，门店经营利润率分别为 15.2%、21.3%、21.5%、21.0%及 24.3%[39] - 2022 - 2025 年整体顾客人均消费分别为 147 元、150 元、142 元、142 元、138 元[56] - 2022 - 2025 年服务顾客总量分别为 9847 千人、14328 千人、16827 千人、12065 千人、15705 千人[56] - 2022 - 2025 年整体翻台率分别为 3.0 次/天、3.1 次/天、3.2 次/天、3.1 次/天、3.6 次/天[58] - 2022 - 2025 年每家门店平均每日顾客量整体分别为 387 人、398 人、372 人、371 人、393 人[58] - 2022 - 2025 年门店平均每日销售额整体分别为 56903 元、59766 元、52667 元、55963 元、57642 元[58] - 2022 - 2023 年同店销售额从 563,086 千元增长至 690,497 千元，增长率 22.6%；2023 - 2024 年下降 9.9%；2024 年 9 月 30 日止九个月至 2025 年同期增长 4.3%[63][65] - 2022 - 2025 年 9 月 30 日止九个月，公司门店服务个人消费者人数分别约为 9.8 百万位、14.3 百万位、16.8 百万位及 15.7 百万位，服务企业客户分别为 33 家、46 家、19 家及 10 家[71] - 2022 - 2025 年 9 月 30 日止九个月，公司五大企业客户产生收入分别为 27.2 百万元、55.2 百万元、43.2 百万元和 23.7 百万元，分别占同期总收入的 1.9%、2.6%、1.9%和 1.1%[71] - 2022 - 2025 年 9 月 30 日止九个月，公司向五大供应商采购金额分别为 96.4 百万元、158.7 百万元、102.8 百万元及 142.1 百万元，分别占同期总采购额的 20.0%、22.7%、13.9%及 22.3%[73] - 2022 - 2025 年各年截至相应日期的收入分别为 1433138 千元、2111569 千元、2307269 千元、2076641 千元，占比均为 100.0%[80] - 2022 - 2025 年各年截至相应日期的除税前利润分别为 7872 千元、140051 千元、165512 千元、209219 千元，占比分别为 0.5%、6.6%、7.1%、10.1%[80] - 2022 - 2025 年各年截至相应日期的年/期内利润/（亏损）分别为 - 5190 千元、101716 千元、122940 千元、156136 千元，占比分别为 - 0.4%、4.8%、5.3%、7.5%[80] - 2022 - 2025 年 9 月 30 日九个月内，公司期内利润分别为 - 5190 千元、101716 千元、122940 千元、98536 千元、156136 千元[86] - 2022 - 2025 年 9 月 30 日九个月内，公司经调整净利润率分别为 2.9%、6.8%、7.3%、7.8%、11.3%[86] - 2022 - 2025 年 9 月 30 日九个月内，公司毛利率分别为 66.2%、66.8%、67.9%、67.9%、69.4%[86] - 2022 - 2025 年 9 月各阶段经营活动所得现金净额分别为 2.62389 亿元、4.28573 亿元、4.94721 亿元、3.75544 亿元、3.35624 亿元[103] - 2022 - 2025 年 9 月各阶段投资活动所用现金净额分别为 1.07163 亿元、2.52995 亿元、3.60978 亿元、2.69819 亿元、3.0066 亿元[103] - 2022 - 2025 年 9 月各阶段融资活动所得/（所用）现金净额分别为 5652 万元、 - 2.39465 亿元、 - 1.80588 亿元、 - 1.0695 亿元、 - 1.87842 亿元[103] - 2022 - 2025 年 9 月各阶段现金及现金等价物增加/（减少）净额分别为 2.11746 亿元、 - 6388.7 万元、 - 4684.5 万元、 - 122.5 万元、 - 1.52878 亿元[103] - 2022 - 2025 年 9 月各阶段经调整净利率分别为 2.9%、6.8%、7.3%、11.3%[106] - 2022 - 2025 年 9 月各阶段流动比率分别为 0.8、1.0、1.2、1.4[106] - 2022 - 2025 年 9 月各阶段速动比率分别为 0.6、0.8、1.0、1.1[106] - 2022 - 2025 年 9 月各阶段毛利率分别为 66.2%、66.8%、67.9%、69.4%[106] 用户数据 - 2022 - 2025 年服务顾客总量分别为 9847 千人、14328 千人、16827 千人、12065 千人、15705 千人[56] - 2022 - 2025 年 9 月 30 日止九个月，公司门店服务个人消费者人数分别约为 9.8 百万位、14.3 百万位、16.8 百万位及 15.7 百万位，服务企业客户分别为 33 家、46 家、19 家及 10 家[71] 未来展望 - 公司未来增长取决于扩张新门店能力及维持盈利能力[77] - 公司拟通过复制成功模型拓展门店、提升产品研发和供应链能力、深化数字化能力、进行品牌投入等战略巩固地位[69] 市场扩张和并购 - 截至最后实际可行日期，公司直营店网络覆盖全国 46 个城市，门店数量达 162 家，较 2021 年末增长 95.2%[30] - 2022 - 2024 年及截至 2025 年 9 月 30 日止九个月，公司分别开设 11、25、35 及 19 家新门店[182] - 2025 年 9 月 30 日至最后实际可行日期，公司在中国新开设 7 家巴奴餐厅，截至该日期餐厅总数达 162 家[125] - 截至最后实际可行日期，公司已就 21 家计划于 2025 年新开的巴奴餐厅门店选址订立租赁协议[125] 其他 - 2024 年公司是中国品质火锅市场最大品牌，市场份额约为 3.1%，是中国火锅市场第三大品牌，市场份额约为 0.4%[30][31] - 2024 年前五大参与者在中国火锅市场总份额占比为 8.1%，在品质火锅市场总份额占比约为 9.1%[31] - 中国火锅行业预计 2024 - 2029 年保持稳健增长，年复合增长率约为 6.5%，品质火锅行业增速预计达 7.8%[34] - 2023 年 9 月，超岛品牌旗下一家门店因销售不合格食品被行政处罚，没收违法所得 20,096 元，没收原材料，罚款 426,964 元[188][190] - 2025 年 1 月，公司向股东宣派股息 7000 万元人民币，截至最后实际可行日期已全额派付[122]