财务数据对比（年度收益） - 2022年收益为984,495千港元，2021年为1,158,852千港元，同比下降15%[1] - 2022年总收益为984,495千港元，较2021年的1,158,852千港元有所下降[19] - 公司2022年总收益约9.845亿港元，较2021年约11.589亿港元下跌15.0%，毛利率从2021年的13.9%降至2022年的10.5%[35] - 2022年集团总收益约9.845亿港元，较2021年约11.589亿港元减少15.0%，主要因附属公司未投得部分订单及人民币贬值约4.0%[38] 财务数据对比（年度溢利与盈利） - 2022年年度溢利为9,415千港元，2021年为10,622千港元，同比下降11%[2] - 2022年年度全面亏损收益总额为 - 196,510千港元，2021年为60,542千港元，同比由盈转亏[2] - 2022年每股盈利为0.004港元，2021年为0.006港元，同比下降33%[2] - 2022年公司拥有人应占年度溢利620.4万港元，2021年为862.8万港元；每股基本盈利分别为0.000396港元和0.00055港元[28] - 公司拥有人应占溢利由2021年约860万港元减少28.1%至2022年约620万港元[51] 财务数据对比（资产与负债） - 2022年非流动资产为2,233,145千港元，2021年为2,350,363千港元，同比下降5%[3] - 2022年流动资产为961,516千港元，2021年为1,143,878千港元，同比下降16%[3] - 2022年流动负债为640,448千港元，2021年为745,730千港元，同比下降14%[3] - 2022年资产净值为2,475,137千港元，2021年为2,673,580千港元，同比下降7%[4] - 2022年贸易应收款项3.63892亿港元，2021年为3.64539亿港元；贸易应付款项2.43182亿港元，2021年为2.56211亿港元[30][32] - 2022年12月31日，集团流动资产净值约3.211亿港元，银行结余及现金约3.133亿港元，较2021年的3.981亿港元和4.404亿港元有所下降[55] - 2022年12月31日，集团未偿还银行借贷约2.666亿港元，现金净额约1.379亿港元，负债比率为 -5.6%，较2021年的3.424亿港元、1.069亿港元和 -4.0% 有所变化[56] 财务数据对比（各业务收益） - 2022年印刷香烟包装收益683,123千港元，较2021年的871,855千港元减少；制造纸包装材料收益204,912千港元，较2021年的168,076千港元增加；制造复合纸收益22千港元，较2021年的13,523千港元大幅减少；销售射频识别产品收益96,438千港元，较2021年的105,398千港元减少[19] - 2022年中国市场总收益965,446千港元，其他地区收益19,049千港元；2021年中国市场总收益1,133,009千港元，其他地区收益25,843千港元[20] 财务数据对比（其他收入与收益） - 2022年其他收入为51,782千港元，较2021年的41,575千港元增加[21] - 2022年银行存款利息收入3,940千港元，较2021年的5,230千港元减少；销售废料收入6,309千港元，较2021年的7,556千港元减少；加工费收入254千港元，较2021年的6,778千港元大幅减少；租金收入15,355千港元，较2021年的6,275千港元增加；政府补助金18,897千港元，较2021年的11,559千港元增加；其他应付款项撇销1,245千港元，2021年为零；杂项收入5,782千港元，较2021年的4,177千港元增加[21] - 本年度集团就Covid - 19相关津贴确认政府补助金约207,000港元，2021年为零港元[22] - 2022年外汇收益净额123.1万港元，2021年为620万港元；出售物业、厂房及设备的收益487.9万港元，2021年为176万港元[23] - 其他收入由2021年约4160万港元增加24.6%至2022年约5180万港元，因政府补助等增加[40] - 其他收益及亏损净额由2021年亏损约1.05亿港元变为2022年收益约1670万港元，因商誉减值亏损减少约9650万港元[41] 财务数据对比（成本与开支） - 2022年融资成本1019.9万港元，2021年为1441.6万港元[23] - 2022年税项945.9万港元，2021年为566.5万港元；中国企业所得税适用税率为15%至25%[23][24] - 2022年员工成本1.27256亿港元，2021年为1.55456亿港元；存货成本6.46907亿港元，2021年为7.79255亿港元[27] - 2022年无形资产摊销237.4万港元，2021年为402.54万港元；折旧及摊销总额1372.4万港元，2021年为1450.66万港元[27] - 2022年研究开支463.47万港元，2021年为587.4万港元[27] - 毛利由2021年约1.615亿港元减少36.2%至2022年约1.031亿港元，毛利率由13.9%降至10.5%[39] - 销售及分销开支由2021年约2620万港元减少5.9%至2022年约2460万港元，因招待开支减少[43] - 行政开支由2021年约1.137亿港元增加5.2%至2022年约1.196亿港元，因终止合约福利及折旧增加[44][45] - 融资成本由2021年约1440万港元减少29.3%至2022年约1020万港元，因借款利率及结余下跌[46][47] - 分占联营公司业绩由2021年约7010万港元减少97.8%至2022年约160万港元，因常德金鹏盈利能力变差[48] - 实际税率由2021年的34.8%上升至2022年的50.1%，因过往年度企业所得税超额拨备减少[50] 财务数据对比（其他财务指标） - 2022年12月31日，账面价值约1.045亿港元的银行存款已质押，银行借贷融资由账面价值约1.472亿港元的物业等担保[58][59] - 2022年12月31日，集团就收购物业等已订约但未拨备的资本承担约740万港元，较2021年的2.686亿港元大幅减少[61] 财务数据对比（雇员情况） - 截至2022年12月31日，集团有663名雇员，较2021年的978名减少[66] - 截至2022年12月31日止年度，集团酬金成本总额约1.273亿港元，较2021年的1.555亿港元下降[67] 公司业务 - 公司主要业务为提供香烟包装印刷、制造纸包装材料等相关服务[6] 会计准则相关 - 公司采纳新订/经修订香港财务报告准则，对综合财务报表无重大影响[10] - 采纳香港会计准则第37号、香港财务报告准则第3号、香港会计准则第41号等修订本对综合财务报表无重大影响[11][12][16] - 香港会计师公会已颁布多项于本年度尚未生效的新订/经修订香港财务报告准则，集团未提早采纳，董事预计未来采纳不会对集团业绩造成重大影响[17][18] - 香港财务报告准则第1号修订本简化晚于母公司首次采纳准则的附属公司应用程序[13] - 香港财务报告准则第9号修订本澄清终止确认金融负债“百分之十”测试费用计算方式[14] 股息分配 - 2022年公司董事建议派付末期股息每股4港仙，合共约6271.5万港元；2021年不建议派付股息[29] - 公司建议就2022年度派付末期股息每股4港仙，2021年无[75] 股东登记手续 - 为确定出席股东大会投票权利，6月5日至6月9日暂停办理股东登记手续[76] - 为确定收取末期股息权利，6月16日至6月20日暂停办理股东登记手续[77] 公司治理 - 公司已采纳上市公司董事证券交易标准守则，2022年度董事遵守规定标准[78] - 2022年度公司及附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券[79] - 公司采纳企业管治守则，2022年度一般遵守，除主席及行政总裁角色应分立条款外[80] - 自2022年4月22日起行政总裁角色及职能由全体执行董事集体履行[82] 财务报表审核 - 审核委员会已审阅2022年度财务报表并讨论相关事宜[83] - 核数师核对2022年度初步业绩公布与综合财务报表数额一致，但不构成相关准则的审验服务[84] 业绩公布与通告 - 2022年全年业绩公布已刊于公司及联交所网站，年报及股东大会通告将适时寄发股东[85] 公司收购 - 2022年1月26日，集团完成收购Eagle Swift Limited，总现金代价为2.33亿港元[64] 未来展望与策略 - 全球经济及中国经济前景不明朗，可能对2023年集团经营环境造成不利影响[69] - 集团将继续以纸包装为基础，寻求投资物业最大收益，拓展其他包装市场，控制成本[70] - 集团决定聚集资源至蚌埠金黄山凹版印刷有限公司进行集中化管理及生产[71]

公司基本信息 - 公司于2008年11月11日在开曼群岛注册成立，股份在香港联合交易所主板上市，最终控股股东为蔡小明[168] - 公司是一家投资控股公司，主要从事香烟包装印刷、纸包装材料制造等业务[169] - 公司于2008年11月11日在开曼群岛注册成立，股份在港交所主板上市，最终控股方为蔡晓明先生[172] - 公司为投资控股公司，集团主要从事香烟包装印刷、纸包装材料制造等业务[172] 宏观经济与行业情况 - 2022年上半年中国经济稳步复苏，国内生产总值按年增长2.5% [38][41] - 回顾期内中国香烟业产量及销量稳步增长，所售香烟销量及价值分别增长2.68%及7.86% [39][41] 公司经营业绩 - 截至2022年6月30日止六个月，公司收益约5.069亿港元，公司拥有人应占溢利约为1660万港元，每股基本盈利约为0.011港元，董事会不建议派付中期股息[36][37] - 回顾期内印刷及制造香烟包装及相关材料业务收入增长19.9%至4.64亿港元，主要因一大客户销售订单增加 [43] - 回顾期内公司收益约为5.069亿港元，较2021年同期增加约0.558亿港元或12.4%，主要因主要客户订单增加使香烟包装业务量上升[53][55] - 回顾期内RFID产品销售额减少22.0%至4290万港元，因靖江疫情工厂关闭近一个月影响收益[45][47] - 回顾期内公司毛利约为5730万港元，较2021年同期下跌16.0%，毛利率下跌至11.3%，因原材料成本上升和平均售价下跌[57][62] - 回顾期内其他收入增加1420万港元至3090万港元，主要因各项政府补助增加[59][63] - 回顾期内公司由2021年同期其他亏损3590万港元改善至其他收益900万港元，因未确认商誉减值亏损[60][63] - 回顾期内销售及分销开支较去年同期增加约10万港元或1.2%至1120万港元，因收益增加[61][63] - 回顾期内行政开支及其他开支较2021年同期增加约2190万港元或41.8%，因终止合约福利增加和收购公司使折旧增加[66][67] - 回顾期内财务成本较2021年同期减少约300万港元或34.2%，因银行借款平均金额和利率下降[68] - 回顾期内联营公司利润份额减少约1000万港元至2780万港元，因主要联营公司常德金鹏中标投标价格下降[69] - 融资成本较2021年同期减少约300万港元或34.2%[70] - 分占联营公司溢利减少约1000万港元至2780万港元[70] - 集团实际税率由约10.5%升至31.3%[72][74] - 公司拥有人应占溢利约为1660万港元，较2021年同期增加约60万港元或3.8%[72][75] - 印刷及制造香烟包装及相关材料、制造复合纸、销售RFID产品收益分别约为4.64亿港元、2.2万港元、4290万港元[73][75] - 印刷及制造香烟包装、印刷及相关材料、制造复合纸及销售RFID产品剔除未分配项目前盈利分别减少17.0%至约5860万港元、增加56.6%至约40万港元、增加77.1%至660万港元[73][75] - 2022年上半年公司收益为5.06918亿港元，较2021年同期的4.51149亿港元有所增长[139] - 2022年上半年公司毛利为5732.6万港元，低于2021年同期的6824.1万港元[139] - 2022年上半年公司除税前溢利为2569.4万港元，高于2021年同期的1928.9万港元[139] - 2022年上半年公司期内溢利为1764.4万港元，略高于2021年同期的1725.5万港元[139] - 2022年上半年公司期内全面亏损收益总额为 - 6804.4万港元，而2021年同期为3693.4万港元[139] - 2022年上半年公司拥有人应占期内溢利为16,648千港元，2021年为16,033千港元[142] - 2022年上半年每股基本及摊薄盈利为0.011港元，2021年为0.010港元[142] - 2022年上半年香烟包装印刷收入为379175千港元，2021年为340118千港元[199] - 2022年上半年纸包装材料制造收入为84858千港元，2021年为46944千港元[199] - 2022年上半年复合纸制造收入为22千港元，2021年为9144千港元[199] - 2022年上半年RFID产品销售收入为42863千港元，2021年为54943千港元[199] - 2022年上半年总收入为506918千港元，2021年为451149千港元[199] 公司财务状况 - 2022年6月30日集团流动资产净值约为2.059亿港元，银行结余及现金约为3.952亿港元[78] - 2022年6月30日集团银行借贷（须于一年内偿还）约为3.96亿港元[78] - 2022年6月30日集团资产负债比率约为15.2%[78] - 2022年6月30日集团资本承担约为2770万港元[78] - 2022年6月30日，集团质押银行存款账面总值约2900万港元，较2021年12月31日的1150万港元增加[80] - 2022年6月30日，物业、厂房及设备约1.502亿港元和投资物业约7900万港元已质押作银行融资抵押品，2021年12月31日为零[80] - 截至2022年6月30日，非流动资产为2,473,160千港元，2021年12月31日为2,350,363千港元[146] - 截至2022年6月30日，流动资产为1,040,235千港元，2021年12月31日为1,143,878千港元[146] - 截至2022年6月30日，流动负债为834,381千港元，2021年12月31日为745,730千港元[147] - 截至2022年6月30日，流动净资产为205,854千港元，2021年12月31日为398,148千港元[147] - 截至2022年6月30日，非流动负债为73,478千港元，2021年12月31日为74,931千港元[147] - 截至2022年6月30日，资产净值为2,605,536千港元，2021年12月31日为2,673,580千港元[147] - 截至2022年6月30日，公司拥有人应占权益为2,579,004千港元，2021年12月31日为2,646,887千港元[150] - 截至2022年6月30日，非控股权益为26,532千港元，2021年12月31日为26,693千港元[150] - 2021年1月1日公司权益总额为2769827千港元，2021年6月30日为2649972千港元，2022年1月1日为2673580千港元，2022年6月30日为2605536千港元[156] - 2022年上半年经营活动产生现金净额为182969千港元，2021年同期为176709千港元[160] - 2022年上半年投资活动使用现金净额为279958千港元，2021年同期产生现金净额为40785千港元[160] - 2022年上半年融资活动产生现金净额为67588千港元，2021年同期使用现金净额为120944千港元[163] - 2022年上半年现金及现金等价物减少净额为29401千港元，2021年同期增加净额为96550千港元[163] - 2022年上半年期初现金及现金等价物为440350千港元，期末为395229千港元；2021年上半年期初为315391千港元，期末为405528千港元[163] - 2022年上半年新增银行借贷374217千港元，偿还银行借贷306467千港元[163] 公司面临的挑战与应对措施 - 受烟草行业投标价下跌及原材料价格上升影响，集团面临经营压力 [39][41] - 集团实施简化管理结构、加强存货管理、实施原材料采购投标制度等措施应对盈利能力挑战 [40][41] 公司未来发展规划 - 未来公司将以香烟包装为基础，发展RFID和智能包装等新业务，增加投标参与，拓展包装市场，控制成本减轻毛利下降压力[49][50] 公司股权结构 - 2021年10月21日，公司与控股股东蔡晓明订立买卖协议，以2.33亿港元现金收购Eagle Swift Limited全部已发行股本，交易于2022年1月26日完成[84][85] - 蔡晓明拥有公司已发行股本约57.5%的权益[84][85] - 截至2022年6月30日，董事黄万如持有公司1735204股，占已发行股本约0.11%[93] - 截至2022年6月30日，董事蒋祥瑜持有公司2000000股，占已发行股本约0.13%[93] - 截至2022年6月30日，董事李菊通过受控制法团权益持有公司250551964股，占已发行股本约15.98%[93] - 蔡晓明先生通过受控制法团权益持有901,456,892股，占已发行股本57.50%[102] - 创益有限公司实益拥有274,325,278股，占已发行股本17.50%[104] - 振华国际有限公司实益拥有627,131,614股，占已发行股本40.00%[105] - 天津长荣科技集团股份有限公司通过受控制法团权益持有250,551,964股，占已发行股本15.98%[106] - 长荣股份（香港）有限公司实益拥有250,551,964股，占已发行股本15.98%[108] - 天津德厚投资管理合伙企业（有限合伙）通过受控制法团权益持有103,555,231股，占已发行股本6.60%[109] 公司股份交易与购股权情况 - 公司及附属公司在回顾期间未赎回、购买或出售公司股份[118] - 截至2022年6月30日，公司未根据购股权计划授出任何购股，亦无尚未行使购股权[128] 公司贷款情况 - 截至2022年6月30日，集团有来自多家银行的循环贷款额度，本金总额4.132亿港元[126] - 公司需确保蔡晓明先生在贷款期内至少持有50%实益股权或为单一最大股东[126] - 截至2022年6月30日，集团获多家银行提供本金总额为4.132亿港元的循环贷款融资，蔡晓明需维持最少50%实益股权或单一最大股东地位[128] 公司审核与财务报表编制 - 公司审核委员会由三名独立非执行董事及一名非执行董事组成，已与管理层审阅集团会计原则及常规等事宜[129] - 独立核数师中审众环（香港）会计师事务所有限公司已审阅集团2022年中期财务资料[129] - 审阅结果显示，简明综合财务报表在各重大方面根据香港会计准则第34号编制[137] - 公司功能货币为人民币，为方便报表使用者，简明综合财务报表以港元呈列[170][173] - 简明综合财务报表按历史成本基准编制，按公允价值计入损益的金融资产按公允价值计量[174][176] - 截至2022年6月30日止六个月报表采用的会计政策及计算方法与2021年全年报表基本相同[175][176] - 集团于本中期首次应用香港会计师公会颁布的多项HKFRSs修订本编制报表[177][179] - HKAS 16修订本澄清物业等项目拟定用途前测试所得款项的会计规定[178][179] - HKAS 37修订本明确评估合约是否亏损时履行合约成本的构成[183][186] - HKFRS 3修订本更新对财务报告概念框架的引用并增设例外情况[184][186] - HKFRS 1修订本简化晚于母公司首次采纳HKFRSs的附属公司应用程序[185][187] - 应用香港财务报告准则修订本对集团财务状况和表现无重大影响[188] - 集团未提前采用2022年1月1日开始的财政年度尚未生效的新/修订香港财务报告准则，董事正在评估影响但无法合理估计[198] 公司员工情况 - 2022年6月30日，集团在香港及中国分别有9名及776名全职员工[89][90] 公司股息政策 - 董事会不建议就回顾期间派付中期股息[89][91] 中国附属公司储备规定 - 中国附属公司须设立法定储备，若法定储备结余达注册资本50%可不再转拨[156]

公司收益与盈利情况 - 2021年公司总收益从2020年约13.394亿港元降至约1.1589亿港元，降幅13.5%[18] - 2021年公司毛利率从2020年的19.8%降至13.9%[18] - 公司总收益由2020年约13.394亿港元下跌13.5%至2021年约1.1589亿港元，毛利率从2020年的19.8%降至2021年的13.9%[21] - 公司拥有人应占溢利由2020年约890万港元减少3.2%至2021年约860万港元，每股基本盈利约为0.6港仙[23][26] - 2021年公司总收益为11.589亿港元，较2020年的13.394亿港元减少13.5%[38] - 2021年印刷及制造香烟包装及相关材料业务收益为10.4亿港元，占总收益约89.7%，较2020年的12.277亿港元下降[38] - 2021年制造复合纸业务收益为1350万港元，较2020年的3550万港元下降；销售RFID产品业务收益为1.054亿港元，较2020年的7620万港元上升[38] - 2021年毛利为1.615亿港元，较2020年的2.658亿港元减少39.2%，毛利率从19.8%降至13.9%[38] - 2021年其他收入为4160万港元，较2020年的4700万港元减少11.4%[38] - 2021年其他收益及亏损净额为1.05亿港元，较2020年的1.738亿港元减少39.6%[42][45] - 2021年公司就与前雇员的仲裁程序作出2120万港元的拨备[43][46] - 2021年销售及分销开支为2620万港元，较2020年的4120万港元减少36.5%[44] - 2021年行政开支及其他开支为1.137亿港元，较2020年的8810万港元增加29.0%[44] - 融资成本从2020年约2070万港元降至2021年约1440万港元，降幅30.3%[48] - 分占联营公司溢利从2020年约5930万港元增至2021年约7010万港元，增幅18.2%[48] - 常德金鹏溢利从2020年约1.923亿港元增至2021年约2.262亿港元，增幅17.6%[48] - 公司实际税率从2020年的80.5%降至2021年的34.8%[51][58] - 公司拥有人应占溢利从2020年约890万港元降至2021年约860万港元，降幅3.2%[52][57] 行业市场情况 - 2021年中国烟草行业销量稳步增长，卷烟销量和销售额分别增长0.55%和5.21%[18] 公司经营挑战与应对措施 - 自2020年12月起及2021年，未成功投得部分客户未来数年订单，对公司2021年及未来数年整体收益及盈利能力造成不利影响[19][20] - 公司已成立特定团队规划和组织子公司投标，加强生产成本控制、提高生产效率和加强库存管理以应对盈利挑战[18] - 2022年全球经济前景不明朗，或对公司经营环境造成不利影响[23][26] - 公司将继续以香烟包装为发展基础，寻求发展销售RFID产品等新业务[24][26] - 公司将继续增加参与投标，积极拓展其他包装市场[24][26] - 公司将通过成本控制、提高效率及资源整合等措施减低毛利下跌压力[24][26] - 公司将继续开拓其他投资或多元化发展至其他有利可图业务的可能性[32] 公司资产与财务指标 - 2021年和2020年流动比率均为1.5倍[54] - 2021年和2020年速动比率均为1.4倍[54] - 2021年和2020年股本回报率均为0.3%[54] - 2021年和2020年总资产回报率均为0.2%[54] - 常德金鹏收益增加17.2%，加强生产成本控制并提高生产效率[48] - 2021年末公司流动比率和速动比率分别维持在1.5倍和1.4倍，与2020年持平[64] - 2020年和2021年公司股本回报率维持为0.3%，总资产回报率维持为0.2% [64] - 2021年末公司流动资产净值约3.981亿港元，现金及现金等价物约4.404亿港元，未偿还银行借贷约3.424亿港元，负债比率为12.8% [64] - 2021年末公司已订约但未拨备的资本承担约为2.692亿港元，较2020年的7640万港元有所增加[66][68] 公司收购事项 - 2022年1月26日，公司完成收购Eagle Swift Limited，其唯一重要资产是香港一处物业[25][27] - 2021年10月21日公司与蔡晓明先生订立买卖协议，以2.33亿港元收购Eagle Swift Limited全部已发行股本，交易于2022年1月26日完成[72][75] 公司人员与薪酬情况 - 2021年末公司有978名雇员，较2020年的1150名有所减少，全年酬金成本总额约为1.555亿港元，较2020年的1.723亿港元有所降低[74][76] - 2021年9月1日起，执行董事黄万如年薪从434,460元增至591,500元[122] - 黄万如薪酬从每年434,460元增至591,500元，自2021年9月1日起生效[124] - 2021年薪酬在100万港元及以下有11人，100.0001 - 200万港元有3人，200.0001万港元以上有1人[184] 公司名称变更 - 2021年11月15日公司股东特别决议通过更改公司名称，英文名称由“Brilliant Circle Holdings International Limited”改为“Litu Holdings Limited”，中文名称由“贵联控股国际有限公司”改为“力图控股有限公司”，自11月19日起生效[79] - 2021年11月19日公司英文名由「Brilliant Circle Holdings International Limited」变更为「Litu Holdings Limited」，中文名由「貴聯控股國際有限公司」变更为「力圖控股有限公司」[81] 公司业务与客户供应商情况 - 公司主要业务为投资控股，主要附属公司业务载于综合财务报表附注45 [82][84] - 2021年五大客户销售总额占集团营业额约56.3%，最大客户销售额占集团总收入约31.5% [88][91] - 2021年五大供应商采购总额占集团采购总额约31.4%，最大供应商采购额占集团采购总额约10.8% [88][91] 公司股息与储备情况 - 董事会不建议就2021年度派付末期股息，2020年为每股10港仙[23][26] - 董事会不建议就2021年度派付末期股息，2020年为每股10港仙[87][91] - 2021年12月31日公司可供分派储备约为62.997亿港元 [92] 公司证券与购股计划情况 - 2021年度公司或附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券 [96] - 购股计划已于2019年3月3日届满，董事会未授予购股计划下的购股权，无尚未行使购股 [96] - 除购股计划外，2021年度公司或附属公司无使董事因取得股份或债券获益的安排 [96] 公司慈善与退休福利情况 - 2021年集团慈善及其他捐款1.6万港元，2020年为290万港元 [96] - 公司参与香港强积金计划，为18至64岁且服务至少60日的香港雇员按其有关收入的5%供款，每月有关收入上限为30,000港元[101] - 公司中国附属公司雇员参与地方市政府中央退休金计划，附属公司需按雇员基本工资一定比例供款[102] - 2021年公司退休福利计划费用约为1110万港元，2020年为140万港元[103] 公司董事与管理层情况 - 董事会现有三名独立非执行董事，占董事会超三分之一，均符合独立身份标准[114] - 2022年1月21日起，陈校良重新指定为公司行政总裁，秦松不再担任提名委员会成员，黄万如获委任[120][121] - 2022年1月21日起，陈校良调任公司行政总裁，钦松不再担任提名委员会成员，黄万如获委任为提名委员会成员[124] - 2021年董事或其联系人无竞争业务或利益冲突，无管理合约[128][130] - 公司为董事及高级职员投购全年责任保险[131] - 2021年12月31日，钦松持有股份15,321,062股，占已发行股本0.98%[134] - 2021年12月31日，黄万如持有股份1,735,204股，占已发行股本0.11%[134] - 2021年12月31日，李菊持有股份250,551,964股，占已发行股本15.98%[134] - 2021年12月31日，蒋祥瑜持有股份2,000,000股，占已发行股本0.13%[134] - 2021年12月31日，蔡晓明持有股份901,456,892股，占已发行股本57.50%[139] - 2021年12月31日，创益有限公司持有股份274,325,278股，占已发行股本17.50%[139] - 截至2021年12月31日，公司已发行股份有不少于25%的足够公众持股量[144] - 2021年公司并无进行股本集资，过往财政年度亦无自发行任何股本证券获得任何款项[144] - 于2021年12月31日，集团获多家银行提供本金总额为3.6亿港元的循环贷款融资[144] - 公司承诺蔡晓明先生将在上述银行融资年期内任何时间于公司维持最少50%的实益股权或维持单一最大股东地位[144] 公司核数师与企业管治情况 - 德勤于2021年7月16日辞去公司核数师职务，中审众环（香港）会计师事务所有限公司于2021年8月17日获委任为公司核数师[145] - 公司已采纳上市规则附录十四所载企业管治守则，2021年一般已遵守守则，惟第A.6.7及E.1.2条守则条文除外[149] 公司董事会情况 - 截至2021年12月31日，董事会由八名董事组成，包括四名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事[151][153] - 遵照上市规则第3.10(1)条，董事会现由三名独立非执行董事组成，占董事会超过三分之一[152][153] - 各独立非执行董事已确认符合上市规则第3.13条所载独立性准则[152][153] - 林英鸿先生及吕天能先生具备上市规则第3.10(2)条所需的合适专业资格及会计及相关财务管理专才[152][153] - 2021年举行七次董事会会议，必要时召开临时会议商讨策略、运营及财务表现[156][160] - 执行董事任期为两年或三年，独立非执行董事及非执行董事任期为三年，均须轮值告退及重选[158][159][161] - 提名董事职责授予提名委员会，最终责任由全体董事承担，评估候选人有多项准则[164] - 提名委员会定期审阅董事会架构、规模、组成及提名政策，并适时提变动建议[168][173] - 2021年陈校良任主席不参与日常业务管理，钦松任副主席兼行政总裁监管整体管理[169][173] - 公司持续更新董事上市规则等知识，提供培训及公司表现等月度更新资料[170][173] - 公司鼓励董事参加专业发展，备有培训记录协助记录培训情况[171][173] - 公司秘书汇报上市规则等变动，董事参加相关活动并提供培训记录[172][173] - 董事会委派审核、薪酬及提名委员会履行特定职责[154] - 定期董事会会议提前至少14天发通告，临时会议合理通知，董事可多种方式参会[156][160] 公司秘书与各委员会情况 - 陈仲戟先生于2021年7月16日辞任公司秘书，吴永祯先生同日获委任接替[178] - 截至2021年12月31日，吴先生接受不少于15小时相关专业培训[178] - 审核委员会由林英鸿、吕天能、萧文豪、李莉组成，吕天能任主席，2021年举行三次会议[178] - 薪酬委员会由林英鸿、吕天能、萧文豪、李莉、黄万如组成，林英鸿任主席，2021年举行三次会议[181][183][185][186] - 提名委员会由林英鸿、吕天能、萧文豪、李莉、钦松组成，萧文豪任主席[192] - 提名委员会定期审查董事会结构、规模和组成，评估独立董事独立性[192] - 提名委员会选任董事基于才能，考虑多元化因素[192] - 审核、薪酬委员会职权范围已在公司及联交所网站披露[178][183][187] - 董事薪酬及五名最高薪雇员详情载于综合财务报表附注13[191] - 2021年提名委员会举行两次会议，就委任或调任董事事宜向董事会提建议，讨论及检讨董事会架构、规模及组成[193][195] - 提名委员会由五名成员组成，包括三名独立非执行董事、一名非执行董事及一名执行董事，萧文豪任主席[194] - 提名委员会职权范围披露于公司及联交所网站[196] 董事出席率情况 - 2021年执行董事陈肖亮董事会会议出席率为4/7，股东大会出席率为2/2[200] - 2021年执行董事钦松董事会会议出席率为7/7，提名委员会会议出席率为2/2，股东大会出席率为2/2[200] - 2021年非执行董事

收入和利润（同比环比） - 公司收益为451.1百万港元[9] - 集团总收益减少26.7%至4.511亿港元（2020年同期：6.156亿港元）[26][29] - 公司拥有人应占溢利为16.0百万港元[9] - 公司拥有人应占溢利减少6,700万港元或80.7%至1,600万港元，主因商誉减值亏损4,150万港元及香烟包装销量降32.3%[41][43] - 期内溢利为16,033千港元[174] - 公司收益同比下降26.7%，从2020年上半年的615,641千港元降至2021年上半年的451,149千港元[90] - 除税前溢利大幅下降80.9%，从2020年上半年的101,215千港元降至2021年上半年的19,289千港元[90] - 期內溢利同比下降79.1%，从2020年上半年的82,422千港元降至2021年上半年的17,255千港元[90] - 每股基本盈利为1港仙[9] - 每股盈利从2020年上半年的0.05港元降至2021年上半年的0.01港元[93] 成本和费用（同比环比） - 集团毛利下降49.6%至6820万港元，毛利率降至15.1%（2020年同期：22.0%）[32] - 销售及分销费用减少49.8%至1110万港元[32] - 行政开支及其他开支增加12.8%约590万港元[34] - 行政及其他开支增加590万港元或12.8%，主要源于一次性员工解雇补偿及COVID-19相关优惠待遇差异[37] - 融资成本减少30万港元或3.6%，因平均银行贷款利率下降且公司计划以低利率新贷款替代现有融资[37] - 毛利同比下降49.6%，从2020年上半年的135,352千港元降至2021年上半年的68,241千港元[90] 各条业务线表现 - 香烟包装印刷收益下跌[17] - 印刷及制造香烟包装及相关材料分部收益减少32.3%至3.871亿港元[19][26][29] - 香烟包装业务收益降44.3%至3.871亿港元（2020年同期：5.714亿港元），占分部收益94.7%[44][45] - 射频识别产品销售额增长87.2%至5490万港元[22][26][29] - 射频识别产品收益增87.4%至5,490万港元（2020年同期：2,930万港元）[44][45] 管理层讨论和指引 - 公司未成功投标部分客户订单对收益产生不利影响[17] - 商誉减值亏损[17] - 其他亏损增加778%至3590万港元，主要因确认商誉减值损失约4150万港元[32] - 实际税率从18.6%降至10.5%，因往年度企业所得税超额拨备[41][42] - 公司新增应付股息156,789千港元[99] - 确认为分派的股息为156,789千港元[174] 联营公司表现 - 联营公司利润贡献增加1540万港元至3770万港元[36] - 分占联营公司溢利增加1,540万港元至3,770万港元，主因常德金鹏印务中标项目致收益大幅增长[38] - 联营公司常德金鹏账面值4.156亿港元，占集团总资产34.46亿港元超10%，集团持股31%[38] - 集团从常德金鹏收到股息7680万港元（2020年：5850万港元）[36] - 集团自常德金鹏收取股息7,680万港元（2020年同期：5,850万港元）[38] 现金流和融资活动 - 经营活动中产生的现金净额为176,709千港元[180] - 投资活动产生的现金净额为40,785千港元[180] - 已收利息为2,168千港元[180] - 新增银行借贷252,217千港元，同比减少55.4%（2020年同期为565,550千港元）[183] - 偿还银行借贷372,320千港元，同比增加151.7%（2020年同期为147,988千港元）[183] - 融资活动净现金流出120,944千港元，同比转负（2020年同期为净流入409,351千港元）[183] - 现金及现金等价物净增加96,550千港元，同比减少81.9%（2020年同期为534,406千港元）[183] - 期末现金及现金等价物405,528千港元，同比减少44.2%（2020年同期为726,189千港元）[183] - 期初现金及现金等价物315,391千港元，较2020年同期198,440千港元增长58.9%[183] - 外币汇率变动导致现金减少6,413千港元，与2020年同期减少6,657千港元基本持平[183] - 偿还租赁负债841千港元，同比减少63.5%（2020年同期为2,302千港元）[183] - 公司获得银行提供的循环贷款融资总额为4.4亿港元[79] - 蔡晓明先生承诺在融资期内维持至少50%的公司实益股权或最大股东地位[79] 资产负债和权益变动 - 银行结余及现金增至4.055亿港元（2020年末：3.154亿港元），有息负债对股东权益比率降至11.1%[47] - 公司质押银行存款账面总值为180万港元，较2020年12月31日的1450万港元下降87.6%[52][53] - 贸易应收款项从2020年末的512,533千港元降至2021年6月的329,604千港元，下降35.7%[98] - 银行结余及现金从2020年末的315,391千港元增至2021年6月的405,528千港元，增长28.6%[98] - 银行借贷从2020年末的411,206千港元降至2021年6月的294,735千港元，下降28.3%[99] - 资产净值从2020年末的2,769,827千港元降至2021年6月的2,649,972千港元[99] - 公司总权益从2020年12月31日的2,769,827千港元下降至2021年6月30日的2,649,972千港元，减少119,855千港元（约4.3%）[102] - 本公司拥有人应占权益从2,746,446千港元降至2,626,830千港元，减少119,616千港元（约4.4%）[102] - 储备从2,738,607千港元减少至2,618,991千港元，下降119,616千港元（约4.4%）[102] - 期内其他全面收益为21,140千港元[174] - 期内全面收益总额为37,173千港元[174] 汇率影响 - 人民币兑港元汇率同比升值约8.5%[27][29] - 公司功能货币为人民币，但财务报表以港元呈列因在香港上市[189][192] 公司治理和股东结构 - 公司在中国大陆聘用1013名全职员工，在香港聘用8名全职员工[56][57] - 董事钦松先生持有15,321,062股公司股份[63] - 董事黄万如先生持有1,735,204股公司股份[63] - 董事李莉女士通过受控法团持有250,551,964股公司股份，占已发行股本16.0%[63] - 股东蔡晓明先生通过受控法团持有901,456,892股公司股份，占已发行股本57.5%[68] - 创益有限公司持有274,325,278股公司股份，占已发行股本17.5%[68] - 振华国际有限公司持有627,131,614股公司股份，占已发行股本40.0%[68] - 天津长荣科技集团股份有限公司通过受控法团持有250,551,964股公司股份，占已发行股本16.0%[68] - 长荣股份(香港)有限公司持有250,551,964股公司股份，占已发行股本16.0%[68] - 公司未根据已失效的购股权计划授出或存在任何未行使购股权[75] - 审计委员会由三名独立非执行董事及一名非执行董事组成[79] - 独立审计师中审众环已审阅集团中期财务资料[79] - 公司确认董事在回顾期内遵守证券交易规范守则[75] - 公司未在回顾期间回购或出售任何股份[77] - 公司基本遵守企业管治守则除A.6.7及E.1.2条款外[76] - 简明的综合财务报表涵盖截至2021年6月30日的六个月的期间[82] - 公司未发现董事及主要行政人员资料有需披露的变动[79] - 采用香港会计准则第34号及上市规则附录16编制中期财务报表[190][192] 市场环境 - 中国国内生产总值同比增长12.7%[10] - 中国香烟销量增长1.3%[11] - 中国香烟价值增长5.7%[11]

收入和利润（同比环比） - 公司总营收从2019年的约14.958亿港元下降至2020年的约13.394亿港元，同比下降10.5%[15] - 总收益从2019年约14.958亿港元下降10.5%至2020年约13.394亿港元[17][34][37] - 公司拥有人应占溢利从2019年约1.759亿港元大幅下降94.9%至2020年约890万港元[21][24] - 公司拥有人应占年度溢利同比减少94.9%，从约1.759亿港元降至约890万港元[42] - 每股基本盈利从2019年11.2港仙降至2020年0.6港仙[21][24] - 分占联营公司溢利同比增加42.0%，从约4170万港元增至约5930万港元，主要由于常德金鹏盈利能力改善[42] - 常德金鹏溢利同比增加31.9%，从约1.457亿港元增至约1.923亿港元[42] 成本和费用（同比环比） - 2020年毛利率为19.8%，较去年同期仅小幅下降3.4个百分点[15] - 毛利率从2019年23.2%下降3.4个百分点至2020年19.8%[17][36] - 销售及分销开支同比减少27.7%，从约5700万港元降至约4120万港元[39] - 行政及其他开支同比微增1.8%，从约8660万港元增至约8810万港元[39] - 融资成本保持稳定，两年均为约2000万港元[39] - 其他亏损同比增加622.9%，从约2400万港元增至约1.738亿港元，主要由于商誉减值亏损增加约1.61亿港元至1.76亿港元[39] - 确认商誉减值损失约1.73亿港元[19][20] - 公司实际税率从2019年的24.0%升至2020年的80.5%，主要由于确认不可扣税的商誉减值亏损[42] - 员工薪酬成本从2019年的约1.798亿港元降至2020年的约1.723亿港元[60][62] - 集团退休福利计划费用为770万港元，相比2019年的1500万港元下降48.7%[82] 各业务线表现 - 香烟包装业务收入从2019年13.667亿港元降至2020年12.277亿港元[34][37] - 复合纸业务收入从2019年4200万港元降至2020年3550万港元[34][37] - RFID产品销售收入从2019年8710万港元降至2020年7620万港元[34][37] - 其他收入增加40.3%，从2019年约3340万港元增至2020年约4700万港元[36] 管理层讨论和指引 - 行业竞争加剧导致投标价格持续下降[14][15] - 原材料价格上涨对公司经营造成压力[14][16] - 公司通过加强生产成本控制应对市场挑战[14][16] - 公司采取提高生产效率的措施应对行业竞争[14][16] - 公司加强应收账款催收力度以改善现金流[14][16] - 公司实施严格的库存管理措施[14][16] - 中国卷烟产量同比增长1.26%，创近五年最高增长率[14] - 中国卷烟销量同比增长0.48%，创近三年最高销量增长[14] - 中国烟草行业受政府严格监管，客户集中为少数国有烟草生产商[67] - 公司通过合营企业方式与客户保持业务关系[67] 财务健康状况 - 流动比率从2019年的1.8倍降至2020年的1.5倍[45] - 速动比率从2019年的1.6倍降至2020年的1.4倍[45] - 流动比率从2019年的1.8倍降至2020年的1.5倍[48][50] - 速动比率从2019年的1.6倍降至2020年的1.4倍[48][50] - 股本回报率从2019年的6.2%大幅下降至2020年的0.3%[48][51] - 总资产回报率从2019年的4.6%大幅下降至2020年的0.2%[48][51] - 净流动资产从2019年的约5.145亿港元降至2020年的约3.922亿港元[56] - 现金及现金等价物从2019年的约2.012亿港元增至2020年的约3.154亿港元[56] - 银行借贷从2019年的约2.565亿港元增至2020年的约4.112亿港元[56] - 负债比率从2019年的8.8%上升至2020年的14.8%[56] - 公司获得银行循环贷款融资总额4.7亿港元（470 million HKD）[125] - 银行融资条款要求蔡晓明先生必须维持至少50%实益股权或保持单一最大股东地位[125] 股息和股东信息 - 建议末期股息从2019年19.13港仙降至2020年10港仙[22][24] - 建议派发2020年末期股息每股10港仙，较2019年19.13港仙下降47.7%[69][71] - 股东名册将于2021年6月22-25日关闭以确定末期股息资格[70] - 股东大会将于2021年6月召开以批准股息分派[69][71] - 公司股份过户需在2021年6月21日下午4:30前完成登记[70] - 截至2020年底公司可分配储备金为22.249亿港元[75][76] - 公司注册于开曼群岛，股份溢价可依法分配[75][76] - 公司股东因持有股份而无需缴纳任何税务减免[78] - 对五大客户的销售额占总营业额55.6%，其中最大客户占比24.5%[73][76] - 对五大供应商的采购额占总采购额24.2%，其中最大供应商占比9.9%[73][76] - 公司公众持股量符合上市规则要求的不低于25%标准[124] 公司治理和董事会 - 公司董事会在2020年3月31日发生重大变更，包括主席辞职和重新指定[84] - 陈校良先生自2020年3月31日起调任董事会主席[88][91] - 独立非执行董事吕天能因违反会计师报告规则被香港会计师公会谴责并处以行政罚款25000港元及公会费用15000港元[88][91] - 董事变更及处罚信息依据香港上市规则第13.51B(1)条披露[88][89][91] - 董事会目前有三名独立非执行董事，占董事会比例超过三分之一[84] - 所有独立非执行董事均已确认符合上市规则第3.13条的独立性标准[84] - 董事服务合约初始任期多为2至3年可经提前3个月书面通知终止[86] - 公司为董事及高级职员提供责任保险并维持许可弥偿条款[96][98] - 截至2020年末董事及高管在公司或其关联方股份债券中无需要披露的权益或淡仓[99][100] - 年内无董事涉及与集团业务竞争的活动或存在利益冲突[95][97] - 管理层合约显示无外包集团整体或主要业务管理的情况[95][97] - 控股股东未向集团提供需要披露的重大服务合约[90][92] - 董事会由8名董事组成（4名执行董事/1名非执行董事/3名独立非执行董事）[131] - 独立非执行董事占比超过董事会三分之一符合上市规则3.10(1)条[132] - 林英雄先生和吕天能先生具备上市规则3.10(2)条要求的会计及财务管理专业资格[132] - 公司设有审计委员会、薪酬委员会及提名委员会三个董事会专业委员会[133] - 德勤·关黄陈方会计师事务所获重新聘任为公司核数师[125] - 董事会由8名董事组成包括4名执行董事1名非执行董事和3名独立非执行董事[134] - 独立非执行董事占比超过三分之一符合上市规则要求[134] - 2020年度举行4次董事会会议讨论集团运营和财务表现[137][141] - 执行董事任期2年或3年均须轮值告退和重选[139][142] - 独立非执行董事和非执行董事任期3年均须轮值告退和重选[140][142] - 董事会议材料提前发送董事可寻求独立专业意见费用由公司承担[138] - 提名委员会评估董事候选人考虑专业资格技能经验等6项标准[146] - 董事会会议通知定期会议提前14天发送临时会议合理通知[137][141] - 独立非执行董事中2人具备上市规则要求的专业会计资格[134] - 董事可通过电子通讯方式参加会议[137][141] - 公司秘书钟达鸿于2020年9月1日辞职，陈仲戟同日接任[154] - 公司秘书年度接受不少于15小时专业培训[154] - 审计委员会2020年召开三次会议[154] - 提名委员会定期审查董事会架构及董事提名政策[150] - 主席与行政总裁角色分立，陈校良任主席不参与日常管理，钦松任副主席兼行政总裁负责集团整体管理[150] - 董事每月接收公司表现、状况及前景的更新资料[150] - 薪酬委员会由五名成员组成，林英鸿任主席[155] - 员工酬金政策基于个人业绩、资历和能力[156] - 董事酬金由薪酬委员会参照公司运营成果、个人表现及市场统计数据审查[156] - 董事参加持续专业发展并保存培训记录[150] - 薪酬委员会在2020年举行1次会议[157][159] - 董事及高级管理层薪酬分为3个区间：最高100万港元、100-200万港元、200万港元以上[157][161] - 薪酬委员会由5名成员组成（含3名独立非执行董事）[158] - 薪酬政策基于个人功绩、资历和能力制定[159] - 董事薪酬考虑公司经营业绩、个人表现及市场数据[159] - 提名委员会在2020年举行1次会议[164] - 提名委员会由5名成员组成（含3名独立非执行董事）[164] - 董事会成员多元化政策涵盖性别、年龄、教育背景等8个方面[164] - 董事酬金详情披露于财务报表附注13[163] - 五名最高薪雇员详情披露于财务报表附注14[163] 股东结构和关联交易 - 蔡晓明先生通过受控法团权益持有公司股份901,456,892股，占已发行股本57.50%[106] - 振华国际有限公司作为实益拥有人持有公司股份627,131,614股，占已发行股本40.00%[106] - 创益有限公司作为实益拥有人持有公司股份274,325,278股，占已发行股本17.50%[106] - 长荣集团通过Masterwork Group Co., Ltd持有公司股份250,551,964股，占已发行股本15.98%[106][116] - 长荣股份(香港)有限公司作为实益拥有人持有公司股份250,551,964股，占已发行股本15.98%[106] - 天津德厚投资管理合伙企业通过受控法团权益持有公司股份103,555,231股，占已发行股本6.60%[106] - 钦松先生作为实益拥有人持有公司股份15,321,062股，占已发行股本0.98%[101] - 黄万如先生作为实益拥有人持有公司股份1,735,204股，占已发行股本0.11%[101] - 2020年度与长荣集团的采购交易实际金额约为1190万港元[115] - 公司与长荣集团的持续关联交易年度采购上限为人民币5000万元[110] - 截至2020年12月31日年度总买卖协议实际购买金额为1190万港元[118] - 长荣集团作为主要股东持有公司已发行股本15.98%权益[118] - 公司购买印刷包装机器属于上市规则定义的持续关连交易[90][92] 其他重要事项 - 员工人数从2019年的1,501人减少至2020年的1,150人[60][62] - 公司慈善及其他捐款总额为290万港元，而2019年为零[78][79] - 强制性公积金计划供款上限为每月3万港元，集团按员工相关收入的5%供款[82] - 中国附属公司参与地方政府中央退休金计划，按员工基本薪金一定比例供款[82] - 公司购股权计划已于2019年3月3日到期，无任何尚未行使的购股权[78] - 公司在2020年度未购买、出售或赎回任何上市证券[78]

收入和利润（同比环比） - 收益为615,641千港元，同比下降0.2%[91] - 期内溢利为82,422千港元，同比增长7.6%[91] - 除税前溢利为101,215千港元，同比增长9.1%[91] - 公司拥有人应占溢利为8300万港元[11] - 公司拥有人应占溢利增加6,900,000港元或9.1%至83,000,000港元[45] - 每股基本盈利为5港仙[11] - 每股基本及摊薄盈利为0.05港元[94] - 总收入从6.169亿港元略降至6.156亿港元，下降0.2%[172] 成本和费用（同比环比） - 销售成本为480,289千港元，同比下降2.6%[91] - 集团毛利增加9.2%至约1.354亿港元（2019年同期：1.239亿港元），毛利率升至22.0%（2019年同期：20.1%）[30] - 毛利为135,352千港元，同比增长9.2%[91] - 其他收入增加770万港元至2710万港元，主要因政府补助增加，其中70万港元为针对COVID-19的一次性补助[32][33] - 其他收入为27,107千港元，同比增长39.7%[91] - 销售及分销开支减少150万港元或6.7%至2210万港元[34] - 行政开支及其他开支增加650万港元或16.3%，主要因奖励计划增加行政成本350万港元及COVID-19捐款380万港元[36] - 财务成本减少约50万港元或5.5%[39] - 融资成本减少500,000港元或5.5%[42] - 税项为18,793千港元，同比增长16.7%[91] - 集团有效税率从约17.4%升至18.6%[41] - 实际税率由17.4%上升至18.6%[43] 各业务线表现 - 印刷及制造香烟包装及相关材料分部利润持续改善[17] - 复合纸制造分部利润因新中标单价下跌及疫情导致业务量收缩而减少[19] - RFID产品销售分部收入及利润大幅下降[20] - 物联网分部收益显著下跌，因失去主要活跃射频识别海外客户且未能物色替代客户[21] - 印刷及制造香烟包装及相关材料分部的整体销售额仅轻微下跌[17] - 香烟包装业务收益571,400,000港元占总收益96.6%[46] - 复合纸业务收益下降25.9%至14,900,000港元[46] - RFID产品收益下降29.0%至29,400,000港元[46] - 射频识别产品销售额从4135.6万港元降至2935.5万港元，下降29.0%[172] - 印刷香烟包装收入从5.176亿港元增至5.359亿港元，增长3.5%[172] - 制造纸包装材料收入从3781.2万港元降至3541.4万港元，下降6.3%[172] - 制造复合纸收入从2011.5万港元降至1492.9万港元，下降25.8%[172] - 印刷香烟包装业务收入为535,943千港元，占总收入87.1%[178] - 包装材料业务收入为35,414千港元，占总收入5.8%[178] - 制造复合纸业务收入为14,929千港元，占总收入2.4%[178] - 销售RFID产品业务收入为29,355千港元，占总收入4.8%[178] - 公司经营分部包括印刷及制造香烟包装、制造复合纸和销售RFID产品三个可报告分部[195] 各地区表现 - 中国国内生产总值(GDP)在4月至6月恢复增长[12] - 人民币兑港元汇率贬值约4.7%，导致香烟包装分部销售收益微跌[30] - 中国地区收入为605,285千港元，占总收入98.3%[188] - 其他地区(巴西、印尼、美国、韩国)收入为10,356千港元，占总收入1.7%[188][189] 现金流和融资活动 - 现金及等价物增加261.0%至726,200,000港元[47] - 经营活动产生现金净额135,522千港元，同比增长166.3%[139] - 投资活动使用现金净额10,467千港元，去年同期为产生现金净额43,549千港元[139] - 融资活动产生现金净额409,351千港元，去年同期为使用现金净额123,688千港元[142] - 新增银行借贷565,550千港元，同比增长165.2%[142] - 偿还银行借147,988千港元，同比减少54.2%[142] - 现金及现金等价物增加净额534,406千港元，去年同期为减少29,252千港元[142] - 期末现金及现金等价物726,189千港元，同比增长137.4%[142] - 银行结余及现金726,189千港元，同比增长123.1%[142] - 购买结构性存款76,400千港元，同比减少81.8%[139] - 赎回结构性存款76,524千港元，同比减少81.8%[139] - 银行结余及现金为726,189千港元，较2019年末增长261.2%[98] - 集团获得银行提供的循环贷款融资总额为4.7亿港元[78][81] - 银行借款主要为港元和人民币计价，现金及现金等价物也主要为港元和人民币计价[54] 资产、负债和权益变化 - 贸易应收款项为499,423千港元，较2019年末下降10.5%[98] - 公司总资产减流动负债为2,744,548千港元，较2019年末3,023,542千港元下降9.2%[99] - 流动负债大幅增加至1,310,405千港元，较2019年末623,611千港元增长110.1%[99] - 银行借贷增至671,589千港元，较2019年末256,462千港元增长161.9%[99] - 应付股息为299,936千港元，2019年末仅为1千港元[99] - 净资产为2,658,461千港元，较2019年末2,926,176千港元下降9.2%[99][102] - 本公司拥有人应占权益为2,637,744千港元，较2019年末2,904,301千港元下降9.2%[102] - 非控股权益为20,717千港元，较2019年末21,875千港元下降5.3%[102] - 确认为分派的股息为299,936千港元[120] - 公司资产抵押总额约为650万港元，较2019年12月的950万港元有所减少[54] 联营公司表现 - 联营公司利润份额增加约150万港元至2230万港元[40] - 集团于联营公司常德金鹏（Changde Goldroc）的投资账面价值为3.788亿港元，占集团总资产40.55亿港元的5%以上[40] - 分占联营公司溢利增加1,500,000港元至22,300,000港元[42] - 联营公司常德金鹏账面值378,800,000港元占集团总资产4,055,000,000港元9.3%[42] - 集团收取常德金鹏股息58,500,000港元[42] - 公司持有常德金鹏和天津荣联汇智智能包装科技有限公司的股权，并将其分类为联营公司投资[54] 管理层讨论和指引 - 董事会不建议就回顾期间支付中期股息[58][60] - 公司因COVID-19疫情于2020年2月暂停制造业务[155] - 公司获得与COVID-19相关的政府补贴[155] - 公司因销售射频识别产品产生商誉减值亏损[155] - 公司针对COVID-19疫情向社区作出相关捐款[155] - 公司应用香港财务报告准则修订本，对财务报告无重大影响[158][162] - 根据银行贷款条款，蔡晓明先生需维持至少50%的公司实益股权或最大股东地位[78][81] 公司治理和股权结构 - 公司在中国大陆拥有1,395名全职员工，在香港拥有5名全职员工[58] - 公司根据强积金条例为香港雇员供款，供款基于雇员基本薪金的某个百分比[58] - 董事钦松先生持有15,321,062股公司股份[64] - 董事李莉女士通过受控制法团持有250,551,964股公司股份，约占已发行股本的16.0%[64] - 董事黄万如先生持有1,735,204股公司股份[64] - 蔡晓明先生通过受控法团持有公司股份901,456,892股，占已发行股本57.5%[68] - 创益有限公司(Sinorise International Limited)作为实益拥有人持有627,131,614股，占已发行股本40.0%[68] - 长荣股份(香港)有限公司持有250,551,964股，占已发行股本16.0%[68] - Partners Group Holding AG持有103,555,231股，占已发行股本6.6%[68] - 公司确认在回顾期间未赎回、购买或出售任何公司股份[72] - 公司审计委员会由三名独立非执行董事和一名非执行董事组成[80][82] - 公司已采纳上市规则附录十四的企业管治守则，除A.6.7及E.1.2条款外基本合规[73] - 购股权计划已于2019年3月3日到期，期间未授予任何期权[73] 收入确认和货币风险 - 公司营业额主要以人民币计价，而成本和开支主要以港元和人民币计价[54] - 于一个时间点确认收入64,769千港元，占总收入10.5%[178] - 于一段时间内确认收入550,872千港元，占总收入89.5%[178]

公司基本信息 - 公司股份于香港联交所上市，股份代号为1008[1][10] - 公司于2009年3月30日在香港联交所上市[10] - 公司核数师为德勤·关黄陈方会计师行（Deloitte Touche Tohmatsu）[7] - 公司主要往来银行包括恒生银行、中国银行(香港)、香港上海汇丰银行及中国建设银行(亚洲)[7] - 公司注册办事处位于开曼群岛[7] - 公司总部及香港主要营业地点位于香港湾仔告士打道151号资本中心12楼1201A室[10] - 公司网站为www.bcghk.cn[10] - 公司香港股份过户登记分处为卓佳证券登记有限公司（Tricor Investor Services Limited）[7] - 公司主要业务为投资控股[91] 董事及管理层变动 - 公司于2020年3月31日发生重大董事变动，蔡晓明辞任主席，陈校良调任为主席，黄万如及郑静慧获委任为执行董事[4] - 公司授权代表于2020年3月31日发生变更，陈华培辞任，黄万如获委任[7] - 陈华培于2020年3月31日辞任执行董事转任集团内其他职位[67] 董事及管理层背景 - 蔡晓明于2008年12月18日获委任执行董事并于2014年10月31日调任董事会主席[65] - 钦松于2015年12月3日获委任集团副主席并持有经济学及工商管理学士学位[65] - 陈校良于2019年3月12日获委任执行董事并于2020年3月31日调任主席[65] - 陈华培于2018年10月获委任集团副总裁并于2018年11月9日获任执行董事[67] - 黄万如于2011年10月获委任集团副总裁并于2020年3月31日获任执行董事[68] - 郑静慧于2016年3月获委任集团副总裁并于2020年3月31日获任执行董事[69] - 李莉于2015年7月22日获委任非执行董事并担任天津长荣科技集团董事长[74] - 林英鸿于2009年3月4日获委任独立非执行董事并担任薪酬委员会主席[75] - 林英鸿为香港会计师公会注册会计师及特许公认会计师公会资深会员[75] - 非执行董事李莉女士48岁2015年7月22日获委任为天津长荣科技集团股份有限公司董事会主席[76] - 独立非执行董事林英鸿先生55岁拥有逾25年会计银行及金融业经验[77] - 独立非执行董事吕天能先生62岁2009年3月4日获委任持有英国University of Leeds理学士学位[80][82] - 独立非执行董事萧文豪先生46岁为香港高等法院执业律师1996年取得香港大学法律学士学位[81][83] - 高级管理层蒋祥瑜先生64岁为蚌埠金黄山凹版印刷有限公司总经理拥有逾15年香烟包装业经验[86] - 高级管理层严峰先生62岁2016年3月起出任集团副总裁拥有逾20年香烟包装业经验[86] - 高级管理层艾萍女士45岁2018年6月起获委任为集团副总裁兼任襄阳金飞环彩色包装有限公司总经理[86] - 首席财务官兼公司秘书钟达鸿先生52岁2003年10月加入集团2014年3月重新加入[88] - 钟达鸿先生持有澳大利亚国立大学商业学士学位及悉尼大学与新南威尔士大学合办工商管理硕士学位[88] - 集团高级管理层中多位成员在香烟包装行业拥有15年至20年以上经验[86] 董事服务合约及任期 - 陈校良先生与公司签订自2019年3月12日起为期两年的委任函[112][114] - 黄万如先生和郑静慧女士与公司签订自2020年3月31日起为期三年的委任函[112][114] - 陈华培先生与公司签订自2018年11月9日起为期三年的委任函[112][114] - 李莉女士与公司签订自2015年7月22日起为期三年的委任函[112][114] - 蔡晓明先生和钦松先生与公司签订自2018年3月30日起为期三年的服务协议[112][114] - 林英鸿先生、吕天能先生和萧文豪先生自2018年3月30日起重续三年任期[112][114] 股权结构及主要股东 - 蔡晓明先生通过Profitcharm Limited持有274,325,278股股份，并通过Sinorise International Limited持有577,131,614股股份，合计851,456,892股[123][124] - 李莉女士通过受控制法团持有250,551,964股股份[124] - 钦松先生作为实益拥有人持有15,321,062股股份[124] - 陈华培先生作为实益拥有人持有1,022,000股股份[124] - 主要股东Sinorise International Limited持有577,131,614股，占已发行股本36.8%[130] - 主要股东Profitcharm Limited持有274,325,278股，占已发行股本17.5%[130] - Masterwork Group Co., Ltd.持有250,551,964股，占已发行股本16.0%[130] - Partners Group Holding AG持有103,555,231股，占已发行股本6.6%[130] - 公司公众持股量不少于已发行股份的25%[146][148] 收入和利润 - 公司2019年收入约14.958亿港元，拥有人应占溢利约1.759亿港元，每股基本盈利约11港仙[13] - 集团收入增长9.4%至14.958亿港元，较2018年的13.668亿港元增加1.291亿港元[36] - 公司拥有人应占溢利增加3.8%或650万港元至1.759亿港元[55] 成本和费用 - 毛利增长15.5%至3.477亿港元，毛利率从22.2%提升至23.2%[38] - 销售及分销开支减少340万港元至5700万港元[47] - 行政及其他开支减少1540万港元或15.1%至8660万港元[47] - 财务成本下降13.6%至1970万港元[51] - 融资成本减少13.6%至1970万港元[53] 各业务线表现 - 公司香烟包装业务2019年实现恢复性增长，主要受益于传统香烟包装直接客户业务量增加[15][18] - 印刷及制造香烟包装业务收入增长10.5%至13.667亿港元[36] - 制造复合纸业务收入下降6.1%至4200万港元[36] - 销售RFID产品业务收入增长2.4%至8710万港元[36] - 香烟包装业务收益增长至13.667亿港元（2018年：12.369亿港元）[57] - 复合纸制造收益减少至4200万港元（2018年：4480万港元）[57] - RFID产品销售额为8710万港元（2018年：8510万港元）[57] 其他财务数据 - 其他收入增加120万港元，主要因政府补助增加490万港元[39] - 净亏损减少4030万港元至2400万港元，主因商誉减值亏损减少3300万港元[40] - 分占联营公司溢利减少990万港元至4180万港元[53] - 联营公司常德金鹏账面值为4.226亿港元，占集团总资产36.472亿港元的5%[53] - 集团现金及现金等价物为2.012亿港元（2018年：3.556亿港元）[57] - 短期银行借贷减少至2.565亿港元（2018年：6.013亿港元）[57] - 资产负债比率降至8.9%（2018年：22.9%）[57] - 建议派发末期股息每股19.13港仙，总额约299,936,330港元[96] - 2019年12月31日公司可供分派储备约11.97亿港元[100] 业务运营及战略 - 公司通过纵向整合包装材料制造成功降低供应链核心成本[15][18] - 公司RFID业务盈利能力受主要外国客户重组影响，新零售项目进展未达预期[16][19] - 公司湖北工厂于2020年3月中旬复工，预计第二季度将实现满意追赶[22][26] - 公司计划在中国东部和南部扩大精品包装印刷设施以拓展传统香烟直接市场[23][26] - 中国香烟行业受政府严密监控，客户集中于少数国有香烟生产商[93] 客户与供应商集中度 - 对五大客户的销售总额占集团营业额59.8%[98] - 对最大客户的销售额占集团总收入28.8%[98] - 五大供应商采购额占集团总采购额27.0%[98] - 最大供应商采购额占集团总采购额9.0%[98] 宏观经济环境 - 中国2019年GDP增长率为6.1%[13] - 中国2020年1-2月消费品零售额同比下降20.5%，工业生产和固定资产投资分别下降13.5%和24.5%[17][19] - 中国2020年1-2月实物消费品线上销售增长3%，占零售总额约20%[17][19] - 中国2020年2月城市失业率升至6.2%，为官方记录最高水平[21][26] 融资及银行借贷 - 公司于2015年获提供总额为6.63亿港元的贷款融资（3.4亿港元四年期贷款、1.5亿港元及8300万港元额外有期贷款、1.7亿港元循环贷款）[150] - 公司于2019年重续贷款融资，包括两笔有期贷款（3750万港元及4571.428584万港元）及一笔2.5亿港元循环贷款[150] - 截至报告日期，两笔有期贷款（总额8321.428584万港元）已悉数偿还[150] - 蔡晓明先生承诺在公司银行融资期内维持至少50%实益股权[150] - 其他银行向集团提供的循环融资总额为1.7亿港元[150] 企业管治 - 董事会由8名董事组成（4名执行董事、1名非执行董事、3名独立非执行董事）[159] - 独立非执行董事占董事会成员比例超过三分之一（3/8）[160] - 两名独立非执行董事具备上市规则要求的专业资格及财务管理专才[160] - 公司已采纳上市规则附录十四的企业管治守则，除条款A.6.7和E.1.2外基本合规[154] - 截至2019年12月31日止年度共举行7次董事会会议[165] - 董事会会议通知于定期会议前至少14天发送给全体董事[165] - 执行董事服务合约任期为2年或3年[165] - 独立非执行董事及非执行董事任期为3年[165] - 主席蔡晓明与行政总裁钦松角色分立[172][173] - 公司每月向董事提供业绩、状况及前景更新资料[174] - 公司秘书不时汇报上市规则最新变动并提供书面材料[176] - 全体董事已按要求提供各自培训记录[176] - 董事参加与其专业和职责相关的研讨会及会议[176] - 公司已备有培训记录以协助董事记录所受培训[175] - 董事会包含三名独立非执行董事，占比超过三分之一[109] - 独立非执行董事均符合上市规则独立性标准[109] 委员会运作 - 审计委员会在2019年举行了2次会议[185] - 薪酬委员会在2019年举行了2次会议[188] - 提名委员会年内举行2次会议讨论董事会架构规模及组成[191][193] - 审计委员会由3名独立非执行董事和1名非执行董事组成[185] - 薪酬委员会由3名独立非执行董事、1名非执行董事和1名执行董事组成[187] - 审计委员会审查了截至2018年12月31日年度及2019年6月30日六个月期间的财务报表[185] - 德勤被委任审阅内部监控制度改进建议获采纳[198] - 董事会认为内部监控制度整体有效且充足[198] - 董事会认为风险管理系统整体有效且充足[200] 董事出席率 - 董事出席率：蔡晓明出席董事会会议2/7次（28.6%）股东周年大会0/1次（0%）[193] - 董事出席率：钦松出席董事会会议7/7次（100%）提名委员会2/2次（100%）股东周年大会1/1次（100%）[193] - 董事出席率：陈华培出席董事会会议1/7次（14.3%）薪酬委员会2/2次（100%）股东周年大会1/1次（100%）[193] - 董事出席率：李莉出席董事会会议7/7次（100%）审计委员会2/2次（100%）薪酬委员会2/2次（100%）提名委员会2/2次（100%）[193] 高管薪酬 - 高级管理人员薪酬在100万港元及以下的有12人[179] - 高级管理人员薪酬在100万至200万港元之间的有2人[179] - 无高级管理人员薪酬超过200万港元[179] 公司秘书及培训 - 公司秘书向董事会主席及行政总裁汇报[185] - 公司秘书在2019年接受了至少15小时的专业培训[185] 退休福利计划 - 公司退休福利计划供款占员工相关收入5%，每月供款上限为30000港元[107] - 集团退休福利计划费用2019年约为1509.4万港元（2018年：1409.6万港元）[107] 关连交易 - 公司与长荣集团签订的采购协议年度上限为人民币5000万元[136] - 公司向长荣集团销售旧机器的年度上限为人民币1000万元[136] - 截至2019年12月31日年度实际采购金额约为1020万港元[139] - 2019年度未向长荣集团销售旧机器[139] - 长荣集团作为持股16.0%的主要股东属于上市规则下的关连人士[140] - 采购印刷及包装机器的交易构成持续关连交易[142] 其他事项 - 公司或其附属公司在2019年度未购买、出售或赎回任何上市证券[104] - 购股权计划已于2019年3月3日到期，无未行使购股权[104] - 公司组织章程无优先购买权相关条文[102] - 公司附屬公司详情载于合并财务报表附注51[104] - 公司不知悉股东因持有股份而获任何税务减免[104] - 集团过去五年财务概要载于年报第57至67页[104] - 股份过户登记将于2020年6月1日至5日暂停[96] - 为收取末期股息股份过户登记将于2020年6月22日至24日暂停[96] - 外聘核数师费用为440万港元全部用于法定审计服务[198]

收入和利润（同比环比） - 公司实现收益约6.169亿港元[14] - 公司拥有人应占溢利约7610万港元[14] - 每股基本盈利约为5港仙[14] - 公司收益为6.169亿港元，较2018年同期增长12.8%[32] - 公司毛利为1.239亿港元，同比增长20.8%[32] - 毛利率从18.8%提升至20.1%[32] - 其他收入增加230万港元至1940万港元[32] - 公司收益为616.92百万港元，较去年同期546.706百万港元增长12.8%[103] - 销售成本为492.978百万港元，较去年同期444.071百万港元增长11.0%[103] - 毛利为123.942百万港元，较去年同期102.635百万港元增长20.8%[103] - 分占联营公司溢利为20.819百万港元，较去年同期21.938百万港元下降5.1%[103] - 除税前溢利为92.737百万港元，较去年同期152.216百万港元下降39.1%[103] - 税项支出为16.108百万港元，较去年同期15.321百万港元增长5.1%[103] - 期内溢利为76.629百万港元，较去年同期136.895百万港元下降44.0%[103] - 本公司拥有人应占期内溢利为76.078百万港元，非控股权益应占溢利为551千港元[106] - 基本及摊薄每股盈利为0.05港元，较去年同期0.08港元下降37.5%[106] - 期内溢利（2019年上半年）为7.608亿港元[162] - 公司拥有人应占溢利减少5660万港元或42.7%至7610万港元，主要因缺少2018年同期出售附属公司的一次性收益[44][47] 成本和费用（同比环比） - 销售及分销开支增加540万港元或29.5%至2370万港元，主要因新产品线开发导致营销活动增加[36][39] - 行政开支及其他开支减少1160万港元或22.4%至4000万港元，主要因行政员工成本减少650万港元及未产生500万港元并购相关费用[36][40][41] - 融资成本减少150万港元或13.5%，主要因偿还银行贷款导致平均银行借款减少[37][42] - 实际税率从10.1%上升至17.4%，主要因出售附属公司相关的非课税溢利显著减少[44][46] 各条业务线表现 - 印刷及制造香烟包装业务收益为5.554亿港元[32] - 制造复合纸业务收益为2010万港元[32] - 销售RFID产品业务收益为4140万港元[32] - 香烟包装及相关材料业务收益增长28.7%至5.554亿港元，占分部盈利总额92.5%[45][47] - 复合纸制造业务收益减少18.4%至2010万港元，RFID产品业务收益减少54.8%至480万港元[45][47] 各地区表现 - 中国香烟市场于第一季度呈现复苏势头[17] - 2018年中国出口香烟价值达7.22亿美元[23] 管理层讨论和指引 - 高档产品需求增长未达预期程度[17] - 董事会不建议派付中期股息[14] - 公司未就回顾期间支付中期股息[65][67] - 公司未来不排除进行并购、成立合资企业或融资活动的可能性[64][66] 汇率影响 - 人民币兑港元贬值约6%对集团业绩造成不利影响[15] - 集团功能货币为人民币但财务数据以港元计值[15] - 收益较2018年同期受汇率波动影响[15] - 人民币兑港元汇率贬值约6%[32] - 因汇率换算产生的汇兑差额为8.711百万港元亏损，较去年同期39.727百万港元亏损收窄78.1%[103] 宏观经济与外部环境 - 贸易冲突导致美国实施新一轮关税[16] - 美国对3000亿和2500亿美元中国商品关税将分别上调至15%和30%[23] 资产负债与现金流 - 现金及现金等价物减少至3.058亿港元，短期银行借贷减少至5.103亿港元，资产负债比率降至17.8%[49][50][52] - 资本承担减少至5280万港元，主要与现有机器升级有关[51][53] - 经营活动产生现金净额为50,887千港元，较上年同期59,392千港元下降14.3%[169] - 投资活动产生现金净额为43,549千港元，较上年同期304,334千港元大幅下降85.7%[169] - 融资活动使用现金净额为123,688千港元，较上年同期101,871千港元增加21.4%[170] - 现金及现金等价物净减少29,252千港元，较上年同期净增加261,855千港元显著恶化[170] - 期末现金及现金等价物余额为305,833千港元，较期初335,611千港元减少8.9%[170] - 银行结余及现金为325,640千港元，银行透支为19,807千港元[170] - 新增银行借贷213,250千港元，较上年同期325,947千港元减少34.6%[170] - 偿还银行借贷323,333千港元，较上年同期406,988千港元减少20.5%[170] - 购买结构性存款418,725千港元[169] - 赎回结构性存款420,102千港元，较上年同期7,193千港元大幅增加[169] - 非流动资产总额为254.064亿港元，相比2018年底的262.896亿港元下降3.4%[110] - 流动资产总额为128.921亿港元，相比2018年底的130.600亿港元下降1.3%[110] - 资产净值（总权益）为286.652亿港元，相比2018年底的279.860亿港元增长2.4%[113] - 本公司拥有人应占权益为283.118亿港元，相比2018年底的276.366亿港元增长2.4%[113][162] - 银行结余及现金为32.564亿港元，相比2018年底的35.551亿港元下降8.4%[110] - 贸易应收款项为53.229亿港元，相比2018年底的54.464亿港元下降2.3%[110] - 存货为17.678亿港元，相比2018年底的16.377亿港元增长7.9%[110] - 银行借贷（流动）为60.133亿港元，相比2018年底的19.807亿港元大幅增长[113] - 非控股权益为3.534亿港元，相比2018年底的3.494亿港元增长1.2%[113][162] - 公司于2019年6月30日抵押资产账面价值约1210万港元，较2018年12月31日的1130万港元增长7.1%[58][60] - 银行借贷主要以港元及人民币计价，现金及等价物也主要以港元及人民币持有[59] 联营公司表现 - 联营公司分占溢利减少110万港元至2080万港元，主要联营公司常德金鹏收益减少至4.97亿港元，净利润减少至9950万港元[38] - 公司持有常德金鹏和天津荣联汇智智能科技的联营公司股权[63][66] 公司股权结构 - 董事蔡晓明通过控股公司持有851,456,892股，占已发行股本约54.3%[74][75] - 董事李莉通过控股公司持有250,551,964股，占已发行股本约16.0%[74] - 董事钦松直接持有15,321,062股[74] - 董事陈华培直接持有1,022,000股，占已发行股本约0.07%[74] - 创益有限公司持有274,325,278股股份，占已发行股本17.5%[79] - 振华国际有限公司持有577,131,614股股份，占已发行股本36.8%[79] - 天津长荣科技集团股份有限公司持有250,551,964股股份，占已发行股本16.0%[79] - Partners Group Holding AG持有103,555,231股股份，占已发行股本7.0%[79] 融资与借贷 - 公司2015年获本地银行提供3.4亿港元四年期贷款融资[91] - 公司2017年获额外1.5亿港元和8300万港元定期贷款融资[91] - 公司2017年获1.7亿港元循环贷款融资[91] - 蔡晓明先生需维持至少50%公司实益股权作为银行贷款条件[91] - 其他银行提供总额1.7亿港元的循环银行融资[91] 会计政策与首次应用准则 - 公司首次应用香港财务报告准则第16号租赁[185][187] - 公司首次应用香港财务报告准则第9号修订本关于具负补偿的提早还款特性[185][195][196][197][199] - 公司首次应用香港(国际财务报告诠释委员会)－诠释第23号关于所得税处理的不确定性[185][188][189][190][191][192][193] - 公司财务报表编制采用历史成本基准[184] - 公司中期财务报表会计政策与2018年度报告保持一致[184] 员工与购股权计划 - 公司在中国大陆拥有1,486名全职员工，在香港拥有7名全职员工[65][66] - 公司购股权计划已于2019年3月3日届满[88]

收入和利润（同比环比） - 公司2018年实现收益约13.668亿港元[13] - 公司2018年拥有人应占溢利约1.694亿港元[13] - 公司2018年每股基本盈利约11港仙[13] - 按新会计准则HKFRS 15调整前收益约为12.587亿港元[13] - 按新会计准则HKFRS 15调整前年度溢利约为1.331亿港元[13] - 集团收入为13.668亿港元，较2017年增长1.013亿港元或8.0%[49] - 剔除HKFRS 15调整后收入为12.587亿港元，同比下降680万港元或0.5%[50] - 公司拥有人应占年度溢利增加22.7%至1.694亿港元，主要由于出售附属公司的一次性收益9170万港元及香港财务报告准则第15号调整提早确认销售溢利3630万港元[60] - 撇除香港财务报告准则第15号调整的3630万港元后，公司拥有人应占年度溢利约为1.331亿港元，减少490万港元[60] - 进一步撇除商誉减值影响后，公司拥有人应占年度溢利约为1.811亿港元，轻微上升约1.7%[60] 成本和费用（同比环比） - 集团毛利下降770万港元或2.5%至3.009亿港元[51] - 毛利率从2017年24.4%降至2018年22.0%[51] - 剔除HKFRS 15调整后毛利下降5210万港元或16.9%至2.565亿港元[51][53] - 调整后毛利率从24.4%降至20.4%[51] - 其他收入减少320万港元，主要由于政府补助减少810万港元及应收贷款利息减少130万港元，但废料销售增加830万港元[54] - 销售及分销开支增加1740万港元至6040万港元[57] - 行政开支及其他开支增加1390万港元或15.8%至1.02亿港元，主要由于员工成本增加980万港元及法律开支增加830万港元[57] - 融资成本增加3.6%至约2280万港元[57] - 集团实际税率从25.9%降至21.2%，主要由于出售附属公司相关的非应税利润增加[57] - 集团退休福利计划年度成本达14,096,000港元（2017年：11,117,000港元）[115] 各条业务线表现 - 公司主营业务为印刷及制造香烟包装及相关材料[15] - 香烟包装业务收入增长4.0%至12.369亿港元（含HKFRS 15调整）[50] - 复合纸制造业务收入增长4.5%至4480万港元[50] - RFID产品销售收入激增158.4%至8510万港元[50] - 剔除HKFRS 15调整后香烟包装业务收入下降5.1%至11.287亿港元[50] - 印刷及制造香烟包装业务收入为12.369亿港元，2017年为11.897亿港元[60] - 制造复合纸业务收入为4480万港元，2017年为4280万港元[60] - 销售RFID产品业务收入为8510万港元，2017年为3290万港元[60] - 印刷及制造香烟包装业务盈利减少11.7%至2.598亿港元，2017年为2.943亿港元[60] 各地区表现 - 中国香烟产品销售额在过去两年仅非常轻微增长[16] - 公司中国烟草总公司（CNTC）客户库存于2018年末大幅减少至最低水平[16] - 2018年下半年新中标业务发货延迟至2019年第一季度[17] - 香烟包装产品平均售价在2018年下半年出现轻微改善[17] - RFID业务推动江苏物联网工厂升级为行业顶尖企业[29] - 新物联网工厂建设正在进行以拓展国内外市场[29] - 公司员工总数：香港11名（2017年：18名），中国大陆1315名（2017年：1178名）[67] 管理层讨论和指引 - 中国制造业增值税率由16%降至13%[26] - 2019年中国烟草市场业务量预计低单位数增长[27] - 现金产生单位1(CGU1)的2019年销售年增长率假设从6.6%上调至13%，但毛利率从40.9%下调至35.8%[54] - 公司业务高度依赖中国国有卷烟制造商客户[94] - 中国卷烟行业受政府严格监控[94] 商誉和减值 - 其他收益及亏损净额增加2010万港元至6440万港元，主要由于未变现外汇亏损增加410万港元及商誉减值亏损增加800万港元至4800万港元[54] - 现金产生单位1(CGU1)的商誉减值拨备为4800万港元[54] - 商誉减值亏损增加至4800万港元，2017年为4000万港元[60] 投资和收购 - 公司于2018年7月以总现金对价人民币4498.2万元收购金升彩70%股权[22] - 目标公司2017及2018年审计业绩均达成盈利保证要求[23] 现金流和融资 - 公司现金及现金等价物为3.555亿港元，2017年为2.925亿港元[62] - 公司短期银行借贷为6.013亿港元，2017年为6.219亿港元[62] - 公司获得一笔4年期3.4亿港元定期贷款融资[159] - 公司获得两笔额外定期贷款融资分别为1.5亿港元（4年期）和8300万港元（6年期）[159] - 公司获得1.7亿港元循环贷款融资[159] - 蔡晓明先生承诺在银行融资期内维持至少50%的公司实益股权[159] - 其他银行向集团提供总额1.7亿港元的循环银行融资存在同类承诺[159] 客户和供应商集中度 - 公司向五大客户的总销售额占营业额约51.1%[99] - 公司最大客户销售额占总收入约27.7%[99] - 公司向五大供应商的采购额占总采购额约43.0%[99] - 公司最大供应商采购额占总采购额约22.9%[99] - 前五大客户销售额占比51.1%，最大客户销售额占比27.7%[102] - 前五大供应商采购额占比43.0%，最大供应商采购额占比22.9%[102] 股息和分配 - 2018年未支付股息（2017年：无）[97] - 2017年特别股息每股12.75港仙总额约1.999亿港元已于2018年支付[97] - 公司2018年未派发股息（2017年亦无）[101] - 公司于2018年支付2017年度特别股息每股12.75港仙，总额约1.999亿港元[101] - 截至2018年底可分配储备金约8.43亿港元[103] 董事及高管信息 - 蔡晓明（41岁）自2008年12月起任执行董事，2014年10月起任董事会主席[68] - 钦松（46岁）任执行董事兼CEO，2015年12月起任集团副主席[68] - 陈校良（60岁）自2019年3月起任执行董事，为董事会主席岳父[71][73] - 陈华培（44岁）自2018年11月起任执行董事，2018年10月起任集团副总裁[72][73] - 李莉女士47岁于2015年7月22日获委任为非执行董事[76][77] - 林英鸿先生55岁拥有逾25年会计银行及金融业经验[78][79] - 吕天能先生61岁为审计委员会主席及薪酬与提名委员会成员[81][82] - 萧文豪先生45岁为提名委员会主席及审计与薪酬委员会成员[84][85] - 林英鸿先生同时担任三家联交所主板上市公司独立非执行董事[78][79] - 吕天能先生持有英国利兹大学理学士及布拉德福德大学工商管理硕士学位[81][82] - 萧文豪先生为香港高等法院执业律师及中国司法部委任公证人[84][85] - 李莉女士担任深圳上市公司长荣科技集团(代码300195)董事会主席[76][77] - 吕天能先生为香港会计师公会(执业)及英格兰威尔斯特许会计师公会资深会员[81][82] - 萧文豪先生曾于2016年3月至2018年12月担任伟业控股(代码1570)独立非执行董事[84][85] - 执行董事包括主席蔡晓明、CEO钦松及两名新任董事（2018-2019年委任）[116] - 陈校良先生服务协议自2019年3月12日起为期两年[124] - 陈华培先生服务协议自2018年11月9日起为期三年[124] - 李莉女士服务协议自2015年7月22日起为期三年[124] - 蔡晓明先生与钦松先生服务协议均自2018年3月30日起为期三年[124] 股权结构 - 蔡晓明先生通过其全资公司持有本公司股份851,456,892股，占已发行股本54.3%[132][133] - 李莉女士通过其控制法团持有本公司股份250,551,964股，占已发行股本16.0%[133] - 钦松先生作为实益拥有人持有本公司股份15,321,062股[133] - 陈华培先生作为实益拥有人持有本公司股份1,022,000股，占已发行股本0.07%[133] - 创益有限公司实益持有274,325,278股，占已发行股本17.5%[141] - 振华国际有限公司实益持有577,131,614股，占已发行股本36.8%[141] - 长荣集团通过受控制法团权益持有250,551,964股，占已发行股本16.0%[141] - Partners Group Holding AG实益持有103,555,231股，占已发行股本7.0%[141] 公司治理 - 公司采用购股权计划奖励高素质员工[67] - 董事会包含3名独立非执行董事，占比超三分之一[119] - 独立非执行董事均符合联交所规则第3.13条独立性标准[119] - 公司为董事及高级职员全年投购责任保险[126] - 公司组织章程细则包含对董事的许可弥偿条款[126] - 公司已发行股份的25%为公众持股量，符合上市规则要求[158][159] - 董事会由8名董事组成，包括4名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事[172] - 独立非执行董事占董事会成员比例超过三分之一[173] - 两名独立非执行董事具备所需的专业资格及会计和财务管理专长[173] - 公司已设立审计委员会、薪酬委员会和提名委员会等董事会专业委员会[174] - 截至2018年12月31日止年度共举行7次董事会会议[177] - 独立非执行董事及非执行董事任期为3年[177] - 提名委员会评估董事候选人时考虑专业资格、技能、知识及经验等多元化因素[178] - 提名委员会定期审阅董事会架构、规模及组成[183] - 主席蔡晓明与行政总裁秦松角色分立，分别负责领导董事会及集团整体管理[184][185] - 公司每月向董事提供业绩、状况及前景更新资料[186] - 公司秘书定期汇报上市规则及企业管治要求的最新变动[188] - 所有董事均已提供符合守则A.6.5条的培训记录[188] - 董事薪酬及高级管理层薪酬政策见报告[199][200] 购股权计划 - 购股权计划可授予股份上限为4000万股，占2018年已发行股份约2.55%[109] - 所有购股权计划行使后发行股份总数不得超过已发行股份30%[109] - 任何合资格参与者12个月内获授购股权行权后发行股份不得超过已发行股份1%[109] - 购股权计划有效期为10年，自采纳日起算，未授予任何购股权且已届满[112] - 购股权授予需支付1港元不可退还代价，接受期限为要约发出后21个营业日内[112] - 购股权行使期限不超过授予日起10年，无业绩目标要求[112] - 认购价取最高值：授予日收盘价/前5日平均收盘价/股票面值[112] 关连交易 - 公司与长荣集团签订总买卖协议，年度采购印后包装机器上限为人民币5000万元[147] - 向长荣集团销售旧机器年度上限为人民币1000万元[147] - 截至2018年12月31日年度实际采购金额约为370万港元[150] - 2018年度未向长荣集团销售旧机器[150] - 长荣集团作为持股16.0%的主要股东构成上市规则下的关连人士[151] - 独立非执行董事确认持续关连交易按一般商业条款进行[154] 其他重要事项 - 截至2018年12月31日，公司抵押资产账面价值为1130万港元（2017年：6.544亿港元）[67] - 人民币贬值导致报告期内产生汇兑收益（非现金项目）[67] - 借款主要以港元和人民币计价，现金及等价物也以港元和人民币为主[67] - 营业额以人民币计价，成本及开支主要以港元和人民币计价[67] - 强积金计划供款标准为员工月收入5%，上限30,000港元[115] - 子公司需按基本工资一定比例向中国地方政府养老金计划供款[115] - 公司主要业务为投资控股其子公司业务详见财务报表附注50[92] - 股东名册将于2019年5月30日至6月5日关闭以确定年度股东大会投票权[98] - 分占联营公司溢利增加430万港元至5170万港元[57]