公司基本信息 - [公司执行董事包括苏汝成博士（主席）、江锦宏先生（行政总裁）等，独立非执行董事有罗文生先生、林惠如女士等][22] - [公司总办事处及主要营业地点位于香港香港仔黄竹坑业兴街11号南汇广场A座10楼1001 - 1006室][24] - [公司独立核数师为D & PARTNERS CPA LIMITED，主要往来银行有星展银行（香港）有限公司等][24] - [公司股份过户登记总处位于Bermuda的Clarendon House 2 Church Street Hamilton HM 11，香港分处为卓佳登捷时有限公司][25] - [公司股份代号为8021][25] 财务业绩 - [公司2019财年营业额约1.803亿港元，较上一年度增加约18.5%][33][34][51] - [公司2019财年本公司持有人应占亏损净额约5190万港元，较上年度减少约52.7%][51] - [2019财年棚架搭建分部营业额增加约33.7%，共获16个新项目，总合约金额约4000万港元][33][34] - [2019财年借贷业务营业额约4040万港元，与上一财年相近，推动整体毛利率升至约33.8%][33][35] - [2019财年精装修服务业务收入约1920万港元，较上一年度下滑约15.9%，获12个项目，总合约金额约2050万港元][38][40] - [2018年3月收购伸达资产管理有限公司的控股公司，2019财年资产管理业务收入约490万港元][39][42] - [2019财年公司总收入约1.803亿港元，同比增长约18.5%，净亏损约5190万港元，同比减少约52.7%][53] - [2019财年棚架搭建服务仍是公司最大业务板块，为37个在建项目提供服务，12个如期完成，获16份新合约，收益增加约2840万港元，同比增长约33.7%][54][55] - [2019财年公司精装修服务收益减至约1920万港元，较上年度减少约15.9%][62] - [2019财年吊船工作台、防撞栏及登爬维修器材之安装及维修服务分部收益约为220万港元，上年度约为360万港元][63] - [借贷业务本年度营业额约4040万港元，上年度约4050万港元，贷款本金额介乎150万至3000万港元，年利率介乎6.5%至24%][64][68] - [装修服务业务本年度收入约1920万港元，较上年度减少约15.9%，公司将继续积极获取新合同][65] - [吊篮、栏杆及通道设备安装和维护服务业务本年度收入约220万港元，上年度约360万港元][66] - [证券投资业务本年度投资组合净亏损约1840万港元，上年度约1.084亿港元，公司预计2019/2020年全球经济不稳定][70][73] - [证券经纪及孖展融资业务本年度为公司贡献收益约80万港元，上年度约70万港元，公司将继续投入资源发展业务][75] - [资产管理业务本年度营业额约490万港元，上年度约30万港元][75] - [本年度集团营业额约1.803亿港元，较上年度增加约18.5%，公司拥有人应占亏损净额约5190万港元，亏损减少主要因证券投资业务亏损减少约9010万港元，部分被商誉及无形资产减值亏损约3270万港元抵销][86] - [本年度集团毛利约6100万港元，较上年度增加约14.2%，毛利率降至约33.8%，主要因收入较大部分来自利润率较低的棚架搭建服务业务][90][91] - [本年度营运及行政费用约4740万港元，较上年度减少，主要受法律及专业费减少、无股份支付款项、员工成本增加和整体营运成本增加的净影响][90] - [本年度经营及行政开支约为4740万港元，较去年的5540万港元有所下降，主要因法律及专业费用减少、无股份支付等因素，同时员工成本和一般经营成本有所增加][92] - [截至2019年4月30日，公司持有人应占集团综合权益约为6.46亿港元，较2018年4月30日的7.273亿港元有所下降；流动资产约为2.731亿港元，较2018年的4.886亿港元大幅下降；流动资产净值约为1.108亿港元，较2018年的2.722亿港元下降；总资产约为7.983亿港元，较2018年的9.285亿港元下降][95][99] - [截至2019年4月30日，集团综合银行借贷约为3450万港元，较2018年4月30日的2900万港元有所增加；银行透支约为1980万港元，较2018年的1530万港元增加；其他贷款及其他借贷为7000万港元，较2018年的9200万港元减少；融资租赁承担约为200万港元，较2018年的220万港元减少][96][100] - [截至2019年4月30日，集团一般账户银行结余及现金约为1.101亿港元，较2018年4月30日的9880万港元有所增加；资产负债比率约为19.6%，较2018年4月30日的19.0%略有上升][97][101] - [本年度其他贷款年利率为9.5厘，与2018年4月30日相同，须于一年内偿还；2018年发行的息票债券年利率为8厘，将自发行日期起第二周年日期到期，债券持有人可于发行日期起一年后要求提前赎回][105][106] - [公司本年度未发行任何股份或债券，其间接全资附属公司金徽于2018年9月12日发行本金为5400万港元的8厘两年期息票债券，对2016年9月12日发行的4厘息票债券进行再融资][107][111] - [董事会不建议派付本年度末期股息，上年度也未派付][108][112] 业务发展 - [2019年2月8日，公司间接全资附属公司小牛金服资产管理获第4类及第9类受规管活动牌照，预计开展相关业务][38][41] - [预计2019年建造业忙碌，但熟练技工将持续有1万至1.5万名的缺口][44][45] - [公司将继续推广“霹雳”棚架系统，提升效率并增大棚架分部收入及市场份额][44][45] - [公司计划拓展借贷、证券经纪及孖展融资等业务，探索投资机会使业务多元化][44][46] - [公司专利棚架系统“霹雳”在2019财年节省人力及提升效率方面效果显著][55] - [香港政府推出大型基建项目刺激2019财年建造业正面增长][55] - [过去几年棚架搭建行业面临熟练技工和经验丰富人员供应短缺问题，导致劳工成本增加、利润率下降和竞争加剧][55] - [公司作为香港主要棚架搭建服务供应商之一，凭借服务质量和客户关系获得正面反馈和业务支持][55] - [公司拓展精装修服务范畴至天花板工程，收到客户热烈反馈][62] - [公司过去数年开展吊船工作台租赁业务，在本地市场获稳定数量新合约][63] - [公司曾与FinTech Chain Limited就整合区块链技术合作签订谅解备忘录，因市场情绪不利目前搁置][75] - [预计到2027年香港市场将增加46万个住宅单位，集团有信心获得更多合约，但劳工供应不足、高劳工成本和激烈竞争预计持续][79] - [集团间接全资附属公司金徽香港有限公司本年度产生稳定回报和可观利润率，目前贷款组合约4.611亿港元，预计来年保持稳定][79] - [2019年2月8日，证监会向公司间接全资附属公司小牛金服资产管理有限公司授出第4类和第9类受规管活动牌照，预计将开展相关业务][79] - [本年度伸达为集团产生正面溢利，预计来年继续产生正溢利][81][83] - [集团将继续发展借贷业务，严格遵守成本控制政策，调整棚架搭建业务策略以应对市场动态和为股东产生更多回报][81][84] - [过去几年集团积极寻求高盈利项目使业务组合多样化，减轻建造市场竞争风险][79] 投资情况 - [2019年4月30日，集团按公平值计入其他全面收益之权益工具约1160万港元，按公平值计入损益之金融资产约4080万港元][124][125] - [董事将特定条件投资视为重大投资，包括2019年4月30日账面价值占集团经审核资产净值5%以上、占证券投资总额5%以上，或报告期内收益/（亏损）等超500万港元的投资][124][125] - [2019年4月30日，首都创投标的账面价值3921万港元，占集团经审核资产净值0.62%、资产总值0.49%、证券投资总额7.49%][126] - [2019年4月30日，中国金石标的账面价值情况未完整显示，期间按公平值计入其他全面收益/投资重估储备有变动][126] - [2019年4月30日，香港上市之股本证券账面价值728万港元，占集团经审核资产净值0.12%、资产总值0.09%、证券投资总额1.39%][126] - [2019年4月30日，非上市投资基金账面价值6597万港元，占集团经审核资产净值1.04%、资产总值0.82%、证券投资总额12.6%][126] - [2019年4月30日，非上市投资账面价值332万港元，占集团经审核资产净值0.05%、资产总值0.04%、证券投资总额0.63%][126] - [2019年4月30日，浩文控股账面价值4288万港元，占集团经审核资产净值0.68%、资产总值0.54%、证券投资总额8.20%][126] - [截至2019年4月30日，集团持有93,380,000股首都创投股份，占同日首都创投已发行股本总额约3.39%，首都创投预计美国及其他先进经济体投资环境在短至中期充满挑战，董事将采取审慎措施管理投资组合][128] - [年内集团因中国金石股价复苏，出售84,320,000股中国金石股份，导致亏损约100,000港元][128] - [截至2019年4月30日，归类为按公平值计入其他全面收益之权益工具的香港上市之股本证券，各投资账面价值占集团经审核资产净值及证券投资总额均不足5%，且年内无超5,000,000港元的已变现或未变现收益╱（亏损）等情况][128] - [集团认购中国钱包可转换债券共15,000,000港元，年利率2.5厘，每股转换股份转换价0.25港元，2019年4月30日公平值为14,900,000港元][132][133] - [截至2019年4月30日，集团持有92,000,000股中国投融资股份，占同日中国投融资已发行股本总额约4.08%，中国投融资预计全球市场挑战大、充满不确定性，中国经济增长放缓，董事将审慎管理投资组合并发展投资策略][134] - [截至2019年4月30日，集团持有87,500,000股皓文股份，占同日皓文已发行股本总额约4.08%][136] - [归类为按公平值计入损益之金融资产的香港上市之股本证券，各投资账面价值于2019年4月30日集团经审核资产净值及证券投资总额均占比不足5%，且报告期无500万港元以上已变现或未变现收益╱（亏损）][136] - [董事预期2019年香港股市维持波动，集团将审慎分配资源、定期检讨投资策略应对市场变动][141] 资产抵押与财务政策 - [截至2019年4月30日，集团为一般银行融资抵押投资物业56,980千港元、租赁土地及楼宇6,579千港元、应收账款18,118千港元、合约资产554千港元][148] - [集团持续采用审慎财务政策，以内部资源及股本及╱或债务融资支持运营和业务发展][150] - [集团大部分资产及负债以港元列值，2019年未使用金融工具对冲，4月30日无未行使对冲工具，必要时会考虑使用][151] 风险因素 - [集团面临劳工短缺风险，若劳工成本和需求上涨，可能影响盈利能力和项目进度，集团致力于提供良好环境和薪酬挽留劳动力][153] - [集团棚架搭建业务依赖中标，若完成现有合约后未获新投标或合约，财务表现可能受不利影响，集团拟利用与主要客户关系拓展新商机][161][164] - [集团所处棚架搭建和借贷行业竞争激烈，若未及时应对市场环境，将影响客户需求、声誉和财务表现][162][165] - [集团面临信贷、利率、货币、流动性和其他价格等财务风险，需管理资本结构以平衡股东回报和资本状况][163][166][167] - [集团依赖资讯科技系统及网络，若发生严重中断或延迟，可能导致数据流失或操作受阻，集团将监控并升级相关系统][170][173] - [集团增长依赖吸引、培训、挽留和激励高技术兼合资格人员，流失主要人员将对前景和运营造成重大不利影响][171][174] 其他信息 - [2019年4月30日，集团无重大或然负债，2018年4月30日亦无重大或然负债][176] - [2019年4月30日，集团全职雇员数量为112名，与2018年4月30日持平][176] - [本年度员工成本（包括董事酬金）总额约为4860万港元，上年度约为4480万港元][176] - [本年度公司或其附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券的情况][180][183] - [本年度审核委员会召开四次会议，已审阅集团本年度综合财务报表][182][186] 董事信息 - [苏汝成67岁，2001年7月23日起任执行董事，1991年9月加入集团，拥有香港大学文学学士学位等多个学位及注册安全主任资格][190] - [黎婉薇64岁，2001年8月6日起任执行董事，1988年3月加入集团，此前从事教育工作逾18年][191] - [江锦宏62岁，公司行政总裁及执行董事，2002年3月加入公司，银行业经验逾20年，现任中国卓银国际控股有限公司独立非执行董事等职][192] - [苏宏进30岁，2012年加入集团任财务经理，2014年3月17日起任执行董事，负责棚架业务管理，此前有企业财务等方面经验][195][196] - [阮骏晖40岁，2014年4月加入集团，担任执行董事等多职，拥有超过16年财务相关领域经验，曾担任多家公司独立非执行董事][197] - [卢家麒40岁，2018年2

财务数据对比 - 截至2019年1月31日止三个月，公司收益为53,963千港元，2018年同期为41,359千港元；截至2019年1月31日止九个月，收益为137,897千港元，2018年同期为112,150千港元[3] - 截至2019年1月31日止三个月，公司毛利为19,874千港元，2018年同期为11,615千港元；截至2019年1月31日止九个月，毛利为45,423千港元，2018年同期为36,065千港元[3] - 截至2019年1月31日止三个月，公司除税前溢利为2,090千港元，2018年同期为10,194千港元；截至2019年1月31日止九个月，除税前亏损为21,209千港元，2018年同期为亏损75,739千港元[3] - 截至2019年1月31日止三个月，公司本期溢利为1,704千港元，2018年同期为8,963千港元；截至2019年1月31日止九个月，本期亏损为22,292千港元，2018年同期为亏损79,283千港元[3] - 截至2019年1月31日止三个月，公司每股基本盈利为0.015港仙，2018年同期为0.082港仙；截至2019年1月31日止九个月，每股基本亏损为0.142港仙，2018年同期为0.608港仙[3] - 截至2019年1月31日止三个月，公司全面收入总额亏损为217千港元，2018年同期为5,800千港元；截至2019年1月31日止九个月，全面收入总额亏损为27,010千港元，2018年同期为亏损128,898千港元[5] - 截至2019年1月31日止九个月，集团收益约为1.379亿港元，较2018年同期增加约23%[26] - 截至2019年1月31日止九个月，公司持有人应占亏损净额约为2030万港元，2018年为7770万港元[26] - 2019年首三个月其他收入为85.6万港元，2018年为106.6万港元[18] - 2019年首九个月其他（亏损）及收益为亏损2679.2万港元，2018年为亏损7913.2万港元[18] - 2019年首三个月融资成本为244.6万港元，2018年为167万港元[19] - 2019年首九个月香港利得税本期为108.3万港元，2018年为354.4万港元[21] - 截至2019年1月31日止三个月及九个月，收益较上一财年同期分别增加约31%及23%，营运及行政费用减少，融资成本增加[39] 公司业务概况 - 公司于开曼群岛注册成立，在百慕达存续，股份于香港联交所GEM上市，主要从事建筑及建造工程等多项业务[10] - 收益增加主要因报告期间棚架搭建业务合约收益增加[26] - 亏损减少主要因集团证券投资组合产生的亏损减少约5310万港元[26] - 报告期间借贷业务持续为集团贡献稳定收益，是主要收入来源之一[26] - 棚架搭建服务收益8380万港元，较2018年同期增加39%，为51个在建项目服务，33个如期完成，取得9份新合约[27] - 精装修服务分部收益约1760万港元，取得9份新合约，拓展天花板工程获积极反馈[28] - 吊船工作台等安装及维修服务收益约370万港元，较去年同期减少约3%，取得16个新项目[31] - 管理合约分部九个月内收益约20万港元，公司积极寻找潜在项目[32] - 借贷业务收益约3000万港元，较上期略增约10%，占总收益22%，贷款本金150万 - 3000万港元，年利率6.5% - 24%[33] - 证券投资业务亏损较同期大幅减少约67%，公司关注风险控制严格的香港上市证券[34] - 证券经纪及孖展融资业务收益约30万港元，小牛金服资管获相关业务批准将开展业务[35] - 资产管理业务收益约240万港元[37] 财务报表编制 - 公司简明综合财务报表以港元呈报，按过往成本基准编制，采用香港会计师公会颁布的香港财务报告准则及GEM规则第18章适用披露规定[11][12] - 采用新订及经修订香港财务报告准则对简明综合财务报表无重大影响，公司未提前采纳已颁布但未生效的准则[13][14] 集团储备含义 - 本集团实缴盈余、合并储备、购股权储备有明确含义[7][8] 股息分配 - 董事会不建议就截至2019年1月31日止九个月派付任何股息[23] 市场情况与公司应对 - 截至2027年市场预计增加46万个住宅单位，建造业熟练技工缺口1 - 1.5万名，公司推广“霹雳”棚架系统[38] 集团持股情况 - 2019年1月31日，集团持有首都创投9338万股股份，占已发行股本总额约3.39%[45] - 报告期内，集团出售8432万股中国金石股份，导致公平值亏损约10万港元[46] - 2019年1月31日，集团认购中国钱包可转换债券公平值为1460万港元，年利率2.5%，每股转换股份转换价0.25港元[46] - 2019年1月31日，集团持有中国投融9200万股股份，占已发行股本总额约4.08%[49] - 2019年1月31日，集团持有雄岸科技954万股股份，占已发行股本总额约0.92%[49] - 2019年1月31日，集团持有皓文8750万股股份，占已发行股本总额约4.08%[50] 被投资公司预期 - 首都创投预期美国及其他先进经济体投资环境较稳定，亚洲未来发展步伐将减慢[45] - 中国投融预期全球市场挑战大、不确定多，中国经济增长放缓但危机与机遇并存[49] - 雄岸科技将投放更多资源发展区块链相关新业务[50] - 皓文集团将扩充电子零部件业务，探索其他潜在投资机会[50] 证券投资预期与应对 - 董事预期2019年香港股市维持波动，或影响集团证券投资表现，集团将审慎分配资源应对[52] 重大投资与收购情况 - 报告期内集团无重大投资，回顾期内无重大收购及出售[53][54] 购股计划 - 公司2011年8月30日采纳的购股计划下，已授出及将授出购股权行使后发行股份总数不得超已发行股本30%，12个月内不得超1% [55] - 2017年9月15日授出的购股期权，行使期限为2017年9月29日至2019年9月28日，行使价0.0186港元，涉及股份11.4903亿股[58] 董事及股东持股情况 - 2019年1月31日，苏汝成博士等董事及行政总裁于公司股份及相关股份好仓持股情况，苏汝成博士和黎婉薇女士占比0.05%，江锦宏先生和苏宏进先生占比0.01% [63][64] - 2019年1月31日，翱腾投资管理（香港）有限公司等主要股东于公司股份好仓持股，翱腾投资管理（香港）有限公司占比12.48%，Avant Capital Eagle Fund占比9.85%，梁伟浩和庄敏珊占比11.14% [66] 业务合约情况 - 截至2019年1月31日止九个月，公司无订立或存在业务管理及行政合约[60] - 截至2019年1月31日止九个月，无董事在重大合约中拥有重大权益[61] 董事权益情况 - 期内公司或附属公司无订立安排使董事通过购入股份或债券获益，董事等无认购证券权利或行使该权利[68] 证券交易情况 - 截至2019年1月31日止九个月，公司或附属公司无购买、出售或赎回上市证券[69] 企业管治情况 - 九个月内公司遵守GEM上市规则附录十五所载企业管治守则，惟偏离第A.2.7条条文[71] - 截至2019年1月31日止九个月内，公司采纳GEM上市规则第5.46条至第5.68条所载董事进行证券交易之操守准则，未发现违规情况[72] 竞争业务情况 - 报告期内，董事江锦宏、罗文生分别在相关竞争实体拥有权益，但集团可独立开展业务[73] - 除已披露情况外，报告期内董事不知悉其他竞争业务及利益冲突情况[75] 审核委员会情况 - 公司成立审核委员会，由三名独立非执行董事组成，已审阅九个月未经审核简明综合第三季度业绩[76] 公众持股量情况 - 报告日期，公司维持GEM上市规则规定的公众持股量[77] 董事会成员情况 - 报告日期，董事会成员包括苏汝成等8人[78]