公司业绩 - 中控技术2023年实现营收86.19亿元，同比增长30.12%，归母净利润为6.93亿元，同比增长46.16%[13] - 石头科技2023年实现营收86.54亿元，同比增长30.55%，归母净利润为20.54亿元，同比增长73.57%[14] - 公司在2023年实现营收38.88亿元，同比增长35.34%，归母净利润为9.11亿元，同比增长36.21%[17] - 公司在2023年实现营收22.25亿元，同比增长11.06%，归母净利润为5.25亿元，同比增长31.26%[18] 市场扩张和并购 - 公司持续拓展销售渠道，首次进入美国线下渠道，有望提高销售渗透率[27] - 公司自建工厂项目已开始投产，月产能最高可达30万台，主要用于生产扫地机器人[31] - 公司深耕于全球新兴市场，未来发展空间广阔，特别是在智能手机转型期间[33] - 公司最先进入非洲市场，后扩展至南亚、东南亚、拉美、中东、东欧等市场，未来在非洲及南亚以外市场有提升空间[35] 新产品和新技术研发 - 公司在AI+机器人领域投入布局，人形机器人业务取得重要进展，助力流程工业打造无人工厂新未来[24] - 公司预计2024年出货量将大于营收增长率，主要受部分客户上一年交货延期影响[36] - 公司2024年营收指引为50-58亿人民币，主要增长驱动力来自中国半导体设备市场和海外市场开拓[37] - 公司预计2024年毛利率将继续提升，主要受电镀设备放量增长和先进封装设备订单交付影响[38]

增持情况 - 本周A股上市公司增持情况：共计23家公司发布增持公告，其中林洋能源控股股东拟出资0.5-1亿元增持公司股票，占公告日市值的0.37%-0.74%[1] - 2024年1月1日至3月22日部分上市公司增持情况：共计856家公司发布增持计划公告，其中伊力特、喜临门和山鹰国际拟增持比例较高，拟增持金额占公告日市值的比例分别为1.04%-2.08%、1.00%-1.25%、3.71%[2] - 林洋能源、山西汾酒、浙江鼎力等公司增持金额在0.5亿元至4亿元不等，占公告日市值的0.01%至1.11%[12] 回购情况 - 本周A股上市公司回购情况：共计103家公司发布回购情况公告，其中聚和材料拟以3-6亿元回购公司股票，占预案日市值的4.21%-8.42%[3] - 2024年1月1日至3月22日部分上市公司回购情况：共计1506家公司发布回购公告，其中健盛集团拟回购占比约3.00%-5.99%[4] - 聚和材料、极米科技、中科电气等公司回购金额在0.8亿元至7亿元不等，占预案日市值的1.34%至13.61%[14] 股权激励和回购注销 - 保利发展公司于2024年3月9日实施股权激励，涉及10.00亿股份，占比0.81%[1] - 东方雨虹公司于2024年3月5日实施回购注销，涉及3.00亿股份，占比0.52%[2] - 申通快递、通用股份、重庆百货、长春高新等公司发布了股权激励注销或股东大会通过的回购公告[16] 公司业务和财务表现 - 公司对于林洋能源、浙江鼎力、伊力特、喜临门等公司的业务情况和财务表现进行了详细介绍，包括预计的净利润增长率等[34][35][36][37][38]

两市情况 - 两市成交额在4500亿元左右，沪深300收盘价在300点左右[5] - 申万一级行业涨跌幅中，电子行业涨幅最高，金融行业跌幅最大[2] - 北向资金呈现负增长趋势，市场整体表现不佳[2]

报告的核心观点 - 光伏玻璃是组件的重要封装材料,双玻组件渗透率持续提升,光伏玻璃向薄型化发展[2] - 碳中和、光伏平价、消纳率缓解等因素推动光伏装机持续高增,但多因素制约光伏玻璃新增产能投放,全年供需趋于动态平衡[2][3] - 原料燃料价格回落带动生产成本下降,阶段性供需缺口有望带来价格上涨,行业盈利有望触底回升[2][3] 报告内容总结 一、光伏玻璃行业概况 1. 光伏玻璃是组件的重要封装材料[2] 2. 双玻组件渗透率持续提升,光伏玻璃向薄型化发展[2] 二、光伏装机及供需分析 1. 需求端:碳中和、光伏平价、消纳率缓解等因素推动光伏装机持续高增[2] 2. 供给端:多因素制约光伏玻璃新增产能投放[2][3] 3. 供需测算:全年供需趋于动态平衡[2][3] 三、行业盈利分析 1. 成本端:原料燃料价格回落,生产成本下降[2][3] 2. 价格端:阶段性供需缺口有望带来价格上涨[2][3] 3. 盈利端:一线企业优势明显,行业盈利有望触底回升[2][3] 四、投资建议 1. 福莱特[2] 2. 旗滨集团[2] 五、风险提示 无相关内容

一、事件：Kimi智能助手爆火，AI产业商业化有望加快 - 月之暗面于2023年3月成立,团队核心成员曾参与多个大模型的研发,多项核心技术被主流产品采用[5][6] - 2023年10月月之暗面推出全球首个支持输入20万汉字的智能助手产品Kimi,后续Kimi的上下文窗口拓展至200万汉字[5][6] - 更长的上下文窗口有助于大模型类智能产品的商业化落地,Kimi已在多方面具有国际先进表现,有望推动国产大模型产品的商业化进程[6][7] - Kimi自发布后访问量持续攀升,2024年2月已在国内大模型中位居第三[8][9] - 百度和阿里等公司也相继发布了多款大模型新品,有望激发国内大模型行业的竞争意识,加快产品更新迭代[9][10] 二、算力产业链：高速光模块加快放量,国产厂商有望充分受益 - AI大模型通常由多个服务器组成集群,东西向流量大幅增加,叶脊网络架构更适用于东西向流量传输[11][12] - 叶脊网络架构大幅增加对光模块数量需求,800G光模块有望在AI大模型网络架构中渗透率提升[12][13] - 以Nvidia DGX H100架构为例,一个4-SU单元需要1016个GPU、1536个800G光模块、1024个400G光模块[14] - 国产光模块厂商在2022年全球光模块企业TOP10中占据7席,中际旭创已在800G光模块领域实现批量出货[15][16][17] 三、建议关注 1. 中际旭创 - 公司是全球光模块行业的领军企业,持续拓展高速光模块产品,2023年业绩保持高速增长[18][19][20] 2. 新易盛 - 公司是全球光模块行业的领先企业,积极布局前沿产品,有望充分受益算力建设浪潮[21][22][23] 3. 浪潮信息 - 公司是全球AI服务器行业的领军企业,持续加大算力基础设施的研发投入和相关布局[24][25][26] 四、投资建议 - Kimi智能助手的爆火有望推动大模型产品的商业化落地及国内AI产业发展[27] - 建议关注算力基础设施领域,包括服务器、光通信模块和光芯片等[27] 五、风险提示 - AI技术发展不及预期、AI商业化推进不及预期、中美贸易摩擦加剧、国产化及市场开拓不及预期[28]

公司业绩 - 中控技术2023年实现营收86.19亿元，同比增长30.12%[13] - 石头科技2023年实现营收86.54亿元，同比增长30.55%[14] - 传音控股2023年实现营收623.92亿元，同比增长33.90%[15] - 公司2023年实现营收38.88亿元，同比增长35.34%[17] - 公司2023年实现营收22.25亿元，同比增长11.06%[18] 未来展望 - 公司预计2024年出货量将大于营收增长率，主要受部分客户交货延期影响[36] - 公司预计2024年毛利率将继续提升，主要受电镀设备放量增长和新产品订单交付影响[38] - 公司预计后续研发投入占比将维持在15-16%水平[40] 新产品和新技术研发 - 公司在AI+机器人领域投入布局，人形机器人业务取得重要进展[24] - 公司PCB业务通信领域订单规模下降，海外订单份额保持稳定；数据中心领域订单微幅增长，部分新产品取得突破；汽车领域订单增长超50%[56][57][58] - 公司封装基板业务通过深耕存量市场、开发新客户等多措并举，保障业务营收稳定增长；技术能力方面取得突破，具备全覆盖的封装形式和领先竞争优势[61][62][63] 市场扩张和并购 - 公司持续拓展销售渠道，首次进入美国线下渠道，有望持续拓展市场份额[27] - 公司已进入非洲和南亚市场，并取得较高市占率，未来将继续深耕东南亚、拉美、中东、东欧等市场[35] - 公司看好中国高端先进封装产能释放，积极开发新设备以满足市场需求[41]

增持情况 - 林洋能源控股股东拟出资0.5-1亿元增持公司股票，占公告日市值的0.37%-0.74%[1] - 评级机构家数大于10家的公司有43家，伊力特、喜临门和山鹰国际拟增持比例较高，拟增持金额占公告日市值的比例分别为1.04%-2.08%、1.00%-1.25%、3.71%[2] 回购情况 - 聚和材料拟以3-6亿元回购公司股票，占预案日市值的4.21%-8.42%[3] - 拟回购金额占预案日市值比例较大的公司如健盛集团拟回购占比约3.00%-5.99%[4] 股权激励和员工持股计划 - 保利发展公司于2024年3月9日实施股权激励，涉及10.00亿股份，占比0.81%[18] - 中科创达公司于2024年3月5日完成股权激励，涉及0.30亿股份，占比0.08%[19] - 中宠股份公司于2024年3月5日实施员工持股计划，涉及0.50亿股份，占比0.77%[19] 其他 - 公司对于林洋能源、浙江鼎力、伊力特、喜临门等标的发布增持公告，建议关注这些公司的增持比例较大且基本面向好[38] - 公司对于健盛集团发布回购公告，建议关注回购用于注销的公司，特别是回购比例较大的公司[39]

两市情况 - 两市成交额在4500亿元左右，沪深300收盘价在300点左右[6] 行业涨跌情况 - 媒渔合机务信子工车造等行业涨跌幅在12%到-4%之间[5] - 申万一级行业中，农业、社会服务、国防等行业涨幅较高[5]

报告的核心观点 - 2024年快递业实现良好开局,市场规模快速增长,服务场景日益丰富,发展能力稳步增强 [11][12] - 政策推动行业发展,到2025年邮政业年业务收入有望超过1.8万亿元,快递业务量有望超过1500亿件 [13][14] - 建议关注行业龙头公司:圆通速递、顺丰控股 [22][23] 行业发展历程 - 1980年中国邮政开通国际特快业务,1984年开通国内特快专递业务,1985年成立中国速递服务公司(EMS) [7] - 1992年后,中国经济步入快速发展时期,中国民营快递凭借珠三角和长三角独特的经济优势活跃并壮大 [7] - 2006年以后,电子商务的兴起极大地推动了快递业的发展 [7] - 我国快递企业分为国营与民营两大板块,民营快递占市场份额超90% [9] 行业发展现状 - 2024年1-2月,快递行业聚焦航空、冷链、跨境等重点领域,航空枢纽中心设施建设持续推进,跨境运输网络持续加密 [11] - 2024年1-2月中国快递发展指数为329.6,同比提升26.7% [12] - 受春节假期影响,1月份年货消费活跃,行业保持较快增长,完成业务量147亿件,日均业务量超4.7亿件 [12] - 春节假期完成快递业务量10.8亿件,日均业务量较2023年春节假期增长145.2% [12] 重点公司分析 圆通速递 - 公司通过自主研发的信息化平台进行全程信息化控制与跟踪,实现全网络信息化、数字化管理 [15][16] - 2023年前三季度业务完成量150.13亿票,同比增长18.40%,快递产品单票收入2.41元 [17] - 2024年2月公司实现快递产品收入31.44亿元,同比下降20.51%;业务完成量12.41亿票,同比下降20.43% [18] 顺丰控股 - 携手政府打造的鄂州花湖机场是亚洲第一个、世界第四个货运枢纽机场,2023年内计划开通40余条国内货运航线 [19] - 2023年前三季度归属于上市公司股东的净利润62.64亿元,同比增长40.08% [20] - 2024年2月公司实现速运物流业务营业收入126.66亿元,同比下降6.18%;业务量7.78亿票,同比下降11.49% [22] 风险提示 - 油价上涨风险 [24] - 人工成本上涨风险 [24] - 行业景气度不及预期风险 [24]

公司业绩 - 公司2023年实现营收86.19亿元，同比增长30.12%[13] - 公司归母净利润约55.03亿元，同比增加约121.55%[32] - 公司整体出货量有所增长、毛利率有所提升[32] - 公司四季度营业收入29.7亿元，同比增长32.6%[25] - 公司实现利润总额232,581.41万元，同比增长72.38%[25] - 公司2023年末总资产1,440,276.58万元，较期初增长32.95%[25] - 公司归属于母公司的所有者权益1,138,716.87万元，较期初增长19.16%[25] 公司未来展望 - 公司深耕于全球新兴市场，未来发展空间广阔，特别是在智能手机转型期间[33] - 公司在非洲和南亚地区市场占有率较高，未来将进一步深耕东南亚、拉美、中东、东欧等市场[35] - 公司预计2024年出货量将大于营收增长率，主要受部分客户上一年交货延期影响[36] - 公司2024年营收增长主要受制程、存储、逻辑领域推动，中国半导体设备市场前景良好[37] - 公司预计2024年海外收入占比较小，主要仍来自中国市场[39] - 公司预计后续研发投入占比将维持在15-16%水平[40] 公司新产品和新技术研发 - 公司看好中国高端先进封装产能释放，积极开发新设备并获得客户关注[41] - 公司暂未有其他新种类设备开发计划，着重稳健发展现有设备并寻求并购[42] - 公司预计2024年清洗设备仍是主要收入来源，立式炉管设备将放量贡献营收[45] 公司市场扩张和并购 - 公司2023年在手订单34.83亿，同比增长38%，为2024年业绩提供有力支撑[48] - 公司电梯事业部希望通过海外电梯业务增长、跨国企业销售整体解决方案提升、数字化解决方案后服务市场增长来对冲行业压力[53] - 公司作为第三方驱动系统供应商，在新能源汽车领域以低成本、高可靠性和技术领先的综合能力争取市场份额，具备一定竞争优势[54]