公司项目布局与国家战略 - 公司在中国八城的项目布局与“粤港澳大湾区”、“一带一路”和“长江经济带”等国家重大战略高度契合[7] - 公司受益于“一带一路”倡议的战略发展机遇，项目在深圳、西安、重庆等关键城市推进[71] 公司财务与债务 - 公司主要往来银行包括中国农业银行、中国银行、交通银行等多家大型金融机构[6] - 公司于2020年到期的10.875% 2 1/4年期优先票据[6] - 公司于2021年到期的7.25% 3年期优先票据[6] - 公司于2021年到期的11.875% 2年期优先票据[6] - 公司于2021年到期的6.75% 5年期优先票据[6] - 公司于2022年到期的11.5% 2 1/6年期优先票据[6] - 公司于2022年到期的10.875% 2 1/3年期优先票据[6] - 公司于2022年到期的7.25% 5年期优先票据[6] - 集团在2019年6月增加发行6000万美元优先票据，并在2020年1月增加发行2亿美元优先票据[88] - 集团在2019年4月发行人民币6亿元中期票据，并在2019年8月发行合共人民币14亿元公司债券[88] - 集团获得多家银行审批通过金额达到人民币48.3亿元的长期银行贷款[88] - 公司总计息债务为338亿港元，较2019年减少1.5%，资本负债比率为67.2%[132] - 公司现金及银行存款为103.035亿港元，持有备用银行授信约172亿港元[132] - 公司年度收入减少3.8%至98.877亿港元，核心净利润减少11.2%至15.533亿港元[133] - 公司母公司拥有人应占净利润减少19.0%至26.331亿港元，每股基本盈利减少至32.47港仙[133] - 公司收入下降主要受COVID-19疫情影响，导致物业交付延迟及年度经常性收入增长[136] - 公司计划保留50%的商品交易中心及全部住宅物业用于出售，以提供发展所需的现金流[124] - 公司通过境内外银行贷款和资本市场融资渠道积极管理融资结构，以实现最佳资本架构[132] - 公司年度收入减少3.8%至98.877亿港元，主要受新冠疫情影响物业销售交付[137] - 物业销售及融资租赁收入减少6.1%至74.757亿港元，其中物业销售减少2.8%至71.428亿港元[138] - 融资租赁收入大幅减少90.6%至4680万港元，主要由于深圳华南城写字楼融资租赁减少[142] - 物业租赁及管理服务收入增加8.0%至13.441亿港元，深圳华南城贡献显著[143][146] - 其他持续性收入持平于10.678亿港元，其中仓储与物流服务收入大幅增加40.0%至4.049亿港元[144][147] - 销售成本减少8.0%至53.650亿港元，与确认销售收入的减少基本一致[145][148] - 毛利增加1.9%至45.226亿港元，毛利率上升至45.7%，主要由于物业销售的平均售价上升[149] - 其他收入及收益减少39.4%至4.872亿港元，主要由于政府补贴减少和回购优先票据收益减少[149] - 投资物业公平值收益减少39.9%至16.779亿港元，由于较去年财政年度拨为投资物业的量减少[149] - 销售及分销开支减少27.2%至4.847亿港元，主要由于成功实施有效的成本控制措施[149] - 行政开支减少11.3%至10.019亿港元，主要由于精简人力资源和有效控制行政成本[150] - 其他开支减少36.2%至2.128亿港元，主要由于商誉减值减少[152] - 融资成本持平于5.176亿港元，加权平均融资成本上升至7.85%[152] - 所得税开支下降13.6%至18.426亿港元，主要由于投资物业公平值收益下跌[152] - 截至2020年3月31日，公司持有现金及银行存款为103.035亿港元[153] - 截至2020年3月31日，公司计息债务为337.537亿港元，较上年减少5.110亿港元[158] - 公司于2020年3月31日的计息银行及其他借贷合计为171.211亿港元，较2019年3月31日的177.387亿港元有所减少[159] - 公司持有的备用银行授信约为172亿港元，将根据项目发展需要及运营资金状况适时调配[159] - 公司于2020年3月31日优先票据的账面值为143.195亿港元，较2019年3月31日的123.324亿港元有所增加[165] - 公司于2016年9月及10月发行的优先票据总面值为3.5亿美元，票面年利率为6.75%[160] - 公司于2017年3月发行的优先票据总面值为3亿美元，票面年利率为5.75%，已于2020年3月到期并全数偿还[160] - 公司于2017年11月发行的优先票据总面值为3亿美元，票面年利率为7.25%，尚未偿还本金金额为2.865亿美元[160] - 公司于2018年1月发行的优先票据总面值为2.5亿美元，票面年利率为7.25%，尚未偿还本金金额为2.071亿美元[160] - 公司于2018年5月及6月发行的优先票据总面值为2.5亿美元，票面年利率为10.875%，尚未偿还本金金额为2.011亿美元[161] - 公司于2019年3月及6月发行的优先票据总面值为2.6亿美元，票面年利率为11.875%，尚未偿还本金金额为2.435亿美元[162] - 公司于2019年12月及2020年1月发行的优先票据总面值为3.5亿美元，票面年利率为11.5%[163] - 公司于2014年5月和9月分别发行了两期中期票据，本金总额均为人民币10亿元，年利率分别为7.5%和8.4%，并于2019年5月和9月分别偿还[166] - 公司于2019年4月发行了2019年第一期中期票据，本金总额为人民币6亿元，年利率为8.5%，期限最长为3年[166] - 公司于2015年4月发行了企业债券，本金总额为人民币15亿元，年利率为7.0%，并于2018年4月偿还了约人民币14.99亿元，剩余部分于2019年4月提前偿还[167] - 公司于2016年1月和5月分别发行了两期境内公司债券，本金总额分别为人民币30亿元和14亿元，年利率分别为5.98%和6.85%，并于2019年1月和5月分别偿还[168] - 公司于2019年8月发行了2019年第一期和第二期公司债券，本金总额为人民币14亿元，年利率为8%，期限最长为3年[168] - 截至2020年3月31日，公司中期票据的账面值为7.077亿港元，企业债券的账面值为零，境内公司债券的账面值为16.054亿港元[169] - 公司截至2020年3月31日的资本负债比率为67.2%，较2019年同期的68.9%有所下降[173] - 公司截至2020年3月31日的流动资产净值为40.549亿港元，流动比率为1.08[175] - 公司截至2020年3月31日的已订约但未计提拨备的未来资本开支金额为132.216亿港元[179] - 公司员工总数从2019年3月31日的5,200人减少至2020年3月31日的4,730人，下降约9.0%[186] - 公司向两名执行董事及若干员工授予了总计73,800,000份购股权[187] - 公司与银行订立了远期外汇合约，以对冲3亿美元的外汇敞口[181] - 公司继续密切监控外汇市场，并探索国内资本市场以争取融资机会[181] - 2020年公司收入为9,887,654千港元，同比下降3.76%[197] - 2020年公司毛利为4,522,647千港元，同比增长1.87%[197] - 2020年公司税前利润为4,470,759千港元，同比下降16.85%[197] - 2020年公司净利润为2,628,148千港元，同比下降18.96%[197] - 2020年母公司拥有人应占核心净利润为1,553,250千港元，同比下降11.22%[197] - 2020年公司总资产为113,434,052千港元，同比增长0.29%[197] - 2020年公司总负债为78,551,532千港元，同比增长2.07%[197] - 2020年公司权益总额为34,882,520千港元，同比下降3.51%[197] - 2020年公司基本每股盈利为32.47港仙，同比下降19.49%[197] - 2020年公司摊薄每股盈利为32.47港仙，同比下降19.49%[197] 公司项目进展与规划 - 深圳華南城2019年常住人口逾1,343萬，GDP總量達人民幣26,927億元，位居中國大陸城市第3位[8] - 深圳華南城2019年地區生產總值同比增長8.1%，達人民幣4,685億元，居全市第2位[8] - 深圳華南城已購得規劃建築面積約264萬平方米土地，已完成約239萬平方米建設[9][10] - 深圳華南城距離平湖火車站僅2.6公里，地鐵10號線預計於2020年8月通車[9][10] - 南昌華南城總規劃佔地面積約261萬平方米，總規劃建築面積約687萬平方米[14] - 南昌華南城已購得總規劃建築面積約479萬平方米土地，已完成約240萬平方米建設[14] - 南昌華南城距離南昌西客站僅1.2公里，毗鄰省委省政府新址[14] - 南昌華南城參與“南昌高鐵CBD項目”，計劃涵蓋青少年教育、商業總部、商業購物中心等七大屬性[15] - 南昌华南城已成功吸纳众多电商企业入驻，并与当地高等院校合作，整合批发市场及电商资源，协助中小企业转型及升级[16] - 南宁华南城总规划净占地面积约183万平方米，总规划建筑面积约488万平方米，截至2020年3月31日，已完成约195万平方米建设[20] - 南宁华南城已投入运营，涵盖纺织服装、小商品、东盟产品等业态，并通过举办中国-东盟博览会等活动提升品牌知名度[22] - 西安华南城总规划占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1750万平方米，截至2020年3月31日，已完成约184万平方米建设[27] - 西安华南城已投入运营，涵盖五金机电、窗帘布艺、纺织服装等业态，积极把握“一带一路”倡议带来的商机[28] - 哈尔滨华南城作为东北亚国家跨境贸易枢纽，成功举办第六届中俄博览会，推动区域经济与贸易发展[30] - 哈爾濱華南城總規劃佔地面積約1,000萬平方米，總規劃建築面積約1,200萬平方米，截至2020年3月31日已購得總規劃建築面積約572萬平方米的土地，並已完成約184萬平方米建設[32] - 鄭州華南城總規劃淨佔地面積約700萬平方米，總規劃建築面積約1,200萬平方米，截至2020年3月31日已購得總規劃建築面積約1,019萬平方米的土地，並已完成約360萬平方米建設[36] - 合肥華南城總規劃淨佔地面積約1,000萬平方米，總規劃建築面積約1,200萬平方米，截至2020年3月31日已購得總規劃建築面積約599萬平方米的土地，並已完成約275萬平方米建設[42] - 哈爾濱華南城已投入營運，涵蓋五金建材、化工、機械、汽車及零部件、綠色食品、小商品、酒店用品、皮革皮草、奧特萊斯、電子商務等行業[32] - 鄭州華南城已投入營運，涵蓋建材、小商品、五金機電、家具、汽摩汽配、副食品、服裝、奧特萊斯及電子商貿等行業[37] - 合肥華南城已投入營運，涵蓋汽摩汽配、五金機電、家居建材、紡織服裝、酒店用品、奧特萊斯、小商品及副食品等行業[43] - 鄭州華南城被列為「河南省重點建設項目」、「河南省重大招商引資項目」及「鄭州中心城區市場外遷先進承接地」，並於2019年被評為「第三屆中原批發商大會2019年最具影響力市場」及「2019年度品牌聚集區評優類第一名」[38] - 合肥華南城位於合肥「1331」市域空間發展新格局核心區域，被列為「安徽省重點招商引資項目」、「安徽省重大調度項目」及「安徽省「861」工程項目」[40] - 鄭州華南城積極發展新興業態，從2016年起逐步成為「省級電子商務示範基地」、「河南省跨境電子商務示範基地」及「河南省小微企業創業創新示範基地」[38] - 合肥華南城將積極把握合肥作為華東中心地帶的政治、經濟、文化及金融中心的機遇，發展成為該地區的主要大型綜合物流及商品交易中心[44] - 重慶華南城總規劃淨佔地面積約590萬平方米，總規劃建築面積約為1,310萬平方米[48] - 截至2020年3月31日，重慶華南城已購得總規劃建築面積約650萬平方米的土地，並已完成約200萬平方米建設[48] - 重慶華南城商品交易中心涵蓋小商品、五金機電、酒店用品、家居建材、紡織服裝、汽摩汽配、燈具燈飾、奧特萊斯、金屬材料及文化旅遊等業態[48] - 重慶華南城內設有西南大學華南城小學及西南大學華南城初級中學，進一步加快項目建設發展步伐[49] - 鄭州華南城二期被河南省發展和改革委員會評定為「2019河南省重點建設項目」[51] - 乾龍物流合肥項目被安徽省物流協會評定為「安徽省優秀物流園區」[51] - 南寧華南城獲授「中國－東盟數字貿易樞紐中心」及「西部陸海新通道數字貿易樞紐中心」稱號[56] - 深圳華南城榮獲國家商務部「國家電子商務示範基地」[59] - 合肥華南城榮獲「2019合肥市服務業企業20強」[59] - 深圳华南城与万达集团合作，新一代万达广场将落户深圳华南城[61] - 深圳华南城和乾龙物流分别荣获“2018-2019全国优秀外商投资企业－双优企业”[62] - 新冠疫情期间，公司为商户减免租金，并投入超过3000万元人民币用于采购防疫物资[62] - 公司抓住经济快速恢复机遇，推进各项业务全面发展[70] - 前三季度合約銷售同比增長8.3%至117.01億港元，但全年合約銷售下降7.9%至135.14億港元[75] - 全年收入下降3.8%至98.877億港元，但持續性收入增長4.2%至24.119億港元[75] - 母公司擁有人應佔核心淨利潤為15.533億港元，同比下降11.2%[75] - 每股基本盈利為32.47港仙，低於去年同期的40.33港仙[75] - 董事會建議派付末期股息每股3.0港仙，低於去年同期的5.0港仙[75] - 商業管理集團新招商面積中，醫養、教育、娛樂體驗、電商等創新型業態佔比近四分之一[79] - 公司與萬達集團達成戰略合作，新一代萬達廣場將落戶深圳華南城[79] - 公司全資附屬公司深圳第一亞太物業管理有限公司榮膺「2019廣東省物業管理服務企業綜合實力測評TOP100」[80] - 乾龙物流集团成功与国内外知名厂商达成合作，拓展业务渠道[82] - 华盛奥莱通过优化招商和运营结构，为未来发展奠定坚实基础[84] - 好百年家居新增8个加盟委托管理项目，并在郑州和德州新增直营项目[85] - 深圳华南城被国家商务部列为“国家电子商务示范基地”，并成功打造全国跨境电商产业基地[86] - 重庆华南城计划推出1668创业园，打造互联网科创产业新高地[86] - 合肥华南城成功引入众多教育培训机构，形成教育产业集群化发展态势[86] - 郑州、西安、深圳、南昌、南宁等地项目具备配套齐全、业态丰富、交通便利等优势，未来将进一步激活流量提升人气[88] - 公司计划在截至2021年3月31日的财政年度实现160亿港元的年度合约销售目标[91] - 公司总营收为98.877亿港元，持续收入同比增长4.2%至24.119亿港元，占总收入的24.4%[97] - 公司毛利率为45.7%，较上一财年的43.2%有所提升[97] - 母公司拥有人应占净利润为26.331亿港元，每股基本盈利为32.47港仙[97] - 公司将继续拓展多元化且稳定的收入来源，保持增长动力[91] - 公司与万达集团签署

公司管理层变动 - 许进业先生自2019年11月15日起辞任集团首席财务总监，陈茂昌先生同日获委任[3] 公司上市信息 - 公司股份在香港联合交易所有限公司上市，股份代号为1668[4] - 公司有多笔优先票据上市，包括2020年到期的5.75% 3年期、10.875% 2 1/4年期，2021年到期的6.75% 5年期、7.25% 3年期、11.875% 2年期，2022年到期的7.25% 5年期、11.5% 2 1/6年期[4] 各项目地理及规模信息 - 深圳华南城占地面积约106万平方米，规划总建筑面积约264万平方米[7] - 深圳华南城占地面积约106万平方米，规划总建筑面积约264万平方米，截至2019年9月30日在建建筑面积约18.5万平方米[85] - 深圳华南城距平湖火车站仅2.6公里，地铁10号预计2020年中通车[5] - 南昌华南城总规划占地面积约261万平方米，总规划建筑面积约687万平方米[12] - 南昌华南城总规划占地面积约261万平方米，总规划建筑面积约687万平方米，截至2019年9月30日在建建筑面积约42.6万平方米[85] - 南昌华南城距离南昌西客站仅1.2公里[10][11] - 南宁华南城规划净占地面积约183万平方米，总规划建筑面积约488万平方米[18] - 南宁华南城规划净占地面积约183万平方米，总规划建筑面积约488万平方米，截至2019年9月30日在建建筑面积约15.43万平方米[86][87] - 西安华南城总规划占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1750万平方米[22] - 西安华南城总规划占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1750万平方米，截至本财政年度上半年已竣工总面积约179万平方米，2019/20财年预计竣工约19.42万平方米[88] - 西安华南城附近2公里处将落成用于举办2021年十四届全运会的新体育中心，连接场馆的地铁14号线预计2021年通车[20][21] - 西安华南城途径的地铁3号线已正式通车[20][21] - 西安华南城商品交易中心经营业态包括五金机电、窗帘布艺等[22] - 哈尔滨华南城总规划占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米[27] - 哈尔滨华南城总规划占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米，截至本财政年度上半年已竣工总面积约184万平方米，2019年9月30日约101万平方米工程已展开建设[88] - 哈尔滨华南城附近数公里的哈牡高铁新香坊北站于2018年底通车[25][26] - 哈尔滨华南城商品交易中心经营业态包括五金建材、化工等[27] - 郑州华南城总规划净占地面积约700万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米[32] - 郑州华南城总规划净占地面积约700万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米，截至本财政年度上半年已竣工总面积约333万平方米，2019/20财年预计竣工约75.85万平方米[89][90] - 郑州华南城内设有三站的地铁2号线南延线已正式通车，通往新郑市中心的中华路已开通[29][30] - 郑州华南城与郑州新郑国际机场相距仅16公里，与京广铁路货运站及京港澳高速公路仅数公里之遥[29][30] - 合肥华南城总规划净占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米[35] - 合肥华南城总规划净占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米，截至本财政年度上半年已竣工总面积约275万平方米，2019年9月30日约96.13万平方米工程已展开建设[91][92] - 合肥华南城地铁4号线南延线将于2021年正式运营[33][34] - 合肥华南城获批成为当地政府“2019年大新专重点项目投资计划”项目，并被纳入“合肥滨湖科学城（合肥滨湖新区）总体规划” [33][34] - 合肥华南城经营业态包括汽摩汽配、五金机电等，还将设有中小学 [35] - 重庆华南城总规划净占地面积约590万平方米，总规划建筑面积约1310万平方米[39] - 重庆华南城总规划净占地面积约590万平方米，总规划建筑面积约1310万平方米，截至本财政年度上半年已竣工总面积约200万平方米，2019/20财年预计竣工约33.38万平方米[93][94] - 重庆华南城周边龙洲湾隧道已完工通车，重庆市政府宣布在其所在核心地区建立南部新城 [37][38] - 重庆华南城经营业态包括小商品、五金机电等，已设有小学及初级中学 [39] 宏观经济及政策环境 - 中国第三季度GDP同比增速放缓至6%，10月制造业采购经理指数（PMI）回升至51.7% [41][42] - 中国房地产调控政策收紧，一线城市需求上升，二三线城市表现各异 [43] 公司整体经营策略 - 公司维持多元化商业模式，降低库存和债务，确保收入稳定增长 [43] 公司管理模式调整 - 2019年初公司成立投资开发集团和商业管理集团，调整后的管理模式于2019/20财年上半年初现成效[45][46] - 集团去年成立投资开发集团及商业管理集团，使项目开发及招商运营管理更高效专业[75][76] 财务数据关键指标变化 - 2019/20财年上半年集团合约销售额同比增长13.7%至77.328亿港元，2018/19财年上半年为68.030亿港元[47] - 2019/20财年上半年集团收入增加11.8%至58.272亿港元，2018/19财年上半年为52.124亿港元[47] - 2019/20财年上半年集团持续性收入增长15.5%至11.971亿港元，2018/19财年上半年为10.365亿港元[47] - 2019/20财年上半年母公司拥有人应占净利润减少25.9%至6.282亿港元，2018/19财年上半年为8.482亿港元[47] - 2019/20财年上半年母公司拥有人应占核心净利润增加19.4%至5.017亿港元，2018/19财年上半年为4.201亿港元[47] - 2019/20财年上半年每股基本盈利增加至7.75港仙，2018/19财年上半年为10.59港仙[47] - 2019/20财年上半年集团合约销售较去年同期上升约13.7%[75][76] - 2019/20财年上半年集团持续性收入较去年同期增加15.5%至11.971亿港元[75][76] - 2019/20财年上半年集团总收入增加11.8%至58.272亿港元（2018/19财年上半年为52.124亿港元）[76] - 2019/20财年上半年持续性收入占总收入的20.5%（2018/19财年上半年为19.9%）[76] - 2019/20财年上半年毛利率为39%（2018/19财年上半年为41%）[76] - 2019/20财年上半年母公司拥有人应占净利润为6.282亿港元（2018/19财年上半年为8.482亿港元）[76] - 2019/20财年上半年基本每股盈利为7.75港仙（2018/19财年上半年为10.59港仙）[76] - 2019/20财年上半年集团总收入增加11.8%至58.272亿港元，2018/19财年上半年为52.124亿港元[77] - 持续性收入由2018/19财年上半年的10.365亿港元按年增加15.5%至11.971亿港元，占总收入的20.5%，2018/19财年上半年占比19.9%[77] - 2019/20财年上半年毛利率为39%，2018/19财年上半年为41%[77] - 2019/20财年上半年母公司拥有人应占净利润为6.282亿港元，2018/19财年上半年为8.482亿港元[77] - 2019/20财年上半年每股基本盈利为7.75港仙，2018/19财年上半年为10.59港仙[77] - 2019/20财年上半年集团合约销售约77.33亿港元，较上年同期增长约13.7%[81] - 2019/20财年上半年合约销售建筑面积约874,800平方米，预计其中1,286,500平方米将在2019/20财年竣工[81] - 2019/20财年上半年总合约金额77.328亿港元，2018/19财年上半年为68.03亿港元[84] - 2019/20财年上半年住宅物业合约金额43.128亿港元，占比55.8%；2018/19财年上半年为54.778亿港元，占比80.5%[84] - 2019/20财年上半年交易中心合约金额12.626亿港元，占比16.3%；2018/19财年上半年为8.834亿港元，占比13.0%[84] - 2019/20财年上半年多功能物业合约金额21.574亿港元，占比27.9%；2018/19财年上半年为4.418亿港元，占比6.5%[84] - 与去年同期相比，报告期内公司收入增加11.8%至58.272亿港元[133][134][136][137] - 与去年同期相比，公司母公司拥有人应占核心净利润增加19.4%至5.017亿港元[133][134] - 与去年同期相比，公司母公司拥有人应占净利润减少25.9%至6.282亿港元[133][134] - 与去年同期相比，公司每股基本盈利减少至7.75港仙[133][134] - 物业销售及融资租赁收入为46.30099亿港元，较上一年的41.75933亿港元增长10.9%[138] - 销售交易中心收入为4.07287亿港元，较上一年的8.20744亿港元下降50.4%[138] - 销售住宅物业收入为41.37825亿港元，较上一年的33.04202亿港元增长25.2%[138] - 销售多功能物业收入为0.58642亿港元，较上一年的0.14752亿港元增长297.5%[138] - 融资租赁收入为0.26345亿港元，较上一年的0.36235亿港元下降27.3%[138] - 持续性收入为11.97059亿港元，较上一年的10.36514亿港元增长15.5%[138] - 租金收入为3.89268亿港元，较上一年的3.77609亿港元增长3.1%[138] - 物业管理服务收入为3.24566亿港元，较上一年的2.04768亿港元增长58.5%[138] - 其他收入为4.83225亿港元，较上一年的4.54137亿港元增长6.4%[138] - 物业销售收入增加11.2%至46.038亿港元（2018/19财政年度上半年为41.397亿港元）[139][140] - 写字楼融资租赁收入减少27.3%至2630万港元（2018/19财年上半年为3620万港元）[143] - 集团租金收入较去年同期增加3.1%至3.893亿港元（2018/19财年上半年为3.776亿港元），若撇除好百年租金收入，上升10.3%至3.363亿港元（2018/19财年上半年为3.048亿港元）[143] - 物业管理服务收入增加58.5%至3.246亿港元（2018/19财年上半年为2.048亿港元）[143] - 其他收入增加6.4%至4.832亿港元（2018/19财年上半年为4.541亿港元），奥特莱斯运营收入增19.4%至2.013亿港元，仓储与物流服务收入增45.6%至1.964亿港元[143] - 奥特莱斯商城销售营业额增加11.1%至8.316亿元人民币（2018/19财年上半年为7.488亿元人民币）[144] - 销售成本增加15.7%至35.801亿港元（2018/19财年上半年为30.955亿港元）[145][148] - 毛利增加6.1%至22.471亿港元（2018/19财年上半年为21.170亿港元），毛利率降至39%（2018/19财年上半年为41%）[146][149] - 其他收入及收益减少56.2%至1.723亿港元（2018/19财年上半年为3.930亿港元）[147] - 投资物业公平值收益减少68.2%至2.784亿港元（2018/19财年上半年为8.760亿港元）[147] - 销售及分销开支减少6.9%至3.239亿港元（2018/19财年上半年为3.480亿港元）[151] - 行政开支减少7.1%，从2018/19财年上半年的5.984亿港元降至5.557亿港元[152] - 其他开支减少56.7%，从2018/19财年上半年的2.182亿港元降至9440万港元[152] - 融资成本持平于3.023亿港元，2019年9月底加权平均融资成本升至7.34%（2019年3月31日为7.17%）[152] - 所得税开支下降26.1%，从2018/19财年上半年的10.702亿港元降至7.912亿港元[152] - 销售及分销开支减少6.9%，从2018/19财年上半年的3.480亿港元降至3.239亿港元[153] - 2019

管理层变动 - 宋川自2019年2月1日起辞任执行董事兼集团行政总裁，赵立东同日获委任为执行董事兼集团行政总裁[4] - 公司本年度委任赵立东为执行董事兼行政总裁，负责整体运营及管理[138][140] 债务情况 - 公司有于2020年到期的5.75% 3年期、10.875% 2 1/4年期优先票据，于2021年到期的6.75% 5年期、7.25% 3年期、11.875% 2年期优先票据，于2022年到期的7.25% 5年期优先票据[5] - 2018年5月公司发行1.5亿美元优先票据，6月增加发行1亿美元优先票据；2019年3月发行2亿美元优先票据，6月增加发行6000万美元优先票据；2019年4月发行人民币6亿元中期票据[64][65] - 截至2019年3月31日，公司总计息债务343亿港元，较2018年3月31日减少46亿港元[143] - 截至2019年3月31日，公司净负债率68.9%，较2018年3月31日下降8.5%[143] - 截至2019年3月31日，公司一年内到期计息债务152.9亿港元，较2018年3月31日减少8.3亿港元[143] - 2019年3月底计息债务为342.647亿港元，较2018年减少45.630亿港元[180] - 2019年3月31日集团计息银行及其他借贷合计为177.387亿港元，较2018年3月31日的160.982亿港元有所增加[184] - 2019年3月31日集团计息银行及其他借贷中约156.409亿港元以账面价值约386.556亿港元的资产作抵押[184] - 除2018年9月偿还的4亿港元银行贷款外，集团其他计息银行及其他借贷以人民币为单位，按每年4.08%至12.35%的利率计息[184] - 2017年11月公司发行2022年11月到期面值3亿美元优先票据，注销后未偿还本金为2.865亿美元[185] - 2018年1月公司发行2021年1月到期面值2.5亿美元优先票据，注销后未偿还本金为2.38亿美元[186] - 2018年5月及6月公司发行2020年8月到期合计2.5亿美元优先票据，注销后未偿还本金为2.43亿美元[187][188] - 2019年3月及6月公司发行2021年3月到期合计2.6亿美元优先票据[188][189] - 2019年3月31日优先票据的账面价值为123.324亿港元[190][192] - 2014 - 2015年华南国际发行多期中期票据，部分已在2018 - 2019年偿还[193][194] - 2017年4月公司获发行最高额度30亿元人民币中期票据的批准，2019年4月发行第一期6亿元人民币，期限最长3年，年利率8.5%，所得用于置换现有借款[195] - 2015年3月公司获发行最高15亿元人民币企业债券的批准，4月发行15亿元人民币，期限最长6年，年利率7.0%，所得用于郑州项目发展，2018年4月偿还约14.99亿元人民币，剩余48.2万元人民币于2019年4月提前偿还[196][197] - 2015年12月公司获发行最高44亿元人民币境内公司债券的批准，2016年1月发行第一期30亿元人民币，期限3年，年利率5.98%，5月发行第二期14亿元人民币，期限3年，年利率6.85%，所得用于置换银行贷款及营运资金，2019年1月及5月分别偿还[198][199] - 2019年4月公司获两个发行境内公司债券的批准，合共最高额度44亿元人民币，将在合适时机发行[200] - 2019年3月31日，公司中期票据账面价值为24.599亿港元、企业债券为56.2万港元、境内公司债券为17.332亿港元[200] 项目布局与战略契合 - 公司项目布局于中国八城，与“粤港澳大湾区”“一带一路”和“长江经济带”等重大战略高度契合[6] - 公司坚持的“商贸物流+”模式与行业标杆企业转型方向契合，将深圳项目模式复制到全国多个战略区域[49][50] - 公司以深圳为独特业务模式试点，布局粤港澳大湾区；深圳项目位于“前海后陆（平湖）拓展区”，正与政府洽谈园区改造办法[49][50] - 公司受惠于“一带一路”战略机遇，哈尔滨项目是中国 - 欧亚经济联盟合作桥梁，南宁项目受益于“中国 - 东盟自由贸易区”政策[50][51] - 公司在大陆八城布局与“粤港澳大湾区”“一带一路”“长江经济带”等国家战略契合，将在行业转型中抓机遇[51] - 公司将深圳独特商业模式复制到八个重点经济发展城市，项目处于不同发展阶段[75][76] 各城市华南城项目情况 - 截至2019年3月31日，深圳华南城已购得规划建筑面积约264万平方米土地，占总规划建筑面积100%，并已完成约239万平方米建设[8] - 深圳华南城占地面积约106万平方米，已投入运营，经营业态广泛，还为中小企业提供小额贷款服务[8][10] - 截至2019年3月31日，深圳华南城一、二期及部分三期物业运营，总建筑面积约239万平方米[84] - 截至2019年3月31日，深圳华南城三期约18.5万平方米多功能商办及公寓配套正规划建设[84] - 2018/19财年深圳华南城合约销售总额约4.957亿港元，2017/18财年为190万港元，销售多功能商办及公寓34,000平方米，均价14,600港元/平方米[85][86] - 截至2019年3月31日，深圳华南城约239万平方米一期、二期及部分三期物业运营，约18.5万平方米多功能商办及公寓工程规划建设[87] - 南昌华南城总规划占地面积约261万平方米，总规划建筑面积约687万平方米[12] - 截至2019年3月31日，南昌华南城已购得总规划建筑面积约479万平方米的土地，并已完成约240万平方米建设，已投入运营[12][13] - 南昌华南城是江西首个省级电子商务示范基地及国家级南昌市大学生电子商务创业孵化基地，助力中小企业转型及升级[13][14] - 2018/19财年南昌华南城合约销售总额4.029亿港元，2017/18财年为21.239亿港元，销售交易中心2,800平方米，均价10,400港元/平方米，住宅配套40,500平方米，均价9,200港元/平方米[86] - 截至2019年3月31日，南昌华南城约240万平方米建设竣工，约34万平方米住宅、多功能商办及公寓工程在建[86] - 南宁华南城总规划净占地面积约183万平方米，总规划建筑面积约488万平方米[16] - 截至2019年3月31日，南宁华南城已购得总规划建筑面积约248万平方米的土地，并已完成约195万平方米建设[16] - 南宁华南城交通便利，有跨境贸易优势，被授予“中国－东盟商品交易中心”，评定为“国家AAA级旅游景区”[16] - 南宁华南城已运营，业态涵盖纺织服装等多领域，1668广场已开业并提供小额贷款服务[17][18] - 南宁华南城举办展会提升项目人气和区域知名度[17][18] - 2018/19财年南宁华南城合约销售总额7.166亿港元，2017/18财年为10.582亿港元，销售交易中心10,600平方米，均价11,300港元/平方米，住宅配套48,700平方米，均价10,700港元/平方米，多功能商办及公寓7,600平方米，均价10,100港元/平方米[89][91] - 截至2019年3月31日，南宁华南城约195万平方米建设竣工，约15.43万平方米多功能商办及公寓工程在建[88][91] - 西安华南城总规划占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1750万平方米，截至2019年3月31日，已购地规划建面约468万平方米，完成建设约179万平方米[22] - 西安华南城已运营，业态包括五金机电等，借“一带一路”机遇发展[23] - 西安华南城地理位置优越，周边交通网络发达，新体育场和地铁线将提升其价值[20][21] - 西安华南城和哈尔滨华南城均有物流园等配套设施建设[22][27] - 2018/19财年西安华南城合约销售总额14.333亿港元，2017/18财年为5.441亿港元，销售交易中心（商场形式）1,900平方米，均价10,900港元/平方米，交易中心（单幢式）58,400平方米，均价7,500港元/平方米，多功能商办及公寓104,300平方米，均价9,400港元/平方米[93] - 截至2019年3月31日，西安华南城约179万平方米竣工，约48万平方米工程在建，其中约19.42万平方米预计2019/20财年竣工[90][92] - 西安华南城随地铁3号线贯通带来更多客户与商机，还推出多功能商办及公寓项目[75][76] - 哈尔滨华南城总规划占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米，截至2019年3月31日，已购地规划建面约561万平方米，完成建设约183万平方米[27] - 哈尔滨华南城已运营，业态有五金建材等，绿色食品博览城获认证[28] - 哈尔滨华南城利用地理和产业优势，推进区域经贸发展，高铁开通带来客流商机[25][26] - 2018/19财年哈尔滨华南城合约销售总额7675万港元，2017/18财年为3013万港元，销售交易中心（单幢式）21,100平方米，均价7,800港元/平方米，住宅配套85,900平方米，均价7,000港元/平方米[95] - 截至2019年3月31日，哈尔滨华南城约183万平方米竣工，约66.72万平方米工程在建，其中约8700平方米配套设施预计2019/20财年竣工[94] - 2018/19财年哈尔滨华南城合约销售总额7.675亿港元，2017/18财年为3.013亿港元[96] - 截至2019年3月31日，哈尔滨华南城约8700平方米配套设施预计2019/20财年竣工[96] - 郑州华南城毗邻郑州机场经济区，交通便利，地铁2号线等将带来商机和客流[30] - 郑州华南城总规划净占地面积约700万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米，截至2019年3月31日，已购得总规划建筑面积约976万平方米土地，完成约305万平方米建设[31] - 郑州华南城商品交易中心经营业态包括建材、小商品等，将加强住宅及商业配套设施业务，还积极发展新兴业态，从2016年起成为多个电商及创业示范基地[32][33] - 2018/19财年郑州华南城合约销售总额51.743亿港元，2017/18财年为27.483亿港元[98][100] - 截至2019年3月31日，郑州华南城约103万平方米商品交易中心及住宅预计2019/20财年竣工[97][100] - 合肥华南城总规划净占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米，截至2019年3月31日，已购得总规划建筑面积约599万平方米土地，完成约249万平方米建设[36][37] - 合肥华南城商品交易中心经营业态包括汽摩汽配、五金机电等，目标是发展成为华东地区主要大型综合物流及商品交易中心[38] - 2018/19财年合肥华南城合约销售总额35.809亿港元，2017/18财年为31.821亿港元[102][104] - 截至2019年3月31日，合肥华南城约558400平方米商品交易中心及住宅预计2019/20财年竣工[99][101] - 重庆华南城总规划净占地面积约590万平方米，总规划建筑面积约1310万平方米，截至2019年3月31日，已购得总规划建筑面积约650万平方米土地，完成约188万平方米建设[40] - 重庆华南城商品交易中心经营业态包括小商品、五金机电等，区内设有中小学，2018年9月开学带动人流和周边生活配套需求，加快项目建设发展[41] - 2018/19财年重庆华南城合约销售总额21.058亿港元，2017/18财年为20.661亿港元[104][105] - 截至2019年3月31日，重庆华南城约215200平方米住宅及配套设施预计2019/20财年竣工[103][105] 财务数据 - 截至2019年3月31日止年度，合约销售为146.77亿港元，较2018年的120.26亿港元增长22.0%[43] - 该年度收入为102.74亿港元，较2018年的94.05亿港元增长9.2%；持续性收入为23.15亿港元，较2018年的20.20亿港元增长14.6%[43] - 母公司拥有人应占核心净利润为17.50亿港元，较2018年的16.09亿港元增长8.8%；但母公司拥有人应占利润为32.51亿港元，较2018年的45.12亿港元下降27.9%[43] - 毛利率为43%，与2018年持平；资本负债比率为68.9%，较2018年的77.4%有所下降[43] - 每股基本盈利为40.33港仙，2018年为56.35港仙；拟派末期股息每股5.0港仙，与2018年相同[43] - 现金及银行存款为93.60亿港元，2018年为106.56亿港元[43] - 合约销售较去年同期显著增长22%至146.771亿港元[52] - 收入增长8.689亿港元至102.743亿港元，持续性收入增长2.949亿港元至23.149亿港元[52] - 物业管理及仓储与物流板块持续性