整体财务关键指标变化 - 2022年全年收入为2.716亿元，较2021年的2.527亿元增加7.5%[1] - 2022年全年毛利为7480万元，较2021年的6850万元增加9.2%[1] - 2022年公司普通权益持有人应占亏损为4.863亿元，较2021年的3.184亿元增加52.7%[1] - 2022年基本及摊薄每股亏损为0.84元，2021年为0.55元[5] - 2022年流动负债净值为20.68812亿元，2021年为14.7662亿元[6] - 2022年负债净额为18.08163亿元，2021年为13.17894亿元[7] - 2022年经营活动所用现金净额约2.26802亿元，2021年约为9780.9万元[13] - 2022年借款总额约22.11564亿元，2021年约为17.60412亿元[14] - 2022年现金及现金等价物约为980.6万元，2021年约为3101.5万元[14] - 2022年客户A收入为3.3558亿元，2021年为2.9235亿元[24] - 2022年客户合约销售货品收益为27.16亿元，2021年为25.2671亿元[25] - 2022年确认计入报告期初合约负债中销售货品的收益为3.4955亿元，2021年为2.5546亿元[25] - 2022年其他收入及收益为2.0701亿元，2021年为0.6778亿元[26] - 2022年因供应商未履约获赔偿1.42亿元[27] - 2022年其他开支为2.35663亿元，2021年为1.09714亿元[28] - 2022年逾期附加税为5620.6万元，2021年为5788.3万元[28] - 2022年逾期利息开支为1.79357亿元，2021年为0.486亿元[28] - 2022年除所得税前亏损486,339千元，2021年为318,449千元[32] - 2022年融资成本203,911千元，2021年为135,556千元[30] - 2022年公司普通权益持有人应占每股亏损0.84元，2021年为0.55元[34] - 2022年存货总值646,740千元，2021年为653,611千元[35] - 2022年已撇销陈旧存货23,909千元，2021年为5,705千元[36] - 2022年存货拨备拨回2,184千元，2021年为额外拨备802千元[37] - 2022年抵押存货账面价值556,115千元，2021年为612,742千元[38] - 2022年应收贸易款项净值20,484千元，2021年为19,136千元[39] - 2022年应收贸易款项（扣除亏损拨备）为2048.4万元，2021年为1913.6万元[41] - 2022年预付款项、其他应收款项及其他资产的流动部份为1.17849亿元，2021年为1.36055亿元[41] - 2022年应付贸易款项为5002万元，2021年为3815.2万元[44] - 2022年其他应付款项及应计项目为4.11704亿元，2021年为4.21445亿元[45] - 2022年应付增值税约为1.49991亿元，2021年约为1.75328亿元[46] - 2022年逾期税款附加费拨备约为1.78942亿元，2021年为1.282亿元；2022年应付设备及建设成本约为747.3万元，2021年为577.7万元[47] - 2022年计息其他借款总计为22.11564亿元，2021年为17.60412亿元[48] - 2022年无抵押其他借款为1.19384亿元，年利率7.00% - 24.00%；2021年为5049.5万元，年利率7.42% - 24.00%[48] - 2022年有抵押其他借款为20.88339亿元，年利率10.65% - 15.32%；2021年为17.05188亿元，年利率10.65% - 15.32%[49] - 2022年集团其他借款逾期金额约为16.71025亿元，逾期利息开支约为1.79357亿元；2021年逾期金额约为9.83393亿元，逾期利息开支约为4860万元[50] - 2022年其他长期应付款项为50,000千元，2021年为100,000千元；长期服务付款拨备2022年为5,993千元，2021年为6,090千元[55] - 截至2023年12月31日应付款项为5亿元，2022年为3.3亿元；2022年12月31日5亿元重新分配至其他负债流动部分，剩余于2024年2月2日支付[59] - 2022年法定股本为3,050千元，已发行及缴足股本为1,767千元，与2021年相同[61] - 2022年公司实现销售收入约2.716亿元，较2021年同期增加约1890万元，增幅约7.5%[75] - 2022年公司普通权益持有人应占亏损约4.863亿元，较2021年同期上涨约52.7%[78] - 公司收入从2021年的2.527亿元增加7.5%至2022年的2.716亿元，华东地区销售收入增加2790万元或约17.1%[81] - 销售成本从2021年的1.842亿元增加6.8%至2022年的1.968亿元[86] - 毛利从2021年的6850万元增加9.2%至2022年的7480万元，毛利率从27.1%升至27.5%[87] - 其他收入及收益从2021年的680万元增加205.4%至2022年的2070万元[88] - 融资成本从2021年的1.356亿元增加50.4%至2022年的2.039亿元[92] - 公司普通股权益持有人应占亏损从2021年的3.184亿元增加52.7%至2022年的4.863亿元[96] - 2022年末预付款项、按金及其他应收款项的流动部分为3097.1万元，2021年末为2041.7万元[99] - 应收贸易款项从2021年末的1910万元增加至2022年末的2050万元，周转天数从35天减少至32天[100] - 2022年末存货账面价值为6.467亿元，2021年末为6.536亿元，其中基酒分别为5.347亿元和5.86亿元[102] - 2022年末已质押存货账面价值为5.561亿元，2021年末为6.127亿元[106] - 2022年末借款总额为22.116亿元，2021年末为17.604亿元[107] - 2022年末现金及现金等价物为980万元，2021年末为3100万元；其他借款年利率介于4.8%至24.0% [110] - 2022年末资本负债比率为273.8%，较2021年上升23.9% [112] - 2022年末资本承担为1480万元，2021年末为980万元[114] 股息分配情况 - 董事会不建议就2022年度派付期末股息[2] - 2022年和2021年均未派付或宣派股息，报告期末后也不拟派付[33] - 董事会不建议派付截至2022年12月31日止年度期末股息[136] 股份抵押情况 - Key Shine将2.29424亿股本公司股份抵押予吴兴香港[20] - Key Shine抵押公司229,424,000股股份，占已发行股份约39.64%，2023年2月17日相关禁令解除[63][65] 业务线数据关键指标变化 - 2022年公司华东区域销售收入较2021年同期上升约2790万元，约17.1%[75] - 2022年料酒系列产品占总收入约64.9%，酱油产品销售收入约2380万元，占总收入约8.8%[76] - 料酒产品收入从2021年的1.699亿元增加3.7%至2022年的1.762亿元[82] - 酱油产品收入从2021年的2590万元减少8.1%至2022年的2380万元[83] - 米醋产品收入从2021年的1840万元减少3.3%至2022年的1780万元[84] - 其他产品收入从2021年的3850万元增加39.7%至2022年的5380万元[85] 公司荣誉情况 - 公司2022年获“2022年湖州市知识产权示范企业”称号[66] - 公司科研项目获中国轻工业联合会科学进步二等奖[66] - 公司产品谷物酿造葱姜料酒获第三届酿造料酒金奖[66] - 公司“老恒和料酒”品牌获“2022料酒畅销金品”称号，2022年线下销售额市场占有率为17.7%，连续五年行业第一[66] 公司发展策略 - 2023年公司销售策略以消费者为中心，开发多类型多层次多元化产品[125] - 2023年公司确立“统一思路、明确目标、强化考核、激励考核”经营方针[126] - 公司坚持“聚焦天然酿造料酒产业，其他产业做精做细”原则和方针[126] - 公司将通过产品创新、研发抓住新机遇，提升产品品质和优化组合[126] - 公司将拓展销售渠道，巩固长三角分销网络，开发电商等新通路[127] - 公司将改造现有厂区、升级设备，完善生产设施和工艺[128] - 公司将细化内部管理流程，加大人才培育和信息化投入[129] - 公司将加强内部管控力度，建立健全现代化企业管理体系[130] 公司人员情况 - 2022年12月31日集团全职雇员约535名，2021年12月31日为490名[134] 公司证券交易情况 - 截至2022年12月31日止年度，公司或附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券[135] 公司上市相关情况 - 截至公布日期，公司维持上市规则规定的公众持股量[138] - 截至2022年12月31日止年度，公司遵守上市规则附录十四之企业管治守则[140] - 全体董事确认在截至2022年12月31日止年度遵守标准守则，未发现高级管理层违反行为[143] - 核数师同意初步公布上集团截至2022年12月31日止年度综合财务状况表等数字[144] - 审核委员会建议续聘致同（香港）会计师事务所有限公司为2023年核数师[146] - 核数师将对集团截至2022年12月31日止财政年度综合财务报表发表保留意见[147] 公司信息披露情况 - 公司业绩公布刊载于联交所网站(www.hkexnews.hk)及公司网站(www.hzlaohenghe.com)[149] - 公司2022年年报将于2023年4月30日或之前寄发予股东并在上述网站刊载[149] 公司股权认购情况 - 2016年国开发展基金以1.33亿元现金认购湖州老恒和3.5%股权，湖州老恒和每年支付1.2%固定回报，湖州陈氏8年内购回全部股权[56] 公司股东登记情况 - 公司将在2023年5月31日至6月5日暂停办理股东登记手续[137] 公司管理层情况 - 截至公布日期，公司执行董事为陈伟及刘建镔[150] - 截至公布日期，公司非执行董事为吴红平[150] - 截至公布日期，公司独立非执行董事为沈振昌、吴荣辉及孙熲[150] 公司重大事项情况 - 截至2022年12月31日，公司无重大收购及出售事项[118] - 截至2022年12月31日止年度，集团无重大投资[119] - 2022年末无重大或有负债[115] - 2022年末抵押存货5.561亿元、物业厂房及设备2.117亿元、租赁土地4830万元用于一般融资抵押[116] 公司内部管理提升情况 - 公司聘请正略钧策集团完善内部管理，提高内控水平[71] - 公司对生产车间设备改造升级，完善创新工艺，提升生产管理团队业务水平[73] - 公司购置全新流水线设备，提高车间劳动效率，扩大产能，降低生产成本[74] 公司业务发展风险 - 公司面临生产成本上涨、消费者认知变化等业务发展风险[79] 主要贷款人情况 - 主要贷款人未要求偿还贷款，金额分别为16.83214亿元、2.34524亿元及1.70601亿元（2021年：13.58534亿元、2.07918亿元及1.38736亿元），并承诺提供约1.5亿元（2021年：3亿元）新信贷融资[15] 未来付款意向情况 - 2023年南太湖、湖州吴兴城市及湖盛融资12个月内无意要求公司付款[61]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年全年收入为2.527亿元，较2020年的2.263亿元增加11.6%[5][9] - 2021年全年毛利为6850万元，较2020年的4560万元增加50.2%[6][10] - 2021年公司普通权益持有人应占亏损为3.184亿元，较2020年的8.453亿元减少62.3%[7][11] - 近五年收入分别为252,671千元（2021年）、226,331千元（2020年）、235,456千元（2019年）、874,410千元（2018年）、803,141千元（2017年）[16] - 近五年销售成本分别为184,162千元（2021年）、180,731千元（2020年）、166,438千元（2019年）、417,448千元（2018年）、373,615千元（2017年）[17] - 近五年毛利分别为68,509千元（2021年）、45,600千元（2020年）、69,018千元（2019年）、456,962千元（2018年）、429,526千元（2017年）[18] - 近五年除所得税前（亏损）/利润分别为318,449千元（2021年亏损）、843,202千元（2020年亏损）、2,278,323千元（2019年亏损）、235,625千元（2018年利润）、216,085千元（2017年利润）[20] - 近五年年内（亏损）/利润分别为318,449千元（2021年亏损）、845,293千元（2020年亏损）、2,285,365千元（2019年亏损）、201,706千元（2018年利润）、186,775千元（2017年利润）[22] - 2021年公司实现销售收入约2.527亿元，较2020年同期增加约0.263亿元，增幅约11.6%[37][38] - 2021年公司母公司普通权益持有人应占亏损约3.184亿元，较2020年同期下降约62.3%[42][44] - 2021年公司收入为252,671千元人民币，2020年为226,331千元人民币[168] - 2021年公司毛利为68,509千元人民币，2020年为45,600千元人民币[168] - 2021年公司持有人应占亏损为318,449千元人民币，2020年为845,293千元人民币[168] - 2021年公司毛利率为27.1%，2020年为20.1%[168] - 2021年公司净亏损率为 -126.0%，2020年为 -373.5%[168] - 2021年公司除利息、税项、折旧及摊销前亏损率为 -60.9%，2020年为 -317.3%[168] - 2021年公司权益持有人权益回报为 -24.2%，2020年为 -84.5%[168] - 2021年公司资本负债比率为220.9%，2020年为189.6%[168] - 公司收入从2020年的2.263亿元增加11.6%至2021年的2.527亿元[174][177] - 销售成本从2020年的1.807亿元增加1.9%至2021年的1.842亿元[175][178] - 毛利从2020年的4560万元增加50.2%至2021年的6850万元，毛利率从20.1%上升至27.1%[176][178] - 除所得税前亏损从2020年的8.432亿元减少62.2%至2021年的3.184亿元[183][184] - 所得税开支从2020年的210万元减少至2021年的零[190][193] - 公司普通股权益持有人应占亏损从2020年的8.453亿元减少62.3%至2021年的3.184亿元[191][193] 股息分配 - 董事会不建议就2021年度派付期末股息[8][11] 公司荣誉 - 公司科研项目获中国轻工业联合会科学技术发明及进步二等奖，被授予“2020年度浙江省食品工业企业诚信管理体系建设示范企业”及“中国酒业科技进步优秀企业奖”[29][31][32] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年流通渠道合作收入较2020年同期增加约0.247亿元，增幅约14.5%[37][38] - 2021年电商渠道销售额较2020年同期增加约0.06亿元，增幅约3.9%[37][38] - 2021年料酒产品收入占总收入约67.2%，酱油产品销售收入约0.259亿元，占总收入约10.2%[39][40] - 料酒产品收入从2020年的1.569亿元增加8.3%至2021年的1.699亿元[174][177] - 酱油产品收入从2020年的2520万元增加2.7%至2021年的2590万元[174][177] - 米醋产品收入从2020年的1670万元增加10.2%至2021年的1840万元[174][177] - 其他产品收入从2020年的2750万元增加40.0%至2021年的3850万元[175][177] 经销商情况 - 2021年公司经销商数量保持约697家，网络覆盖全国30个省、自治区及直辖市[39][40] - 2021年公司将经销商分为核心与非核心两类并给予资源聚焦[196][199] 公司业务风险 - 公司业务发展面临生产成本上涨、客户消费习惯转变等风险[43][45] 公司股份信息 - 公司股份代号为2226[55] 公司人员任职变动 - 陈伟44岁，2020年9月11日任董事会主席兼执行董事[59] - 刘建斌45岁，2021年2月2日任执行董事兼首席执行官[61] - 陈卫忠51岁，2021年2月2日辞任执行董事及首席执行官[63][65] - 盛明健48岁，2022年6月28日辞任执行董事[65][67] - 顾伟38岁，2020年9月2日任非执行董事[67] - 沈振昌76岁，2013年12月17日任独立非执行董事[69] - 吴荣辉64岁，2017年6月29日任独立非执行董事[71] - 孙颖82岁，2017年6月29日任独立非执行董事[73][74] - 陈伟自2017年9月起任湖州吴兴城市投资发展集团有限公司董事长[83] - 顾伟38岁，自2020年4月起任Lunar Capital副总裁及风控主管，2007年7月获中国人民公安大学侦查学学士学位，2013年7月获北京师范大学公共管理硕士学位[92] - 沈振昌76岁，在黄酒行业有超40年经验，2000年起任中国酿酒工业协会黄酒分会副理事长兼秘书长，1971 - 2006年在中国绍兴黄酒集团任职[93] - 吴荣辉64岁，有逾20年审计、税务及咨询经验，2007年6月 - 2019年10月任中国自动化集团独立非执行董事，2016年6月 - 2020年9月任长兴国际独立非执行董事[99] - 孙熲82岁，1963年毕业于无锡轻工业学院发酵工程专业，2001年12月起任江南大学博士生指导教师，2002年起为中国食品科学技术学会高级顾问及国家食药监局食品安全专家[100] - 陈伟44岁，2020年加入公司，任董事会主席兼执行董事[110][111][112] - 刘建斌45岁，2019年加入公司，任执行董事兼首席执行官[115][116][117] - 王超45岁，2006年加入公司[120][121] - 陈卫忠2020年9月11日辞任董事会主席，2021年2月2日辞任执行董事及首席执行官[133][135] - 刘传礼2022年6月25日辞任公司财务总监，6月28日调任为董事会办公室主任[140][143] 公司应收款项及预付款项情况 - 贸易应收款从2020年12月31日的2040万元降至2021年12月31日的1910万元[195][199] - 贸易应收款周转天数从2020年的44天降至2021年的35天[195][199] - 固定资产预付款为2109千元[198] - 采购调味品预付款为894千元[198] - 其他预付款为3185千元[198] - 按金及其他应收款从2020年的23309千元降至2021年的20355千元[198] - 分类为非流动资产的部分从2020年的15714千元降至2021年的6126千元[198] - 计入预付款项、按金及其他应收款的流动部分从2020年的15547千元增至2021年的20417千元[198]

公司荣誉 - 公司科研项目获中国轻工业联合会科学技术发明二等奖及科学技术进步二等奖[19] - 公司被授予“2020年度浙江省食品工业企业诚信管理体系建设示范企业”称号[19] 公司基本信息 - 公司注册办事处位于开曼群岛，中国总部及主要营业地点在浙江湖州[10] - 公司股份代号为2226，网址为http://www.hzlaohenghe.com[13] - 公司主要往来银行包括中国工商银行织里支行、中国银行湖州分行、中国农业银行湖州分行[11] - 公司核数师为致同（香港）会计师事务所有限公司[9] - 公司香港法律顾问为钟氏律师事务所（与德恒律师事务所联营）[13] - 公司于2012年12月4日在开曼群岛注册成立为获豁免有限公司[192] - 公司股份自2014年1月28日起在香港联合交易所主板上市[192] 公司人员变动 - 2021年1月19日，公司前任执行董事兼CEO陈卫忠被刑事拘留，2月2日起辞任相关职务[96][97] - 2021年2月2日起，陈卫忠辞任执行董事等职，刘建鑌获委任为执行董事等职[121][123] - 2021年4月26日，安永辞任公司核数师，5月12日，香港均富会计师事务所有限公司获委任填补空缺[100] - 安永会计师事务所自2021年4月26日起辞任公司核数师，致同（香港）会计师事务所有限公司自2021年5月12日起获委任为集团核数师[102] 公司股份交易情况 - 2021年3月30日起，公司股份在证券交易所暂停交易[99] - 公司股份自2021年3月30日起暂停于联交所买卖[102] - 2021年6月18日，公司收到证券交易所恢复买卖指引，7月20日和2022年7月27日收到额外指引[101] - 2021年6月18日及2022年7月27日，公司接获联交所函件，载有证券获准恢复买卖前须达成的复牌指引[102] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年上半年公司实现销售收入约1.228亿元，较2020年同期增加约1620万元，增幅约15.2%[25] - 2021年上半年公司实现销售收入约1.228亿元，较2020年同期上升约1620万元，约15.2%[27] - 公司收入从2020年上半年1.065亿人民币增至2021年同期1.228亿人民币，增幅15.2%[62] - 公司母公司普通权益持有人应占亏损约为1.262亿元（2020年6月30日：6.246亿元），较2020年同期下降约79.8%[31][33] - 公司拥有人应占亏损从2020年上半年62461.6万人民币减至2021年同期12622.6万人民币，减幅79.8%[54] - 销售成本从2020年上半年8490万人民币增至2021年同期9160万人民币，增幅7.9%[62] - 毛利从2020年上半年约2160万人民币增至2021年同期约3120万人民币，增幅44.4%[62] - 毛利率从2020年上半年20.3%增至2021年同期25.4%[62] - 其他收入及收益从2020年上半年约870万人民币减至2021年同期约270万人民币，减幅69.0%[62] - 资本负债比率从2020年12月31日的189.6%增至2021年6月30日的203.6%，增幅7.4%[54][55] - 销售及经销开支从2020年上半年约2890万元增至2021年同期约2960万元，增幅2.4%，占收入百分比从27.1%降至24.1%[64] - 行政开支从2020年上半年约3330万元降至2021年同期约3030万元，降幅9.1%[64] - 融资成本从2020年上半年约4900万元增至2021年同期约5290万元，增幅7.9%[64] - 除所得税前亏损从2020年上半年约6.225亿元降至2021年同期约1.262亿元，降幅79.8%[64] - 所得税开支从2020年上半年约210万元降至2021年同期约0元[64] - 每股基本亏损从2020年上半年的1.08分降至2021年同期的0.22分[65][68] - 净亏损率从2020年上半年的586.2%减少82.5%至2021年同期的102.8%[66][69] - 2021年6月30日固定资产预付款项为107.2万元，2020年12月31日为346.3万元[67] - 2021年6月30日采购调味品预付款项为110.5万元，2020年12月31日为283.7万元[67] - 2021年6月30日计入预付款项、按金及其他应收款项的流动部分为1080.3万元，2020年12月31日为1554.7万元[67] - 贸易应收款项周转天数从2020年的44天降至2021年上半年的37天[71] - 存货从2020年底的6.849亿元降至2021年6月底的6.634亿元[71] - 2021年6月底集团借款总额约为16.164亿元，2020年底为14.955亿元[75][79] - 2021年6月底集团现金及现金等价物约为490万元，2020年底为840万元[75][80] - 2021年6月底计息银行及其他借款年利率为3.9% - 24.0%[75][80] - 2021年6月底资本负债比率为203.6%，2020年底为189.6%[75][80] - 2021年6月底资本承担约为540万元，2020年底为500万元[78][80] - 2021年上半年公司收入为122,783千元人民币，2020年同期经重列为106,548千元人民币[161] - 2021年上半年公司销售成本为91,565千元人民币，2020年同期为84,918千元人民币[161] - 2021年上半年公司期内亏损为126,226千元人民币，2020年同期为624,616千元人民币[161] - 2021年上半年公司期内亏损126,226千元，2020年同期为624,616千元[164] - 2021年上半年换算海外业务财务报表的汇兑收益为354千元，2020年同期为2,573千元[164] - 2021年上半年全面亏损总额为125,872千元，2020年同期为622,043千元[165] - 截至2021年6月30日，非流动资产为350,427千元，2020年12月31日为350,015千元[169] - 截至2021年6月30日，流动资产为857,280千元，2020年12月31日为819,778千元[169] - 截至2021年6月30日，流动负债为1,982,464千元，2020年12月31日为2,092,243千元[169] - 截至2021年6月30日，流动负债净额为1,125,184千元，2020年12月31日为1,272,465千元[169] - 截至2021年6月30日，非流动负债为225,737千元，2020年12月31日为203,916千元[170] - 截至2021年6月30日，负债净额为1,000,494千元，2020年12月31日为1,126,366千元[170] - 截至2021年6月30日，公司累计亏损为1,998,978千元，2021年1月1日为1,872,752千元[174] - 2020年1月1日（如先前所呈報）公司總權益為2360974千元人民幣，2020年1月1日（經重列）為 - 120949千元人民幣，2020年6月30日（經重列）為 - 782347千元人民幣[179] - 2021年上半年除所得稅前虧損126226千元人民幣，2020年為622525千元人民幣[184] - 2021年上半年自有資產折舊12565千元人民幣，2020年為13538千元人民幣[184] - 2021年上半年融資成本52916千元人民幣，2020年為49035千元人民幣[184] - 2021年上半年營運資金變動前經營現金流量為 - 40909千元人民幣，2020年為 - 551208千元人民幣[184] - 2021年上半年經營所用現金為 - 36225千元人民幣，2020年為 - 149092千元人民幣[184] - 2021年上半年投資活動所用淨現金流量為 - 13217千元人民幣，2020年產生61244千元人民幣[185] - 2021年上半年融資活動產生淨現金流量50343千元人民幣，2020年所用82941千元人民幣[185] - 2021年上半年現金及現金等價物減少淨額為 - 3912千元人民幣，2020年為 - 169933千元人民幣[185] - 2021年6月30日現金及現金等價物為4885千元人民幣，2020年為4747千元人民幣[185] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年上半年料酒产品是主要收入来源，占总收入约66.7%[26][28] - 2021年上半年酱油产品销售收入约为1410万元，占总收入约11.5%[26][28] - 料酒产品收入从2020年上半年7250万人民币增至2021年同期8190万人民币，增幅12.9%[62] - 酱油产品收入从2020年上半年1320万人民币增至2021年同期1410万人民币，增幅7.0%[62] - 米醋和其他产品收入从2020年上半年2090万人民币增至2021年同期2680万人民币，增幅28.4%[62] 公司销售渠道数据关键指标变化 - 2021年上半年公司非线上渠道销售额从2020年的约9910万元增至1.151亿元，增长16.2%[25] - 2021年第二季度公司各销售渠道销售重回增长轨道[25] - 2020年非线上渠道销售额约9910万元，2021年上半年上升16.2%至1.151亿元[27] 公司经销商情况 - 公司经销商数量保持约658家，网络覆盖全国30个省、自治区和直辖市[26][28] 公司业务风险 - 公司业务发展面临生产成本上涨、消费者习惯转变等6类风险[32][34] 公司销售策略与经营目标 - 公司销售策略以消费者为中心，“多元化”开发适合不同渠道的产品[35][36] - 公司经营目标是提升在调味品行业的市场地位，将增加营销投入、丰富产品结构等[38][42] - 2021年下半年公司改革销售区域和人员，加强客户信用风险管理[40] - 短期内公司将投入资源到与家庭消费相关的超市、分销和在线电商渠道[84] - 长期来看，集团认为餐饮市场将是未来业务的主要增长点[84] 公司料酒业务发展趋势与策略 - 料酒市场“纯酿造”取代“配制”“勾兑”成趋势，公司将从多方面提升料酒市场份额和售价[85][87] - 公司作为料酒行业龙头，在技术、资金等方面比中小企业优势明显，为“老恒和”料酒提供发展空间[85][87] 调味品市场消费趋势与公司应对 - 调味品家庭消费比重预期增加，餐饮消费比重预期下降，公司短期保持家庭消费渠道投入，长期看好餐饮市场[86] 公司产品结构战略 - 公司坚持“多元化”产品结构战略，扩大产能和提升自动化水平以提高利润率[89][90] 公司品牌预期 - 公司认为“老恒和”品牌产品在中国将继续增长[91] 公司雇员情况 - 截至2021年6月30日，集团共有466名雇员，2020年12月31日为422名[104] - 集团截至2021年6月30日止六个月的雇员成本（不包括董事及最高行政人员薪酬）为人民币1740万元，2020年同期为人民币2030万元[104] 公司投资与资产交易情况 - 截至2021年6月30日，集团概无持有任何重大投资，2020年12月31日亦无[104] - 截至2021年6月30日止六个月，无附属公司、联营公司或合营企业的重大收购及出售[104] - 截至2021年6月30日止六个月，公司及其附属公司概无购买、赎回或出售公司任何上市证券[105][111] - 截至2021年6月30日，无涉及重大投资或资本资产的未来计划[106][112] 公司股息分配 - 董事会决定不就截至2021年6月30日止六个月宣派任何中期股息[108][114] 公司企业管治情况 - 截至2022年6月30日止六个月，公司遵守上市规则附录十四所载企业管治守则的守则条文[119] - 自2020年6月29日以来公司未举行股东周年大会，无董事在股东周年大会上退任并接受重选[119] - 2020年和2021年年报、业绩及2021年和2022年中报发布及寄送延迟，未遵守

收入和利润（同比环比） - 2020年收入为人民币2.263亿元，同比下降3.9%[5][9] - 公司2020年销售收入为人民币2.263亿元，同比下降人民币910万元或3.9%[42][44] - 收入从2019年的人民币235.5百万元下降3.9%至2020年的人民币226.3百万元[162][164] - 2020年毛利为人民币4560万元，同比下降33.9%[6][10] - 毛利从2019年的人民币69.0百万元下降33.9%至2020年的人民币45.6百万元[163][164] - 2020年公司普通权益持有人应占亏损为人民币8.453亿元，同比下降63.0%[7][11] - 母公司普通权益持有人应占亏损人民币8.453亿元，同比下降63.0%[48][49] - 所得税前亏损减少63.0% 从2019年人民币22.783亿元降至2020年人民币8.432亿元[169][170] - 公司拥有人应占亏损减少63.0% 从2019年人民币22.854亿元降至2020年人民币8.453亿元[176][178] - 净亏损率下降61.5% 从2019年970.6%降至2020年373.5%[177][178] 成本和费用（同比环比） - 2020年销售成本为人民币1.807亿元[18] - 销售成本从2019年的人民币166.4百万元增加8.6%至2020年的人民币180.7百万元[163][164] - 其他收入及收益从2019年的人民币18.7百万元下降21.8%至2020年的人民币14.6百万元[167] - 其他收入及收益减少21.8% 从2019年人民币1870万元降至2020年人民币1460万元[170] - 销售及分销费用从2019年的人民币96.1百万元下降至2020年的人民币55.7百万元[167] - 销售及经销开支减少 从2019年人民币9610万元降至2020年人民币5570万元[170] - 行政开支减少4.9% 从2019年人民币7590万元降至2020年人民币7210万元[168][170] - 财务成本增加35.6% 从2019年人民币7100万元增至2020年人民币9620万元[168][170] - 所得税开支减少70.3% 从2019年人民币700万元降至2020年人民币210万元[176][178] 各产品线表现 - 料酒产品占总收入69.3%[46][47] - 酱油产品销售收入人民币2520万元，占总收入11.1%[46][47] - 料酒产品收入从2019年的人民币147.5百万元增长6.4%至2020年的人民币156.9百万元[162][164] - 酱油产品收入从2019年的人民币33.7百万元下降25.3%至2020年的人民币25.2百万元[162][164] - 米醋产品收入从2019年的人民币17.1百万元下降2.3%至2020年的人民币16.7百万元[162][164] - 其他产品收入从2019年的人民币37.2百万元下降25.9%至2020年的人民币27.5百万元[163][164] 销售渠道表现 - 商超、流通及餐饮渠道销售额同比下降人民币970万元或4.4%[42][44] - 电商渠道销售额同比增长人民币60万元或4.0%[42][44] 毛利率变化 - 毛利率从2019年29.3%下降至2020年20.1%[46][47] - 毛利率从2019年的29.3%下降至2020年的20.1%[157][163][164] 经销商与区域覆盖 - 公司维持624家经销商网络，覆盖30个省级区域[46][47] - 公司监控经销商库存水平，要求维持30至60天供应量，库存超过45天时协助促销并建议减少后续订单[192][194] - 销售代表每周六统计经销商库存并每周上报[192][194] 存货情况 - 存货减少 从2019年末人民币10.707亿元降至2020年末人民币6.849亿元[190][191] - 2020年12月31日存货账面价值为人民币6.849亿元，较2019年10.707亿元下降36.0%[193] - 存货中基酒占比76.6%，价值人民币5.247亿元（2019年：人民币7.884亿元）[193] - 2020年质押存货人民币5.492亿元作为银行贷款担保（2019年：人民币6.823亿元）[192][194] - 存货减少主要由于在制品数量减少所致[193] 借款与流动性 - 2020年总借款人民币14.955亿元，较2019年14.282亿元增长4.7%[199][200] - 约人民币4.625亿元银行贷款违反财务贷款契约条款[199][200] - 流动性来源包括业务运营现金、银行借款及其他借款[199][200] - 集团主要运营以人民币结算，未开展外汇风险对冲活动[199][200] 管理层及董事会变动 - 公司董事会主席兼执行董事陈伟于2020年9月11日获委任[67] - 执行董事兼首席执行官刘建筑于2021年2月2日获委任[67] - 执行董事盛明健于2022年6月28日辞任[67] - 前董事会主席陈卫忠于2020年9月11日辞任主席职务[67] - 前执行董事兼首席执行官陈卫忠于2021年2月2日辞任[67] - 非执行董事颜伟于2020年9月2日获委任[68] - 非执行董事何源川于2020年8月28日辞任[70] - 独立非执行董事沈振昌于2013年12月17日获委任[70] - 独立非执行董事吴荣辉于2017年6月29日获委任[70] - 独立非执行董事孙颖于2017年6月29日获委任[70] 关键管理人员背景 - 公司董事会主席兼执行董事陈伟先生44岁[76] - 公司执行董事兼首席执行官刘建斌先生45岁[79][80] - 公司非执行董事顾伟先生38岁[79][81] - 公司独立非执行董事沈振昌先生76岁[84][87] - 公司独立非执行董事吴荣辉先生64岁[86] - 沈振昌在黄酒行业拥有超过40年经验[84][87] - 刘建斌自2019年9月起担任湖州老恒和酿造有限公司融资部经理[79][80] - 顾伟自2020年4月起担任Lunar Capital Partners IV L.P.副总裁及风险控制部主管[79][81] - 陈伟自2017年9月起担任湖州吴兴城市投资发展集团有限公司董事长[76] - 吴荣辉是香港会计师公会及英格兰及威尔士特许会计师公会资深会员[86] - 公司董事会主席兼执行董事陈伟年龄44岁于2020年加入[99][100][101][102] - 执行董事兼首席执行官刘建斌年龄45岁于2019年加入[104][105][106][107] - 销售及市场推广主管王超年龄45岁于2006年加入并于2020年9月11日辞任执行董事[109][110][111][112] - 生产部主管万培耀年龄51岁于2005年加入[115][116][117][118] - 前董事会主席陈卫忠于2005年加入并于2020年9月11日辞任主席2021年2月2日辞任执行董事兼首席执行官[120][121][122][124] - 前财务总监刘传礼年龄42岁于2012年加入并于2022年6月25日辞任[129][130][131][132] - 前执行董事兼副总经理盛明健年龄48岁于2006年加入并于2022年6月28日辞任[136][137][138][139] - 生产部主管万培耀持有浙江工业大学生物化学工业工程学士学位[146][149] - 独立非执行董事孙熲年龄82岁曾任中国食品发酵工业研究院院长及博士生导师[91][92] - 独立非执行董事吴荣辉年龄64岁拥有超过20年审计及税务咨询经验[88] 成本与供应链因素 - 农副产品价格受种植面积、气候及国际期货市场等因素影响[53] - 包装成本和劳务成本持续上升[53] 股息政策 - 董事会不建议支付2020年末期股息[8][12] 资产与负债 - 2020年资产总额为人民币12.077亿元[25] - 2020年负债总额为人民币22.082亿元[25] - 2020年总权益为负人民币10.005亿元[26] - 贸易应收账款减少 从2019年末人民币2840万元降至2020年末人民币2040万元[181][186]

收入和利润（同比环比） - 截至2019年12月31日止年度，公司收入为人民币915.2百万元，较2018年增加2.7%[7] - 截至2019年12月31日止年度，公司毛利为人民币443.9百万元，较2018年减少2.9%[7] - 截至2019年12月31日止年度，公司普通权益持有人应占利润为人民币195.3百万元，较2018年减少3.2%[7] - 截至2019年12月，集团录得收入较对应期间增加[20] - 截至2019年12月31日，集团收入为人民币9.152亿元，较2018年同期上升0.7%[22] - 截至2019年12月31日，公司普通权益持有人应占利润为人民币1.953亿元，较2018年同期下降3.2%[22] - 2019年销售额为915,170千元人民币[66] - 2019年毛利及本公司持有人应占利润为443,908千元人民币[66] - 2019年除利息、税项、折旧及摊销前利润为342,533千元人民币[66] - 2019年每股盈利为33.7人民币分[66] - 2019年毛利率为48.5%[66] - 2019年应占净利润率为21.3%[66] - 2019年除利息、税项、折旧及摊销前利润率为37.4%[66] - 2019年权益持有人权益回报为8.3%[66] - 公司收入从2018年的人民币749.7百万元增加1.7%至2019年的人民币915.2百万元[70] - 料酒产品收入从2018年的人民币606.3百万元增加0.7%至2019年的人民币613.0百万元[70] - 酱油产品收入从2018年的人民币149.5百万元增加31.1%至2019年的人民币196.0百万元[70] - 米醋产品收入从2018年的人民币73.3百万元增加1.0%至2019年的人民币74.0百万元[70] - 其他产品收入从2018年的人民币42.2百万元下降25.7%至2019年的人民币31.4百万元[70] - 毛利从2018年的人民币57.0百万元减少2.9%至2019年的人民币53.9百万元，毛利率从52.3%下跌至49.5%[70] - 其他收入及收益从2018年的人民币11.7百万元增加32.5%至2019年的人民币15.5百万元[72][73] - 除税前利润从2018年的人民币235.6百万元减少3.1%至2019年的人民币228.3百万元[75] - 所得税开支由2018年的人民币3390万元减少2%至2019年的人民币3310万元，因除税前利润减少[77] - 公司普通股权益持有人应占利润由2018年的人民币2.017亿元减少3.2%至2019年的人民币1.953亿元，因净利润下降[77] - 每股基本盈利由2018年的人民币39分减少至2019年的人民币33.7分，因普通股权益持有人应占利润减少[77] - 净利润率由2018年的23.1%下降1个百分点至2019年的21.3%，因毛利率下降[77] 成本和费用（同比环比） - 2019年公司销售成本为人民币471,262千元[11] - 2019年公司销售及经销开支为人民币96,086千元[11] - 2019年公司行政开支为人民币76,670千元[11] - 2019年公司金融资产减值亏损为人民币1,512千元[11] - 2019年公司融资成本为人民币54,701千元[11] - 销售成本从2018年的人民币617.0百万元增加12.9%至2019年的人民币697.3百万元[70] - 销售及经销开支从2018年的人民币102.6百万元减少至2019年的人民币96.1百万元，占收入百分比从11.7%减少至10.5%[75] 各条业务线表现 - 新销售渠道覆盖全国30个省、自治区及直辖市，有1321家经销商[21] - 新销售渠道销售额从2018年的2330万元增至2019年的5060万元，增长6.5%[20][21] - 商超渠道销售额从2018年的5110万元增至2019年的6060万元，增长3.0%[20][21] - 公司核心产品料酒占总收入的比例，酱油产品销售额较对应期间增加[20] - 2019年公司推出1.75L老恒和黄酒、1.75L老恒和料酒等新品，受市场欢迎[100] - 料酒市场进入量价齐升阶段，公司作为料酒龙头企业市场份额持续提升[101] 公司荣誉 - 公司被授予中国轻工业食品行业五十强企业、老字号文化影响力企业30强等称号[17][18] - 公司“玫瑰米醋”入选首批浙江省优秀非遗旅游商品名单[17][18] - 公司“15度料酒”和“宋方30年陈黄酒”获酿造料酒金奖和年度“青酌奖”酒类新品（黄酒类）称号[17][18] - 公司被命名为浙江省第九批高技能人才（劳模）创新工作室，评为3A级“守合同重信用”企业[17][18] 管理层讨论和指引 - 公司盈利能力受产品定价、销售成本、营销策略、产品架构及组合影响[23] - 集团业务发展面临生产成本上涨、消费者习惯转变等风险[23] - 疫情使餐饮行业消费急剧下降，家庭消费比重增加，贡献超一半销售额的商超渠道预计未来会有一定增长[99][100] - 疫情对公司已成熟的流通渠道及正在开发的餐饮渠道有一定不利影响[99][100] - 预计餐饮行业疫情后因反弹消费快速恢复，餐饮市场仍是调味品消费主要市场[99][100] - 公司会继续加大在餐饮渠道投入以获取更大市场份额[99][100] - 公司以产品质量和技术含量为核心竞争力，坚持“多元化”产品结构战略[103][105] - 公司将增加营销团队建设投入和员工培训，丰富产品结构[104][107] - 公司将在多元化渠道与有实力经销商合作，提升“老恒和”品牌在中国市场占有率[104][107] - 公司积极推广适合餐饮市场的产品，建立餐饮销售团队和经销商[109] - 公司搭建互联网销售平台，融入“新零售”，利用多种方式进行推广[109] - 公司持续升级数字化管理系统，正式推出ERP系统[110] - 公司将加强对信用风险的管理，建立信息共享平台[110] - 公司目标是成为消费者的首选[110] - 公司认为“老恒和”品牌产品在中国将继续增长[106] - 公司积极推广适合餐饮市场的产品，拓展餐饮渠道[111] - 公司积极建设网络销售平台，拥抱新零售[112] - 2019年公司升级信息化管理系统，上线ER1系统[112] 公司人员情况 - 公司执行董事为陈卫忠、盛明健、王超[27] - 公司非执行董事为何源川[27] - 公司独立非执行董事为沈振昌、吴荣辉、孙熲[27] - 陈卫忠为董事会主席、执行董事及首席执行官，于2013年5月13日获委任[39] - 盛明健为执行董事及副总经理，于2013年12月17日获委任[39] - 王超为执行董事及销售及市场推广董事总经理，于2013年12月17日获委任[39] - 何源川为非执行董事，于2019年4月12日获委任[39] - 沈振昌为独立非执行董事，于2013年12月17日获委任[39] - 吴荣辉为独立非执行董事，于2017年6月29日获委任[39] - 孙熲为独立非执行董事，于2017年6月29日获委任[39] - 陈卫忠有超过30年在调味品行业经验，是中国调味品协会成员及湖州黄酒协会主席[42] - 盛明健有超过20年调味品行业经验，负责公司融资活动[42] - 陈卫忠为公司董事会主席、创始人、首席执行官及执行董事，在中国调味品行业拥有逾20年经验，1990年进入调味品行业，2005年成立公司，曾于1995 - 2012年任浙江中味酿造有限公司主席兼总经理[43] - 盛明健为公司副总经理及执行董事，在调味品行业拥有逾10年经验，2006年加入公司，曾于2001 - 2006年任中味总经理[44] - 王超为公司销售及市场推广董事总经理及执行董事，在调味品行业拥有15年经验，1998年加入湖州老恒和酿造厂，自2006年起在相关部门担任管理职务[44] - 何源川为非执行董事及公司审核委员会成员，自2017年10月起任Lunar Capital Partners IV副总监，专注消费及零售行业相关投资，曾于2012 - 2015年任普华永道管理咨询高级顾问，2015 - 2017年任上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司项目经理[46][48] - 沈振昌为独立非执行董事，薪酬委员会主席，提名委员会及审核委员会成员，在料酒行业拥有逾30年经验，1971 - 2006年于中国绍兴黄酒集团有限公司任职，退休前为该公司总务处主任[47][49] - 沈振昌自2000年起担任中国酿酒工业协会黄酒分会副理事长兼秘书长，目前为全国酿酒标准化技术委员会委员等[50] - 吴荣辉61岁，拥有逾1年核数、税务及咨询经验，2007年6月至2019年10月任中国自动化集团独立非执行董事，自2016年6月起任长兴国际独立非执行董事[53] - 孙熲79岁，1963年毕业于无锡轻工业学院，1963 - 1979年在中国轻工业部食品发酵所任职，1979 - 1988年在中国轻工业部环境保护研究所任职等，自2002年起为中国食品科学技术学会高级顾问及国家食品药品监督管理局食品安全专家[54] - 陈卫忠2005年加入公司，担任董事会主席、执行董事及首席执行官[57] - 盛明健2006年加入公司，担任执行董事及副总经理[57] - 王超2006年加入公司，担任执行董事及销售及市场推广董事总经理[57] - 万培耀2005年加入公司，担任生产部主管[57] - 刘传礼2012年加入公司，担任财务总监[57] - 2019年集团全职雇员约53名，2018年12月31日为605名[117] - 截至2019年12月31日止年度支付雇员薪酬总额约5170万元，2018年约5100万元[117] - 2019年集团就雇员福利计划供款600万元，2018年为450万元[117] - 截至2019年12月31日，生产岗位雇员272名，占比50.7%[119] - 截至2019年12月31日，管理及行政管理岗位雇员占比3.3%[119] - 截至2019年12月31日，销售及营销、质量控制、研发及其他岗位雇员106名，占比19.6%[119] 公司企业管治 - 公司采纳上市规则附录十四所载的企业管治守则及报告作为自身企业管治守则，截至2019年12月31日已遵守守则条文，除报告下文所载偏离事项外[130] - 公司采纳上市规则附录十的标准守则作为董事及高级管理层买卖公司证券的行为守则，2019年全体董事确认遵守该守则，未发现高级管理层有违反行为[131] - 董事会负责公司整体管理，包括制定和监督策略发展、业务计划等，承担企业管治责任[135] - 董事会可将权力授予董事或高级管理层成员，已制定授权规则和政策，有审核、薪酬和提名三个董事会委员会支持[135] - 董事须付出足够时间处理集团事务，公司要求董事每年披露在公众公司或组织担任职务的数目、性质及所涉时间[135] - 公司为全体董事安排了因企业活动引发法律行动的合适保险[135] - 截至2019年12月31日，董事会由7名董事组成，包括3名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事[139] - 公司各董事之间无财务、业务、家族或其他重大或相关关系[142] - 最新的董事角色及职能清单已刊于公司及联交所网站，公司将按需持续更新[142] - 董事履历资料详情载于年报“董事及高级管理人员履历”一节[142] - 董事会监督公司业务及事务管理，主要职责包括业务及策略发展整体管理等[139] - 董事会将公司日常运营、业务策略及日常管理职权和责任转授予CEO及高级管理层[139] - 高级管理层获董事会转授集团日常运营及管理权力和责任，所转授职能及任务定期检讨[139] - 公司订立重大交易前须获董事会批准[139] - 截至2017年6月30日，公司各董事之间无重大关系[141] - 公司会持续更新董事角色及职能清单[141] - 公司于2014年3月25日采纳董事会成员多元化政策[143] - 提名委员会将采取措施改善董事会成员的性别多元化[143] - 公司一直遵守上市规则第3.10A条，要求发行人董事会至少三分之一成员为独立非执行董事[146] - 公司已遵守上市规则第3.10(1)条及第3.10(2)条，董事会必须包括至少三名独立非执行董事及至少一名有专业资格或会计等财务管理专业知识的独立非执行董事[146] - 公司审核委员会主席兼独立非执行董事吴荣辉有逾19年审计、税务及顾问服务经验[146][147] - 独立非执行董事沈振昌和孙熲在料理烹饪行业有广泛经验，为集团带来多元化专业知识[146][147] - 公司收到每位独立非执行董事关于其独立性的年度确认[146] - 董事会认为目前结构能确保独立性和客观性，保障股东利益[146] - 董事会认为执行董事和非执行董事的平衡合理，能提供足够监督和制衡[146] - 所有董事在含董事姓名的公司通讯中被明确标识[147] - 各董事初始任期为自委任日期起计三年，须至少每三年于股东大会上轮席告退一次，届时三分之一董事应轮席告退[152][153] - 王超、吴荣辉、孙熲将在2020年股东大会轮席退任董事并符合资格

财务表现：收入与利润（同比） - 公司2019年上半年收入为人民币4.022亿元，同比增长4.5%[31][34] - 公司2019年上半年普通权益持有人应占利润为人民币9930万元，同比增长7.7%[31][34] - 公司收入从2018年上半年的3.849亿元增长4.5%至2019年同期的4.022亿元[48][53] - 公司拥有人应占利润从2018年上半年的9222万元增长7.7%至2019年同期的9934万元[48] - 截至2019年6月30日止六个月收入为人民币402,218千元，同比增长4.5%[148] - 截至2019年6月30日止六个月期内利润为人民币99,339千元，同比增长7.7%[148] - 除税前利润由人民币109.5百万元增加7.1%至人民币117.3百万元[69] - 除税前利润为117,276千元人民币，较2018年同期的109,521千元人民币增长7.08%[166] - 期内利润为99,339千元人民币[158] 财务表现：成本与费用（同比） - 销售成本从2018年上半年的1.856亿元增长5.6%至2019年同期的1.960亿元[56] - 销售及经销开支从2018年上半年的3720万元下降12.5%至2019年同期的3250万元[64] - 融资成本从2018年上半年的2320万元增长23.2%至2019年同期的2860万元[64] - 其他收入及收益由人民币8.6百万元减少12.9%至人民币7.5百万元[65] - 销售及经销开支由人民币37.2百万元减少12.5%至人民币32.5百万元[65] - 行政开支由人民币36.9百万元减少4.4%至人民币35.2百万元[65] - 融资成本由人民币23.2百万元增加23.2%至人民币28.6百万元[66] - 所得税开支由人民币17.3百万元增加3.7%至人民币17.9百万元[69] - 融资成本为28,590千元人民币[166] - 折旧费用为31,935千元人民币[166] - 使用權資產折舊为833千元人民币[166] 业务线表现：产品收入 - 料酒产品占公司总收入的70.3%[32][34] - 酱油产品销售收入同比增长16.6%，占总收入的16.8%[32][34] - 料酒产品收入从2018年上半年的2.704亿元增长4.5%至2019年同期的2.825亿元[53] - 酱油产品收入从2018年上半年的5770万元大幅增长16.6%至2019年同期的6730万元[54] - 米醋及其他产品收入从2018年上半年的5680万元下降7.8%至2019年同期的5240万元[56] 业务线表现：销售渠道 - 新销售渠道销售额从2018年上半年的人民币178.2百万元增长至2019年上半年的人民币194.8百万元，增幅达9.3%[25] - 超市渠道销售额从2018年上半年的人民币206.7百万元小幅增长至2019年上半年的人民币207.4百万元[26] - 公司推出适合餐饮渠道消费的新品[29] - 公司于2019年上半年推出1.75L老恒和料酒、500ml精制料酒及500ml红烧料酒等餐饮市场新品[92][95] 盈利能力指标 - 毛利率从2018年上半年的51.8%下降至2019年同期的51.3%[48][56] - 截至2019年6月30日止六个月毛利为人民币206,226千元，同比增长3.4%[148] - 销售及经销开支占收入百分比由9.6%减少至8.1%[65] - EBITDA从2018年上半年的1.549亿元增长15.3%至2019年同期的1.787亿元[48] 资产负债与现金流 - 存货由人民币1,276.5百万元增加至人民币1,285.8百万元[76] - 存货从2018年12月31日的1276.5百万元增至2019年6月30日的1285.8百万元[79] - 公司现金及现金等价物从2018年底的345.2百万元增至2019年中的508.8百万元[84] - 公司借款总额从2018年底的1030.7百万元增至2019年中的1109.2百万元[84] - 资本承担从2018年底的133.3百万元增至2019年中的236.8百万元[84] - 截至2019年6月30日现金及现金等价物为人民币508,801千元，较2018年末增长47.4%[153] - 截至2019年6月30日存货为人民币1,285,765千元，较2018年末增长0.7%[153] - 截至2019年6月30日计息银行及其他借款为人民币1,000,564千元，较2018年末增长7.3%[153] - 截至2019年6月30日流动比率为1.77（流动资産2,479,045千元/流动负债1,402,515千元）[153] - 截至2019年6月30日非流动资産总额为人民币1,463,868千元，较2018年末下降1.3%[153] - 公司非流动负债总额从2018年12月31日的261,733千元人民币增加至2019年6月30日的277,376千元人民币，增长5.97%[155] - 公司资产净值从2018年12月31日的2,203,930千元人民币增加至2019年6月30日的2,263,022千元人民币，增长2.68%[155] - 来自经营活动的净现金流入为109,566千元人民币[166] - 存货增加9,263千元人民币[166] - 公司经营活动的净现金流入为109,566千元，相比去年同期的净现金流出66,794千元，实现显著改善[169] - 投资活动的净现金流出为1,179千元，相比去年同期的157,640千元大幅减少99.3%[169] - 融资活动的净现金流入为54,653千元，相比去年同期的净现金流出22,584千元，实现由负转正[169] - 计息银行及其他借款增加390,040千元，相比去年同期的403,310千元略有减少[169] - 偿还计息银行及其他借款295,147千元，相比去年同期的375,760千元减少21.4%[169] - 期末现金及现金等价物为508,801千元，相比去年同期的226,620千元增长124.5%[169] 运营效率指标 - 贸易应收款项周转天数由67天增加至92天[76] - 贸易应收款项周转天数从2018年度的67天增加至2019年上半年的92天[79] - 经销商被要求维持5至20天的存货水平[80] - 公司对原材料供应商的预付款项在12个月内逐步核销[81] 公司战略与业务发展 - 公司保持料酒产品龙头地位并坚持"多元化"产品结构战略[93][95] - 公司计划扩大产能以通过规模经济效益提升整体利润率水平[93][95] - 公司成功举办中国谷物酿造料酒团体标准新闻发布会[27] 风险因素 - 公司面临生产成本上升风险，包括农副产品价格、包装成本或劳工成本增加[33][35] - 公司因经销商数量快速增长导致销售政策及信贷期限管理复杂度增加[33][35] 荣誉与奖项 - 公司荣获"中国轻工业食品行业五十强企业"称号[21] - 公司15度料酒产品获得"酿造料酒金奖"[27] - 公司宋方30年陈黄酒荣获2018年度"青酌奖"酒类新品（黄酒类）奖项[27] - 公司获评"2018老字号文化影响力企业30强"[27] - 公司被中国轻工业联合会授予"中国轻工业食品行业五十强企业"称号[30] - 公司15度料酒获"酿造料酒金奖"，宋方30年陈黄酒获"2018年度青酌奖酒类新品（黄酒类）"称号[29] - 公司获"2018老字号文化影响力企业30强"奖[29] 公司治理与股权结构 - 公司董事长与首席执行官职务由陈卫忠先生兼任，偏离联交所企业管治守则A.2.1条规定[108] - 陈卫忠持有公司股份283,018,750股，占已发行股本约48.90%[118] - 邢利玉女士持有公司股份285,700,750股，占已发行股本约49.37%[126] - 中国建设银行持有公司股份52,000,000股，占已发行股本约8.98%[126] - 中央汇金投资持有公司股份52,000,000股，占已发行股本约8.98%[126] - Wuxing City Investment HK持有公司股份229,424,000股，占已发行股本约39.64%[126] - 湖州吴兴城市投资发展集团持有公司股份229,424,000股，占已发行股本约39.64%[126] - 湖州市吴兴区国有资本监督管理服务中心持有公司股份229,424,000股，占已发行股本约39.64%[126] - 陈卫忠通过Key Shine Global Holdings持有283,018,750股公司股份[118] - 所有董事确认在截至2019年6月30日的六个月内遵守了《标准守则》[110] - 钱英岚女士于2019年4月12日辞任非执行董事及审核委员会成员[110] - 公司已发行股份总数为578,750,000股[131] - 华宝信托持有72,625,000股，占总股本12.55%[129][131] - 中新融创资本管理有限公司通过多层控股结构间接控制华宝信托所持股份[131][133] - Natural Seasoning International (HK) Limited持有60,000,000股，占总股本10.37%[129][131] - Key Shine Global Holdings Limited质押52,000,000股给中国建设银行作为担保[131][132] - Key Shine Global Holdings Limited另质押229,424,000股给Wuxing City Investment HK Company Limited[131][132] - 中国建设银行股份有限公司由中央汇金投资有限责任公司持有57.11%股权[131][132] - 陈卫忠先生通过Key Shine全资控股公司持有公司股份[131][132] - 邢利玉女士作为陈卫忠配偶被认定持有相同权益股份[131][132] - 审计委员会由三名独立非执行董事和一名非执行董事组成[136] 财务政策与股息 - 公司董事会决议不宣派2019年中期股息[104] - 已宣派2018年末期股息40,513千元人民币[158] 会计政策变更 - 公司采用国际财务报告准则第16号"租赁"新会计准则[181][182][183][184] - 新会计准则对集团作为出租人的租赁并无产生财务影响[182][184] - 公司采用国际财务报告准则第16号，自2019年1月1日起首次应用[187] - 使用权资产增加人民币56,173,000元[195] - 应付租赁增加人民币3,237,000元[198] - 保留利润减少人民币307,000元[198] - 资产总值增加人民币2,930,000元[198] - 预付土地租赁款项减少人民币51,973,000元[197] - 预付款项、其他应收款项及其他资产减少人民币1,270,000元[198] - 负债总额增加人民币3,237,000元[198] - 使用权资产总额确认为人民币2,930,000元[191] - 公司选择不就低价值资产和短期租赁确认使用权资产和租赁负债[190] - 公司于2019年1月1日租赁负债与2018年12月31日经营租赁承诺进行过渡调整[200] 其他重要事项 - 公司销售网络覆盖全国30个省、自治区及直辖市，拥有约1,300家经销商[25] - 公司截至2019年6月30日止六个月雇员成本为人民币24.2百万元，相比2018年同期的19.8百万元增长22.2%[97] - 公司截至2019年6月30日无重大投资持有（2018年12月31日：无）[97] - 公司报告期内无附属公司、联营公司及合营企业的重大收购及出售[97] - 公司报告期内未购买、赎回或出售任何上市证券[102][105] - 公司截至2019年6月30日无重大投资或资本资产的未来计划[103][106] - 公司未使用任何金融工具对冲利率风险[84] - 借款年利率范围为3.92%至7.97%[84] - 基本及摊薄每股盈利为人民币17.2分，同比增长8.2%[148] - 每股基本盈利由人民币15.9分增加至人民币17.2分[69] - 公司主要从事"老恒和"牌调味品的制造与销售业务[174][177] - 公司股份于2014年1月28日在香港联合交易所主板上市[174][177]

收入和利润（同比环比） - 公司2018年收入为人民币8.744亿元，较2017年增长8.9%[6][8] - 公司2018年毛利为人民币4.57亿元，较2017年增长6.4%[7][8] - 公司2018年母公司普通权益持有人应占利润为人民币2.017亿元，较2017年增长8.0%[7][8] - 公司2018年总收入为8.744亿元人民币，同比增长8.9%[25] - 母公司普通权益持有人应占年内利润为2.017亿元人民币，同比增长8.0%[25] - 公司销售额为874,410千元人民币，同比增长8.9%[96] - 毛利润为456,962千元人民币，同比增长6.4%[96] - 母公司持有人应占利润为201,706千元人民币，同比增长8.0%[96] - EBITDA为328,801千元人民币，同比增长8.0%[96] - 每股盈利为34.9人民币分，同比增长8.0%[96] - 公司收入从2017年8.031亿元增长8.9%至2018年8.744亿元[100] - 除税前利润从2017年2.161亿元增长9.0%至2018年2.356亿元[105] - 所得税开支增加15.7% 从人民币29.3百万元增至33.9百万元[108] - 母公司拥有人应占利润增长8.0% 从人民币186.8百万元增至201.7百万元[108] - 每股基本盈利从人民币32.3分增至34.9分[108] 成本和费用（同比环比） - 公司2018年销售成本为人民币4.174亿元[12] - 销售成本从2017年3.736亿元增长11.7%至2018年4.174亿元[100] - 毛利率从2017年53.5%下降至2018年52.3%[100] - 毛利率为52.3%，同比下降2.2个百分点[96] - 净利率为23.1%，同比下降0.9个百分点[96] - EBITDA利润率为37.6%，同比下降0.8个百分点[96] - 销售及分销开支从2017年1.11亿元下降至2018年1.026亿元，占收入比例从13.8%降至11.7%[104] - 行政开支从2017年7190万元增长4.0%至2018年7470万元[105] - 融资成本从2017年4880万元增长3.2%至2018年5040万元[105] 各条业务线表现 - 料酒产品收入占总收入69.6%[30] - 酱油销售收入同比增长45.7%，占总收入17.1%[30] - 料酒产品收入从2017年5.802亿元增长4.9%至2018年6.088亿元[100] - 酱油产品收入从2017年1.026亿元大幅增长45.7%至2018年1.495亿元[100] - 米醋产品收入从2017年7470万元小幅下降至2018年7330万元[100] - 公司酱油产品年销售额增长45.7%[132] - 公司推出双晒酱油、味极鲜等酱油新品[132][138] - 公司继续奉行多元化产品结构战略[141][145] 各地区表现 - 新销售渠道已覆盖全国30个省份，客户总数达1297家[23][27] 销售渠道表现 - 流通及餐饮渠道销售额从2017年3.599亿元增至2018年4.117亿元，增长14.4%[23][27] - 电商渠道销售额从2017年1030万元增至2018年1160万元，增长12.6%[23][27] - 商超渠道销售额从2017年4.329亿元增至2018年4.511亿元，增长4.2%[24][28] 管理层讨论和指引 - 公司盈利能力受产品定价、销售成本、营销策略及产品组合影响[34] - 面临生产成本上涨风险包括农副产品价格、包装成本或劳工成本增加[34] - 存在消费者调味品消费习惯转变对销售造成负面影响的风险[34] - 市场拓展成本和销售费用可能较预期大幅上升[34] - 新产品可能面临短期市场认可度不足的风险[34] - 经销商数量快速增长导致销售政策及信贷期限管理复杂度增加[34] - 料酒市场进入量价齐升的高速发展阶段[131][138] - 公司致力于提升老恒和品牌在中国市场的占有率[142][145] 生产和供应链 - 公司拥有庞大的基酒储备，在料酒行业保持领导地位[22][27] - 浙江湖州新厂酱油和腐乳生产线已进入试生产阶段，预计2019年下半年投产[31] - 浙江省湖州市新车间主体工程已完工验收并进入试生产阶段，预计2019年下半年新产品可上市[34] - 公司要求经销商维持5至20天的充足库存供应[122] - 销售代表每周至少访问一次A类和B类经销商的仓库[122] - 销售代表每月至少访问一次C类和D类经销商的仓库[122] - 存货绝大部分为在制品，包括基酒、基酱油、黄豆酱半成品和基醋[122] - 增加基酱油库存以应对未来销售增长[122] - 公司升级数字化管理系统并推出更全面的ERP系统[144][146] 财务和融资状况 - 公司建议派发2018年末期股息每股普通股人民币7.0分[7][8] - 公司2018年除税前利润为人民币2.356亿元[12] - 公司2018年所得税开支为人民币3391.9万元[12] - 资本负债率为33.0%，同比上升8.6%[96] - 权益回报率保持9.2%[96] - 非流动资产预付款项增长6.4% 从人民币390.7百万元增至415.7百万元[114] - 采购调味品预付款项新增人民币100.0百万元[113] - 采购原材料预付款项激增98.0% 从人民币42.0百万元增至83.2百万元[116] - 贸易应收账款从人民币129.5百万元增至194.7百万元[120] - 应收账款周转天数从65天增至67天[120] - 存货从2017年12月31日的人民币11.899亿元增加至2018年12月31日的人民币12.765亿元，增幅7.3%[122] - 在制品增加是存货增长的主要原因[122] - 存货账面值人民币7.034亿元被质押作为银行一般融资的浮动抵押（2017年：人民币8.035亿元）[122] - 应收贸易款项从2017年12月31日的人民币1.295亿元增加至2018年12月31日的人民币1.947亿元，增幅50.3%[123] - 应收贸易款项周转天数从2017年的65天增至2018年的67天[123] - 公司总借款达人民币10.307亿元，其中融资租赁应付款项为人民币6260万元[125] - 公司现金及现金等价物为人民币3.452亿元，较上年同期减少22.2%[125] - 计息银行及其他借款总额为人民币10.307亿元，年利率区间为3.92%-6.09%[125] - 约人民币6.609亿元银行贷款未符合财务贷款契约，其中人民币8800万元被重分类为流动负债[125] - 资本负债比率达33.0%，较2017年上升2.6个百分点[127] - 资本承担为人民币1.333亿元，主要用于厂房扩建和机械增置[127] - 质押资产包括账面价值人民币7.034亿元的存货、人民币2.572亿元的物业厂房设备[127] - 质押租赁土地账面价值人民币5320万元及质押存款人民币6970万元[127] - 融资租赁应付款项从人民币1.02亿元减少至人民币6260万元，降幅达38.6%[125] - 现金及现金等价物较上年同期人民币4.439亿元减少人民币9870万元[125] 人力资源 - 公司员工总薪酬支出为5180万元人民币（2017年：5080万元）[151] - 公司员工福利计划支出为850万元人民币（2017年：780万元）[151] - 公司拥有全职员工约605名（2017年：606名）[150] - 公司全职雇员总数为605名，其中生产人员246名占40.7%，销售及营销人员226名占37.4%，质量控制/研发及其他人员111名占18.3%，管理及行政人员22名占3.6%[152][154] - 雇员薪酬总额为5180万元人民币，较2017年5080万元人民币增长1.97%[152] - 雇员福利计划供款850万元人民币，较2017年780万元人民币增长8.97%[152] 公司治理 - 公司总部及主要营业地点位于浙江省湖州市吴兴区八里店镇食品工业园（邮编313000）[44] - 主要往来银行包括工商银行织里支行、中国银行湖州市分行及农业银行湖州分行[46] - 香港股份登记处为香港中央证券登记有限公司，股份代号2226（每手500股）[48] - 公司董事会主席兼首席执行官陈卫忠在调味品行业拥有超过20年经验并自1990年进入该行业[54][55] - 公司副总理盛明健在调味品行业拥有超过10年经验并曾于2001至2006年担任浙江中味酿造有限公司总经理[57][59] - 公司销售及市场推广董事总经理王超在调味品行业拥有15年经验并于1998年加入湖州老恒和酿造厂[58][60] - 非执行董事钱英岚（35岁）担任公司审计委员会成员并曾于2005至2015年在毕马威和普华永道担任高级经理[63] - 独立非执行董事沈振昌（72岁）在黄酒行业拥有超过40年经验并曾于1971至2006年任职中国绍兴黄酒集团[64] - 独立非执行董事沈振昌自2000年起担任中国酿酒工业协会黄酒分会副理事长兼秘书长[65] - 公司执行董事团队平均年龄约为44岁（陈卫忠47岁/盛明健44岁/王超41岁）[51][54][57][58] - 公司董事会包含3名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事[51] - 陈卫忠于2008年完成浙江大学工商管理高级研修班学习并自2008年起担任中国调味品协会成员[55][56] - 陈卫忠自2012年起担任湖州黄酒协会主席[56] - 公司非执行董事钱英岚女士35岁担任Lunar Capital副总裁专注中国消费者市场投资[66] - 公司独立非执行董事沈振昌先生72岁拥有料酒行业逾40年经验曾任中国绍兴黄酒集团总务处主任[66] - 公司独立非执行董事吴荣辉先生60岁拥有逾18年审计税务及咨询经验[71][73] - 公司独立非执行董事孙熲先生78岁为研究员级高级工程师1963年毕业于无锡轻工业学院发酵工程专业[72][74] - 公司董事会主席兼首席执行官陈卫忠先生47岁于2005年加入公司[77][78] - 公司执行董事兼副总经理盛明健先生44岁于2006年加入公司[79] - 公司执行董事兼销售及市场营销董事总经理王超先生41岁于2006年加入公司[80] - 公司生产主管万培耀先生47岁于2005年加入公司[81] - 公司财务总监刘传礼先生38岁于2012年加入公司[82] - 董事会下设三个专业委员会：审计委员会、薪酬委员会及提名委员会[177] - 公司要求董事每年披露在公众公司或组织的任职情况及时间投入[178] - 公司为董事提供因企业活动引发法律行动的相关保险[178] - 公司采用香港联交所《上市规则》附录十四的企业管治守则[165][170] - 董事及高级管理层确认遵守《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》[167][168][171] - 董事会由7名董事组成包括3名执行董事1名非执行董事和3名独立非执行董事[182] - 独立非执行董事占比42.9%符合上市规则要求至少三分之一成员为独立非执行董事[195] - 独立非执行董事吴荣辉拥有超过18年审计税务和咨询经验[196] - 董事会成员多元化政策考虑年龄性别文化和教育背景等因素[188][189] - 董事会负责公司整体管理包括策略发展业务计划和财务目标[179][182] - 董事会将日常营运和管理权责转授予首席执行官及高级管理层[182] - 重大交易需获得董事会批准[182] - 董事会定期检阅转授职能和工作任务[182] - 董事会认为当前结构能确保独立性和客观性并提供有效制衡[198] - 董事会与高级管理层和公司秘书保持独立沟通渠道[199] 营销和品牌 - 公司通过网红直播和淘宝直播等新营销手段吸引年轻消费者[143][145] 其他重要事项 - 慈善捐款总额为16.7万元人民币[160][162] - 公司未进行任何上市证券的购买、赎回或出售操作[159][161]