收入和利润（同比环比） - 收入75.074百万港元同比下降52.6%[4][9] - 股东应占综合亏损30.772百万港元同比扩大213.8%[4][9] - 牛面革销售额62.311百万港元同比下降55.2%[9] - 灰皮及其他产品销售额12.763百万港元同比下降34.1%[9] 产量和销量（同比环比） - 牛面革产量3,844,299平方英尺同比下降60.0%[7] - 灰皮产量1,801吨同比下降61.8%[7] - 牛面革销量4,961,107平方英尺同比下降50.4%[7] 资产和权益（同比环比） - 总资产187.952百万港元较年初减少17.7%[4] - 股东权益139.207百万港元较年初减少20.2%[4] 经营影响因素 - 江苏工厂因疫情防控停产数周导致产量下降[7]

财务表现 - 公司2022年上半年未经审核股东应占综合亏损约为18,943,000港元，较去年同期增加约14,948,000港元或374.2%[14] - 公司2022年6月30日的未经审核资产净值约为149,707,000港元，较2021年12月31日减少约24,829,000港元[14] - 公司综合营业额为42,989,000港元，同比下降61.8%[19] - 牛面革销售额为37,823,000港元，同比下降62.4%[19] - 灰皮及其他产品销售额为5,076,000港元，同比下降57.3%[19] - 公司综合库存为94,927,000港元，较2021年12月31日增加3.7%[20] - 公司现金及等同现金余额为6,356,000港元，同比下降66.4%[23] - 公司计息银行贷款为8,087,000港元，贷款年息率为2.5%至3.5%[24] - 公司资本性开支为3,316,000港元，主要用于装修和购置机器设备[25] - 公司本期亏损为18,943,000港元，较去年同期亏损扩大[34] - 公司截至2022年6月30日的本期亏损为18,943千港元，较2021年同期的3,995千港元大幅增加[38] - 公司本期全面亏损总额为24,829千港元，较2021年同期的1,680千港元显著扩大[38] - 公司现金及银行结存从2021年12月31日的18,942千港元减少至2022年6月30日的6,356千港元，降幅达66.4%[42] - 公司流动负债从2021年12月31日的50,028千港元增加至2022年6月30日的54,726千港元，增幅为9.4%[42] - 公司净资产从2021年12月31日的174,536千港元减少至2022年6月30日的149,707千港元，降幅为14.2%[42] - 公司用于经营活动的现金净流出为8,612千港元，较2021年同期的34,562千港元有所改善[102] - 公司用于投资活动的现金净流出为3,291千港元，较2021年同期的2,954千港元有所增加[102] - 公司期末现金及现金等价物为6,356千港元，较2021年同期的23,756千港元大幅减少73.2%[102] - 公司2022年上半年销售加工皮革收入为42,989千港元，同比下降61.8%[114] - 公司2022年上半年其他收入及收益总额为981千港元，同比下降31.4%[117] - 公司2022年上半年除税前亏损中，出售存货成本为46,445千港元，同比下降54.2%[118] - 公司2022年上半年财务收入为0千港元，去年同期为71千港元[117] - 公司2022年上半年政府补助收入为612千港元，同比下降11.0%[117] - 公司2022年上半年分包皮革加工收入为337千港元，同比增长42.8%[117] - 公司2022年上半年厂房及设备项目折旧为955千港元，同比下降51.2%[118] - 公司2022年上半年使用权资产折旧为162千港元，同比增长0.6%[118] - 公司2022年上半年银行贷款及贴现应收票据利息为144千港元，同比下降4.6%[118] - 本期亏损为18,943,000港元，相比2021年同期的3,995,000港元大幅增加[122] 生产与销售 - 公司牛面革总产量为1,699,844平方呎，较去年同期减少5,048,973平方呎，下降74.8%[18] - 公司灰皮产量为622吨，较去年同期减少2,314吨，下降78.8%[18] - 公司牛面革总销量为2,756,011平方呎，较去年同期减少4,559,563平方呎，下降62.3%[18] - 公司灰皮销量为694吨，较去年同期减少2,242吨，下降76.4%[18] - 公司生产基地因疫情封控48天，导致订单交付大幅受损，供应链无法及时恢复[16] - 公司2022年上半年主要客户收入占比：客户甲8,672千港元，客户乙7,519千港元，客户丙5,165千港元[113] 环保与设施 - 公司实施危废仓库重建工程，加强环保管理，防止超标排放现象[18] 员工与研发 - 公司员工数量为352名，较2021年12月31日减少12名[29] - 公司计划下半年强化研发技术，加大高端和高附加值产品开发力度[30] 应收账款与应付账款 - 应收账款从2021年的35,140千港元减少至2022年的31,470千港元[124] - 应收票据从2021年的23,005千港元减少至2022年的18,543千港元[124] - 预付款项、按金及其他应收款项从2021年的1,484千港元增加至2022年的1,728千港元[124] - 即期应收账款从2021年的58,045千港元减少至2022年的47,670千港元[128] - 逾期少于3个月的应收账款从2021年的100千港元增加至2022年的2,343千港元[128] - 应付货款从2021年的25,068千港元减少至2022年的23,897千港元[129] 股东与股权 - 董事孙军持有公司40,000股普通股，占公司已发行股份的0.007%[132] - 广东南粤集团有限公司通过其控股公司持有公司52.00%的股份[137] - 广东粤海控股集团有限公司持有公司19.34%的股份[137] 公司治理 - 公司截至2022年6月30日止六个月内遵守《上市规则》附錄十四的《企業管治守則》[143] - 所有董事在截至2022年6月30日止六个月内均遵守《上市規則》附錄十的標準守則[144] - 公司審核委員會已審閱截至2022年6月30日止六個月的未經審核中期業績[145] - 公司或其附屬公司在截至2022年6月30日止六個月內未購買、出售或贖回任何香港聯交所上市證券[146]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 收入同比增长2.5%至196.231百万港元（2020年：191.404百万港元）[11] - 2021年收入为196.231百万港元，较2020年191.404百万港元增长2.5%[71] - 综合营业额196,231,000港元同比上升2.5%[26] - 年度亏损同比扩大624.9%至19.943百万港元（2020年：2.751百万港元）[11][14] - 2021年经营业务亏损17.692百万港元，2020年为盈利2.020百万港元[71] - 2021年净亏损19.943百万港元，较2020年净亏损2.751百万港元扩大625%[71] - 每股基本亏损达3.71港仙（2020年：0.51港仙），同比恶化627.5%[11] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 采购总额173,358,000港元同比增加30.8%[27] - 综合库存91,534,000港元同比上升51.9%[28] - 计提厂房设备减值亏损4,499,000港元[31] - 2021年度确认减值亏损约为4,500,000港元[196] 财务数据关键指标变化：资产和负债 - 流动比率改善至3.40倍（2020年：3.13倍），同比增长8.6%[11] - 速动比率降至1.57倍（2020年：2.17倍），同比下降27.3%[11] - 资产负债率大幅改善至23.5%（2020年：88.9%），同比下降73.6%[11] - 总资产值减少9.2%至228.284百万港元（2020年：251.528百万港元）[11] - 总资产从2020年251.528百万港元降至2021年228.284百万港元，减少9.2%[72][73] - 流动资产为170.228百万港元，非流动资产为58.056百万港元[73] - 总负债为53.748百万港元，其中流动负债50.028百万港元[73] - 资产净值为174.536百万港元[73] - 资产净值增至174.536百万港元，较2020年末增加146.592百万港元[21] - 每股净资产值飙升至0.32港元（2020年：0.05港元），同比增长540.0%[11] - 现金及等同现金余额18,942,000港元同比下降68.9%[32] - 物业厂房及设备45,434,000港元同比增加6.0%[31] - 物业、厂房及设备以及使用权资产账面值约为58,000,000港元[196] - 存货（扣除准备后）约为91,500,000港元[198] 业务线表现：生产和销售 - 牛面革销量同比下降18.0%至12,262千平方英尺（2020年：14,949千平方英尺）[11] - 牛面革总产量11,706,000平方呎同比下降10.4%[24] - 灰皮产量5,706吨同比下降10.8%[24] - 牛面革总销量12,262,000平方呎同比下降18.0%[24] - 鞋面革市场需求持续萎缩，公司开展生态皮和沙发革创新项目应对[63] - 制革市场需求逐年萎缩，下游鞋厂经营困难导致货款无法回收风险[67] 管理层讨论和指引 - 环保执法力度提高增加公司运营成本和法律风险[64] - 公司业务回顾及日后发展讨论载于年报第4-5页及6-9页[56] - 公司主要财务表现指标分析载于年报第3页摘要[58] - 公司财务风险管理目标及政策载于年报第108至114页[57] - 公司环境事宜及法规遵守情况载于年报第6-9页及24-35页[58] - 公司员工、客户及供应商关系披露于年报第9页及24-35页[61] - 公司2021年业绩及财务状况载于年报第41及116页[53] - 公司不保证任何一年建议或宣派股息[55] - 公司2021年未派发中期股息且不建议派发末期股息[54] 公司治理和董事会 - 董事会由7位董事组成其中3位为独立非执行董事占比42.9%[140] - 独立非执行董事人数为3人[122] - 公司确认独立非执行董事符合上市规则独立性要求[122] - 董事周昊于2021年12月16日获委任为执行董事[84] - 董事黄俊峰于2021年12月23日获委任为非执行董事[84] - 董事丁亚涛和乔健康于2021年12月23日辞任非执行董事[84][85] - 周昊获委任董事长自2021年12月16日生效[118] - 孙军担任公司董事总经理[118] - 董事会年内举行5次会议[116] - 董事长与独立非执行董事举行1次无其他董事出席会议[116] - 所有独立非执行董事（杨万里、梁联昌、杨格）出席董事会会议5/5次[159] - 独立非执行董事出席审计委员会会议4/4次[159] - 独立非执行董事出席提名委员会会议1/1次[159] - 执行董事孙军出席董事会会议5/5次[159] - 非执行董事丁亚涛出席董事会会议3/5次[159] - 提名委员会制定五大可量化目标包括性别年龄服务年期专业经验及技能知识以实现董事会多元化[140] - 董事会仅由单一性别董事组成提名委员会建议在2024年12月31日前委任一名不同性别董事[143] - 提名委员会由1位执行董事和3位独立非执行董事组成于2021年12月16日变更主席人选[152] - 董事会于2018年10月26日采纳正式提名政策规范董事委任条件和程序[153] - 薪酬委员会由3位独立非执行董事组成2021年举行1次会议并通过3份书面决议案审批董事薪酬[148][150] - 2021年董事薪酬详情载于财务报表附注8[151] - 公司于2021年10月28日为董事举行主题为上市规则近期监管修订及行动的讲座[123] - 2021年董事培训记录显示7名董事出席讲座和会议6名董事完成阅读材料[129][130][132][133][134][135][137][138][139] 审计和风险管理 - 审计委员会在2021财年举行了4次会议[157] - 提名委员会在2021财年举行了1次会议并通过2份书面决议[154] - 支付审计师安永会计师事务所2021年全年业绩审核费用150万港元[160] - 支付审计师安永会计师事务所2021年中期业绩审阅费用38.1万港元[160] - 审计委员会与外部审计师举行了1次私人会议（管理层缺席）[157] - 安永会计师事务所对集团2021年综合财务报表出具无保留审计意见[192] - 审计遵循香港会计师公会颁布的《香港审计准则》并保持独立性[193] - 内部审核部门每年进行风险评估并提交年度内部稽核计划供管理层审阅及董事会批准[167] - 董事会确认集团风险管理和内部监控系统在回顾年内及年报发布日合理足够且有效[167] - 集团内部交易需由指定董事预先审批证券交易并遵守禁制买卖期规定[168] - 物业、厂房及设备及使用权资产减值评估涉及销售增长率、销售价格、经营开支及贴现率等重大判断[196] - 存货准备评估基于存货货龄、过往销售表现及最新售价等可变现净值判断[198] - 减值评估参考独立外部估值师对使用权重置资产公允值的估值[196] - 现金产生单位可收回金额采用贴限现金流量计算方式确定[196] - 存货准备政策基于预计完成存货及销售之估计成本[198] - 审计中对贴现率及估值方法使用内部专家进行评估[196] - 对贴限现金流入量主要输入数据进行了敏感度分析[196] 股东和股权结构 - 公司已发行普通股总数为538,019,000股[94][97] - 执行董事孙军个人持有40,000股普通股，占股约0.007%[94] - 广东南粤集团有限公司通过控股公司间接持有279,769,880股，占股52%[97][98] - Guangdong Assets Management (BVI) No. 11 Limited持有279,769,880股，占股52%[97] - 南粤（集团）有限公司实益持有279,769,880股，占股52%[97] - 广东粤海控股集团有限公司通过控股公司间接持有104,050,120股，占股19.34%[97][99] - 粤海控股集团有限公司实益持有104,050,120股，占股19.34%[97] - 持有总投票权不少于5%的股东可要求召开股东特别大会[172] - 股东可通过书面形式向公司秘书提出查询[174] - 公司通过定期说明会议、公告及视频会议回应投资者查询[175] 供应商和客户集中度 - 最大供应商采购额占公司采购总额16%[106] - 前五大供应商采购总额占公司采购总额42%[106] - 最大客户营业额占公司营业总额17%[106] - 前五大客户营业总额占公司营业总额57%[106] 公司业务和运营 - 公司主要从事皮革半制成品及制成品之加工及销售[52] - 公司作为投资控股公司提供企业管理服务予附属公司[52] - 员工总数364名同比减少28名[39] - 公司秘书陈妙婷女士在回顾年内接受不少于15小时专业培训[171] - 集团已取得业务所需的所有许可证及环境审批（除财务报表附注17b(ii)披露外）[177]

收入和利润（同比） - 收入同比下降55%至2340.5万港元（2021年同期为5213.2万港元）[3][7] - 股东应占综合亏损同比扩大125%至1028万港元（2021年同期亏损457.2万港元）[3][7] - 牛面革销售额同比下降52%至2340.5万港元（2021年同期为4915.6万港元）[7] 产量（同比） - 牛面革产量同比下降66%至102万平方英尺（2021年同期为306万平方英尺）[6] - 灰皮产量同比下降90%至78吨（2021年同期为806吨）[6] 销量（同比） - 牛面革销量同比下降66%至128万平方英尺（2021年同期为374.1万平方英尺）[6] - 灰皮销量同比下降90%至78吨（2021年同期为806吨）[6] 运营影响因素 - 江苏徐州工厂因疫情防控停产数周导致产量下降[6] 其他财务数据 - 总资产下降至2.186亿港元（2021年末为2.283亿港元）[3] - 股东权益下降至1.604亿港元（2021年末为1.745亿港元）[3]

收入和利润（同比环比） - 综合营业额为1.124亿港元，较去年同期增长102.0%，增加5674.7万港元[23] - 收入同比增长102%至1.12398亿港元[45] - 公司收入主要来自皮革加工及销售业务，截至2021年6月30日止六个月收入为112,398千港元，较2020年同期的55,651千港元增长101.9%[107] - 毛利由去年毛亏119万港元转为毛利1341.9万港元[45] - 公司股东应占综合亏损为399.5万港元，较去年同期减少563.6万港元，减亏58.5%[19] - 本期亏损同比减少58.5%至399.5万港元[45] - 每股基本亏损从1.79港仙改善至0.74港仙[45] - 每股基本亏损为3,995千港元（每股约0.0074港元），较2020年同期9,631千港元减少58.5%[115] 成本和费用（同比环比） - 上半年采购总额为1.0216亿港元，较去年同期增加72.5%[24] - 截至2021年6月30日止六个月除税前亏损包含存货成本101,322千港元，较2020年同期的57,005千港元增长77.8%[110] - 期内利息支出1,364,000港元，同比下降47.3%[29] - 已付利息15.1万港元，较2020年同期6.5万港元增长132%[95] - 直接控股公司收取之利息开支为1,203千港元，较2020年同期2,483千港元下降51.5%[147] - 主要管理人员总报酬为516千港元，较2020年同期383千港元增长34.7%[154] - 短期雇员福利支出456千港元，较2020年同期297千港元增长53.5%[154] - 雇员结束服务后之福利支出60千港元，较2020年同期86千港元下降30.2%[154] - 资本开支合计4,609,000港元，同比增加（2020年同期：1,679,000港元）[32] - 厂房及设备减值亏损3,595,000港元（2020年同期：1,528,000港元）[27] - 厂房产设备减值拨回359.5万港元，2020年同期为减值152.8万港元[95] 牛面革业务表现 - 牛面革销售额为1.005亿港元，较去年同期增长119.5%[23] - 牛面革产量为674.9万平方英尺，同比增长62.4%[21] - 牛面革销量为731.6万平方英尺，同比增长106.6%[21] 灰皮业务表现 - 灰皮及其他产品销售额为1190.1万港元，同比增长20.6%[23] - 灰皮产量为2936吨，同比下降3.7%[21] - 灰皮销量为2936吨，同比下降3.7%[21] 资产和库存变化 - 综合库存为89,838,000港元，较2020年底增加29,578,000港元，上升49.1%[26] - 存货增加49%至8983.8万港元[49] - 存货增加2646.4万港元，反映库存水平显著上升[95] - 物业、厂房及设备为42,692,000港元，较2020年底减少179,000港元，下降0.4%[27] - 物业重估盈余44.5万港元[47] - 公司资产净值为2626.4万港元，较2020年6月30日增加2011.8万港元[19] 现金流和融资活动 - 现金及等同现金余额为23,756,000港元，较2020年底减少37,183,000港元，减幅61.0%[28] - 现金及银行结存减少61%至2375.6万港元[49] - 公司于2021年6月30日现金及等同现金结余为2375.6万港元，较期初6093.9万港元减少3733.4万港元[95] - 经营业务所用现金净流出3456.2万港元，较2020年同期1700.3万港元扩大103%[95] - 投资活动现金净流出295.4万港元，主要用于购置物业厂房设备460.9万港元[95] - 计息贷款总额142,548,000港元，较2020年底大幅增加（2020年底：386,000港元）[29] - 计息银行贷款激增1073%至452.9万港元[49] - 银行信贷及无抵押信贷总额72,108,000港元，其中已使用4,529,000港元[31] - 已抵押信托提货贷款从2020年底的386千港元大幅增至2021年6月底的4,529千港元，增长1073.3%[123] - 直接控股公司提供的贷款从2020年底的137,200千港元略增至2021年6月底的138,019千港元，增长0.6%[123] - 计息贷款负债对股东权益加计息贷款负债比率为84.4%（2020年底：83.1%）[29] 应收账款和应付账款 - 应收账款总额从2020年底的72,277千港元增长至2021年6月底的88,534千港元，增幅为22.5%[117] - 应收货款从2020年底的32,527千港元增至2021年6月底的47,154千港元，增长45.0%[117] - 应收票据从2020年底的38,440千港元略降至2021年6月底的36,860千港元，减少4.1%[117] - 预付款项及其他应收款项从2020年底的1,310千港元增至2021年6月底的4,520千港元，大幅增长245.0%[117] - 应收款项及预付款项增加1496.3万港元，显示资金占用加剧[95] - 逾期超过3个月的应收账款为127千港元，而2020年底为零[119] - 应付货款总额从2020年底的43,754千港元增至2021年6月底的48,637千港元，增长11.2%[120] - 应付款项增长11%至4863.7万港元[49] - 3至6个月应付货款从2020年底的11,444千港元增至2021年6月底的16,940千港元，增长48.0%[120] - 计入其他应付款项及应计费用之直接控股公司应计利息为20,800千港元，较2020年末20,417千港元增长1.9%[150] 其他财务数据 - 存货准备回拨净额2,343,000港元（2020年同期：164,000港元）[26] - 汇兑差额产生198.1万港元收益[47] - 汇兑差额产生收益198.1万港元，主要来自境外业务换算[92] - 公司获得政府补助318千港元及其他收入合计804千港元[108] - 中国内地所得税计提107千港元，香港地区无所得税计提[112][113] - 累计亏损从2020年末3.29亿港元扩大至2021年6月末3.36亿港元，增加627万港元[91][92] - 综合其他储备亏损从2020年末4708.8万港元增至2021年6月末4876.8万港元[92] - 公司削减股份溢价393,345,845港元用于抵消累计亏损[134] - 特别资本储备限额为150,273,970港元（2020年同期：150,273,970港元）[137] - 2021年6月30日特别资本储备贷项金额为零（2020年12月31日：零）[137] - 2020年通过拨回减值准备收回资产300,000港元转入特别资本储备[137] - 应收票据公允价值36,860千港元（2020年12月31日：38,440千港元）[144] - 金融资产公允价值计量全部采用第二级可观察输入数据[144] - 已签订但未入账承诺总额1,821千港元（2020年12月31日：1,101千港元）[145] - 厂房及机器承诺966千港元（2020年12月31日：578千港元）[145] - 租赁物业装修承诺712千港元（2020年12月31日：502千港元）[145] - 楼宇承诺143千港元（2020年12月31日：21千港元）[145] 客户和地区集中度 - 主要客户收入贡献显著，客户甲、乙、丙分别贡献23,197千港元、20,705千港元和14,814千港元，合计占收入比例超过50%[106] - 超过90%的收入、业绩及资产集中在中国内地皮革业务[105] 公司治理和股权结构 - 公司未宣派2021年中期股息[116] - 支付予同系附属公司之电脑系统保养服务费为108千港元，与2020年同期持平[147] - 办公室租赁协议于2020年5月31日终止[152] - 董事孙军持有40,000股普通股，占公司已发行538,019,000股的0.007%[157] - 广东粤海控股集团有限公司通过粤海控股集团有限公司持有383,820,000股，占公司总股本71.34%[162] - 公司已发行普通股总数538,019,000股[162] - 公司名称为粤海制革有限公司[169] - 报告期为2021年中期[169] - 报告发布日期为2021年8月16日[169] - 报告发布地点为香港[169] - 公司董事长为旷虎[169] 会计政策和外部因素 - 租赁相关修订政策对财务无实质影响，已提前采用租金减免实务豁免[101][102] - 利率基准改革未对现有以HIBOR/LIBOR计息的借贷产生影响[101]

收入和利润（同比环比） - 收入同比增长7.5%至191,404千港元[6] - 年度亏损同比大幅收窄92.9%至2,751千港元[6][8] - 每股基本亏损同比改善93.0%至0.51港仙[6] - 综合营业额为191,404,000港元，同比增长7.5%[24] - 2020年收入为191,404千港元，较2019年178,020千港元增长7.5%[68] - 2020年经营业务溢利为2,020千港元，相比2019年经营亏损33,234千港元实现扭亏为盈[68] - 2020年净亏损2,751千港元，较2019年净亏损38,994千港元收窄92.9%[68] - 2020年毛利为13,729千港元，相比2019年毛亏5,795千港元实现扭亏为盈[184] - 2020年净亏损2,751千港元，较2019年净亏损38,994千港元大幅收窄92.9%[184] - 每股基本亏损从2019年7.25港仙改善至2020年0.51港仙[184] - 公司年度净亏损为275.1万港元，相比2019年净亏损3899.4万港元大幅收窄[193] - 2020年全面收益总额为8,256千港元，相比2019年全面亏损44,353千港元显著改善[187] 成本和费用（同比环比） - 财务费用为4,644千港元，较2019年5,694千港元下降18.4%[68] - 存货准备回拨净额31,244,000港元[27] - 物业、厂房及设备折旧支出341.6万港元，较2019年198.5万港元增长72.1%[196] - 财务费用支出464.4万港元，较2019年569.4万港元下降18.4%[196] 各条业务线表现 - 牛面革销量同比增长30.7%至14,949千平方英尺[6] - 牛面革产量为13,058,000平方英尺，同比增长32.6%[23] - 灰皮产量为6,399吨，同比增长238.4%[23] - 牛面革销量为14,949,000平方英尺，同比增长30.7%[23] - 灰皮销量为6,399吨，同比增长179.4%[23] - 灰皮及其他产品销售额为20,668,000港元，同比增长122.5%[24] 各地区表现 *（提供的材料中未包含各地区表现的具体关键点）* 管理层讨论和指引 - 公司未建议派发2020年度末期股息[9][17] - 公司未派发2020年末期股息及中期股息[52] - 公司无可分配储备用于现金分配[77] - 公司年内无慈善捐款[78] - 公司主要面临美元兑人民币汇率风险且未进行对冲[35] - 公司已编制2020年环境、社会及管治报告[130] - 公司通过审核委员会实施内部监控及风险管理系统[130] - 董事会负责监督集团内部监控系统和风险管理有效性[145] - 董事会确认风险管理和内部监控系统在回顾年内属合理足够及有效[148] - 集团已取得业务所需的所有许可证及环境审批[156] 其他没有覆盖的重要内容 - 速动比率同比提升26.2%至2.17倍[6] - 资产负债率同比下降4.8个百分点至88.9%[6] - 总资产值同比增长5.4%至251,528千港元[6] - 每股净资产值同比大幅增长66.7%至0.05港元[6] - 流动比率同比提升4.0%至3.13倍[6] - 综合库存为60,260,000港元，同比下降23.7%[27] - 现金及现金等价物余额为60,939,000港元，同比增长24.8%[29] - 计息贷款为386,000港元，同比下降99.7%[29] - 非流动资产净值增至55,452,000港元（2019年：53,692,000港元），同比增长3.3%[33] - 资本性开支达5,769,000港元（2019年：1,175,000港元），同比大幅增长391%[33] - 抵押银行存款2,600,000港元（2019年：895,000港元），同比增长190.5%[34] - 抵押楼宇价值37,392,000港元（2019年：36,801,000港元），同比增长1.6%[34] - 抵押租赁土地价值11,629,000港元（2019年：11,208,000港元），同比增长3.8%[34] - 员工总数增至392人（2019年：378人），同比增长3.7%[36] - 2020年总资产251,528千港元，较2019年238,733千港元增长5.4%[69] - 2020年总负债223,584千港元，资产负债率达88.9%[69] - 2020年资产净值27,944千港元，较2019年15,743千港元增长77.5%[69] - 流动负债62,569千港元，非流动负债161,015千港元[69] - 流动资产196,076千港元，非流动资产55,452千港元[69] - 公司总发行普通股数量为538,019,000股[92][95] - 董事孙军持有40,000股普通股，占比0.007%[93] - 广东粤海控股集团有限公司持有383,820,000股普通股，占比71.34%[95] - 粤海控股集团有限公司为实际权益持有人，持股383,820,000股，占比71.34%[95][96] - 公司年内与控股股东无其他重大合约[97] - 最大供应商采购额占采购总额19%[101] - 前五大供应商采购总额占采购总额47%[101] - 最大客户营业额占营业总额25%[101] - 前五大客户营业总额占营业总额64%[101] - 存货从2019年78,930千港元减少至2020年60,260千港元，下降23.6%[189] - 现金及银行结存从2019年48,832千港元增加至2020年60,939千港元，增长24.8%[189] - 应付款项从2019年33,621千港元增至2020年43,754千港元，上升30.1%[189] - 净资产从2019年15,743千港元增至2020年27,944千港元，增长77.5%[191] - 其他储备从2019年-59,289千港元改善至2020年-47,088千港元[191] - 公司总权益从2019年的5909.3万港元增至2020年的2794.4万港元，增长率为-52.7%[193] - 经营活动现金流量净额为1460.6万港元，较2019年的2524.9万港元下降42.1%[196] - 现金及现金等价物年末余额为6093.9万港元，较年初4883.2万港元增长24.8%[198] - 存货减少5374万港元，较2019年减少4535.4万港元改善18.5%[196] - 投资活动现金流量净流出524.5万港元，较2019年流出208.7万港元增加151.3%[198] - 汇兑储备从2019年6319.3万港元增至2020年7387万港元，增长16.9%[193] - 累计亏损从2019年3.293亿港元扩大至2020年3.317亿港元[193] - 物业、厂房及设备以及使用权资产账面值为55,000,000港元[166] - 2020年度确认减值亏损约3,300,000港元[166] - 存货扣除准备后账面值约为60,300,000港元[168] 公司治理与董事会 - 财务总监李慧薇拥有超过15年审计及会计经验[47] - 执行董事旷虎持有财政学博士学位并兼任多家子公司董事长[38] - 董事总经理孙军自2003年起在公司及附属公司担任多项职务[39] - 公司董事及高级人员享有弥偿保障及责任保险[87] - 公司年内无管理合约或竞争业务权益[88][89] - 公司无股份或债券购买安排使董事获益[99] - 2020年董事会举行四次会议[114] - 2020年6月19日至8月13日期间未能符合上市规则关于独立非执行董事人数和比例的规定[109] - 2020年6月19日至8月13日期间未能符合上市规则关于审核委员会组成的规定[109] - 2020年6月19日至8月13日期间未能符合上市规则关于薪酬委员会组成的规定[109] - 新独立非执行董事薪酬未经薪酬委员会建议由董事会审议决定[109] - 董事会由2位执行董事、2位非执行董事和3位独立非执行董事组成[113] - 公司董事会由7位董事组成，其中3位为独立非执行董事[127] - 2020年8月14日委任3位独立非执行董事：杨万里、梁联昌和杨格[124][132] - 2020年10月23日为董事举行合规主题讲座[122] - 所有现任董事在2020年均完成讲座会议和阅读材料培训[124] - 薪酬委员会由3位独立非执行董事组成并于2020年举行1次会议[132] - 提名委员会由1位执行董事和3位独立非执行董事组成[134] - 董事会于2018年10月26日采纳正式提名政策[135] - 2020年6月19日有3位董事辞任/退任[124] - 审计委员会在2020财年举行4次会议，审阅2019年全年业绩、2020年中期及季度业绩[139] - 支付审计师安永会计师事务所审计全年业绩费用为150万港元[142] - 支付审计师安永会计师事务所审阅中期业绩费用为36.7万港元[142] - 执行董事旷虎出席全部4次董事会会议和1次股东周年大会[141] - 非执行董事丁亚涛缺席1次董事会会议和1次股东周年大会[141] - 独立非执行董事杨万里于2020年8月14日获委任后出席全部2次董事会会议和2次审计委员会会议[141] - 提名委员会在2020财年举行1次会议，评估董事会架构和独立非执行董事独立性[137] - 审计委员会与外部审计师举行1次私人会议，管理层缺席讨论关注问题[139] - 公司财务报告编制遵循香港财务报告准则和香港会计准则[144] - 内部审核部门每年根据风险为本方针投放审核资源于高风险范畴[148] - 内部审核部门完成风险评估并向管理层提交年度内部稽核计划[148] - 公司秘书陈妙婷女士在回顾年内接受不少于15小时专业培训[151] - 持有总投票权不少于5%的股东可要求召开股东特别大会[152] - 股东可通过书面形式向财务总监或公司秘书提出查询[154] - 独立核数师确认综合财务报表符合香港财务报告准则[162] - 核数师根据香港审计准则进行审计并保持独立性[163] - 关键审计事项被认定为对审计综合财务报表最为重要的事项[164] - 减值评估采用贴现现金流法并涉及销售增长率、销售价格、经营开支等重大假设[166] - 存货准备评估基于货龄、过往销售表现及最新售价等可变现净值判断[168] - 外部估值师参与物业及土地使用权资产的公允价值评估[166] - 现金产生单位可收回金额采用价值法计算[166] - 审计程序包含对贴现率及估值方法的专家评估[166] - 对主要输入数据执行敏感度分析测试减值影响[166] - 存货审计程序包括抽查货龄及销售历史记录[168]

收入和利润（同比环比） - 综合营业额为5566.1万港元，较去年同期减少4643万港元，下降45.5%[36] - 收入同比下降45.5%至5565.1万港元[70] - 公司收入同比下降45.5%，从2019年上半年的102,081千港元降至2020年上半年的55,651千港元[106] - 牛面革销售额为4578万港元，较去年同期下降53.2%[36] - 灰皮及其他产品销售额为987.1万港元，较去年同期增加135.3%[36] - 毛亏损119万港元，较上年同期365.2万港元收窄67.4%[70] - 公司股东应占综合亏损为963.1万港元，较去年同期减少亏损1248.2万港元，减亏56.4%[30] - 净亏损963.1万港元，同比改善56.4%[70] - 除税前亏损改善56.4%，从2019年上半年的22,113千港元降至2020年上半年的9,631千港元[118] - 公司2020年上半年净亏损为9,631,000港元，相比2019年同期的22,113,000港元亏损收窄56.4%[83] - 全面亏损总额1354.2万港元，同比收窄41.4%[76] - 每股基本亏损1.79港仙，较上年4.11港仙收窄56.4%[70] 成本和费用（同比环比） - 销售成本同比下降43.9%，从101,655千港元降至57,005千港元[111] - 上半年采购总额为5921.2万港元，较去年同期增加26.6%[37] - 其他收入及收益同比下降60.5%，从2,034千港元降至804千港元[107] - 利息支出为2,588,000港元，较去年同期下降6.6%[43] - 期内税项支出增加310%，从30千港元增至123千港元[117] - 支付同系附属公司办公室租金228千港元（2019年同期：267千港元）[164] - 支付直接控股公司利息开支2,483千港元（2019年同期：2,568千港元）[164] - 支付同系附属公司电脑系统保养费108千港元（2019年同期：90千港元）[164] - 主要管理人员总报酬为383,000港元，相比2019年同期的385,000港元减少0.5%[172] 各条业务线表现 - 牛面革总产量为415.7万平方英尺，较去年同期减少157.3万平方英尺，下降27.5%[32] - 灰皮产量为3049吨，较去年同期增加2605吨，上升586.7%[32] - 牛面革总销量为354.1万平方英尺，较去年同期减少275.4万平方英尺，下降43.7%[32] - 灰皮销量为3049吨，较去年同期增加2206吨，上升261.7%[32] - 公司超过90%的收入、业绩和资产均来自中国内地的皮革加工及销售业务[102] 管理层讨论和指引 - 新型冠状病毒爆发对2020年初公司经营环境造成不确定性，预期业绩将持续受影响[173] - 董事会议决不派发2020年中期股息[119] - 控股公司豁免2020年全年贷款利息支付[137] - 新独立非执行董事杨万里、梁联昌和杨裕于2020年8月14日起获委任[187] - 公司于2020年6月19日至8月13日期间未能符合上市规则关于独立非执行董事人数和比例的规定[188] - 公司于2020年6月19日至8月13日期间未能符合上市规则关于审核委员会成员和组成的规定[188] - 公司于2020年6月19日至8月13日期间未能符合上市规则关于薪酬委员会成员和组成的规定[188] - 公司于2020年6月19日至8月13日期间未能符合企业管治守则关于提名委员会成员和组成的规定[188] - 截至2020年8月14日薪酬委员会无任何成员[188] - 所有董事确认截至2020年6月30日止六个月内均遵守证券交易标准守则[189] - 乔健康先生不再出任徐州南海皮厂有限公司和粤海制革(徐州)有限公司董事职务[192] - 审核委员会与安永会计师事务所已审阅截至2020年6月30日止六个月未经审核中期财务资料[194] - 截至2020年6月30日止六个月内公司或其附属公司未购买出售或赎回任何上市证券[194] 现金流 - 公司现金及现金等价物从2019年12月31日的48,832,000港元减少至2020年6月30日的26,690,000港元，下降45.3%[87] - 现金及等同现金余额为26,690,000港元，较2019年12月31日减少22,142,000港元，减幅45.3%[42] - 现金及银行结存减少45.4%至2669万港元[79] - 公司经营活动中使用的现金净额为17,003,000港元，相比2019年同期的910,000港元增加1,768%[87] - 公司投资活动中使用的现金净额为4,010,000港元，相比2019年同期的599,000港元增加569%[87] - 公司存货减少10,770,000港元，而2019年同期为增加47,862,000港元[87] - 公司应付款项减少9,353,000港元，而2019年同期减少7,881,000港元[87] - 资本开支合共为1,679,000港元，较去年同期增加1,080,000港元[47] 资产和债务 - 综合库存为88,247,000港元，较2019年12月31日增加9,317,000港元，上升11.8%[40] - 存货增加11.8%至8824.7万港元[79] - 物业、厂房及设备为40,701,000港元，较2019年12月31日减少1,783,000港元，下降4.2%[41] - 计息贷款共7,896,000港元，较2019年12月31日减少137,635,000港元[43] - 计息贷款负债对股东权益加计息贷款负债之比率为56.2%，较2019年12月31日下降34个百分点[43] - 计息银行贷款增加150.6%至789.6万港元[79] - 银行信贷和来自附属公司的无抵押信贷总额为69,193,000港元，其中已使用7,896,000港元，未使用61,297,000港元[46] - 银行存款3,188,000港元、楼宇35,197,000港元及预付土地租金10,854,000港元已抵押给银行[48] - 资产净值为614.6万港元，较2019年6月30日减少2983万港元，较2019年12月31日减少959.7万港元[30] - 净资产从1574.3万港元下降至614.6万港元，降幅61%[79] - 公司累计亏损从2019年12月31日的329,384,000港元扩大至2020年6月30日的339,315,000港元，增加9,931,000港元[83] - 公司其他储备从2019年12月31日的59,289,000港元增加至2020年6月30日的68,886,000港元，增长16.2%[83] - 应收账款总额下降15.4%，从2019年底的56,384千港元降至2020年中的47,717千港元[120] - 应收票据大幅下降40.2%，从24,963千港元降至14,923千港元[120] - 应付款项减少29.5%至2370.2万港元[79] - 应收账款总额为5612.6万港元，其中逾期超过3个月的金额为411.5万港元，占比7.3%[124] - 应收账款减值准备为421.6万港元，占应收账款总额的7.5%[124] - 应付账款总额为2370.2万港元，其中3个月内到期的金额为1519.9万港元，占比64.1%[125] - 计息银行贷款总额为1.4336亿港元，其中非即期贷款占比94.5%达1.3546亿港元[129] - 信托提货贷款789.6万港元由账面价值4605.1万港元的物业及使用权资产作抵押[129] - 控股公司提供贷款实际利率区间为1.33%-1.95%，较上年同期3.27%-3.42%显著下降[129][131] - 美元贷款部分合计982万美元（约7632万港元），占总贷款的53.2%[132][134] - 获得关联公司提供的3284.4万港元无抵押未动用贷款额度[130] - 股本结构保持稳定，已发行普通股5.38019亿股，对应股本7503.2万港元[139] - 特别资本储备限额为150,345,170港元[146] - 2020年上半年资产收回金额300,000港元（2019年同期：63,000港元）[149] - 特别资本储备贷项金额719,000港元（2019年末：419,000港元）[149] - 应收票据公允价值14,923千港元（2019年末：24,963千港元）[157] - 土地及楼宇未入账承诺支出19千港元[158] - 租赁物业装修未入账承诺支出360千港元（2019年末：523千港元）[158] - 厂房及机器未入账承诺支出473千港元（2019年末：570千港元）[158] - 应付直接控股公司贷款利息为20,435,000港元，相比2019年12月31日的14,980,000港元增长36.4%[166] 汇率影响 - 公司汇兑差额损失3,628,000港元，主要由于换算境外业务产生[83] 关联方交易 - 公司直接控股公司出资3,945,000港元[83] - 对最大客户（客户甲）的销售额同比下降46.3%，从23,538千港元降至12,649千港元[105] 员工情况 - 员工人数为364名，较2019年12月31日减少14名[50] 租赁承诺 - 办公室租金在2020年2月6日至5月31日期间为每月46,000港元，相比2019年每月44,500港元增长3.4%[165][168] - 租务按金在2020年6月30日为零港元，相比2019年12月31日的156,204港元减少100%[165] - 电脑系统保養服務費在2020年期間為每月18,000港元，相比2019年同期的15,000港元增長20%[165] 股权结构 - 董事孙军持有40,000股普通股，权益比例约为0.007%[179] - 广东粤海控股集团有限公司通过粤海控股集团有限公司持有383,820,000股普通股，权益比例约为71.34%[183] - 公司已发行普通股总数为538,019,000股[183]

收入和利润（同比环比） - 收入同比下降25.3%至178,020千港元[6] - 综合营业额为178,020,000港元，较去年减少60,297,000港元，下跌25.3%[22] - 2019年收入为178.02百万港元，较2018年238.317百万港元下降25.3%[76] - 年度亏损同比收窄52.0%至38,994千港元[6][8] - 每股基本亏损7.25港仙同比改善52.0%[6][8] - 股东应占综合亏损为38,994,000港元，较去年同期减少亏损42,247,000港元，减亏52.0%[17] - 2019年经营业务亏损33.234百万港元，较2018年75.062百万港元改善55.7%[76] - 2019年除税前亏损38.928百万港元，较2018年81.035百万港元改善51.9%[76] - 2019年净亏损38.994百万港元，较2018年81.241百万港元改善52.0%[76] 成本和费用（同比环比） - 采购总额为115,003,000港元，较去年同期减少30.9%[23] - 2019年财务费用为5.694百万港元，较2018年5.973百万港元下降4.7%[76] - 资本开支为117.5万港元，较2018年143万港元减少17.8%[33] 业务线表现 - 牛面革销量同比下降19.2%至11,439千平方英尺[6] - 牛面革总产量为9,851,000平方呎，较去年减少3,200,000平方呎，下跌24.5%[22] - 灰皮产量为1,891吨，较去年减少1,921吨，下跌50.4%[22] - 牛面革销售额为168,729,000港元，较去年下跌24.6%[22] 资产和负债状况 - 速动比率同比大幅提升48.3%至1.72倍[6] - 资产负债率恶化至93.4%同比上升17.9个百分点[6] - 总资产值同比下降16.2%至238,733千港元[6] - 每股资产净值0.03港元同比暴跌72.7%[6] - 流动比率3.01倍同比提升5.6%[6] - 资产净值为15,743,000港元，较2018年12月31日减少43,350,000港元[17] - 综合库存为78,930,000港元，较2018年12月31日减少55,201,000港元，下跌41.2%[26] - 现金及银行结存为48,832,000港元，较2018年12月31日增加21,319,000港元，增幅77.5%[28] - 计息贷款合共145,531,000港元，计息贷款负债对股东权益加计息贷款负债比率为90.2%[28][29] - 非流动资产账面值减少至5369.2万港元，较2018年减少482.4万港元（降幅8.2%）[33] - 总资产从2015年的607,018千港元下降至2019年的238,733千港元，降幅达60.7%[77] - 流动资产从2015年的490,816千港元减少至2019年的185,041千港元，降幅为62.3%[77] - 非流动资产从2015年的116,202千港元下降至2019年的53,692千港元，降幅为53.8%[77] - 总负债从2015年的316,403千港元下降至2019年的222,990千港元，降幅为29.5%[77] - 资产净值从2015年的290,615千港元大幅下降至2019年的15,743千港元，降幅达94.6%[77] - 流动负债从2015年的175,714千港元下降至2019年的61,537千港元，降幅为65.0%[77] - 非流动负债从2015年的140,689千港元上升至2019年的161,453千港元，增幅为14.8%[77] 管理层讨论和指引 - 存货额通过变现策略实现逐步递减[10] - 公司主要面临美元兑人民币的汇率风险，未进行对冲操作[35] - 2020年2月因新冠疫情暂停复工，下旬恢复生产运营[39] - 皮革行业需求持续萎缩，大量中小鞋厂关闭导致市场风险增加[67] - 环保执法力度提高增加运营成本和法律风险[68] - 毛皮价格波动及存货减值风险需严控采购规模[71] - 公司未派发2019年度中期及末期股息[59] 公司治理和董事会 - 董事长旷虎先生42岁，持有财政学博士学位，2019年9月起任职[42] - 董事总经理孙军先生46岁，2010年2月起任职，曾任公司董事长[43] - 非执行董事丁亚涛先生37岁，持有经济学硕士学位，2018年3月任职[45] - 非执行董事乔健康先生55岁，具有企业法律顾问资格，2019年12月任职[46] - 董事孙军持有40,000股普通股，占已发行股份的0.007%[103] - 董事冯力持有1,380,000股普通股，占已发行股份的0.256%[103] - 董事蔡锦辉持有60,000股普通股，占已发行股份的0.011%[103] - 董事会年内举行五次会议[128] - 公司董事会由7名董事组成，其中3名为独立非执行董事[153] - 薪酬委员会由3名独立非执行董事组成，2019财年举行2次会议并通过1份书面决议[159] - 2019年10月27日为董事举办"近期上市规则修订和监管机构调查处理"主题讲座[134] - 3位独立非执行董事（冯力、蔡锦辉、陈昌达）服务董事会超过9年[133] - 2019年12月7日乔健康获委任为非执行董事，肖昭义同日辞任[144][145] - 董事长旷虎与董事总经理孙军职责分离，确保独立性与制衡[129] - 所有非执行董事任期不超过3年，须在股东大会上重选[130] - 董事培训记录显示所有董事均参加了讲座会议和阅读材料[140-149] - 公司采纳董事会成员多元化政策，考虑性别、年龄等5大重点范围[150][153] - 董事薪酬详情载于财务报表附注8[160] - 提名委员会由1位执行董事和3位独立非执行董事组成[161] - 提名委员会在2019年举行2次会议并通过1份书面决议[165] - 审核委员会由3名独立非执行董事组成[166] - 审核委员会在2019年举行4次会议并与外聘核数师举行1次会议[167] - 执行董事旷虎出席董事会会议5/5次、提名委员会会议1/1次、股东周年大会1/1次[170] - 独立非执行董事冯力、蔡锦辉、陈昌达出席所有会议均为全勤5/5次[170] - 公司秘书向董事长汇报并负责企业管治事宜[183] 审计和财务报告 - 续聘安永会计师事务所为独立核数师[121] - 支付核数师安永会计师事务所审核全年业绩费用为150万港元[171] - 支付核数师安永会计师事务所审阅中期业绩费用为36.7万港元[171] - 公司按香港财务报告准则编制2019年度财务报表[174] - 年度业绩在财政期间结束后3个月内发布[174] - 公司于2019年12月31日综合财务状况表经审计真实公允[196] - 公司截至2019年12月31日年度综合损益表符合香港财务报告准则[196] - 公司年度综合现金流量表遵照香港公司条例规定编制[196] - 审计工作依据香港审计准则执行[197] - 审计师保持独立并遵循专业会计师操守守则[197] - 关键审计事项基于专业判断确定[198] - 审计程序针对重大错误陈述风险设计[198] - 审计结果支撑综合财务报表审计意见[198] - 综合财务报表涵盖第44页至第122页内容[196] - 审计范围包括综合全面收益表及权益变动表[196] 内部控制和风险管理 - 公司已建立完善的内部监控系统以降低风险和提高经营效率[175] - 公司设有审核委员会监督财务监控和风险管理系统的有效性[178] - 内部审核部门采用风险为本方针重点审计高风险领域[179] - 公司内部审核部门每年接受不少于15小时相关专业培训[183] - 董事会确认现有风险管理系统合理足够且有效[179] - 公司通过指定董事预审证券交易防止内幕消息不当处理[180] - 公司已取得业务所需的所有环境许可证和审批[189] 股权结构和股东信息 - 公司已发行普通股总数为538,019,000股[107] - 广东粤海控股集团有限公司持有383,820,000股普通股，占股71.34%[107] - 公司维持上市规则要求的公众持股量[115] - 公司要求持有总投票权不少于5%的股东可要求召开股东大会[184] - 公司制定股东沟通政策确保股东知情行使权利[186] 供应商和客户集中度 - 最大供应商采购额占集团总采购额约13%[114] - 前五大供应商采购总额占集团总采购额约38%[114] - 最大客户营业额占集团总营业额约19%[114] - 前五大客户营业总额占集团总营业额约50%[114] 抵押资产 - 银行存款89.5万港元、楼宇3680.1万港元及预付土地租金1120.8万港元被抵押用于银行授信[34] 员工情况 - 员工总数减少至378名，较2018年393名减少15名（降幅3.8%）[36] 高管薪酬 - 孙军先生2019年薪酬及退休金供款合计约人民币543,000元[119]

财务业绩：亏损与减亏 - 股东应占综合亏损为2211.3万港元，较去年同期亏损4801.5万港元减少亏损2590.2万港元，减亏53.9%[6] - 本期亏损2211.3万港元，同比收窄53.9%（2018年同期：4801.5万港元）[30] - 本期亏损为2211.3万港元，较去年同期4801.5万港元收窄53.9%[32] - 每股基本亏损为22,113,000港元，相比2018年同期的48,015,000港元减少53.9%[68] 收入与销售额 - 综合营业额1.02081亿港元，同比下降2017.9万港元（16.5%），其中牛面革销售额9788.6万港元（降16.7%），灰皮及其他419.5万港元（降10.4%）[11] - 收入1.0208亿港元，同比下降16.5%（2018年同期：1.2226亿港元）[30] - 截至2019年6月30日六个月内，公司收入为102,081千港元，较去年同期122,260千港元下降16.5%[60] - 单一客户销售额为23,538千港元，占总收入比例达23%，去年同期为7,686千港元（占比6%）[58] 毛利润与亏损 - 毛亏365.2万港元，较去年同期2031.3万港元收窄82.0%[30] 成本与费用 - 采购总额4675.9万港元，较去年同期减少43.1%[12] - 利息支出277.2万港元，同比下降19.9%，年息率区间为3.0%-5.1%[16] - 利息支出总额2,772千港元，其中直接控股公司贷款利息2,568千港元占比92.6%[63] - 中国内地所得税支出30千港元，同比减少44.4%[67] - 应付直接控股公司贷款利息为13,106,000港元（2018年：10,537,000港元），增幅24.4%[102] 存货与减值 - 综合库存8251.6万港元，较2018年12月31日1.34131亿港元减少5161.5万港元（38.5%）[12] - 计提存货准备净额407.8万港元（去年同期932.3万港元）[12] - 存货减少5161.5万港元至8251.6万港元，同比下降38.5%[34] - 存货准备金额4,078千港元，较去年同期9,323千港元下降56.3%[63] - 除税前亏损中包含应收账款减值2,110千港元和使用权资产减值815千港元[63] 现金流 - 现金及现金等价物余额为2558.5万港元，较2018年末减少192.8万港元（跌幅7.0%），其中人民币占比77.2%[15] - 经营业务现金净流出91万港元，投资活动现金净流出59.9万港元[15] - 现金及银行结存减少192.8万港元至2558.5万港元，同比下降7.0%[34][37] - 经营业务所用现金净额为91万港元，去年同期为经营所得现金2319.6万港元[37] 资产与设备 - 物业、厂房及设备4518.2万港元，较2018年12月31日4705.7万港元减少187.5万港元（4.0%）[14] - 计提厂房及设备减值亏损55万港元（去年同期909.1万港元）[14] - 资本性开支59.9万港元（2018年同期：97.1万港元），主要用于购置机器设备[17] - 使用权资产新增1185.2万港元[34] - 2019年6月30日使用权资产总值为11,852千港元，较年初13,255千港元减少1,403千港元[56] 债务与贷款 - 计息贷款总额维持1.4238亿港元，贷款对权益加计息贷款比率升至79.8%（2018年末：70.7%）[16] - 银行信贷总额3410.4万港元，全部未动用[16] - 直接控股公司提供贷款总额为142,379,000港元，利率范围2.95%-3.76%[75] 应收应付项目 - 应付款项及预付款项增加2105.7万港元至8563.3万港元，同比增长33.3%[34] - 应收账款从32,037,000港元增至45,347,000港元，增长41.6%[71] - 应收票据从26,031,000港元增至37,811,000港元，增长45.2%[71] - 预付款项、按金及其他应收款项从6,508,000港元降至2,475,000港元，减少62.0%[71] - 应收款项及票据总额从64,576,000港元增至85,633,000港元，增长32.6%[71] - 减值准备从2,095,000港元增至4,163,000港元，增长98.7%[72] - 应付货款从38,009,000港元降至30,109,000港元，减少20.8%[74] 生产与销售数据 - 牛面革产量573万平方英尺，同比下降177.6万平方英尺（23.7%）；灰皮产量444吨，同比下降935吨（67.8%）[9] - 牛面革销量629.5万平方英尺，同比下降25.9万平方英尺（4.0%）；灰皮销量843吨，同比下降536吨（38.9%）[9] 其他收入与收益 - 其他收入及收益合计2,034千港元，同比增长73.3%，主要来自政府补助（609千港元）和分包加工收入（853千港元）[61] 会计准则变更（HKFRS 16） - 公司采用香港财务报告准则第16号（HKFRS 16）对租赁会计政策进行变更，自2019年1月1日起生效[43][44] - 香港财务报告准则第16号取代了香港会计准则第17号租赁及相关解释，要求承租人确认全部租赁的使用权资产和租赁负债[44] - 公司作为承租人，先前分类为经营租赁的合约现需确认使用权资产和租赁负债，但低价值资产租赁和短期租赁（12个月或以下）除外[48] - 公司选择不就低价值资产租赁和租期12个月或以下的短期租赁确认使用权资产和租赁负债，相关付款在租赁期内直线确认为开支[48] - 于2019年1月1日，租赁负债按剩余租赁付款现值以当日增量借款利率贴现确认，计入其他应付款项及应计费用[49] - 使用权资产按租赁负债金额计量，并调整2019年1月1日前预付或应计租赁付款的金额，单独列示于财务状况表[49] - 公司采用经修改追溯法应用HKFRS 16，2019年1月1日累计影响调整期初保留盈余，2018年比较数据未重列[45] - 公司应用过渡性实际权宜方案，仅对首次应用日期前已确定为租赁的合约应用新准则，新定义仅适用于2019年1月1日后订立或变更的合约[46] - 公司对包含租赁和非租赁部分的合约，根据独立价格分配代价，并采纳实际权宜方案将相关部分作为单一租赁部分入账[46] - 公司应用选择性实际权宜方案，包括对12个月内终止的租赁应用短期豁免、对类似特征租赁组合应用单一贴现率、以及事后确定含选择权的租赁期[50] - 公司采纳香港财务报告准则第16号导致使用权资产增加13,255千港元，租赁负债增加1,508千港元[51] - 2018年12月31日经营租赁承担为7,736千港元，折现后为1,579千港元，加权平均递增借款利率为4.84%[52] 储备与权益 - 资产净值为3597.6万港元，较2018年6月30日减少6634.3万港元，较2018年12月31日减少2311.7万港元[6] - 净资产减少2301.7万港元至3597.6万港元，同比下降38.9%[34] - 物业重估储备亏损64.3万港元，去年同期为盈余17.3万港元[32][35] - 汇兑储备减少36.1万港元，去年同期减少111.1万港元[32][35] - 特别资本储备限额为150,273,970港元，储备贷项金额为133,000港元[85] - 通过拨回减值准备收回资产63,000港元，由累计亏损转入特别资本储备[85] - 中国内地附属公司部分利润转入受限储备基金[86] 流动性与负债 - 流动负债总额减少2421.1万港元至5521.3万港元，同比下降30.5%[34] 员工与董事信息 - 员工总数384人，较2018年末减少9人（降幅2.3%）[21] - 董事孙军持有40,000股普通股，权益比例0.007%[107] - 董事冯力持有1,380,000股普通股，权益比例0.256%[107] - 董事蔡锦辉持有60,000股普通股，权益比例0.011%[107] - 广东粤海控股集团通过香港粤海持有383,820,000股，权益比例71.34%[110] - 公司已发行普通股总数538,019,000股[107][110] - 孙军自2016年2月26日起同时担任董事长兼董事总经理[113] - 主要管理人员总报酬为385,000港元（2019年与2018年持平）[104] 承诺与关联方交易 - 已签订但未入账承诺总额895千港元，含厂房及机器492千港元[96] - 支付同系附属公司办公室租金267千港元，月租金44,500港元[97][98] - 直接控股公司收取利息开支2,568千港元[97] - 支付同系附属公司电脑系统保养服务费90千港元，月费15,000港元[101] - 租赁物业装修未入账承诺383千港元[96] - 经营租赁承诺总额1年内到期部分为534,000港元，第2至5年到期部分为45,000港元[103] 其他事项 - 董事会决议不宣派中期股息[69] - 截至2019年6月30日六个月内未购买、出售或赎回上市证券[119] - 应收票据按公允价值计量，第二级公允值为37,811千港元[93] - 应收票据公允价值较期初26,031千港元增长45.2%[93] - 已发行普通股加权平均数538,019,000股，与2018年同期持平[68]

财务业绩：收入与利润 - 收入同比下降26.0%至2.38亿港元（2017年：3.22亿港元）[23] - 综合营业额同比下降26.0%至238,317,000港元[38] - 2018年收入为2.38亿港元，较2017年3.22亿港元下降26.0%[83] - 年度亏损同比收窄18.5%至8124.1万港元（2017年：9962.3万港元）[23][25][33] - 每股基本亏损15.10港仙，同比改善18.5%[23][25] - 2018年经营业务亏损7506.2万港元，较2017年亏损9207.4万港元收窄18.5%[83] - 2018年净亏损8124.1万港元，较2017年亏损9962.3万港元收窄18.4%[83] 业务运营：产品销量与产量 - 牛面革销量同比下降15.2%至1415.5万平方英尺（2017年：1668.4万平方英尺）[23] - 牛面革产量同比下降20.3%至13,051,000平方英尺[38] - 灰皮产量同比下降50.5%至3,812吨[38] - 牛面革销售额同比下降24.6%至223,663,000港元[38] 成本与费用 - 采购总额同比下降43.0%至166,398,000港元[39] - 资本开支同比下降69.3%至1,430,000港元[46] 资产与负债状况 - 总资产值同比下降32.4%至2.85亿港元（2017年：4.21亿港元）[23] - 综合库存同比下降38.7%至134,131,000港元[41] - 物业厂房设备同比下降28.6%至47,057,000港元[41] - 现金及等同现金余额同比下降5.5%至27,513,000港元[42] - 计息贷款总额增至142,379,000港元[42] - 总资产从2017年4.21亿港元下降至2018年2.85亿港元，降幅32.3%[85] - 流动资产从2017年3.43亿港元下降至2018年2.26亿港元，降幅34.1%[85] - 非流动负债从2017年1.45亿港元微增至2018年1.46亿港元[85] - 资产净值从2017年1.51亿港元下降至2018年5909.3万港元，降幅60.9%[85] - 资产净值较2017年末减少9217.9万港元至5909.3万港元[33] - 每股资产净值同比下降60.7%至0.11港元（2017年：0.28港元）[23] - 资产负债率同比上升23.6%至79.2%[23] - 速动比率同比改善17.2%至1.16倍[23] - 流动比率同比上升3.6%至2.85倍[23] 现金流与流动性 - 现金及等同现金余额同比下降5.5%至27,513,000港元[42] 股息政策 - 公司无派发2018年度末期股息[68] - 于2018年12月31日无储备可作现金分配[94] 行业与市场环境 - 皮革行业去产能化导致大量中小鞋厂关闭，市场需求持续萎缩[75] 股权结构与股东信息 - 公司已发行普通股总数为538,019,000股[107][109] - 董事孙军持有40,000股普通股，占股约0.007%[105][107] - 董事冯力持有1,380,000股普通股，占股约0.256%[105][107] - 董事蔡锦辉持有60,000股普通股，占股约0.011%[105][107] - 广东粤海控股集团有限公司通过其全资控股的粤海控股集团有限公司持有383,820,000股普通股，占股约71.34%[109][110] - 公司无任何尚未行使的购股权[111] - 公司年内未授出或行使任何购股权[111] - 公司董事及最高行政人员除披露外无其他股份权益或淡仓[107] - 公司主要股东除广东粤海控股集团外无其他需披露的权益或淡仓[110] - 公司维持符合上市规则要求的公众持股量[118] 供应商与客户集中度 - 最大供应商采购额占公司总采购额19%[117] - 前五大供应商采购总额占公司总采购额55%[117] - 最大客户营业额占公司总营业额9%[117] - 前五大客户营业总额占公司总营业额29%[117] 董事会构成与成员 - 公司执行董事孙军先生45岁，自2016年2月起担任董事长兼董事总经理[51] - 公司非执行董事肖昭义先生55岁，曾任广东省高级人民法院审判员[52] - 公司非执行董事旷虎先生41岁，现任粤海控股运营管理部总经理[55] - 公司非执行董事丁亚涛先生36岁，现任粤海控股战略发展部总经理[56] - 公司独立非执行董事冯力先生71岁，拥有30多年财务及会计经验[57] - 公司财务总监李慧薇女士44岁，拥有超过15年审计及会计经验[62] - 董事会由1位执行董事、3位非执行董事和3位独立非执行董事组成[127] - 公司董事会由7位董事组成，其中3位为独立非执行董事，占比42.9%[140] - 董事长孙军先生同时兼任董事总经理职务[125][130] - 所有独立非执行董事均符合上市规则定义的独立性要求[132] 董事会运作与会议 - 2018财年董事会举行四次会议[129] - 执行董事孙军出席全部4次董事会会议和2次提名委员会会议[158] - 非执行董事旷虎缺席股东周年大会[158] 委员会构成与运作 - 薪酬委员会由3位独立非执行董事组成，蔡锦辉担任主席[148] - 提名委员会由1位执行董事和3位独立非执行董事组成，孙军担任主席[150] - 审计委员会由三名独立非执行董事组成，冯力担任主席[154] - 独立非执行董事冯力、蔡锦辉、陈昌达出席全部5次审计委员会会议[158] - 截至2018年12月31日止财政年度，薪酬委员会举行1次会议审批执行董事薪酬组合的年度审阅[148] - 截至2018年12月31日止财政年度，提名委员会举行2次会议处理董事会架构审查和董事任命事宜[153] - 审计委员会在2018财年举行5次会议，审阅全年、中期及季度业绩[154] 公司治理政策 - 公司董事会在2018年10月26日采纳了提名董事的政策，正式规范董事提名和委任的条件及程序[152] - 提名委员会制定了基于性别、年龄、服务年期等5大重点范围的可量化多元化目标[140] - 公司已制定股东沟通政策确保股东知情行使权利[174] - 持有5%以上投票权的股东可要求召开股东大会[172] - 股东大会必须在召开通告日起28日内举行[172] - 董事未能召开会议时股东可自行召开股东大会[172] 董事培训与发展 - 所有现任董事（除已辞任的冉波外）在2018年均完成了讲座会议和阅读材料的培训[138] - 公司于2018年10月举行"国内公司解散流程"专题讲座，为董事提供专业培训[136] 审计与核数师 - 续聘安永会计师事务所为公司核数师[122] - 支付安永会计师事务所审计全年业绩费用145万港元[157] - 支付安永会计师事务所审阅中期业绩费用35万港元[157] - 安永会计师事务所出具无保留审计意见确认财务报表真实公允[184] - 审计工作依据香港审计准则进行并保持独立性[185] 财务报告与内部控制 - 董事会负责监督2018财年会计账目编制，采用香港财务报告准则[159] - 公司设立明确管理架构保障资产安全和会计记录完整性[164] - 公司按季度公布未经审核财务资料以提升透明度[161] 内部审计 - 内部审核部每年基于风险原则将审计资源重点投放于高风险领域[168] - 内部审核部向管理层提交涉及集团各种经营和财务程序的报告[168] 公司秘书 - 公司秘书劳思思女士在回顾年内接受不少于15小时专业培训[170] 合规与许可 - 集团已取得业务所需的所有许可证和环境审批[175] 关联方交易 - 公司年内未与控股股东签订除财务报表附注18及29披露外的其他重大合约[114] 员工与薪酬政策 - 公司员工总数393名，较2017年461名减少68名，同比下降14.8%[49] - 公司薪酬政策与经营业绩挂钩，奖励方案基于经营性净现金流和税后利润[49] - 公司实施员工绩效量化考核，建立权责结合、绩效挂钩的经营考核机制[49] - 公司所有地区雇员均参与社会及医疗保险以及退休金计划[49] - 董事薪酬详情披露在财务报表附注8中[149] 审计关键审计事项 - 厂房及设备减值亏损约1240万港元占综合亏损约15.2%[190] - 存货净额约1.341亿港元占综合流动资产约59.3%[190] - 现金产生单位减值评估采用贴现现金流量法涉及销售增长率等重大假设[190] - 存货准备评估需参考货龄及过往销售表现等关键因素[190] - 审计程序包含对贴现率采用类似行业可比公司基准验证[190] - 管理层需对存货可变现净值运用重大判断及估计[190] - 审计执行敏感度分析测试现金产生单位可收回金额影响[190] - 存货审计程序包括抽查货龄及销售历史记录[190] - 减值评估结果披露于综合财务报表附注3及11[190] - 存货准备相关披露载于综合财务报表附注3及13[190]