公司业绩 - 2023年，公司的净利润、净资产、权益回报率、装机容量和发电量等主要经营指标均较去年有所增长[10] - 公司在中国境内新获得风电和光伏项目总装机容量达到2,099MW，总建设规模达到2,299MW[10] - 公司的MSCI ESG评级由A级提升至AA级，成为中国内地及香港地区唯一获得AA级评级的可再生能源企业[13] - 公司积极推动能源转型，加大技术创新投入，主动迎接电力市场化变革，稳步提升电力交易能力，绿电绿证成绩显著[15] - 公司通过在2023年度的努力，加强了发展基础，增强了发展条件，明确了发展方向，加强了发展决心，增强了实现战略目标的信心[17] - 2023年，中国可再生能源发电量超过3万亿千瓦时，约占全社会用电量的1/3，风电和光伏发电量已超过同期城乡居民生活用电量，占全社会用电量比重突破15%[25] - 2023年中国新增投运新型储能48.7GWh，美国储能新增容量有望达到24.7GWh，电化学储能为代表的新型储能运营规模快速提升，压缩空气储能等多种技术路线示范项目不断涌现[33] - N型光伏组件在市场份额领先，2023年随着产能释放，组件价格大幅下降，有利于电厂投资运营商降低工程造价，提升收益，实现更大规模装机目标[30] - 2023年，中国政府发布了《电力现货市场基本规则》，加快了电力现货市场的发展，完善了市场化电价形成机制[38] - 2023年，中国绿电交易量达到611亿千瓦时，是上一年度的10.5倍[40] - 2023年，中国生态环境部正式重启了国家核证自愿减排量(CCER)市场[41] 公司财务状况 - 2023年，协合新能源集团持续经营收入为25.88亿元人民币，同比增长7.8%[46] - 2023年，协合新能源集团权益持有人应占溢利为9.63亿元人民币，同比增长10.6%[46] - 截至2023年12月31日，协合新能源集团资产净值为84.35亿元人民币，每股净资产为1.02元[47] - 2023年，协合新能源集团在中国境内新获得投资项目总容量达到2,099兆瓦，其中风电1,713兆瓦，光伏386兆瓦[49] - 2023年，协合新能源集团新增独立储能电站容量为340兆瓦/600兆瓦时[54] 公司运营情况 - 公司的风电和光伏领域的可利用率分别达到98.77%和99.92%[60] - 公司的风电和光伏领域的加权平均利用小时分别为2,449小时和1,455小时[62] - 公司的风电和光伏领域的棄风率分别为3.7%和5.9%，较去年有所增加[64] - 公司控股子公司的电厂收入达到人民币22.59亿，绿电交易量达到6.39亿千瓦时，绿证销售收入达到4,545.8万人民币[65] - 2023年，公司控股子公司电厂发电净利润为762,048千元，同比下降6.8%[66] - 控股子公司电厂收入为2,259,413千元，同比增长6.9%[68] - 风电收入为1,893,041千元，同比增长7.0%[68] - 控股子公司电厂风电净利润为664,885千元，同比下降5.4%[68] - 合联營电厂风电净利润为186,373千元，同比增长12.6%[68] - 风电平均綜合電價为0.4042元/千瓦时，同比下降0.0375元[71] 公司风险管理 - 协合新能源集团主要面临的风险包括国际政治风险、汇率风险、政策风险、市场风险、气候风险和限电风险等[111] 公司发展战略 - 随着全球对可再生能源需求增长，政策支持加强，技术不断进步，可再生能源发电效率和可靠性不断提高，成本逐渐降低，新能源发电行业未来将继续保持快速发展[114] - 协合新能源集团将持续加强安全管理，确保生产建设安全，包括加强安全管理体系建设、深入排查安全隐患、健全突发事件预案机制等[115] - 本集团将加大项目开发力度，穩步拓展全球市场，主要研判中国市场形势变化，加强国际开发能力，搭建国际业务团队，稳步拓展全球市场[119] - 协合新能源集团将加快推进项目建设，实现容量快速增长，统筹好建设各环节，加快推进项目建设，推动在建项目和已开展筹建的项目快速建成投产，实现装机容量的快速增长[123] - 在建设过程中，本集团将围绕“度电成本最低”理念，聚焦对设计和施工方案的优化，强化项目建设管理，严守安全底线，严把品质标准，严控成本进度，打造低成本、高效率的电厂[124] - 随着中国电力市场化改革的不断深化，电力交易比例不断增大，协合新能源集团将积极应对，加强市场调研和分析，充分了解电力市场的需求和竞争态势，制定好交易策略[126] - 公司将积极提升电力交易和营销能力，建设专业的交易团队，提高交

业绩总结 - 公司2023年实现收入人民币25.89亿元，同比增加7.85%[1] - 公司2024年2月权益发电量总计872.28GWh，同比增加46.32%[2] - 公司目标价为0.99港元，相当于2024年和2025年6.5倍和6倍PE，目标价较现价有48%上升空间，维持买入评级[4] - 报告显示，公司2026年的收入预计为355.7亿元人民币，较2022年增长6%[14] - 预计2026年EBITDA利润率为45%，净利率为36%[14] - 公司2026年的ROE和ROA分别预计为13%和4%[14] - 资产负债表显示，2026年公司总资产为305.27亿元人民币，流动负债为495.7亿元人民币[14] - 现金流量表显示，2026年公司营运现金流为203.5亿元人民币，融资活动现金流为-58.5亿元人民币[14] 公司信息 - 公司总部位于香港中环康乐广场8号交易广场三期17楼[19] - 公司电话为(852) 3769 6888，传真为(852) 3769 6999，服务热线为400-888-1313[19] - 公司网址为http://www.gyzq.com.hk[19]

报告公司投资评级 - 报告未给出公司的投资评级 [1] 报告的核心观点 公司权益装机容量创历史新高 - 2023年公司权益装机容量达4.05GW,同比增长12.9% [1][2] - 其中风电项目权益装机3467MW,占比85.6%;光伏项目权益装机583MW,占比14.4% [2] - 公司在建风光电厂规模2299MW,保障未来两年可再生能源电场规模的稳步增长 [1] 公司权益发电量增速行业领先 - 2023年公司权益发电量同比快速增长17.2%至78.2亿千瓦时 [1][3] - 其中风电发电量同比增长18.6%至6988GWh,光伏发电量同比增长7.3%至836GWh [1] - 公司风电光伏电厂的可利用率维持在98%及99%以上,克服行业不利因素,推动收入同比增长7%至22.6亿元 [1] 公司积极参与绿证、绿电交易 - 2023年公司核发绿证344.7万张,同比增加24%;绿证销售收入同比增长78%达4546万元 [1] - 公司绿电交易量同比增长117%达6.39亿千瓦时,绿电交易较标杆电价增收3075万元 [1] - 绿证与绿电合计为公司增加收入7621万元人民币,相当于增厚公司利润约5% [1] 公司重视股东回报 - 公司拟派2023年股息0.035港元,派息比率超25%,股息率5.2% [1] - 公司在2023年多次进行股份回购,合计回购5.1亿股,金额约3.3亿港元 [1] 投资建议 - 公司目前市值54亿港元,2024年预测PE为4.9倍,在行业内属较低 [1] - 公司过去5年净利润CAGR达12.4%,业绩多年持续稳健增长,未来2年风光装机资源储备丰富 [1] - 公司紧跟政策积极参与绿证、绿电交易,且管理层重视股东回报,股息率5.2%,并将继续适时回购 [1] - 我们认为公司股价具备提升空间,建议投资者逢低布局 [1]

财务数据 - 公司2023年持续经营收入为2,588,646千元，较2022年增长7.87%[3] - 公司2023年持续经营净利润为894,808千元，与2022年持平[3] - 公司2023年每股基本盈利为11.42人民币分，较2019年增长15.15%[3] - 公司2023年本年度溢利为988,750千元，较2022年有所增长[4] - 公司2023年全面收益总额为985,221千元，较去年有所增长[4] 资产负债 - 公司2023年资产总额为31,236,368千元，较2022年有所增长[6] - 公司2023年负债总额为22,800,954千元，较去年同期增长19.9%[7] - 公司2023年资产净值为8,435,414千元，较去年同期增长4.2%[7] 业务展望 - 公司在中国市场取得了iPhone销售收入创纪录，达到967.7亿美元[110] - 全球对可再生能源需求增长，公司将持续加强安全管控，加大项目开发力度，稳步拓展全球市场[98] - 公司将加快推进项目建设，实现容量快速增长[99]

文章核心观点 - 公司通过融资租赁安排购买储能设备,用于公司的储能电站项目运营[1][2][3] - 公司将获得约人民币2.72亿元的出售所得款项净额,用作一般营运资金,包括购置风电、光伏发电及储能设备以及建设相关电站[4] 公司概况 - 供应方A和供应方B为公司的全资附属公司,分别从事储能设备研发生产及买卖,以及风电光伏设备买卖[3] - 承租人为公司的全资附属公司,主要于中国从事储能电站项目运营[3] 融资租赁安排 - 公司通过融资租赁方式购买两套储能设备,分别为40兆瓦/80兆瓦时和50兆瓦/100兆瓦时的储能设备[1][2] - 购买价分别约为人民币7868万元和1.93亿元[1] - 承租人将于租期内向融资人租赁上述两套储能设备,并支付季度租赁款[1]

文章核心观点 协合新能源全资附属公司订立融资租赁安排，董事认为该安排公平合理且符合股东整体利益，交易不会导致集团取得出售收益或亏损 [1] 分组1 - 2024年1月29日协合新能源全资附属公司商城县协合作为承租人与融资人订立融资租赁协议 [1] - 融资人向承租人购买用于发电站的若干风电设备，购买价为人民币3.2亿元，并在租赁期内租回给承租人，承租人每半年支付租赁款 [1] 分组2 - 融资租赁安排在集团日常及一般业务过程中订立，可让集团取得营运所需财务资源和设备 [1] - 董事认为融资租赁安排条款按正常商业条款订立，公平合理且符合股东整体利益 [1] 分组3 - 2023年12月31日设备未经审核账面值约为人民币2.93亿元 [1] - 根据香港财务报告准则，融资租赁安排项下拟进行的交易不会导致集团取得出售收益或亏损 [1]

全球清洁能源投资 - 2023年以来，全球清洁能源投资预计将增至1.7万亿美元，中国、欧盟和美国领先全球[8] 风电和光伏发展 - 本报告期内，风机继续向大型化、高塔筒、长叶片方向发展，全球风机价格在过去六个月稳中有降，中国风电设备制造商保持了价格竞争力[10] - 光伏N型组件因性能优势获得市场青睐，市场渗透率快速增加，组件价格已进入快速下行趋势[12] 新型储能市场 - 新型储能市场，特别是电池储能，正经历快速增长，中国、美国和欧盟是全球公用事业级新型储能市场主要参与者[14] 氢能发展 - 氢能具有多种优势，被广泛认为是实现可再生能源高渗透率和工业深度脱碳的关键途径，各国政府普遍看好绿氢产业前景[17] 公司财务状况 - 2023年上半年，公司总收入为人民币1,490,141,000，同比增长11.3%[24] - 2023年上半年，公司净资产为人民币8,293,159,000，每股净资产为人民币0.94元[25] - 2023年上半年，公司持有现金及银行存款约为人民币3,429,170,000，银行借款及其他贷款余额为人民币14,468,571,000，资产负债率为72.14%[26] 公司发电量和利用小时 - 2023年上半年，公司风电和光伏发电量分别同比增长26.5%和14.6%[31] - 2023年上半年，公司投资的风电厂加权平均利用小时为1,353小时，比去年同期提高32小时，比中国平均水平高出9.4%；光伏电厂加权平均利用小时为731小时，比去年同期降低60小时[32] - 2023年上半年，公司投资的风电厂平均利用小时高于中国平均水平[34] 公司业务拓展和市场份额 - 公司成功在中国境内获得风电和光伏项目，签约待开发的有效风光资源储备达19.26GW[48] - 公司拥有19.26 GW的风能和太阳能资源储备，其中包括12.53 GW的风电和6.73 GW的太阳能[49] - 公司在国际市场扩张方面取得新成就，积极拓展新能源项目资源并稳步扩大国际市场份额[50][51] 公司融资和财务管理 - 公司不断优化融资结构，融资成本保持低位，新增项目融资成本显著下降，融资利率创历史新低[56][57] - 公司通过提前偿还美元债务降低财务成本，实现利息节约和汇兑收益[58][59] 公司子公司和板块业绩 - 公司子公司电厂在2023年上半年实现收入和净利润同比增长[38] - 公司绿电交易量和绿证销售额均有所增长，收入在行业内名列前茅[42] - 公司智慧运维板块在2023年上半年实现收入为人民币158,938千元，同比增长37.3%[62] - 公司智慧运维板块持续保持行业领先地位，服务场景不断丰富，提供基于数据驱动的一站式服务[63][64] 公司战略和发展方向 - 集团将继续致力于发展低碳电力产业，如风电和光伏，以减少温室气体和空气污染物排放，节约标煤和水资源的使用[74] - 集团将继续优化开发布局，创新开发模式，积极规划示范项目和综合治理项目，努力获取高质量资源，拓展新能源相关业务[84] - 集团将专注于在国际市场建立强大存在，深入研究重点国家政策和收益模式，加强国际业务团队能力建设，积极开发太阳能和风电项目[86]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年上半年公司收入为14.90141亿人民币，2022年同期为13.39182亿人民币[3] - 2023年上半年公司毛利为9.05324亿人民币，2022年同期为7.96546亿人民币[3] - 2023年上半年公司除所得税前溢利为5.64395亿人民币，2022年同期为5.13129亿人民币[3] - 2023年上半年公司本期溢利为5.19594亿人民币，2022年同期为4.70197亿人民币[2][3][5] - 2023年上半年基本每股盈利为5.83人民币分，2022年同期为5.01人民币分[4] - 2023年上半年摊薄每股盈利为5.81人民币分，2022年同期为4.99人民币分[4] - 2023年6月30日公司资产总额为29.769288亿人民币，2022年12月31日为27.172516亿人民币[6] - 2023年6月30日公司非流动负债为13.468183亿人民币，2022年12月31日为12.560663亿人民币[6] - 2023年上半年公司全面收益总额为5.26657亿人民币，2022年同期为4.85858亿人民币[5] - 2023年上半年公司全面收益总额归属于本公司股东为5.04918亿人民币，2022年同期为4.6025亿人民币[5] - 2023年6月30日负债总额为21,476,129千元，较2022年12月31日的19,077,624千元增长12.57%[7] - 2023年6月30日资产净值为8,293,159千元，较2022年12月31日的8,094,892千元增长2.45%[7] - 2023年上半年公司收入总计1490141千元，2022年同期为1339182千元，同比增长11.27%[13] - 2023年上半年其他收入为41359千元，2022年同期为25981千元，同比增长59.19%[14] - 2023年上半年其他收益及亏损净额为24674千元，2022年同期为30132千元，同比下降18.12%[15] - 2023年上半年确认应收贸易账款减值1234千元，2022年同期无此项减值[16] - 2023年上半年财务成本为314625千元，2022年同期为257004千元，同比增长22.42%[17] - 2023年上半年所得税开支为44801千元，2022年同期为42932千元，同比增长4.35%[18] - 2023年上半年基本每股盈利对应溢利为496304千元，2022年同期为443179千元，同比增长12%；2023年基本每股盈利之普通股份加权平均数为8510504千股，2022年为8847086千股[18][19] - 2023年上半年摊薄每股盈利对应溢利为496304千元，2022年同期为443179千元，同比增长12%；2023年摊薄每股盈利之普通股加权平均数为8543349千股，2022年为8890068千股[19] - 2023年中期已宣告分派2022年度股息每普通股0.035港元，累计宣告股息相当于人民币278487千元，2022年同期每普通股0.03港元，累计宣告股息相当于人民币230272千元[20] - 2023年上半年公司实现收入1490141千元，较去年同期上升11.3%；权益持有人应占溢利496304千元，较去年同期上升12.0%[35] - 截至2023年6月30日，公司资产净值8293159千元，每股净资产为0.94元；资产负债率为72.14%，较2022年12月31日的70.21%有所上升[35] 公司各业务线数据关键指标变化 - 发电业务收入分别来自风力发电厂及太阳能发电厂，金额分别为1,011,545千元及184,052千元[11] - 智慧运维分类截至2023年6月30日止六个月售予对外客户收入为158,938千元，集团分类间销售为68,138千元[11] - 其他分类截至2023年6月30日止六个月售予对外客户收入为135,606千元，集团分类间销售为529,661千元[11] - 公司主要经营发电业务、智慧运维和其他业务，主要经营决策者按经调整息税前盈利评估运营分类表现[10] - 2022年发电业务收入中，风力发电厂收入为886417千元，太阳能发电厂收入为157784千元[12] - 2023年上半年公司权益发电量较上年同期增长25.2%，其中风电权益发电量同比增长26.5%，光伏权益发电量同比增长14.6%[36] - 2023年上半年公司投资的风电场加权平均利用小时数为1353小时，较去年同期提高32小时，较中国平均水准高出9.4%；光伏电场加权平均利用小时数为731小时，较去年同期降低60小时[36] - 2023年上半年公司投资的风电场平均弃风率为4.0%，光伏电场平均弃光率6.3%[37] - 2023年上半年公司控股子公司电厂实现收入1195597千元，较上一年度同期增长14.5%，占集团收入的80.2%；实现发电净利润489433千元，较上一年度同期增长11.87%[39] - 2023年上半年公司完成绿电交易量4.75亿千瓦时，绿电交易增收超12000千元；新签绿证销售合同金额约30000千元[39] - 本报告期内公司投资的风电场加权平均上网电价为0.4276元，较2022年上半年下降0.0373元；光伏电场加权平均上网电价为0.5128元，较2022年上半年下降0.0210元[42] - 本报告期内公司在中国境内新获取投资项目风电347.5MW，光伏136MW；新增核准（备案）风电项目5个、光伏项目2个，合计706MW[43] - 截至6月末，公司已签约待开发的有效风光资源储备共计19.26GW，其中风电资源约12.53GW、光伏资源约6.73GW[43] - 截至2023年上半年，23个在建和筹建电厂项目总装机容量为2194MW[44] - 截至2023年6月30日，并网发电的风电及光伏电厂权益装机容量3640MW，较2022年同期的2876MW增长26.6%，其中平价项目装机容量达2213MW，占权益容量的60.8%[44][45] - 2023年上半年，智慧运维板块实现收入1.58938亿元，较2022年同期的1.15718亿元同比增长37.3%[47] - 风电业务2023年上半年权益装机容量较2022年增长31.5%[45] - 光伏业务2023年上半年权益装机容量与2022年持平，变化率为0.0%[45] 公司资产负债项目数据关键指标变化 - 2023年6月30日合同资产为236,302千元，较2022年12月31日的206,728千元增长14.3%[21] - 2023年6月30日应收贸易账款及票据净额为1,670,673千元，较2022年12月31日的1,369,622千元增长21.9%[22] - 2023年6月30日归类为持有待售之资产为1,329,818千元，负债为1,564,853千元[26] - 2023年6月30日应付贸易账款及票据为1,219,112千元，较2022年12月31日的1,262,570千元下降3.4%[27] - 2023年6月30日应收贸易账款扣除减值后净额3个月内为405,429千元，较2022年12月31日的342,775千元增长18.3%[23] - 2023年6月30日应收电价调整款项1年以上为607,389千元，较2022年12月31日的425,890千元增长42.6%[24] - 2023年6月30日应付贸易账款3个月内为111,018千元，较2022年12月31日的94,006千元增长18.1%[28] - 2023年6月30日应付贸易账款2年以上为325,882千元，较2022年12月31日的305,843千元增长6.6%[28] - 截至2023年6月30日，以房屋及机器设备抵押获得贷款余额为115.80052亿元，较2022年12月31日的104.8882亿元有所增加[46] - 截至2023年6月30日，已签订购建物业、厂房及机器设备合同但仍未产生的资本开支为38.76707亿元，较2022年12月31日的23.80563亿元有所增加[46] 公司股份相关数据关键指标变化 - 2023年公司注销股份345,390,000股，回购代价为205,585,000元，6月30日库存股为107,720,000股[29] - 2023年1月1日已发行普通股股份数目为8,975,469千股，面值77,443千元；6月30日股份数目为8,630,079千股，面值74,294千元[29] - 2023年3月公司以835.49万港元（约合人民币733.3万元）总价回购1117万股普通股，最高每股0.76港元，最低每股0.72港元，回购股份于7月注销[58][59] 公司社会责任与公益数据 - 2023年上半年，CO₂减排累计数为51803千吨，SO₂减排累计数为28774吨，NOₓ减排累计数为26569吨，节约标煤累计数为19338千吨，节约用水累计数为106950千吨[51] - 2023年上半年，集团在境内多个省市开展公益项目，捐赠价值超2400万元[52] 公司未来发展策略 - 集团将狠抓电厂安全生产，强化全员经营意识，积极应对电力市场化改革提升发电利润[54][55] - 公司将优化开发布局，拓展新能源业务，做好国际市场业务布局[56] - 公司将优化统筹建设各环节，强化项目建设管理，确保权益装机容量稳步增长[56] - 公司致力于智慧运维业务成长，提升服务规模和品质，拓展服务品类，开展融资租赁业务[56] - 公司将围绕“度电成本最低”理念降本增效，拓宽融资渠道，优化资产质量[57] 公司治理相关情况 - 截至2023年6月30日止六个月，董事会审阅集团企业管治常规，确认公司遵守企业管治常规守则[60] - 公司采纳上市公司董事进行证券交易的标准守则，全体董事确认遵守规定标准[61] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，已审阅集团截至2023年6月30日止六个月未经审核简明综合中期财务报表[62] - 公布日期董事会成员包括主席、副主席、行政总裁等执行、非执行和独立非执行董事[62]

公司业绩 - 2022年，公司收入为人民币26.79亿元，同比增长22.0%，实现利润为人民币8.72亿元，同比增长10.7%[6] - 2022年，公司实现总收入人民币2,679,368,000，同比增长22.0%[68] - 2022年，公司净资产为人民币8,094,892,000，每股净资产为人民币0.91元[69] - 2022年，公司子公司拥有的电厂实现了人民币2,114,106,000的收入，同比增长20.9%[97] - 公司子公司拥有的电厂从发电中实现了817,876,000人民币的净利润，同比增长7.0%[99] 业务发展 - 公司在项目开发方面取得新突破，新增风电年度建设指标达到1,355MW和国家批复4,000MW，加快项目建设节奏[12] - 公司的运维容量保持快速增长，积极培育智慧运维板块面向未来的技术与管理优势[15] - 公司制定了新的五年发展战略（2023-2027年），强调积极拓展业务，确保装机容量持续快速增长[18] - 公司将专注于规划和发展，努力向前推进[25] - 公司通过优化资产，出售189MW的电厂装机容量，有效降低了绿电补贴依赖[112] - 2023年，公司将加快项目开发建设，实现装机容量大幅增长[164] 可再生能源发展 - 中国政府设定2030年风电、太阳能发电总装机容量目标为1,200GW，新增装机容量将继续领先全球[9] - 全球可再生能源发电装机量预计在2022年至2027年间将超过90%[32] - 中国政府制定了多项有利于可再生能源发展的政策，到2025年，可再生能源发电量将达到3.3万亿千瓦时左右[34] - 2022年中国风电和光伏新增装机容量分别为37,630兆瓦和87,410兆瓦，可再生能源发电量占全社会用电量的31.6%[37] - 风电设备大型化发展趋势持续，N型光伏电池技术逐步取代P型技术成为下一代技术[40] 环保与社会责任 - 公司在环境保护、合规及社会责任方面获得摩根士丹利MSCI ESG评级的A级评价，反映了可持续发展能力的不断提升[16] - 集团注重环境保护、水土保持和生物多样性保护，长期贯彻国家节能减排政策，为改善能源结构、降低空气污染和减少温室气体排放做出积极贡献[128] - 集团在投资国严格遵守环保法规，积极承担节能减排责任，未发生违反环境法律法规和政策的情况[130] - 集团投资的风电及光伏发电厂减排量显著，为降低空气污染、减少温室气体排放和减少雾霾作出积极贡献[133] 技术创新与发展 - 技术创新投入增加，推动应用新技术创造更多价值[19] - 公司将大力发展可再生能源服务业务，优化智能能源管理产品，培育核心竞争优势[171]

财务数据关键指标变化 - 2022年上半年公司总营收为人民币13.39182亿元，较2021年同期的9.73014亿元上升37.63%[28] - 2022年上半年公司权益持有人应占溢利为人民币4.43179亿元，较2021年同期的4.04344亿元上升9.6%[28] - 2022年上半年基本每股盈利为人民币5.01分，2021年同期为4.91分；摊薄每股盈利为人民币4.99分，2021年同期为4.87分[28] - 2022年公司收入为1339182千元人民币，2021年为973014千元人民币，同比增长约37.63%[144] - 2022年毛利为796546千元人民币，2021年为638651千元人民币，同比增长约24.72%[144] - 2022年除所得税前溢利为513129千元人民币，2021年为444830千元人民币，同比增长约15.35%[144] - 2022年本期溢利为470197千元人民币，2021年为417802千元人民币，同比增长约12.54%[144] - 2022年归属于公司股东的本期溢利为443179千元人民币，2021年为404344千元人民币，同比增长约9.60%[144] - 2022年上半年公司净利润为443,179千元人民币，非控制性权益盈利为27,018千元人民币，总盈利470,197千元人民币[154] - 2022年上半年公司全面收益总额为485,858千元人民币，其中其他全面收益为15,661千元人民币[154] - 2022年上半年公司总营收13.39182亿人民币，2021年同期为9.73014亿人民币[190] - 2022年上半年售电标竿电价收入8.22767亿人民币，2021年同期为5.80719亿人民币[190] - 2022年上半年可再生能源补贴收入2.21434亿人民币，2021年同期为2.87376亿人民币[190] - 2022年上半年设计、采购及施工收入1.69439亿人民币，2021年同期为0.10847亿人民币[190] - 2022年上半年利息收入1051.4万人民币，2021年同期为1166.9万人民币[194] - 2022年上半年政府税费返还915.3万人民币，2021年同期为493.6万人民币[194] - 2022年上半年处置/注销附属公司净收益247.2万人民币，2021年同期为净亏损289.2万人民币[196] - 2022年上半年按公允价值计入损益之金融资产公允价值变动收益2837.2万人民币，2021年同期为5652.8万人民币[196] - 2022年6月30日银行借款利息支出为27,296千元，2021年同期为28,804千元[199] - 2022年6月30日其他借款利息支出为266,568千元，2021年同期为184,335千元[199] - 2022年6月30日优先票据利息支出为32,131千元，2021年同期为36,251千元[199] - 2022年6月30日可换股贷款利息支出为0千元，2021年同期为21,583千元[199] - 2022年6月30日租赁负债利息支出为2,979千元，2021年同期为1,688千元[199] - 2022年6月30日资本化利息后财务成本为257,004千元，2021年同期为208,255千元[199] - 2022年6月30日中国企业所得税和预扣税为36,654千元和10,646千元，2021年同期为27,669千元和7,099千元[200] - 2022年6月30日过往期间中国企业所得税少计提814千元，2021年同期多计提1,118千元[200] - 2022年6月30日递延税项为(5,182)千元，2021年同期为(6,622)千元[200] - 2022年6月30日总税项为42,932千元，2021年同期为27,028千元[200] 各条业务线表现 - 2022年上半年公司子公司电厂实现总收入10.44201亿元，同比增长20.3%，占公司收入的78%（2021年同期：89%）[51][54] - 2022年上半年公司子公司电厂发电净利润4.37502亿元，同比增长6.6%，公司分享联营公司及合营企业发电业务净利润1.11445亿元[52][54] - 2022年上半年风电收入8.86417亿元，同比增长14.5%；光伏收入1.57784亿元，同比增长67.6%[56] - 2022年上半年风电净利润3.7524亿元，同比下降0.3%；光伏净利润0.62262亿元，同比增长82.8%[56] - 2022年上半年合联营电厂净利润1.11445亿元，同比下降7.6%；其中风电净利润1.08928亿元，同比下降7.3%；光伏净利润0.02517亿元，同比下降21.0%[56] - 智慧运维板块上半年实现收入1.15718亿元，2021年同期为0.92064亿元，同比增长25.7%[64][66] - 2022年上半年，协合运维在手服务容量超12GW[69] - 上半年设计公司组织完成可行性研究报告、项目申请报告、规划报告编制和修订共66项[72] - 上半年设计公司进行12个项目的微观选址工作，累计选址容量合计1630MW[72] - 上半年设计公司完成10项海外项目技术服务[72] - 上半年租赁公司外部业务新合同价值较去年同期增长190%[72] - 租赁公司外部业务新签合同额较去年同期增长190%[73] - 集团上半年对售电公司开展业务调整，未来将向“售电+”经营模式转变[77][78] - 发电业务收入分别来自风力发电厂及光伏发电厂，金额分别为人民币886,417,000元及人民币157,784,000元[182][183] - 2021年发电业务收入中，风力发电厂收入7.73941亿人民币，光伏发电厂收入0.94154亿人民币[187][188] 管理层讨论和指引 - 集团下半年将加快项目建设，实现权益装机容量和电厂收益快速增长[83][85] - 集团将大力开发新能源项目，加大储能项目资源储备[88] - 集团将大力发展服务业务，加强各板块协同发展[89][91] - 集团将全力保障安全生产，稳步提升电厂利润[90][92] 其他没有覆盖的重要内容 - 到2025年可再生能源年发电量达3.3万亿千瓦时左右，“十四五”期间可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中占比超50%，风电和太阳能发电量翻倍[13][15] - 截至2022年6月底中国风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.2%；太阳能发电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长25.8%[14][15] - 2022年1 - 6月中国风电平均利用小时数为1154小时，比上年同期减少58小时；光伏平均利用小时数为690小时，同比增加30小时[14][15] - 2022年初以来风机投标价格持续低于人民币2000元/kW，处于历史最低水平，下半年预计仍维持较低水平[18] - 2022年国内外组件需求旺盛且成本上升致单价居高不下，光伏材料产能释放后将进入下降通道[19] - 2022上半年中国国内出台新型储能政策，并网、投运的电化学储能项目装机规模大幅提升[19][20] - 2022年上半年公司在中国取得风电指标800MW，新增核准/备案风电项目4个、光伏项目2个，共计1101MW[30][31] - 报告期内，公司签订新合同风电资源2300MW、光伏资源300MW，以及720MW/1440MWh的储能项目[31] - 截至6月底，公司已签约待开发的有效风光资源储备共计30.84GW，其中风电资源约15.65GW、光伏资源约15.20GW[31] - 中国碳排放权交易市场首个履约期纳入发电企业2162家，履约完成率超99.5%，上半年碳价格维持在60元/吨，波动率较低[25][26] - 香港交易及结算所有限公司宣布成立香港国际碳市场委员会，推动香港、中国内地及其他地区实现碳中和目标[25][26] - 2022年上半年公司在建项目规模创新高，投资电厂总建设装机容量为1,908MW，2021年同期为1,742.5MW[34] - 报告期内新增投产电厂3间，装机容量160MW，截至2022年6月30日，公司持有73间并网发电之风电及光伏电厂股权，权益装机容量2,875.4MW，2021年同期为2,405.7MW[34] - 公司平价项目装机容量达1,260MW，占权益容量的43.8%[34] - 2022年风电权益装机容量为2,424.7MW，2021年上半年为2,216.0MW，变化率9.4%；光伏权益装机容量为450.7MW，2021年上半年为189.7MW，变化率137.4%；合计权益装机容量为2,875.4MW，2021年上半年为2,405.7MW，变化率19.5%[36] - 报告期内公司权益发电量同比增长24.5%，其中风电权益发电量同比增长16.3%，光伏权益发电量同比增长202.0%[41][42][43] - 2022年风电权益发电量为2,958.8GWh，2021年上半年为2,543.8GWh，变化率16.3%；光伏权益发电量为356.3GWh，2021年上半年为118.0GWh，变化率202.0%；合计权益发电量为3,315.1GWh，2021年上半年为2,661.8GWh，变化率24.5%[43] - 2022年上半年公司投资的风电场加权平均利用小时数为1,321小时，较去年同期提高31小时，高出中国平均水平167小时；控股子公司风电场加权平均利用小时数较去年同期提高106小时，达到1,490小时，高出中国平均水平336小时[44][45] - 2022年上半年公司投资的光伏电场加权平均利用小时数为791小时，较去年同期提高20小时，高出中国平均水平101小时[45] - 2022年上半年公司投资的风电场利用小时数变化率为2.4%，控股子公司风电场利用小时数变化率为7.7%；光伏电场投资的利用小时数变化率为2.6%，控股子公司光伏电场利用小时数变化率为5.5%[48] - 2022年上半年公司投资的风电厂平均弃风率为3.4%，较去年同期下降0.4个百分点，控股子公司风电厂弃风率为2.5%，较去年同期下降1.5个百分点[49] - 2022年上半年公司投资的光伏电厂平均弃光率4.4%，较去年同期降低9.7个百分点[49] - 报告期内公司投资的电厂加权平均上网电价有所下浮，个别省份绿电交易价格较原电价略有上升[58][59] - 2022年上半年风电加权平均上网电价0.4649元/千瓦时，较2021年上半年下降0.0469元/千瓦时[60] - 2022年上半年光伏加权平均上网电价0.5338元/千瓦时，较2021年上半年下降0.4060元/千瓦时[60] - 上半年公司新增项目提款24.5亿元，有效提升资产效率[61] - 上半年公司新签约转让项目144MW，正有序开展交割、回款等工作[63][65] - 平价项目绿证核发数量同比上升29.7%[77] - 刘顺兴持有公司股份总计1,739,494,242股，占已发行股本总数约20.34%[97] - 刘建红持有公司股份总计179,710,000股，占已发行股本总数约2.10%[97] - 桂凯持有公司股份15,600,000股，占已发行股本总数约0.18%[97] - 牛文辉持有公司股份16,000,000股，占已发行股本总数约0.19%[97] - 翟锋持有公司股份4,000,000股，占已发行股本总数约0.05%[97] - 尚佳持有公司股份8,000,000股，占已发行股本总数约0.09%[97] - 叶发旋持有公司股份3,000,000股，占已发行股本总数约0.04%[99] - 方之熙持有公司股份2,800,000股，占已发行股本总数约0.03%[99] - 黄简持有公司股份2,800,000股，占已发行股本总数约0.03%[99] - 张忠持有公司股份2,800,000股，占已发行股本总数约0.03%[99] - 2022年1月1日尚未行使的奖励股份总数为1.359亿股[123] - 2022年期间已授出的奖励股份总数为300万股[123] - 2022年期间已归属的奖励股份总数为5230万股[123] - 2022年6月30日未归属的奖励股份总数为8660万股[123] - 2022年期间已注销的奖励股份总数为150万股[123] - 2022年6月30日尚未行使的奖励股份总数为8510万股[123] - 归属期为2020 - 2023年2月15日，每年归属比例均为25%[124] - 归属期为2022 - 2025年2月15日，每年归属比例均为25%[1