政策资讯 - 国务院办公厅印发方案，提出2025年、“十五五”时期、碳达峰后3个阶段碳排放双控工作目标[1][8] - 8月1日发布北京建设实施意见，2027年生态环境改善，2035年碳排放显著下降[1][8] 指数表现 - 市场存续ESG股票指数103只、债券指数100只，中证公司发布最多占42.7%，ESG领先指数数量最多占31.1%[9] - 当周20%的指数录得正超额，最近一周ESG负筛策略最佳获-0.21%超额收益，最近一月ESG领先策略最佳获-0.17%超额收益[2] - 本周超额收益排名前10的ESG指数中，中证绿色价值ESG100指数超额最高达0.62%[20] 基金产品 - 截至8月2日，挂钩ESG指数的ETF产品11只，挂钩沪深300 ESG指数的ETF产品管理规模最大为3.18亿元占46%[25] - 当周建信上证社会责任ETF收益率最高为0.51%，南方沪深300ESG基准ETF成交热度最高[27] - 截至8月2日，挂钩ESG指数的场外基金产品19只，富国沪深300ESG基准联接A超额收益最高达0.15%[29] 债券市场 - 截至8月2日，现存ESG债券7476只，余额总规模132357.72亿元，绿色债券数量占67.79%，社会债券存量规模占55.79%[31] - 当周新发ESG相关债券13只，计划发行规模92.84亿元，其中绿色债券7只、社会债券5只、可持续发展挂钩债券1只[3][33]

证券研究报告—宏观研究周报 撰写日期：2024 年 08 月 05 日 宏观市场周报（20240729-20240802） 上周国内重要新闻： 1. 证监会部署下半年六大工作重点。 2. 7 月 30 日召开政治局会议，分析研究当前经济形势，部署下半年 经济工作。 3. 7 月份制造业采购经理指数为 49.4%，制造业景气度基本稳定。 4. 国务院印发新型城镇化战略五年行动计划。 上周国际重要新闻： 1. 美联储在 7 月 FOMC 会议上继续按兵不动，将联邦基金利率目标区 间维持在 5.25%至 5.5%不变。 2. 日本央行"超预期"加息 15 个基点，将政策利率上调至 0.15%- 0.25%。 3. 英国央行宣布将基准利率下调 25 基点至 5%，符合市场预期，为 2020 年初以来首次降息。 4. 欧盟《人工智能法案》8 月 1 日正式生效。 一周市场回顾： 上周召开政治局会议，沪深两市在券商等权重股的带动下，反弹后整 固，其中沪指收复 2900点，沪市强于深市。板块方面涨多跌少，量能明显 放大，北向资金由前周的大幅净流出转为净流入，市场资金面有所改善。 上周，海外市场动荡，美股弱势调整，美债收益率 ...

公开市场操作 - 上周（2024.07.27 - 2024.08.02）央行公开市场净回笼2037亿元，7天逆回购7810.50亿元，到期9847.50亿元，利率维持1.70%[1][7] - 本周（2024.08.03 - 2024.08.09）央行公开市场净回笼7803.80亿元，7天逆回购6.70亿元，到期7810.50亿元[1][7] 资金价格 - R001均值1.75%，较前一周下行5.00BP；DR001均值1.65%，较前一周下行8.00BP[2][10] - DR007加权均价均值1.79%，较前一周下行3.00BP；R007加权均价均值1.89%，较前一周下行2.00BP；二者收盘价利差收于10BP，较前一周上行3BP[2][10] - 交易所回购利率GC007均值1.88%，较前一周下行4.00BP[2][10] 同业存单 - 上周同业存单到期量2175.10亿元（前一周8048.20亿元），发行366只，总额3141.40亿元（前一周8008.50亿元）[3][11] - 平均票面利率下行4.35BP至1.89%[3][11] 利率互换 - 1年期FR007上周均值1.73%，较前一周下行3.00BP[14] 票据市场 - 上周票据利率（国股行/半年/直贴）收于1.22%，环比上涨12BP；（国股行/半年/转贴）收于1.09%，环比上涨9BP[15] 外汇市场 - 上周美元兑人民币汇率周五收于7.215（前一周7.2536）[18] - 美国担保隔夜融资利率SOFR上周维持5.35[20]

A股市场指数 - 上证综指下跌1.54%收于2860.70点深证成指下跌1.85%等[1][6] - 两市A股成交金额为7936.31亿元[1][6] - 北向资金沪股通净卖出3.94亿元深股通净买入6.82亿元合计净买入2.88亿元[1][6] 规模风向标 - 万得全A下跌1.84%上证50下跌0.63%等[1][7][8] 热门概念与行业 - 热门概念收益率前五为教育指数5.09%酒类指数1.65%等[1][11] - 申万一级行业涨幅靠前为食品饮料1.00%社会服务0.67%跌幅靠前为电子 -5.04%等[10] 涨跌家数统计 - 上涨家数507较前一交易日减少488家[12] 海外市场指数 - 日经225指数下跌12.40%韩国综合指数下跌8.77%等[14] ETF相关 - 上半年境内ETF规模增长4309亿元新发产品贡献431亿元占比10%存量产品占比90%[1] - 2024年上半年非货币ETF净流入额达4617亿元约为2023年全年八成[1]

宏观经济数据 - 7月制造业采购经理指数（PMI）为49.4%，较上月略降0.1个百分点；非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数均为50.2%，较上月下降0.3个百分点[1] A股重要市场指数 - 上证综指下跌0.22%，收于2932.39点；深证成指下跌0.92%，收于8673.58点；创业板指下跌1.31%，收于1665.97点；科创50下跌0.61%，收于738.87点；北证50下跌0.25%，收于716.12点；两市A股成交金额为7865.09亿元[1][6] 市场规模风向标 - 万得全A下跌0.41%，收于4193.31点；上证50下跌0.63%，收于2360.42点；沪深300下跌0.66%，收于3419.27点；中证500下跌0.68%，收于4852.97点；中证1000下跌0.22%，收于4878.29点；中证2000上涨0.31%，收于1843.56点；万得微盘股指数上涨0.67%，收于222935.33点[1][7][8] 申万行业涨跌幅 - 涨幅靠前的行业为建筑装饰（0.81%）、国防军工（0.54%）和交通运输（0.36%）；跌幅靠前的行业为食品饮料（-2.18%）、美容护理（-1.83%）和房地产（-1.78%）[11] 热门概念指数涨跌 - 当日收益率前五的分别为教育指数（3.81%）、商业航天指数（3.55%）、低空经济指数（2.56%）、卫星互联网指数（2.42%）、芯片指数（1.42%）[1][12] 涨跌家数统计 - 2024年8月1日上涨家数2169家，较前一交易日减少2879家；平盘家数326家，增加275家；下跌家数2858家，增加2604家；涨停家数73家，减少18家；跌停家数7家，增加2家[13] 其他重要指数市场表现 - 恒生指数下跌0.23%，恒生中国企业指数下跌0.34%，恒生科技指数下跌1.15%；日经225指数下跌2.49%；韩国综合指数上涨0.25%；前一交易日道琼斯工业指数上涨0.24%，纳斯达克指数上涨2.64%，标普500上涨1.58%；德国DAX上涨0.53%，法国CAC40上涨0.76%，英国富时100上涨1.13%，俄罗斯MOEX下跌0.07%[16][17]

报告核心观点 - 介绍2024年7月30日A股市场各指数表现、热门概念指数涨跌情况，以及金融监管总局会议提出的下半年重点任务 [1] 国内市场指数 重要市场指数 - 上证综指下跌0.43%，收于2879.30点；深证成指下跌0.54%，收于8468.58点；创业板指下跌0.29%，收于1630.95点；科创50上涨0.34%，收于710.01点；北证50上涨0.84%，收于700.61点；两市A股成交金额为6035.04亿元 [1][6] 市场规模风向标 - 万得全A下跌0.18%，收于4090.87点；上证50下跌0.56%，收于2335.31点；沪深300下跌0.63%，收于3369.38点；中证500下跌0.20%，收于4699.28点；中证1000上涨0.36%，收于4702.49点；中证2000上涨0.71%，收于1776.27点；万得微盘股指数上涨1.24%，收于214909.85点 [1][8] 市场情绪 申万行业涨跌幅 - 涨幅靠前的行业为房地产（1.40%）、综合（1.38%）和农林牧渔（1.25%）；跌幅靠前的行业为石油石化（-2.46%）、家用电器（-2.15%）和煤炭（-1.82%） [10] 热门概念指数涨跌 - 当日收益率前五的分别为：一汽系指数（4.09%）、教育指数（3.73%）、卫星互联网指数（3.40%）、芯片指数（1.83%）、房地产指数（1.82%） [1][10] 涨跌家数统计 - 2024年7月30日上涨家数3386家较前一交易日增加1045家；平盘家数217家较前一交易日减少57家；下跌家数1750家较前一交易日减少989家；涨停家数82家较前一交易日增加6家；跌停家数4家与前一交易日不变 [11] 股指期货升贴水表现 主要指数基差 - 报告提及IH、IF、IC、IM基差走势，但未给出具体数据 [13] 其他重要指数市场表现 - 恒生指数下跌1.37%，恒生中国企业指数下跌1.54%，恒生科技指数下跌1.52%；海外市场方面，日经225指数上涨0.15%，韩国综合指数下跌0.99%；前一交易日道琼斯工业指数下跌0.12%，纳斯达克指数上涨0.07%，标普500上涨0.08%；泛欧指数方面，德国DAX下跌0.53%，法国CAC40下跌0.98%，英国富时100上涨0.08%，俄罗斯MOEX下跌2.88% [13][14]

报告核心观点 报告对2024年7月31日A股市场及海外市场表现进行分析，涵盖重要市场指数、规模风向标、行业与概念指数涨跌等情况，还提及海关总署支持新业态发展政策[1]。 各部分总结 国内市场指数 重要市场指数 - 上证综指涨2.06%收于2938.75点，深证成指涨3.37%收于8754.09点，创业板指涨3.51%收于1688.14点，科创50涨4.70%收于743.37点，北证50涨2.47%收于717.93点，两市A股成交金额9080.66亿元[1][6]。 市场规模风向标 - 万得全A涨2.93%收于4210.76点，上证50涨1.72%收于2375.39点，沪深300涨2.16%收于3442.08点，中证500涨3.98%收于4886.41点，中证1000涨3.97%收于4889.08点，中证2000涨3.46%收于1837.79点，万得微盘股指数涨3.04%收于221446.50点[1][8]。 市场情绪 申万行业涨跌幅 - 涨幅靠前行业为美容护理（5.53%）、社会服务（4.93%）和医药生物（4.66%），跌幅靠前行业为公用事业（ - 0.34%）和银行（ - 0.22%）[10]。 热门概念指数涨跌 - 当日收益率前五概念指数为CRO指数（6.40%）、创新药指数（5.86%）、券商指数（5.71%）、人形机器人指数（5.40%）、维生素指数（5.31%）[1][13]。 涨跌家数统计 - 2024年7月31日上涨家数5048家较前一日增加1662家，平盘家数51家较前一日减少166家，下跌家数254家较前一日减少1496家，涨停家数91家较前一日增加9家，跌停家数5家较前一日增加1家[14]。 股指期货升贴水表现 主要指数基差 - 报告提及IH、IF、IC、IM基差走势但未给出具体数据[16]。 其他重要指数市场表现 - 恒生指数涨2.01%，恒生中国企业指数涨2.01%，恒生科技指数涨3.01%；海外市场方面，日经225指数涨1.49%，韩国综合指数涨1.19%；前一交易日道琼斯工业指数涨0.50%，纳斯达克指数跌1.28%，标普500跌0.50%；泛欧指数中德国DAX涨0.49%，法国CAC40涨0.42%，英国富时100跌0.22%，俄罗斯MOEX涨1.30%[16]。

核心观点 - 7月制造业PMI基本稳定，非制造业商务活动指数保持扩张，我国经济总体产出继续保持扩张；当日A股多数重要市场指数和规模风向标下跌，部分热门概念指数上涨，申万一级行业有涨有跌 [1] 当日市场简报 国内市场指数 - **重要市场指数**：上证综指下跌0.22%收于2932.39点，深证成指下跌0.92%收于8673.58点，创业板指下跌1.31%收于1665.97点，科创50下跌0.61%收于738.87点，北证50下跌0.25%收于716.12点，两市A股成交金额为7865.09亿元 [1][6] - **市场规模风向标**：万得全A下跌0.41%收于4193.31点，上证50下跌0.63%收于2360.42点，沪深300下跌0.66%收于3419.27点，中证500下跌0.68%收于4852.97点，中证1000下跌0.22%收于4878.29点，中证2000上涨0.31%收于1843.56点，万得微盘股指数上涨0.67%收于222935.33点 [1][8] 市场情绪 - **申万行业涨跌幅**：涨幅靠前的行业为建筑装饰（0.81%）、国防军工（0.54%）和交通运输（0.36%），跌幅靠前的行业为食品饮料（-2.18%）、美容护理（-1.83%）和房地产（-1.78%） [10] - **热门概念指数涨跌**：当日收益率前五的分别为教育指数（3.81%）、商业航天指数（3.55%）、低空经济指数（2.56%）、卫星互联网指数（2.42%）、芯片指数（1.42%） [1][10] - **涨跌家数统计**：2024年8月1日上涨家数2169家较前一交易日减少2879家，平盘家数326家较前一交易日增加275家，下跌家数2858家较前一交易日增加2604家，涨停家数73家较前一交易日减少18家，跌停家数7家较前一交易日增加2家 [11] 股指期货升贴水表现 - **主要指数基差**：报告提及IH、IF、IC、IM基差走势，但未给出具体数据 [13] 其他重要指数市场表现 - 恒生指数下跌0.23%，恒生中国企业指数下跌0.34%，恒生科技指数下跌1.15%；海外市场方面，日经225指数下跌2.49%，韩国综合指数上涨0.25%，前一交易日道琼斯工业指数上涨0.24%，纳斯达克指数上涨2.64%，标普500上涨1.58%，德国DAX上涨0.53%，法国CAC40上涨0.76%，英国富时100上涨1.13%，俄罗斯MOEX下跌0.07% [13]

报告核心观点 - 对2024.07.22 - 2024.07.26期间A股、港股、海外市场行情回顾，含指数涨跌、市盈率、成交额、资金流向等情况 [1] A股市场行情回顾 A股指数行情 - A股主要指数大多下跌，上证指数、深证成指、创业板指、科创50、北证50分别下跌3.07%、3.44%、3.82%、3.95%、3.14%；价值风格类指数上证50、中证100、沪深300分别下跌4.13%、3.74%、3.67%，成长风格类指数中小100、中证500、中证1000、中证2000分别下跌3.46%、2.78%、2.48%、0.83% [7] - 当前上证指数、深证成指、创业板指市盈率（TTM）分别为12.88、20.20、25.40，处于近十年的27.43%、13.12%、0.86%分位数；上证50、中证100、中证500、中证1000、中证2000市盈率（TTM）分别为10.26、13.65、20.22、30.30、45.56，处于近十年的54.07%、90.42%、10.40%、14.25%、2.16%分位数 [10] 市场成交额 - 本周A股日均成交额6325.16亿元，上周日均6594.71亿元，环比减少4.09% [11] 行业涨跌幅分析 - 本周涨幅居前行业为国防军工（1.43%）、环保（0.87%）、电力设备（ - 0.28%）、公用事业（ - 0.48%）、交通运输（ - 0.57%）；跌幅居前行业为有色金属（ - 7.08%）、食品饮料（ - 6.34%）、电子（ - 5.29%）、农林牧渔（ - 4.44%）、医药生物（ - 4.02%） [12] - 本周行业持续性指数反弹至正相关，行业和主题赛道上涨持续性有所改善但仍较弱 [13] 港股市场行情回顾 港股指数行情 - 本周恒生指数、恒生科技指数、恒生中国企业指数、恒生港股通中小型股分别下跌2.28%、2.62%、2.50%、2.79% [15] - 当前恒生指数、恒生科技指数、恒生中国企业指数、恒生港股通中小型股市盈率（TTM）分别为8.73、21.61、7.82、11.21，处于近十年的12.15%、11.08%、26.70%、44.17%分位数 [17] 沪港通数据统计 北向资金数据统计 - 本周北向资金全周累计净流出114.17亿元；沪股通日均成交额579.71亿元，较上周日均减少0.6%，历史累计资金净流入降至10069.26亿元；深股通日均成交额494.86亿元，较上周日均减少6.16%，历史累计资金净流入降至7711.74亿元 [23] 南向资金数据统计 - 南向资金延续净流入趋势，全周累计净流入71.98亿元；沪市港股通日均成交额179.65亿元，较上周日均减少2.54%，历史累计资金净流入升至15525.95亿元；深市港股通日均成交额122.25亿元，较上周日均减少3.84%，历史累计资金净流入升至13368.07亿元 [24] 恒生AH股溢价指数变化 - 截至本周最后一个交易日，恒生沪深港通AH股溢价指数147.84，较上周收盘下跌1.40% [24] 海外市场行情回顾 美股市场信息速递 - 本周道琼斯工业指数上涨0.75%，纳斯达克指数下跌2.08%，标普500下跌0.83%，罗素3000指数下跌0.48%，罗素1000指数下跌0.68%，罗素2000指数上涨3.47% [27] - 当前道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500、罗素3000指数、罗素1000指数、罗素2000指数市盈率（TTM）分别为28.36、41.99、26.77、29.04、27.54、5612.71，处于近十年的92.17%、80.17%、85.61%、72.93%、78.55%、99.69%分位数 [28] 泛欧市场信息速递 - 本周英国富时100指数上涨1.59%，法国CAC40指数下跌0.22%，德国DAX指数上涨1.35%，意大利富时MIB指数下跌1.18%，西班牙IBEX35指数上涨0.71% [30] 亚洲市场信息速递 - 本周日经225下跌5.98%，韩国综合指数下跌2.27%，印度SENSEX30上涨0.90%，越南胡志明指数下跌1.79%，菲律宾马尼拉综合指数下跌0.97% [31]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 当周（2024年07月20日 - 2024年07月26日）全国各类型银行共发行427只银行理财产品，环比减少87只，固定收益类产品是新发和存续产品的主要部分，占比达99.30% [2][8] - 今年以来，权益类产品平均业绩表现居首，累计收涨4.26%；当周，固定收益类产品指数上涨0.05%，权益类产品指数下跌1.57%，混合类产品指数下跌0.59%，商品及金融衍生品指数下跌2.59% [2] - 当周，净值数据有效的产品数量为7955只，净值回落的数量为1436只，净值回落产品占比18.05%，产品破净比例最高的机构是股份制银行，达9.09% [2] 根据相关目录分别进行总结 发行市场概况 产品数量情况 - 当周全市场共发行427只银行理财产品，较上周少发87只 [6] 不同类型机构新发产品情况 - 理财子公司发行数量最多，为240只，占比达56.21%；城商行与农村合作金融机构次之，分别发行101只、84只，占比分别为23.65%和19.67%；股份制银行发行2只，国有银行和外资银行发行数量为0只 [6] 不同类型产品新发产品情况 - 当周发行固定收益类产品424只，较上周少发80只；发行混合类产品3只，较上周少发7只，固定收益类产品占比达99.30% [8] 不同运作模式新发产品情况 - 封闭式产品新发数量由上周的422只减少到375只，开放式产品新发数量由上周的92只减少到52只 [13] - 封闭式产品期限以中长期为主，封闭期限在6 - 12个月（含）的产品数量最多，为135只，占比36%；开放式产品中每日开放的产品最多，占比76.92% [13] 不同风险等级新发产品情况 - 新发产品多数集中在中低风险等级，二级风险等级产品占比达到87.59% [16] 业绩比较基准 - 当周在售的固收类净值产品中，3年以上期限产品的平均业绩基准均值最高，为3.98%，每日开放期限的产品平均业绩比较基准均值最低，为2.51% [2][18] 存续市场情况 产品数量情况 - 理财子公司存续产品数量最多，占比达49.48%；城商行次之，占比23.92%；农村合作金融机构排名第三，占比17.77% [20] 不同类型机构存续产品情况 - 理财子公司存续产品数量最多，占比达49.48%；城商行存续产品数量排名第二，占比23.92%；农村合作金融机构存续产品数量排名第三，占比17.77% [20] 不同类型产品存续情况 - 固定收益类产品仍占存续产品的主要部分，当周固定收益类产品存续数量为30706只，占比94.37% [22] - 存续的固定收益类产品中，理财子公司的产品最多，为15796只；城商行次之，为7961只；股份制银行最少，为111只 [23] 不同运作模式存续产品情况 - 封闭式产品存续数量共计20067只，一年以上期限产品数量最多，为11131只；开放式产品存续数量为13932只，每日开放及一年以上开放产品数量排名靠前，分别为5129只和2952只 [26] 不同风险等级存续产品情况 - 报告未详细提及不同风险等级存续产品情况的具体数据 净值波动情况 - 当周净值数据有效的产品数量为7955只，净值回落的数量为1436只，净值回落产品占比18.05% [30] 平均业绩表现 - 今年以来，权益类产品平均业绩表现居首，累计收涨4.26%；固定收益类平均业绩表现次之，累计收涨1.41% [2][31] - 当周，固定收益类产品指数上涨0.05%，权益类产品指数下跌1.57%，混合类产品指数下跌0.59%，商品及金融衍生品类产品指数下跌2.59% [2][31] 累计净值破净数量 不同类型机构破净数量情况 - 当周产品破净比例最高的机构是股份制银行，破净比例达9.09%；破净比例次之的机构是外资银行，达4.60%；剔除国有银行数据，农村金融合作机构表现最好 [33] 不同类型产品破净数量情况 - 剔除商品及金融衍生品类产品，破净比例最高的产品类型是混合类，达29.28%；固定收益类产品破净比例最小，为1.78% [35] 理财子公司产品情况 - 持续跟踪的10家理财子公司中，兴银理财有限责任公司当周新发产品数量最多，为19只，存续产品数量为1341只；平安理财有限责任公司次之，新发产品数量为16只，存续产品数量为1026只 [39]