公司业绩表现 - 截至2025年6月30日止年度营业额为港币4442.3万元 同比上升8.0% [1] - 除所得税前亏损为港币7905.7万元 较上个财政年度约港币2.4亿元减少67.3% [1] - 每股亏损11.74仙 [1] 业务运营分析 - 营业额上升主要由于年度物业发展业务的营业额增加 [1] - 年度亏损主要由于投资物业的公平值亏损、持作买卖物业撇减以及物业、厂房及设备减值亏损 [1] - 核心物业相关业务表现受到短暂影响 与众多同业相若 [1] 投资策略与风险管理 - 多元化集团的投资物业组合是集团整体投资策略的关键要素 可灵活平衡多个投资管道的风险及机会 [1] - 为减轻直接物业投资带来的风险 集团通过结构化产品投资进行物业投资 包括私募股权基金及共同投资 [1] - 投资涉及多个地区房地产资产 包括日本、英国、德国、中国(商业房地产)、柬埔寨及美国的土地及物业 [1]

收入和利润表现 - 收入增长至4442.3万港元，同比增长8.0%[5] - 公司总收入为4442.3万港元，同比增长8.0%[19][20] - 公司总收入为44,423千港元，较去年41,118千港元增长8.0%[23][24] - 公司营业额为4442.3万港元，同比增长8.0%[45] - 年度净亏损收窄至6674万港元，同比改善72.4%[5] - 公司净亏损66,562千港元，较去年净亏损241,948千港元改善72.5%[32] - 公司除所得税前亏损为7905.7万港元，同比减少67.3%[45] - 每股基本亏损收窄至11.74港仙，去年同期为42.68港仙[5] - 物业投资及买卖业务分部亏损5564.0万港元，较上年同期的1.71亿港元亏损收窄67.5%[19] - 贷款融资业务分部实现盈利428.8万港元，上年同期为亏损269.6万港元[19] - 证券投资及买卖分部呈报亏损约港币885.5万元（2024年：约港币1034.5万元）[68] - 贷款融资业务溢利约港幣428.8萬元（2024年：虧損約港幣269.6萬元），主要因應收貸款及利息虧損撥備撥回約港幣554.4萬元[70] 成本和费用 - 其他收入略降至1602万港元，同比减少5.1%[5] - 投资物业产生直接经营开支5,543千港元，较去年4,815千港元增长15.1%[25] - 员工成本总额18.854百万港元，雇员人数16名（2024年：14名）[98] 投资物业公平值变动 - 投资物业公平值亏损大幅收窄至6763.8万港元，同比改善58.6%[5] - 投资物业公平值亏损6763.8万港元，较上年同期的1.64亿港元改善58.7%[19] - 投资物业公允价值亏损约6763.8万港元（2024年：约1.63552亿港元）[48] - 投资物业公平值亏损约港币2420万元，较去年港币40万元大幅增加[52] - 九龍灣物業公平值亏损约港币450万元，较去年港币2170万元显著改善[53] - 卡地夫投资物业公平值亏损约港币346.6万元，较去年港币55.6万元增加[56] - 德辅道中投资物业公平值亏损约港币1800万元，较去年港币700万元增加[60] 持作买卖物业表现 - 持作买卖物业撇减额降至515万港元，同比改善79.6%[5] - 持作买卖物业撇减约515万港元（2024年：约2524.9万港元）[48] - 大角咀形品星寓商舖及廣告牌確認撇減約港幣438.8萬元（2024年：約港幣2418萬元）[62] 金融工具公平值变动 - 按公平值计入损益的金融工具亏损574.6万港元，较上年同期的646.0万港元改善11.1%[19] - 按公平值计入其他全面收入的股本工具公平值变动为收益519.1万港元[6] - 按公平值计入其他全面收入的股本工具公平值变动产生703.7万港元正收益[9] - 股本工具公平值变动带来其他全面收入5,191千港元[10] - 债务工具公平值变动导致其他全面收入减少1,779千港元[10] - 按公平值计入损益的非上市投资达448,238千港元，较去年364,215千港元增长23.1%[31] - 按公平值计入损益的金融工具年终账面值从364,215千港元增至448,238千港元，增长23.1%[34] - 按公平值计入其他全面收入的债务工具年终账面值从85,112千港元增至91,037千港元，增长7.0%[34] - 按公平值计入其他全面收入的股本工具年终账面值从43,865千港元增至49,870千港元，增长13.7%[34] - 按非活跃市场公开价格计量的金融资产从155,086千港元增至227,688千港元，增长46.8%[35] - 证券投资及买卖分部录得公平值亏损净额约港币233.5万元（2024年：收益净额约港币112.3万元）[68] - 非上市投资基金账面值448.238百万港元，未履行承担110.108百万港元，年度公平值亏损5.746百万港元[87] - 香港境外上市股本工具公平值收益4.701百万港元，汇兑收益814千港元，股息收入345千港元[87] - 香港上市债务工具公平值亏损2.148百万港元，出售亏损436千港元，股息收入2.251百万港元[87] - 集团持有流动性投资36.152百万港元，年度公平值收益368千港元[87] 汇兑收益 - 汇兑收益净额760.7万港元，去年同期为亏损294.5万港元[5] - 汇兑差额产生其他全面收入2,922千港元[10] 税务影响 - 所得税抵免1231.7万港元，去年同期为开支21.6万港元[5] - 香港即期税务抵免13,661千港元，主要来自过往年度超额拨备[28] 物业、厂房及设备拨备 - 物业、厂房及设备亏损拨备降至502.5万港元，同比改善86.1%[5] 业务分部收入表现 - 物业发展业务收入11,593千港元，较去年7,662千港元增长51.3%[23][24] - 物业投资及买卖业务收入22,607千港元，较去年21,642千港元增长4.5%[23][24] - 证券投资及买卖业务收入5,286千港元，较去年6,814千港元下降22.4%[23][24] - 贷款融资业务收入4,937千港元，较去年5,000千港元下降1.3%[23][24] - 物業投資及買賣業務分部錄得租金收入總額約港幣2434.8萬元（2024年：約港幣2358.6萬元），包括收入約港幣2260.7萬元（2024年：約港幣2164.2萬元）及其他收入約港幣174.1萬元（2024年：約港幣194.4萬元）[65] - 證券投資及買賣分部收取投資收入約港幣528.6萬元（2024年：約港幣681.4萬元）[68] - 貸款融資業務利息收入約港幣493.7萬元（2024年：約港幣500萬元），佔公司總收入約11.1%（2024年：約12.2%）[70] 地区市场表现 - 香港地区收入2548.9万港元，同比下降7.0%[20] - 英国地区收入1574.9万港元，同比增长49.5%[20] 资产和负债变动 - 公司总资产为16.85亿港元，较上年同期的17.17亿港元下降1.9%[20] - 非流动资产总额7.13亿港元，较上年同期的7.80亿港元下降8.6%[20] - 现金及银行结余从2024年的2.301亿港元减少至2025年的1.441亿港元，下降37.4%[7] - 现金及银行结余为1.441亿港元，较2024年的2.301亿港元下降37.4%[82] - 投资物业价值由2024年的6.707亿港元降至2025年的6.134亿港元，减少8.5%[7] - 按公平值计入损益的金融工具从2024年的3.642亿港元增至2025年的4.482亿港元，增长23.1%[7] - 持作买卖物业由2024年的6391万港元减少至2025年的4913.7万港元，下降23.1%[7] - 流动负债总额由2024年的3.254亿港元上升至2025年的3.509亿港元，增加7.8%[7] - 流动资产净值从2024年的1.206亿港元大幅下降至2025年的3534.5万港元，减少70.7%[7] - 流动资产净值为3534.5万港元，较2024年的1.206亿港元下降70.7%[82] - 公司总资产净值由2024年的1,385.915亿港元下降至2025年的1,326.617亿港元，减少4.3%[8] - 公司拥有人应占权益总额从2024年7月1日的1,385,915千港元下降至2025年6月30日的1,326,617千港元，减少59,298千港元（约4.3%）[10] - 累计亏损从248,618千港元扩大至312,572千港元，增加63,954千港元[10] - 公司年度亏损达2.419亿港元，导致累计亏损扩大至2.486亿港元[9] - 於2025年6月30日證券投資及買賣分部投資賬面值達約港幣5.8992億元（2024年：約港幣4.95517億元）[68] - 物業相關金融工具投資總額約港幣1.63276億元（2024年：約港幣1.60238億元）[67] 借贷和融资活动 - 借贷总额（流动+非流动）从2024年的2.926亿港元增至2025年的3.304亿港元，增长12.9%[7][8] - 公司银行借贷3.30亿港元，较上年同期的2.93亿港元增长12.9%[20] - 有抵押银行借贷为3.304亿港元，较2024年的2.926亿港元增长12.9%[83] - 约2974.8万港元银行借贷需在5年内偿还，较2024年的2576.3万港元增长15.5%[83] - 约329.1万港元银行借贷需在5年后偿还，较2024年的349.6万港元下降5.9%[83] - 资本负债比率升至20%，较2024年的17%上升3个百分点[82] - 循环贷款限额为港币30,000,000元[99][100] - 第三份补充贷款协议于2025年7月24日订立[100] 贷款融资业务细节 - 贷款融资业务应收贷款及利息账面值约为3634.1万港元，较去年同期的3718.5万港元下降2.3%[71] - 最大单一借款人风险敞口占应收贷款总额的43%，较去年同期的49%有所改善[71] - 贷款组合包含5笔企业贷款，其中2笔为有抵押商业贷款，3笔为无抵押贷款[71] - 一笔关键商业贷款附带股权转换权，可转换为借款人最多600万股普通股（约25%股本）[72] - 固定利率贷款年利率区间为8%-22.5%，较去年3.33%-20%的区间有所上移[72] - 前三大借款人占比达86%，其中借款人A占比54%（1953.7万港元）、借款人B占比20%（705.6万港元）[73] - 贷款期限结构显示32,628千港元（89.8%）属于1-5年期贷款，仅3,713千港元（10.2%）为1年内到期[74] - 所有应收贷款及利息在报告期末均未出现逾期还款情况[74] - 借款人C为特殊目的公司，预期还款日期为2026年第一季度[73] - 风险控制措施包括要求提供变现价值超过贷款金额的抵押品及个人/公司担保[75] - 贷款融资业务亏损拨备为63万港元，较2024年的768.1万港元下降91.8%[77] 投资活动 - 认购BentallGreenOak基金参与权，资本承担1000万美元（约7800万港元），占基金目标资本承担0.33%[84] - 认购二期EG永续债券500万美元（约3900万港元）[85] - 认购人寿保险理财产品950万美元（约7410万港元）[86] - 投资组合总账面值为589.16百万港元，未履行承担总额为110.108百万港元，总资产占比最高达4.74%[87][88] - 资本承担中金融工具未拨备金额110.108百万港元[93] 抵押资产 - 抵押资产包括租赁物业80.1百万港元、投资物业552.534百万港元及银行存款144.196百万港元[89] 租赁收入 - 经营租赁未来最低租金收入总额51.066百万港元，其中一年内到期18.261百万港元[91] 外汇风险 - 外汇风险涉及英镑、欧元、日圆、人民币及澳元，已通过外汇融资对冲风险[94] 股息政策 - 公司未派发截至2025年及2024年6月30日止年度的股息[28] - 本年度不派付末期股息[102] 公司治理结构 - 执行董事为庞维新先生及李永贤先生，非执行董事为赖显荣先生[131] - 独立非执行董事为顾福身先生、杨颖欣女士及刘纪明先生[131] - 薪酬委员会由4名成员组成含1名执行董事和3名独立非执行董事[106] - 薪酬委员会本年度举行3次会议[107] - 提名委员会由4名成员组成含1名执行董事和3名独立非执行董事[108] - 公司提名委员会本年度举行三次会议检讨董事会结构及多元化政策[113] - 公司审核委员会由三名独立非执行董事组成[114] - 公司审核委员会本年度举行四次会议并执行财务报告及风险管理审查工作[117] - 公司审核委员会本年度与核数师会面三次[123] - 公司审核委员会审阅截至2024年6月30日止年度经审核综合财务报表[121][123] - 公司审核委员会审阅截至2024年9月30日止三个月未经审核财务报表[121] - 可持续发展委员会于2023年6月9日成立，由6名成员组成（含2名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事）[124] - 委员会计划每年至少举行一次会议，法定事务处理人数为2人[124] - 委员会职权范围已登载于联交所及公司网站[125] - 委员会职能涵盖批准集团可持续发展策略、监督资源充足性、评估国际标准表现及管理相关风险等10项核心职责[126] 董事会多元化 - 公司董事会多元化政策目标为至少三分之一成员须为独立非执行董事[111] - 公司董事会多元化政策目标为至少三名成员须为独立非执行董事[111] - 公司董事会多元化政策目标为至少一名成员须取得会计或其他专业资格[111] - 公司本年度已达成董事会多元化政策下所有可计量目标[112] 审计与合规 - 香港立信德豪会计师事务所已核对财报数据但未发表鉴证意见[127] - 公司已采纳并遵守联交所企业管治守则所有条文[104] - 全体董事均遵守证券交易行为守则[105] - 本年度公司及其附属公司未进行任何上市股份的购买、赎回或出售[128] 股东事务 - 股东登记手续暂停期间为2025年11月24日至11月28日[103] - 股份过户文件需于2025年11月21日下午4:30前送达[103] 物业项目详情 - 英国伯明翰物业项目总楼面面积约12000平方呎，含14间公寓[46] - 英国物业项目已售出10个单位，本年度售出4个单位[47] - 公司拥有11项工商及住宅物业作投资及买卖用途[48] - 皇后大道中9号物业公允价值亏损约1300万港元（2024年：收益约1.179亿港元）[50] - 卡地夫物业西翼出租率为40%[54] - 皇后大道西办公室月租调整为港币3.88万元[58] - 德辅道中办公室月租为港币22.4万元[59] - 北角海景大厦天台可改建约300平方米广告牌[61] - 以代價港幣3800萬元出售兩間零售店鋪及兩塊廣告牌，已收訂金港幣380萬元，餘額港幣3420萬元將於2025年10月10日支付[63] 市场环境 - 香港政府将住宅及非住宅物业标准化按揭成数上限放宽至70%[44] - 香港物业供款与入息比率上限放宽至50%[44] - 香港2025年实质本地生产总值(GDP)同比增长3.1%[38] - 香港住宅物业买卖合约总数同比下降7%至16,574份[39] - 甲级办公室空间价格较2018-2019年高峰下降48%，租金下降20%[40] - 零售店铺空间价格较2018-2019年高峰下降39%，租金下降18%[41] - 英国2025年5月房价指数较2019年同期下跌约15%[42] - 英国2025年6月非住宅物业交易宗数较2021年6月下跌约8%[42]

业绩预期 - 公司拥有人应占亏损预计大幅减少至港币5500万元至7500万元 相比上年度港币2.42亿元亏损显著收窄 [1] - 亏损减少主要源于投资物业公平值亏损大幅降低 [1] - 租赁物业减值亏损显著减少 [1] - 持作买卖物业撇减规模明显下降 [1]

公司预期截至2025年6月30日止年度的拥有人应占亏损将大幅减少至7500万港元至5500万港元之间 而截至2024年6月30日止年度的拥有人应占亏损约为2.42亿港元 [1] 亏损减少原因 - 投资物业公平值亏损大幅减少 [1] - 租赁物业减值亏损大幅减少 [1] - 持作买卖物业撇减大幅减少 [1]

业绩总结 - 公司本年度拥有人应占亏损预计减至7500万 - 5500万港元[6] - 2024年6月30日止年度拥有人应占亏损约2.42亿港元[6] - 亏损减少因投资等物业亏损大幅减少[6]

公司财务安排 - 董事会会议将于2025年9月26日举行以批准截至2025年6月30日止年度的全年业绩 [1] - 会议将考虑宣派、建议或支付股息（如有） [1]

会议安排 - 宏辉集团控股有限公司董事会会议将于2025年9月26日举行[4] - 会议将批准公司及其附属公司截至2025年6月30日止年度的全年业绩[4] - 会议将考虑宣派、建议或支付股息（如有）[4] 公司人员 - 公司执行董事为庞维新先生及李永贤先生[6] - 公司非执行董事为赖显荣先生[6] - 公司独立非执行董事为顾福身先生、杨颖欣女士及刘纪明先生[6]

股本情况 - 2025年8月底公司法定/注册股本总额1亿港元，股份10亿股，面值0.1港元，较上月无增减[1] 股份发行 - 2025年8月底已发行股份（不含库存）5.66912566亿股，库存股份0，较上月无增减[2] 期权情况 - 2025年8月底两购股权计划下股份期权分别为1038.8万和212万股，较上月无增减[3] - 2025年8月行使期权所得资金总额0港元[3]

宏观经济数据 - 7月全国规模以上工业增加值同比增长5.7%，环比增长0.38% [1] - 7月社会消费品零售总额38780亿元，同比增长3.7%，环比下降0.14%；1-7月累计284238亿元，同比增长4.8% [1] - 1-7月全国固定资产投资（不含农户）288229亿元，同比增长1.6%；扣除房地产开发投资后增长5.3% [1] - 70个大中城市商品住宅销售价格环比下降，同比降幅收窄 [1] 政策动态 - 财政部将发行830亿元30年期超长期特别国债，利率固定，每半年付息一次，2055年到期 [2] - 铁路部门优化学生购票优惠：每学年4次单程优惠票可随时使用，动车组优惠范围扩大至二等座、一等座和卧铺，票价按执行价7.5折计算 [3] - 证监会同意上期所推出燃料油、石油沥青、纸浆期权 [3] 行业动态 - 房地产政策或加码，聚焦城中村改造、专项债收储及城市更新配套政策落地 [2] - SOFC（固态氧化物燃料电池）因高发电效率适配数据中心需求，建议关注相关零部件企业 [11] - 免示教机器人加速渗透钢结构焊接，未来将突破船舶领域技术难点，产业链公司受益 [11] 上市公司业绩 - 东方财富：上半年营收68.56亿元（+38.65%），净利润55.67亿元（+37.27%） [6] - 生益电子：营收37.69亿元（+91%），净利润5.31亿元（+452%），拟10股派3元 [6] - 生益科技：营收126.8亿元（+31.68%），净利润14.26亿元（+52.98%），拟10股派4元 [1][6] - 建投能源：净利润8.97亿元（+157.96%） [6] - 科沃斯：营收86.76亿元（+24.37%），净利润9.79亿元（+60.84%） [6] 上市公司重大事项 - 中国神华拟发行A股及支付现金收购国家能源集团旗下12项资产，并募集配套资金 [7] - ST景谷拟出售汇银木业51%股权，该资产占公司2024年营收87.02%，或触发退市风险警示 [8] - 上纬新材客户TPI墨西哥申请破产，公司对其应收账款412.92万美元（约3237万元） [8] - 欧陆通澄清未与海外云厂商签署合同，股票异常波动因不实信息 [9] - 协创数据拟采购不超过12亿元服务器用于算力租赁服务 [9] 市场监管 - 上交所本周对154起异常交易行为采取监管措施，重点监控上纬新材等股票 [3] - 深交所对159起异常交易行为采取自律监管，重点监控广生堂 [4]

股本情况 - 公司本月底法定/注册股本总额为1亿港元，股份数目为10亿股，面值0.1港元[1] - 本月底已发行股份总数为5.66912566亿股，库存股份数目为0[2] 期权情况 - 2011年和2021年购股权计划上月底及本月底结存股份期权分别为1038.8万和212万股[3] - 本月底可行使期权发行或转让股份总数为5396.1256万股[3] - 本月内因行使期权所得资金总额为0港元[3] 股份变动 - 本月内已发行股份和库存股份增减总额均为0[4]