公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年上半年公司总收入16.18亿元，较2021年上半年的15.71亿元增长3.02%[10][14] - 2022年上半年公司毛利9750万元，2021年同期为1.4928亿元，下降34.69%[10] - 2022年上半年公司期内利润6219万元，2021年同期为1.0422亿元，下降40.33%[10] - 2022年上半年公司经调整净利润7246万元，2021年同期为1.1994亿元，下降39.59%[10] - 截至2022年6月30日，非流动资产1.0265亿元，较2021年12月31日的6916万元增长48.42%[10] - 截至2022年6月30日，流动资产26.4839亿元，较2021年12月31日的23.8886亿元增长10.86%[10] - 截至2022年6月30日，流动负债11.347亿元，较2021年12月31日的8.7177亿元增长30.16%[10] - 截至2022年6月30日，非流动负债304万元，较2021年12月31日的357万元下降14.85%[10] - 截至2022年6月30日，公司现金和银行余额达7.15亿元[14] - 2022年上半年收益为16.18094亿人民币，2021年同期为15.70714亿人民币[36] - 2022年上半年销售成本为15.20599亿人民币，2021年同期为14.21433亿人民币[36] - 2022年上半年毛利为9749.5万人民币，2021年同期为1.49281亿人民币[36] - 2022年上半年除税前溢利为7016.2万人民币，2021年同期为1.13383亿人民币[36] - 2022年上半年期内溢利及全面收益总额为6219万人民币，2021年同期为1.04222亿人民币[36] - 2022年上半年母公司普通权益持有人应占每股盈利（基本及摊薄）为人民币8.0分，2021年同期为人民币13.0分[36] - 公司2022年上半年总收入为16.1809亿元，较2021年上半年的15.7071亿元增加3.02%[43] - 2022年上半年毛利率为6.03%，净利率为3.84%，流动比率为2.33倍，经调整净利率为4.48%，资产负债率为0.41倍；2021年同期分别为9.50%、6.64%、2.97倍、7.64%、0.33倍[38] - 其他收入及收益从2021年上半年的29.57百万元降至2022年上半年的26.75百万元[61] - 销售及分销开支从2021年上半年的6.54百万元降至2022年上半年的5.93百万元[62] - 行政开支从2021年上半年的30.63百万元减少7.35%至2022年上半年的28.37百万元[63] - 2022年上半年金融资产减值亏损净额为0.29百万元[65] - 研发开支从2021年上半年的3.53百万元增加39.42%至2022年上半年的4.92百万元[66] - 其他开支从2021年上半年的9.56百万元降至2022年上半年的0.82百万元[67] - 财务成本从2021年上半年的5.00百万元增至2022年上半年的13.55百万元[68] - 期内溢利从2021年上半年的104.22百万元减少40.33%至2022年上半年的62.19百万元，净溢利率从6.64%降至3.84%[71] - 现金及银行余额从2021年12月31日的人民币636.31百万元增加至2022年6月30日的人民币715.30百万元[75] - 2022年6月30日银行贷款约为人民币543.43百万元，2021年12月31日约为人民币612.47百万元，年利率介乎3.00%至4.95% [76] - 截至2022年6月30日止六个月资本支出约为人民币6.17百万元，2021年12月31日为人民币21.03百万元[79] - 2022年6月30日部分银行贷款以集团存款人民币101,030,616元作抵押，2021年12月31日为人民币100,118,000元[80] - 2022年上半年收益16.18094亿元，2021年同期为15.70714亿元[141] - 2022年上半年毛利9749.5万元，2021年同期为1.49281亿元[141] - 2022年上半年期内溢利及全面收益总额6219万元，2021年同期为1.04222亿元[141] - 2022年6月30日非流动资产总值10.2649亿元，2021年12月31日为6.9161亿元[145] - 2022年6月30日流动资产总值26.48387亿元，2021年12月31日为23.88864亿元[145] - 2022年6月30日资产净值16.13293亿元，2021年12月31日为15.82681亿元[145] - 2022年上半年除税前溢利为62,190千元，2021年同期为113,383千元[152] - 2022年上半年经营活动所用现金净额为194,144千元，2021年同期为-647,929千元[152] - 2022年上半年投资活动所用现金流量净额为-30,874千元，2021年同期为-3,145千元[155] - 2022年上半年融资活动所用现金流量净额为94,766千元，2021年同期为202,994千元[155] - 2022年上半年现金及现金等价物增加净额为258,036千元，2021年同期为-448,080千元[155] - 2022年6月30日期末现金及现金等价物为614,265千元，2021年同期为561,256千元[155] - 2022年上半年基于股权结算的股份支付安排金额为2,774千元[148] - 2022年上半年已宣派股息为33,898千元[148] - 截至2022年6月30日止六个月，公司来自单一客户的收益约为人民币191,758,822元，2021年同期为人民币142,072,000元[178] - 2022年上半年客户合约收益为人民币1,618,094千元，2021年同期为人民币1,570,714千元[181] - 2022年上半年其他收入及收益为人民币26,752千元，2021年同期为人民币29,573千元[187] - 2022年上半年除税前溢利计算中，提供服务成本为人民币1,520,599千元，2021年同期为人民币1,421,433千元[190] - 2022年上半年财务成本为人民币13,545千元，2021年同期为人民币4,997千元[191] - 2022年上半年董事及最高行政人员薪酬为人民币2,108千元，2021年同期为人民币905千元[193] - 2022年和2021年上半年支付给独立非执行董事袍金均为250,000元人民币，其中陈长华先生每年100,000元，茹立云博士和崔雯女士每年各75,000元[194] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年服务的广告客户数量由2021年同期的550名增长至574名，同比增长4.36%[14] - 商业短视频月产能规模突破约21,400条，同比提升19.03%[18] - 全职视频制作团队人均每月产能最高超274条视频，同比提升159.43%[18] - 公司人均产生总账单855万元，同比提升24.67%[18] - 截至2022年6月30日，短视频历史累计产生逾9,564亿次展示次数及逾2,828亿次视频观看次数[18] - 服务的广告客户数量由2021年上半年的550名增至2022年上半年的574名，同比增长4.36%[20] - 服务广告客户的平均总账单金额超627万元[20] - 截至2022年6月30日，有1,995个中小客户购买和使用公司SaaS服务[21] - SaaS服务业务订阅合同总价值为2260万元[22] - 品牌直播运营业务报告期内有效GMV为9081万元，高于2021年全年的7293万元[23] - 2022年上半年线上营销解决方案业务收入为15.88058亿元，占总收入98.2%；2021年同期为15.47014亿元，占比98.5%[44] - 2022年上半年SaaS服务收入为1166.8万元，占总收入0.7%；2021年同期为1606.9万元，占比1.0%[44] - 2022年上半年其他业务收入为1836.8万元，占总收入1.1%；2021年同期为763.1万元，占比0.5%[44] - 2022年上半年线上营销解决方案业务中广告主收入为15.43862亿元，占比97.2%；广告代理收入为4419.6万元，占比2.8%[48] - 2022年上半年网络游行业收入占线上营销解决方案业务总收入的28.0%，金融服务占23.3%；2021年同期分别为21.5%、16.4%[51][52] - 2022年上半年销售成本为15.20599亿元，其中流量获取成本为14.49928亿元，占95.4%；2021年同期销售成本为14.21433亿元，流量获取成本为13.89247亿元，占97.8%[54][55] - 2022年上半年雇员福利开支为2656.1万元，占销售成本1.7%；2021年同期为2035.4万元，占比1.4%[54][55] - 2022年上半年其他成本为4411万元，占销售成本2.9%；2021年同期为1183.2万元，占比0.8%[54][55] - 2022年上半年线上营销解决方案业务销售成本为1499564千元，占比98.6%；2021年为1414583千元，占比99.5%[57] - 2022年上半年毛利为97495千元，毛利率6.0%；2021年毛利为149281千元，毛利率9.5%，2022年毛利较2021年减少34.7%[58][59] - 2022年上半年线上营销解决方案服务、SaaS服务、其他业务收益分别为人民币1,543,862千元、11,668千元、18,368千元，2021年同期分别为人民币1,466,376千元、16,069千元、7,631千元[182] - 2022年上半年计入报告期初合约负债并确认的收益为人民币33,343千元，2021年同期为人民币36,811千元[182] - 2022年6月30日，分配至剩余未完成履约责任的交易价款为人民币23,989,000元，2021年6月30日为人民币59,286,000元[186] 公司业务发展战略 - 公司将以短视频营销云服务技术为核心，开发新兴或特定垂直行业的营销SaaS服务能力[24] - 公司将探索短视频技术服务领域新业务形态，扩大客户服务内容[27] - 公司将加速集团业务的国际化布局，把握海外短视频蓝海市场[29] - 公司将选择性寻求战略合作、投资及并购机会，形成长期协同价值[31] 公司股权相关情况 - 2022年6月30日，王先生持有1.14014831亿股，占股份总数14.33%；徐先生持有0.96482288亿股，占股份总数12.13%等[105] - 2022年6月30日，公司已发行股份总数为795,658,000股[107] - 王先生于218,524股相关股份拥有权益，徐先生于333,135股相关股份拥有权益，彭婷女士于218,524股相关股份拥有权益，查女士于148,261股相关股份拥有权益[107] - 王建硕先生有权行使百姓网约40.84%股份所附带的投票权[107] - 王先生于嗨皮网络应占注册资本10,156,872元，占比18.97%；于连山加应占注册资本2,000,000元，占比40.00%[109] - 徐先生于嗨皮网络应占注册资本8,581,778元，占比16.03%[109] - 戴先生于嗨皮网络应占注册资本5,992,656元，占比11.20%；于连山加应占注册资本3,000,000元，占比60.00%[109] - PraxisIFM Fiduciaries (Hong Kong) Limited持有公司315,313,070股，占股份总数的39.63%[112] - 王先生持有公司114,014,831股，占股份总数的14.33%[112] - 徐先生持有公司96,48

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司收益为31.2249亿元，2020年为25.7703亿元，同比增长21.17%[10] - 2021年公司利益为2.1867亿元，2020年为2.0265亿元，同比增长7.91%[10] - 2021年公司除所得税前利润为1.3432亿元，2020年为1.1114亿元，同比增长20.86%[10] - 2021年公司年内利润为1.1740亿元，2020年为1.0361亿元，同比增长13.31%[10] - 2021年公司经调整净利润为1.4654亿元，2020年为1.4602亿元，同比增长0.36%[10] - 2021年公司非流动资产为0.6916亿元，2020年为0.5077亿元[10] - 2021年公司流动资产为23.8886亿元，2020年为19.8894亿元[10] - 2021年公司流动负债为8.7177亿元，2020年为5.3144亿元[10] - 2021年公司非流动负债为0.0357亿元，2020年为0.0325亿元[10] - 2021年公司母公司拥有人应占总权益为15.8268亿元，2020年为15.0502亿元[10] - 2021年净利润增长13.31%至1.174亿元[12][16] - 2021年经调整净利润增至1.4654亿元[12][16] - 2021年总收入达31.22亿元，较2020年的25.77亿元增长21.17%[12][16] - 2021年总账单金额由2020年的40.79亿元同比增加61.29%至65.79亿元[12][16] - 2021年毛利同比增加7.91%，由2020年的2.0265亿元增长至2.1867亿元[12][16] - 截至2021年12月31日，现金和银行余额达6.36亿元[12][16] - 2021年收益为3122492千元人民币，2020年为2577026千元人民币[36] - 2021年销售成本为2903822千元人民币，2020年为2374376千元人民币[36] - 2021年毛利为218670千元人民币，2020年为202650千元人民币[36] - 2021年除税前溢利为134324千元人民币，2020年为111140千元人民币[36] - 2021年年内溢利及全面收益总额为117399千元人民币，2020年为103608千元人民币[36] - 2021年母公司普通权益持有人应占每股盈利（基本及摊薄，就年内溢利）为人民币14.7分，2020年为人民币17.1分[36] - 2021年短视频展示次数为308,860.81百万次，2020年为220,090.03百万次；2021年短视频点阅量为7,055.08百万次，2020年为6,652.94百万次；2021年短视频点赞量为466,435.77千次，2020年为443,701.51千次[39] - 2021年毛利率为7.00%，2020年为7.86%；2021年净利润率为3.76%，2020年为4.02%；2021年流动比率为2.74倍，2020年为3.74倍；2021年经调整净利率为4.69%，2020年为5.67%；2021年资产负债率为0.36倍，2020年为0.26倍[46] - 公司总收入由2020年的人民币2,577.03百万元增加21.17%至2021年的人民币3,122.49百万元[50] - 2021年和2020年流量获取成本分别为27.884亿元和23.4亿元，分别占总销售成本的96.0%和98.6%[64] - 2021年和2020年雇员福利开支分别为4840万元和2430万元，分别占总销售成本的1.7%和1.0%[64] - 2021年和2020年公司毛利分别为2.1867亿元和2.0265亿元，2021年较2020年增加7.91%，毛利率从7.9%降至7.0%[68] - 其他收入及收益从2020年的2325万元增至2021年的5744万元，主要因增值税加计扣除金额增加1458万元和获得上市补贴1000万元[69] - 销售及分销开支从2020年的700万元增至2021年的1580万元，因业务增长扩充销售人员规模[70] - 行政开支从2020年的7.268亿元增至2021年的7.686亿元，因业务扩展人工成本增加2.262亿元、扩充办公场所费用增加7080万元和中介服务费减少2.716亿元[72] - 2021年金融资产减值亏损净额为1306万元，因贸易应收款项计提一般性信贷亏损拨备[73] - 研发开支从2020年的1331万元减少40.42%至2021年的793万元，因云服务平台资本化[74] - 其他开支从2020年的300万元增至2021年的1001万元，因人民币兑港元及美金汇率下跌造成上市募集资金折算损失[75] - 年内溢利从2020年的1.0361亿元增加13.31%至2021年的1.174亿元，年内净溢利率从4.02%降至3.76%[79] - 2021年年内净利润为1.174亿元，2020年为1.0361亿元；2021年经调整净利润为1.4654亿元，2020年为1.4602亿元[80] - 2020 - 2021年，公司现金及银行结余从10.2086亿元减少至6.3631亿元[82] - 截至2021年12月31日，现金和银行余额为6.36311亿元，其中人民币计价6.35578亿元、港币计价616万元、美元计价117万元；2020年分别为10.20863亿元、1.40311亿元、2.5354亿元、6.27012亿元[83] - 截至2021年12月31日，银行贷款约为6.1247亿元，2020年约为2.099亿元；2021年年利率介乎3.00%至4.95%，2020年为3.85%至6.00%[83] - 2021年资本开支为2.103亿元，2020年为1.49亿元；其中2021年物业、厂房及设备开支8320万元，无形资产开支1.271亿元；2020年分别为4600万元、1.03亿元[85] - 截至2021年12月31日，部分贷款以集团定期存款1.80442亿元及银行贷款存款1.00118亿元作抵押，2020年无[87] - 截至2021年12月31日，公司并无任何未偿还债务证券等重大或然负债[89] - 报告期内，集团并无重大收购或出售附属公司、联营公司及合营公司；截至2021年12月31日，集团并无持有任何重大投资[90] - 报告期内，集团前五名客户交易额占总收入25.1%，2020年为27.5%；单一最大客户交易额占总收入8.1%，2020年为8.0%[142] - 报告期内，集团前五名供应商交易额占总购货额94.0%，2020年为96.6%；单一最大供应商交易额占总购货额66.9%，2020年为65.5%[143] - 报告期内，公司可供分派储备约为16.192亿元，2020年12月31日为15.0487亿元[147] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年云服务平台商业化落地，首年收入3288万元[12] - 2021年服务的广告客户数量增至882名，较2020年的861名同比增长2.44%[12][17] - 2021年每月视频产能最高突破21000条，人均产能最高超271条[12] - 截至2021年12月31日，已累计为222个垂直细分行业的逾6914名广告客户提供服务[17] - 2021年公司服务的广告客户数量同比增长2.44%至882名[20] - 2021年公司总账单金额同比增长61.29%至人民币65.79亿元[20] - 2021年公司线上营销解决方案业务收入同比增长19.8%至人民币30.7亿元[20] - 2021年“连山+ (Tradeplus)”平台产生SaaS服务收入约人民币32.88百万元[23] - 截至2021年12月31日，公司每月视频产能最高突破21,000条[24] - 截至2021年12月31日，公司全职视频制作团队人均每月产能最高超271条视频[24] - 截至2021年12月31日，“合拍视频(hepai.video)”程序化连接超620个视频创作者或机构[24] - 截至2021年12月31日，公司交付及程序化分发的短视频历史累计产生约逾8,000亿次展示次数及逾2,123亿次视频观看次数[24] - 2021年公司品牌直播运营业务产生人民币72.93百万元的有效商品交易总额[24] - 2021年线上营销解决方案业务收入为3,073,528千元，占总额98.4%；SaaS服务收入为32,878千元，占总额1.1%；其他业务收入为16,086千元，占总额0.5%；2020年线上营销解决方案业务收入为2,566,349千元，占总额99.6%，其他业务收入为10,677千元，占总额0.4%[53] - 2021年线上营销解决方案业务中广告主收入为2,990,636千元，占总额97.3%；广告代理收入为82,892千元，占总额2.7%；2020年广告主收入为2,084,645千元，占总额81.2%；广告代理收入为481,704千元，占总额18.8%[56] - 2021年线上营销解决方案业务中网络游戏收入为717,259千元，占总额23.3%；金融服务收入为562,636千元，占总额18.3%；电子商务收入为383,485千元，占总额12.5%；网络服务收入为936,286千元，占总额30.5%；广告收入为68,905千元，占总额2.2%；文化和媒体收入为315,816千元，占总额10.3%；其他收入为89,141千元，占总额2.9%；2020年网络游戏收入为783,859千元，占总额30.5%；金融服务收入为336,366千元，占总额13.1%；电子商务收入为514,705千元，占总额20.1%；网络服务收入为237,858千元，占总额9.3%；广告收入为415,454千元，占总额16.2%；文化和媒体收入为180,091千元，占总额7.0%；其他收入为98,016千元，占总额3.8%[59] - 2021年网络服务行业为公司最大的广告客户群，收入占线上营销解决方案业务总收入的30.5%，2020年占比为9.3%[60] - 公司来自金融服务的收入占线上营销解决方案业务总收入的百分比由2020年的13.1%增加至2021年的18.3%[60] - 公司展示次数和点赞量于报告期内稳步提升，反映短视频营销解决方案业务稳步增长[44] - 公司泛娱乐内容服务业务已成功转型升级为原创内容，并加速开拓品牌直播商业化运营、创意内容视频生产等领域[44] 公司未来发展战略 - 公司将重点投放资源至数据与技术资产优化及发展，升级大数据分析能力[27] - 公司将增强AI算法，扩大技术研发团队[29] - 公司计划在二、三线城市加速布局品牌直播运营业务[30] - 公司积极寻求投资或收购能补充或增强现有业务的战略业务公司[31] 公司管理层信息 - 徐佳庆先生34岁，为公司董事会主席、执行董事、副总裁兼首席行销官，有近11年工作经验[92] - 徐先生2012 - 2013年任嗨皮网络行销总经理，2015 - 2018年在嗨皮网络担任多个职位，还在多家附属公司任职[93] - 王晨先生44岁，在集团经营行业有近11年工作经验，2013年2月加入集团[94] - 林芊先生39岁，拥有5年企业运营管理经验和逾10多年资本运作及项目并购管理经验，2021年加入集团[96][97] - 查丽君女士36岁，2013年加入集团，现任嗨皮（上海）网络科技有限公司副总经理[98] - 戴立群先生45岁，2015年10月加入集团，担任嗨皮网络的董事[101] - 王建硕先生44岁，拥有逾21年互联网行业相关工作经验，2018年6月加入集团[103] - 陈长华先生42岁，2018年6月起担任公司独立非执行董事，在会计及财务管理方面具丰富经验[106] - 王晨先生2021年6月毕业于清华大学，获工商管理硕士(EMBA)学位[96] - 林芊先生2006年毕业于伦敦帝国理工学院，取得材料科学与工程学士学位[98] - 查丽君女士2007年7月毕业于安徽职业技术学院织物计算机辅助设计专业[99] - 戴立群先生1997年6月毕业于武汉理工大学，获授汽车运用工程大专

财务数据和关键指标变化 - 2021年员工人数441位，累计服务广告客户数达6914家，历年全网短视频展现次数超8000亿次，全年营业收入31.2亿元，2017 - 21年收入年复合增长率达91%，全年经调整利润1.47亿人民币，2017 - 21年复合增长率达43% [2][3] - 2021年以广告总账单计流水65.8亿人民币，同比增加61%，营收口径31.2亿人民币，同比增加21%，毛利润2.2亿元人民币，同比增长8%，净利润1.2亿人民币，同比增长13% [3][4] - 2021年实现技术平台商业化开放，首年获3288万元人民币SaaS收入，视频供给产能峰值达21,000条，同比增长184% [4] - 2021年研发投入相对2020年增长66%，实际进入PL约790万，1420万资本化进入资产端，经营费用占比从3.09降至2.97 [20] - 2021年利润实现13.3%增长，经调整利润从1.46增长到1.46.5，首次建议期末派息五港仙每股 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 线上营销解决方案（短视频信息流业务）增长遇瓶颈，SaaS服务首年收入3200万，毛利98%，贡献约3230万整体毛利，其他业务（直播电商等）开始提升收入和毛利能力 [18][19] - 品牌直播业务2021年第二季度中期开始执行，产生7200多万GMV，2022年一季度已超该数字，预计2022年GMV贡献达5 - 10亿 [23][24] - SaaS产品3月上线两三个月左右，每月约200个客户付费购买 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021 - 2022年短视频市场用户规模达9亿，市场营销规模达1800亿元人民币，用户规模增速放缓，2020年6月增速26%，2021年6月降至9%，年复合增长率从2018 - 20年的14.3%降至2020 - 2025年的3.07% [5] - 海外短视频市场相当于中国内地两到三年前水平，未来五年有增长空间，2025年有望突破千亿美金，TikTok 2021 - 2026年广告复合增长率超50%，2022年增长率可能达300% [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略投资及并购关注Marketech能力拓展、AI升级、业务生态拓展，与有技术互补的公司探索投资或并购可能，参与AI技术赋能项目，与上下游合作伙伴建立战略协同关系 [13] - 扩大客户群，包括大型、中小和出海客户；围绕短视频生态链进行业务多元化，通过技术和直播等商业化变现加强客户服务深度；重视科技应用升级，发挥底层技术能力优势；加强生态协作 [15] - 行业头部短视频厂商占90%以上市场份额，公司与头部平台及小红书等建立良好合作关系，与TikTok进行视频创意合作和海外信息流广告商业谈判 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年下半年宏观经济环境不利，疫情反复、用户增长达高峰，但公司业绩仍显著增长，业务规模扩大、多元化发展，技术升级替代人力 [3] - 国内短视频市场用户规模增速放缓，但腾讯视频商业化放开有增长机会，海外短视频市场有较大增长红利 [5][6] - 若宏观经济环境趋稳，2022年业绩预期有50%甚至以上增长 [27][28] 其他重要信息 - 公司业务围绕开放平台联商和合拍，合拍负责视频规模化生产和程序化清算，联商负责精准人群分发和量化交易策略，底层有DMP数据管理平台和AI、大数据驱动系统 [2] - 2021年公司获沙利文平夫2021年领军人物TOP50、精锐奖最佳马泰克企业、Top Digital年度产品奖、营销领域镜头上第14届金奖和银奖等 [4] - 2021年最大行业客户是网络服务，网络游戏占比23.3%（受政策调整略有下降），金融服务占比18.3%，电商领域占比12.5%，文化和媒体产业占比10.3%，客户略有增长，up值显著提高 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：云响的品牌直播业务在去年的进展及今年的规划 - 2021年从第二季度中期开始执行品牌直播业务，产生7200多万GMV，2022年一季度已超该数字，客户主动寻求帮助，公司采用“直播 +”策略，预期2022年GMV贡献达5 - 10亿 [23][24] 问题：公司怎么看待海外短视频行业的发展及相应布局 - 国内短视频发展问题初步解决，海外相当于2018年的国内水平，供给和数据管理难度未有效解决，是降维打击机会；TikTok增速预期三倍，公司已做前期工作并有望达成合作框架，但面临外籍演员、流量集中度等问题 [24][25][26] 问题：2022年公司在核心业务板块的目标预期 - 宏观业务受内地宏观环境影响，若环境趋稳，2022年业绩预期有50%甚至以上增长 [27][28] 问题：公司的SaaS商业化进程及2022年展望 - SaaS商业化基于解决短视频投放问题的底层技术，通过技术外溢赋能合作伙伴降本增效，为中小企业定制产品包获喜好，3月上线两三个月每月约200客户付费购买，今年有望较大增长 [28][29][30] 问题：垂直行业监管政策变动，公司垂直类客户投放及业务影响 - 监管政策影响受具体影响行业客户预算，但公司可跨行业调配产能，认为是短期阶段性问题，中期保持乐观，对下半年宏观政策抱有较好期望 [30][31] 问题：去年下半年业绩放缓，除宏观因素外是否受隐私保护政策（如IDFA）影响 - 业务基本不涉及客户隐私，IDFA和安卓设备码政策对长期精准投放可能有影响，但目前未产生清晰影响，会密切关注；中国用户对隐私敏感度不如美国用户，多数选择同意，预计客户预算不会减少 [32][33]

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 公司总收益同比增长97.09%至15.707亿元人民币[8][13] - 收益同比增长97.1%，从2020年的人民币796,965千元增至2021年的人民币1,570,714千元[31] - 公司总收益从2020年上半年的7.97亿元人民币增长97.09%至2021年上半年的15.71亿元人民币[49] - 公司2021年上半年收益为人民币15.707亿元，同比增长97.1%[137] - 公司客户合约收益总额为人民币1,570,714千元，较去年同期人民币796,965千元增长97.1%[175] - 毛利同比增长76.91%至1.4928亿元人民币[8][13] - 毛利同比增长76.9%，从2020年的人民币84,381千元增至2021年的人民币149,281千元[31] - 公司2021年上半年毛利为人民币1.493亿元，同比增长76.9%[137] - 公司毛利从人民币84.38百万元增至149.28百万元，同比增长76.91%[65] - 期内利润同比增长82.59%至1.0422亿元人民币[8][13] - 公司2021年上半年期内溢利及全面收益总额为人民币1.042亿元，同比增长82.6%[137] - 期内溢利从人民币57.08百万元增至104.22百万元，同比增长82.59%，但净溢利率从7.16%降至6.64%[77] - 期内溢利及全面收益总额从2020年的人民币57.08百万元增长至2021年的人民币104.22百万元，增幅为82.6%[142] - 除税后溢利为人民币113.38百万元，较2020年同期的人民币60.76百万元增长86.6%[146] - 经调整净利润同比增长76.46%至1.1994亿元人民币[8] - 毛利率从2020年的10.59%下降至2021年的9.50%[44] - 整体毛利率从10.6%下降至9.5%[64] - 毛利率从10.6%下降至9.5%，主要因新业务投入成本增加及新客户让利[65] - 净利率从2020年的7.16%下降至2021年的6.64%[44] - 公司2021年上半年母公司普通权益持有人应占每股基本及摊薄盈利为人民币13.0分[137] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 提供服务成本大幅增加至14.214亿人民币，同比增长99.5%[185] - 销售及分销开支从人民币2.27百万元增至6.54百万元，因销售团队扩张[68] - 行政开支从人民币21.66百万元增至30.63百万元，同比增长41.41%，主要因人工成本增加9.47百万元及办公费用增加2.72百万元[69] - 研发开支为人民币3,531千元，较2020年的人民币4,370千元有所减少[31] - 研发开支从人民币4.37百万元减少19.2%至3.53百万元，因部分云服务平台成本资本化[72] - 研发成本（不含摊销折旧）降至43.9万人民币，同比下降62.9%[185] - 金融资产减值亏损净额为人民币10.13百万元，主要因贸易应收款项计提信贷亏损拨备[71] - 金融资产减值亏损净额为人民币10.13百万元，较2020年同期的人民币4.00百万元增长153.3%[146] - 贸易应收款项减值亏损增至1013.1万人民币，同比增长153.3%[185] - 财务成本总额增至499.7万人民币，同比增长58.0%[188] - 董事及最高行政人员薪酬增至90.5万人民币，同比增长40.7%[189] - 五名最高薪酬雇员总支出82.5万人民币，同比增长9.9%[198] - 公司员工薪酬开支总额为4733万元人民币[89] 各条业务线表现 - 总账单金额同比增长122.18%至35.06亿元人民币[13] - 线上营销解决方案业务收入占总收益98.5%，达15.47亿元人民币[50] - SaaS服务业务首次贡献收入1606.9万元人民币，占总收益1.0%[50][51] - 连山+平台(Tradeplus)在报告期内产生SaaS服务收入约人民币16.07百万元[19] - 线上营销解决方案服务收益为人民币1,547,014千元，其中多合一服务收益人民币1,466,376千元，广告分发服务收益人民币80,638千元[176] - SaaS服务收益为人民币16,069千元，去年同期为零[176] - 其他业务收益为人民币7,631千元，较去年同期人民币8,636千元下降11.6%[176] - 线上营销解决方案业务毛利率从10.5%下降至8.6%[64] - SaaS服务业务毛利率高达99.7%[64] 各地区表现 - 公司拥有511名全职雇员，其中上海307名、北京61名、广州13名、西安125名、新疆5名[89] 管理层讨论和指引 - 公司每月短视频产能最高已突破18,000条[21] - 合拍平台连接的视频创作者或机构超过380个[21] - 公司交付及程序化分发的短视频历史累计产生约逾6,190亿次展示次数[21] - 公司交付及程序化分发的短视频历史累计产生逾1,532亿次视频观看次数[21] - 短视频展示次数同比增长58.4%，从2020年的80,750.1百万次增至2021年的127,898.14百万次[35] - 短视频点阅量同比增长117.2%，从2020年的1,643.0百万次增至2021年的3,568.36百万次[35] - 点阅率从2020年的2.0%提升至2021年的2.79%[35][41] - 广告客户数量同比增长17.02%至550名[15] - 网络服务行业收入占比从7.6%大幅提升至32.1%，成为最大广告客户群[57][58] - 网络游戏行业收入占比从36.5%下降至21.5%，金额增长至3.32亿元人民币[57] - 金融服务行业收入增长76.1%至2.53亿元人民币，占比从18.2%微降至16.4%[57] - 销售成本中流量获取成本占比97.8%，金额达13.89亿元人民币[60][61] - 来自单一主要客户的收益为人民币142,072千元，较去年同期人民币73,159千元增长94.2%[173] - 截至2021年6月30日剩余未完成履约义务的交易价款为人民币59,286千元，较去年同期人民币36,811千元增长61.1%[181] - 确认计入报告期初合约负债的收益为人民币36,811千元，较去年同期人民币37,353千元下降1.5%[176] - 全球发售净所得款项总额约为12.969亿港元[105] - 截至2021年6月30日已动用净所得款项6.3935亿港元，剩余6.5758亿港元存放于银行[105] - 扩大广告主及媒体合作伙伴群已动用5.4579亿港元，占净所得款项总额的48.4%[105] - 升级信息科技基建已动用824万港元，占净所得款项总额的9.1%[105] - 寻求策略投资与收购预留2.4419亿港元，占净所得款项总额的18.8%[105] - 营运资金及一般企业用途已动用8532万港元，占净所得款项总额的10.0%[105] - 公司于2021年1月15日向95名合资格参与者授出8,808,000股购股权[129][134] - 购股权行使价为每股7.68港元[132][134] - 购股权分三期归属，分别于2022年、2023年和2024年1月14日各归属约三分之一[129][132][134] - 董事王先生获授总计286,000股购股权[132] - 董事徐先生获授总计436,000股购股权[132] - 高级管理层及其他雇员获授总计7,800,000股购股权[134] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司被正式纳入MSCI中国小型股指数[16] - 连山+平台(Tradeplus)获2021年Top Digital创新营销奖年度产品奖[16] - 公司获评快手磁力引擎"KA效果2021年度优秀合作伙伴"等三项荣誉[16] - 公司荣获腾讯广告2021年度管道荣耀大典"年度变革力量奖"[16] - 公司荣登弗若斯特沙利文"2021最具科技力量领军企业TOP 50"[16] - 其他收入及收益从人民币11.82百万元增至29.57百万元，主要因增值税加计扣除增加及获得上市补贴10.00百万元[67] - 其他收入及收益总额为人民币29,573千元，较去年同期人民币11,823千元增长150.1%[182] - 政府补助收入为人民币26,376千元，较去年同期人民币10,493千元增长151.4%[182] - 政府补助增长至2637.6万人民币，同比增长151.3%[185] - 银行利息收入为人民币3,197千元，较去年同期人民币46千元大幅增长6,850%[182] - 银行利息收入增至319.7万人民币，同比增长6850%[185] - 独立非执行董事袍金支出25万人民币[190] - 外汇差额净额产生956.3万人民币[185] - 公司无任何未偿还债务、银行透支、贷款或其他类似债务[87] - 公司无任何资产质押[85] - 公司无任何重大收购、出售附属公司或重大投资[93] - 公司无任何重大或然负债[87] - 公司未宣派任何中期股息[98] - 公司于2019年3月29日在开曼群岛注册成立[152] - 公司主要在中国从事线上广告服务业务[152] - 主要附属公司合光科技注册资本为10,000,000美元且公司间接持股100%[153] - 主要附属公司云想信息注册资本为50,000,000元人民币且公司间接持股100%[153] - 主要附属公司乐推文化注册资本为10,101,010元人民币且公司间接持股100%[153] - 通过合约安排控制嗨皮网络（注册资本53,528,203元人民币）和云图视频（注册资本5,000,000元人民币）[155][160] - 财务报表以人民币呈列且数值精确到千位[162] - 综合财务报表涵盖截至2021年6月30日止六个月期间[163] - 公司采用国际财务报告准则(IFRS)编制财务报表[162] - 附属公司包括本公司直接或间接控制的实体及结构化实体[163]

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 公司2020年总收益为25.77亿元人民币，同比增长11.41%[9] - 公司2020年毛利为2.0265亿元人民币，同比增长27.22%[9] - 公司2020年除所得税前利润为1.1114亿元人民币，同比增长40.52%[9] - 公司2020年净利润为1.0361亿元人民币，同比增长42.07%[9] - 公司2020年经调整净利润为1.4602亿元人民币，同比增长66.08%[9] - 净利润同比增长42.07%至人民币1.036亿元[16] - 经调整净利润同比增长66.08%至人民币1.4602亿元[16] - 总收入达人民币25.77亿元同比增长11.41%[16] - 公司收益从2019年的人民币2,313,036千元增长至2020年的人民币2,577,026千元，增幅11.4%[31] - 公司毛利从2019年的人民币159,289千元增长至2020年的人民币202,650千元，增幅27.2%[31] - 公司年內溢利及全面收益總額从2019年的人民币72,934千元增长至2020年的人民币103,608千元，增幅42.1%[31] - 公司毛利率从2019年的6.89%提升至2020年的7.86%，增长0.97个百分点[42] - 公司淨利潤率从2019年的3.15%提升至2020年的4.02%，增长0.87个百分点[42] - 公司总收入从2019年的人民币23.1304亿元增长11.41%至2020年的人民币25.7703亿元[47] - 毛利同比增长27.22%，从2019年的人民币1.5929亿元增至2020年的人民币2.0265亿元[61] - 线上营销解决方案业务毛利率从6.7%提升至7.9%[61] - 毛利率从2019年6.9%上升至2020年7.9%[62] - 年内溢利从2019年人民币72.93百万元增加42.07%至2020年人民币103.61百万元[74] - 年内净溢利率从2019年3.15%上升至2020年4.02%[74] - 经调整净利润2020年为人民币146.02百万元，2019年为人民币87.92百万元[75] - 实际所得税税率从2019年7.8%减少至2020年6.8%[72] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 销售成本中流量获取成本占比98.6%，金额为人民币23.3996亿元[57] - 其他收入及收益从2019年人民币15.6百万元增加至2020年人民币23.2百万元[64] - 销售及分销开支从2019年人民币7.8百万元减少至2020年人民币7.0百万元[65] - 行政开支从2019年人民币41.56百万元大幅增加74.88%至2020年人民币72.68百万元[66] - 研发开支从2019年人民币9.92百万元增加34.17%至2020年人民币13.31百万元[69] 各条业务线表现 - 线上营销解决方案业务收入占总收入99.6%，达人民币25.6635亿元[48] - 泛娱乐内容服务收入同比下降65.3%，从2019年的人民币3073万元降至2020年的人民币1068万元[48] - 广告主客户收入占比从2019年的97.0%下降至2020年的81.2%，金额为人民币20.8465亿元[51] - 广告代理客户收入同比增长592.7%，从2019年的人民币6954万元增至2020年的人民币4.8170亿元[51] - 网络游戏行业收入占比从60.0%下降至30.5%，金额为人民币7.8386亿元[54] - 电子商务行业收入占比从9.4%上升至20.1%，金额同比增长138.9%至人民币5.1471亿元[54][55] - 公司累计服务约2500名关键广告主[133] - 公司与五大客户维持一年至四年的业务关系[133] - 前五大客户交易额占总收入27.5%，较2019年42.53%下降[144] - 单一最大客户交易额占比从2019年28.41%降至8.0%[144] 运营和业务数据表现 - 公司2020年总账单金额为40.79亿元人民币，同比增长20.36%[12] - 总账单金额同比增长20.36%至人民币40.79亿元[16] - 直接广告主数量同比增长28.7%至861名[17] - 短视频展示次数达4912亿次视频观看次数达1024亿次[20] - 月短视频产能达7400条拥有120名全职制作人员[20] - 短視頻展示次數从2019年的179,743.3百万次增长至2020年的220,090.03百万次，增幅22.5%[34] - 短視頻點閱量从2019年的4,493.6百万次增长至2020年的6,652.94百万次，增幅48.1%[34] - 短視頻點閱率从2019年的2.5%提升至2020年的3.02%，增长0.52个百分点[34][40] - 公司拥有390名全职雇员，其中上海254名、北京52名、广州19名、西安60名、新疆5名[131] - 截至2020年12月31日止年度员工薪酬开支总额为人民币55.6百万元[131] - 公司授予客户30至90天的信贷期[133] - 公司与五大供应商维持一至四年的业务关系[134] - 供应商授予公司90天以内的信贷期[134] - 公司高度依赖供应商A获取用户流量[135] - 前五大供应商交易额占总购货额96.6%，较2019年95.29%上升[145] - 单一最大供应商交易额占比65.5%，较2019年73.23%下降[145] 管理层讨论和指引 - 与商汤科技合作推进AI视频处理技术应用[21] - 取得抖音电商优质服务商资质拓展直播运营服务[23] - 公司董事会主席徐佳庆先生33岁，负责监督集团日常运营管理[87] - 公司执行董事兼行政总裁王晨先生43岁，负责制定集团整体企业策略[91] - 张建国先生45岁担任公司非执行董事拥有20多年高级管理经验[98] - 王建硕先生43岁担任公司非执行董事拥有20年互联网行业经验[100] - 陈长华先生41岁担任公司独立非执行董事曾任职美团点评附属公司首席财务官[103] - 茹立云博士41岁担任公司独立非执行董事拥有近15年互联网科技行业经验[104] - 崔雯女士58岁担任公司独立非执行董事拥有近30年人力资源领域经验[107] - 崔雯女士自2020年4月起担任深圳证券交易所上市公司独立董事[107] - 徐佳庆先生担任公司董事会主席执行董事副总裁兼首席营销官[109] - 王晨先生担任公司执行董事兼行政总裁[110] - 公司业务审视及未来发展论述载于管理讨论与分析章节[126] - 公司面临贸易应收款项收取风险及负经营活动现金流导致的流动性风险[139] - 全球发售净所得款项约12.969亿港元，已动用1.401亿港元，剩余11.568亿港元存放于银行[142] - 加强研发能力及升级IT基建已动用1.183亿港元，占总净款项9.1%[142] - 扩大广告主及媒体合作伙伴群已动用1.401亿港元，占总净款项48.4%[142] - 寻求策略投资与收购预留2.442亿港元，占总净款项18.8%[142] - 营运资金及一般企业用途预留1.297亿港元，占总净款项10.0%[142] 公司治理和股东结构 - 公司于2020年12月17日在联交所主板上市[121] - 公司不派付截至2020年12月31日止年度的任何末期股息[124] - 公司于2019年3月29日在开曼群岛注册成立[121] - 全球发售净所得款项用途详情载于董事会报告章节[121] - 公司未发生导致罚款或处罚的重大不合规事件[129] - 公司环境、社会及管治报告将在年报刊发后三个月内发布[128] - 公司报告期业绩详情载于综合损益及其他全面收益表[123] - 公司业务性质不产生有害物或污染物且无环境合规开支[128] - 公司将于2021年5月31日举行股东周年大会[125] - 公司已发行股份总数为800,000,000股[172] - 董事王先生通过全权信托持有241,519,745股股份，占公司股份总数30.19%[169][172] - 董事徐先生通过全权信托持有241,519,745股股份，占公司股份总数30.19%[169][172] - 董事覃先生通过全权信托持有241,519,745股股份，占公司股份总数30.19%[169][172] - 董事戴先生通过全权信托持有67,140,959股股份，占公司股份总数8.39%[169][173] - 王建硕先生通过受控制法团权益持有74,749,002股股份，占公司股份总数9.34%[169][174] - 彭婷女士作为戴先生配偶持有67,140,959股股份权益，占公司股份总数8.39%[169][175] - 王先生、徐先生和覃先生通过一致行动协议共同控制公司股份[174] - 王建硕先生可行使百姓网约40.84%股份的投票权[174] - 报告期内公司与控股股东无重大合约安排[161][163] - 王先生、徐先生及覃先生各自在嗨皮网络拥有实益权益/一致行动人士权益，对应注册资本为21,556,808元人民币，持股比例均为40.27%[177] - 戴先生在嗨皮网络拥有实益权益，对应注册资本为5,992,656元人民币，持股比例为11.20%[177] - PraxisIFM Nerine Fiduciaries (Hong Kong) Limited作为受托人持有公司股份332,638,070股，占公司股份总数的41.58%[181] - 王先生通过全权信托创立人/受控制法团权益/一致行动人士权益持有公司股份241,519,745股，占公司股份总数的30.19%[181] - Derun Investments通过全权信托创立人/一致行动人士权益持有公司股份241,519,745股，占公司股份总数的30.19%[181] - 徐先生通过全权信托创立人/受控制法团权益/一致行动人士权益持有公司股份241,519,745股，占公司股份总数的30.19%[181] - 戴先生通过全权信托创立人/受控制法团权益持有公司股份67,140,959股，占公司股份总数的8.39%[183] - 客齐集持有公司实益权益股份74,749,002股，占公司股份总数的9.34%[183] - 吴通控股持有公司实益权益股份60,144,666股，占公司股份总数的7.52%[183] - Schroders Plc作为投资经理持有公司股份89,829,000股，占公司股份总数的11.23%[183] - 公司已发行股份总数为800,000,000股[186] - 王建硕先生有权行使百姓网约40.84%股份的投票权[186] - Schroder Investment Management (Hong Kong) Limited持有81,923,000股[189] - Schroder Investment Management (Singapore) Ltd持有7,906,000股[189] - 静衡坚勇有限合伙人宋灵洁先生持有约41.96%权益[188] - 杭州静衡坚勇股权投资合伙企业由北京静衡控制[188] - 北京静衡由刘勇燕女士拥有90%权益[188] - 巨漳资产由陈圣飞先生全资拥有[188] - 首次公开发售后购股权计划于2020年11月17日通过[191] - 购股权计划旨在为选定参与者提供购买公司权益的机会[192] - 购股权计划授权限额为80000000股，占上市日已发行股份的10%[195] - 所有未行使购股权可发行股份总数上限为已发行股份的30%[195] - 单个参与者十二个月内获授购股权行权后发行股份不得超过已发行股份总数1%[196] - 向主要股东或独立非执行董事授出购股权若行权后股份数超过已发行股份0.1%需股东批准[199] - 向主要股东或独立非执行董事授出购股权若按收市价计算总值超过5000000港元需股东批准[199] - 购股权认购价不得低于授出日收市价、前五个营业日平均收市价或股票面值中的最高者[197] - 承授人接受购股权要约需支付1.00港元对价[200] - 购股权要约接受期限为发出要约函后20个营业日[200] - 购股权计划限额可通过股东批准更新，但更新后不得超过批准日已发行股份的10%[195] - 购股权要约可部分接受，但必须为一手或多手可买卖股份单位[200] 其他财务数据 - 公司2020年末现金及银行结余为10.21亿元人民币[12] - 公司2020年末流动资产为19.8894亿元人民币[9] - 公司2020年末流动负债为5.3144亿元人民币[9] - 公司2020年末母公司拥有人应占总权益为15.0502亿元人民币[9] - 现金及银行结余达人民币10.21亿元[16] - 公司流動比率从2019年的1.68倍提升至2020年的3.74倍[42] - 公司資產負債率从2019年的0.56倍下降至2020年的0.26倍[42] - 现金及银行结余从2019年人民币34.84百万元大幅增加至2020年人民币1,020.86百万元[77] - 公司2020年资本支出总额为人民币14.9百万元，较2019年的人民币11.2百万元增长33.0%[81] - 公司2020年物业、厂房及设备资本支出为人民币4.6百万元，较2019年的人民币2.5百万元增长84.0%[81] - 公司2020年无形资产资本支出为人民币10.3百万元，较2019年的人民币8.7百万元增长18.4%[81] - 公司资本支出主要用于办公家具装修及购买服务器软件和网站[81] - 公司截至2020年12月31日无任何资产质押[82] - 公司业务主要在中国以人民币计价结算，外汇风险可控[83] - 公司截至2020年12月31日无任何未偿还债务证券及重大或然负债[84] - 公司自上市至2020年末无重大收购出售附属公司及重大投资[85] - 可供分派储备约15.049亿元人民币，较2019年2.817亿元大幅增长[149]