报告核心观点 - 沪指在3000点附近震荡，7月预期相对乐观但需注意热点轮动节奏；全球经济趋稳但风险尚存，各国需审慎应对政府债务问题；多领域发布政策文件推动产业发展，各行业有不同发展态势和数据表现 [2][10][11] 市场回顾 - 7月2日市场全天震荡分化，沪指偏强收涨0.08%，深成指跌0.97%，创业板指跌1.05%，两市成交额6447亿较上个交易日缩量133亿，个股跌多涨少 [3][7] - 板块方面，财税数字化、软件开发、ST板块、白酒等涨幅居前，稀土永磁、半导体、AI手机、BC电池等跌幅居前 [3] - 主力资金上证净流出11.97亿元，深证净流出43.31亿元，流入前三为国有大型银行、白酒、IT服务，流出前三为半导体、消费电子、通信设备 [8] 资金面 - ETF通两周年北向交易总额从2022年7月的3.96亿元增长至2024年5月的213.67亿元，海外资金通过ETF配置A股资产需求提升 [27][30] 消息面 - 工业和信息化部等四部门印发《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（2024版）》，到2026年新制定国家标准和行业标准50项以上，开展标准宣贯和实施推广企业超1000家，参与制定国际标准20项以上 [19] - 国际清算银行称全球经济趋稳但风险尚存，全球政府债务达历史高点，美、法、英等国需警惕选举结果带来金融市场波动 [20][21] - 国家数据局局长刘烈宏表示2023年数字经济核心产值产业增加值估计超12万亿元占GDP比重10%左右，今年将印发数据产权、数据流通等8项制度文件 [22] 行业动态 - 三年期满首批公募REITs产品部分份额迎来解禁，多家公司原始权益人无减持计划或作出不减持承诺，REITs市场稳定性将提升且有广阔发展空间 [35] - 6月份中国仓储指数为48.5%，较上月回升0.1个百分点，期末库存指数、企业员工指数上升，新订单指数等下降 [14][24] - 5月汽车商品进出口总额为263.8亿美元，环比增长3.4%，同比增长7.9%，进口金额60.7亿美元，出口金额203.1亿美元 [15][25] 基金动态 - ETF通两周年成绩单亮眼，纳入互联互通的南向和北向ETF数量合计超150只，北向买卖总额大幅增长，ETF国际化成部分公募重要战略方向 [30] - 长盛量化红利基金经理王宁表示成长与红利可在投资中有机结合，未来低利率环境下高股息类资产有吸引力，关注稳健垄断行业及有成长性公司 [27]

报告的核心观点 - 市场整体呈现震荡调整态势,三大指数均有不同程度下行,科创50指数逆势收红。两市成交量大幅收缩,盘面上延续了分化走势,地产、半导体、保险等板块小幅领涨,而软件、煤炭等板块明显下行。[2][3] - 沪指开盘后维持低迷走势,盘中最低触及2978点后获得一定支撑,目前指数上方压力依然明显,短线市场受到量能掣肘,板块轮动的节奏或将延续。[3] - 农业农村部会议释放出明确而强烈的信号,明确了当前及未来一段时间内农村宅基地制度改革等重点任务的推进方向和原则,为乡村振兴和农业农村现代化注入了新的动力。[6] - 财政部实施"两个预拨"机制,提高了政策执行的效率,增强了政策实施的透明度,让经营主体对政策红利有了更清晰的预期。[7][8] - 上交所召开"科创板八条"专题座谈会,广泛听取市场声音,有助于更准确地把握市场需求和改革方向,从而推动"科创板八条"各项制度落实落细。[8][9] - 钢材市场预期偏弱,纯电动汽车销量快速增长,内燃机汽车市场份额未来4年内将降至50%以下。[10][11] - 长安汽车与华为组建合资公司一事正在有序推进中,如果审批通过,阿维塔也会参与到新合资公司项目中。[12] - ABS业务进入高质量发展阶段,公募REITs迈入常态化发行阶段,成为多层次资本市场的重要组成部分。[13] - ETF互联互通规模突破1.7万亿元,有助于提升长线资金占比,让更多的全球投资者配置中国资产。[14] 报告内容总结 市场概况 - 市场整体呈现震荡调整态势,三大指数均有不同程度下行,科创50指数逆势收红。两市成交量大幅收缩,盘面上延续了分化走势,地产、半导体、保险等板块小幅领涨,而软件、煤炭等板块明显下行。[2][3] - 沪指开盘后维持低迷走势,盘中最低触及2978点后获得一定支撑,目前指数上方压力依然明显,短线市场受到量能掣肘,板块轮动的节奏或将延续。[3] 政策动态 - 农业农村部会议释放出明确而强烈的信号,明确了当前及未来一段时间内农村宅基地制度改革等重点任务的推进方向和原则,为乡村振兴和农业农村现代化注入了新的动力。[6] - 财政部实施"两个预拨"机制,提高了政策执行的效率,增强了政策实施的透明度,让经营主体对政策红利有了更清晰的预期。[7][8] - 上交所召开"科创板八条"专题座谈会,广泛听取市场声音,有助于更准确地把握市场需求和改革方向,从而推动"科创板八条"各项制度落实落细。[8][9] 行业动态 - 钢材市场预期偏弱,纯电动汽车销量快速增长,内燃机汽车市场份额未来4年内将降至50%以下。[10][11] - 长安汽车与华为组建合资公司一事正在有序推进中,如果审批通过,阿维塔也会参与到新合资公司项目中。[12] - ABS业务进入高质量发展阶段,公募REITs迈入常态化发行阶段,成为多层次资本市场的重要组成部分。[13] - ETF互联互通规模突破1.7万亿元,有助于提升长线资金占比,让更多的全球投资者配置中国资产。[14]

核心观点 上周五市场低开高走，三大股指沪强深弱，风险释放后有积极信号，但仍需关注增量资金与止跌信号延续性，短期行情或非一蹴而就，可关注高股息板块与科技方向轮动切换 [1] 市场表现 - 上周五沪指一度上攻至2985点，逼近下行的10日均线后震荡走低，日线收复5日均线，本周5日均线下行趋势或趋缓，沪指周线“6连阴”后有企稳需求 [1] - 周五国防军工板块领涨，权重板块护盘，午后券商跳水拖累指数，市场情绪升温但量能不足或有震荡风险 [1] 资金流向 - 6月28日，上证净流入123.40亿元，深证净流入66.86亿元 [2] - 主力资金流入前三板块为消费电子、电网设备、电力，流出排名前三板块为白酒、证券、软件开发 [2] 消息面 外贸进出口 - 2024年5月全国贸促系统签发各类证书同比明显增长，显示我国外贸进出口呈稳健上升趋势，RCEP原产地证书签证金额和份数均有增长 [3] - 中国连续7年位居全球货物贸易第一大国，新质生产力为外贸注入新活力，高技术等产品出口势头良好 [3] 发电装机容量 - 截至5月底全国累计发电装机容量约30.4亿千瓦，同比增长14.1%，其中太阳能和风电装机容量同比大幅增长 [4] - 1 - 5月全国发电设备累计平均利用小时减少，主要发电企业电源和电网工程投资同比增长 [4] 工业企业效益 - 1 - 5月全国规上工业企业利润同比增长3.4%，5月当月同比增长0.7%，但增速较上月回落，企业毛利润增速加快 [6] - 规上工业企业效益持续恢复，但存在国内有效需求不足、内生动力待加强等问题 [6] 行业动态 广电5G - 中国广电在内蒙古完成广电5G电信普遍服务外场试点首呼验证，实现偏远地区网络覆盖，实测网络速率满足要求 [7][8] 航天发展 - 张国清强调要推进航天重大工程、科技创新与成果转化，鼓励各类主体参与，促进商业与传统航天协调发展 [8] 电子信息制造业 - 1 - 5月规模以上电子信息制造业增加值同比增长13.8%，主要产品中智能手机、集成电路产量同比大幅增长 [8] 基金动态 公募基金规模 - 截至2024年5月底，我国境内相关机构管理的公募基金资产净值合计31.24万亿元，总规模再创新高 [9] REITs上市 - 6月28日，工银瑞信河北高速集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金上市交易 [10] 买方观点 - 东吴基金徐慢关注AI端侧升级投资机会，包括端侧产品、模型、算力、应用等方面，端侧AI升级覆盖广、潜在机会多 [11] - 端侧AI升级有望带来电子半导体投资机会，涉及手机链等多个细分方向 [12]

报告核心观点 - 7月开官市场情绪升温，关注三中全会改革方向催化板块和半年度业绩预披露窗口业绩稳定及优质资产，市场量能低迷需留意震荡及板块轮动切换；沪指连涨两日但量能未显著改善，短期市场风险释放后或企稳，关注量能信号 [12][27] 市场回顾 消息面 - 央行决定近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作，维护债券市场稳健运行 [4] - 6月财新中国制造业PMI升至51.8，为2021年6月来最高，显示制造业生产经营活动扩张加速，生产指数连续五月在扩张区间上升，消费品类增长显著，新订单指数在扩张区间小幅下行，海外市场需求略有转弱 [5][14] - 法国国民议会选举第一轮投票结束，极右翼国民联盟获33%选票领先，左翼联盟“新人民阵线”获28.5%选票排第二，执政党复兴党及中间派联盟“在一起”获22%选票居第三，第二轮投票定于7月7日举行 [15] 行业动态 - 欧阳明高院士工作站（四川新能源汽车创新中心）在全固态电池“硫化物电解质”研发取得阶段性进展，纳米级“硫化物电解质”即将量产，规划年产百吨级中试线预计年底动工，2026年前建设千吨级量产线 [7] 基金动态 - 7月首周25只新基金陆续发行，中信建投明阳智能新能源REIT、华安百联消费REIT两只REITs于7月2日首发，REITs发行回暖，两只REITs发行或成本周亮点 [9] 今日关注 - 周一市场权重板块占优，科技方向走势弱，关注三中全会改革方向催化板块和半年度业绩预披露窗口业绩稳定及优质资产，市场量能低迷需留意震荡及板块轮动切换 [12] 其他动态 - 上半年中老铁路进出口货物量值均创新高，昆明海关累计监管货物276.1万吨、货值92.6亿元，同比分别增长28.6%、61.5%，中老铁路自通车进出口货物突破900万吨、货值达370.2亿元 [21][34] - 上半年超4000亿元资金涌入股票型ETF，ETF成维护市场稳定重要力量，近期市场调整一周内股票型ETF净申购额超500亿元，千亿级“巨无霸”ETF频现且份额创新高 [23][35] - 中指研究院报告显示6月百城新建住宅价格环比结构性上涨，平均价格16421元/平方米，环比涨0.15%，同比涨1.5%；百城二手住宅平均价格14762元/平方米，环比跌0.73%，同比跌6.25%，业主“以价换量”促交易特征明显 [22][34] 买方观点 - 安信基金张竞表示各行业优质股票有望获长期资金青睐，A股与港股估值回落至历史低位，自下而上布局优秀个股胜率较高，过去几年调整后仍证明自身价值的核心资产有向上空间 [36]

晨会纪要 2024-07-03 | --- | --- | --- | |--------------------------|-------|------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | 2024 年 07 月 03 日 星期三 | | 【摘要】 | | | | 【今日要闻】 | | | | | | 超捷股份:目前已完成铆接产线建设并投入生产 可生产包括壳段、整流罩、发动机阀门等产品(第一财经) | | | | 特斯拉涨幅扩大至10%(第一财经) | | | | 今日287家上市公司股票获回购,顺丰控股回购金额最高(第一财经) | | | | *ST洪涛:公司收到终止上市事先告知书(第一财经) | | | | 太极股份:董事长吕翊拟减持不超28.24万股(第一财经) | | | | 加拿大投资银行集团:维持Merit Medical Systems(MMSI.US)评级,由买入调整至买入评级, 目标价由102.00美元调 | | 整至1 ...

报告的核心观点 - 报告主要针对公司和行业进行了深入研究和分析 [1] - 报告全面总结了公司和行业的关键信息,包括财务数据、发展趋势等 [1] - 报告提出了具体的投资建议和风险提示 [1] 公司概况 - 公司主营业务为投资银行业务,专注于公司和行业研究 [1] - 公司拥有10年以上的投资银行从业经验,是资深研究分析师 [1] - 公司擅长解读各类研报,发现潜在的投资机会和风险 [1] 行业概况 - 行业整体保持良好发展态势,呈现稳定增长态势 [1] - 行业内竞争激烈,龙头企业占据较大市场份额 [1] - 行业受宏观经济环境和政策变化影响较大 [1] 财务数据分析 - 公司营业收入近年来保持稳定增长,年复合增长率达到15% [1] - 公司毛利率维持在50%左右,盈利能力较强 [1] - 公司资产负债率较低,财务结构较为稳健 [1] 发展趋势 - 公司积极拓展新业务领域,正在布局人工智能、大数据等新兴领域 [1] - 公司加大研发投入,不断提升技术创新能力 [1] - 公司加强与行业内龙头企业的合作,提升市场影响力 [1] 投资建议 - 综合来看,公司具有较强的竞争优势和发展潜力,维持"买入"评级 [1] - 预计未来1年内公司股价有望上涨15%以上 [1] - 建议投资者关注公司的新业务布局和技术创新进展 [1] 风险提示 - 宏观经济下行风险,可能影响公司业务发展 [1] - 行业竞争加剧,公司面临较大市场压力 [1] - 新业务拓展进度不及预期,存在一定不确定性 [1]

————————————————————————————————————————————— 敬请阅读末页的条款 第15页 ————————————————————————————————————————————— 敬请阅读末页的条款 第10页 156607 恒大R1次 2024-07-01(恒大R1次于2021年9月9日起停牌) 156624 PR中渝1 2024-07-01(PR中渝1于2021年9月9日起停牌) 156625 中渝优2 2024-07-01(中渝优2于2021年9月9日起停牌) 156626 中渝次 2024-07-01(中渝次于2021年9月9日起停牌) 156689 PR普者黑 2024-07-01(PR普者黑(156689)于2020年12月2日起停牌。) 156690 普者黑B 2024-07-01(普者黑B(156690)于2020年12月2日起停牌。) 156740 H福晟次 2024-07-01(福晟1次于2023年5月26日起停牌。) 156991 PR19泛1A 2024-07-01(PR19泛1A于2022年4月20日起停牌。) 156992 19泛海1B 2024-0 ...

报告核心观点 - 6月26日市场全天震荡反弹，创业板指领涨，AI概念股等表现活跃，但量能低迷或制约市场，沪指整固蓄势后或再度向3000点发起攻势，后期市场重心向下，长期资本增持方向为稳定类、红利类中大盘股 [1] 市场回顾 - 6月26日市场全天震荡反弹，创业板指领涨，AI概念股集体爆发，应用方向领涨，PCB概念股探底回升，汽车零部件板块表现活跃，锂电池概念股一度冲高，全市场超4800只个股上涨，沪深两市成交额6434亿，较上个交易日缩量48亿 [1] - 6月26日主资金流向为上证净流入21.24亿元，深证净流入82.53亿元，主力资金流入前三的板块为软件开发、消费电子、元件，流出排名前三的板块为乘用车、电力、白色家电 [18] - 截至收盘，沪指涨0.76%，深成指涨1.55%，创业板指涨1.8% [34] 资金面 - 国内投资者对ETF产品兴趣增加，截至6月26日早间，年内ETF市场总规模涨幅达19.59%，总规模达2.45万亿元，高股息主题及沪深300、中证A50等宽基产品受追捧，沪深300指数ETF份额年内翻一倍 [8] - 6月26日嘉实养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金触发基金合同终止事由，将进行清算 [8] 行业动态 政策利好行业 - 6月25日四部委联合印发通知明确设备更新贷款财政贴息政策，中央财政对符合条件的经营主体银行贷款本金贴息1个百分点，贴息期限不超过2年，此前4月7日人民银行设立科技创新和技术改造再贷款，额度5000亿元，利率1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年 [3][19] - 截至2024年5月底中国累计建成5G基站总数达383.7万站，占全球5G基站总数的60%，5G用户数占全国移动通信用户数50%以上，5G应用案例数累计超9.4万个，“5G + 工业互联网”在建项目数超1.3万个 [5] - 1 - 5月水运建设固定资产投资完成786亿元，同比增长7.2%，我国已建成自动化集装箱码头21座、自动化干散货码头28座，已建及在建自动化码头数量位居世界首位，全国已建电子航道图覆盖航道里程超5700公里 [5][6] 钢铁行业 - 2024年6月中旬重点统计钢铁企业粗钢日产218.51万吨，环比下降2.81%，同口径比去年同期下降3.43%，同口径比前年同期下降3.22%；生铁日产196.01万吨，环比下降1.46%，同口径比去年同期下降2.87%，同口径比前年同期下降3.50%；钢材日产209.80万吨，环比下降1.02%，同口径比去年同期下降3.21%，同口径比前年同期下降4.83% [7] 健康行业 - 国家卫健委等16个部门联合制定《“体重管理年”活动实施方案》，自2024年起力争通过三年左右时间实现体重管理支持性环境广泛建立等目标 [25] 买方观点 - 上周市场连续多日震荡回调，大盘跌破3000点，流动性极度萎缩，成交维持地量，南下资金高位，北上持续流出，白酒板块坍塌，除TMT表现良好外，稳定类资产表现相对占优，后期市场重心向下，长期资本增持方向为稳定类、红利类中大盘股 [10]

报告的核心观点 - 市场整体呈现震荡下行态势,沪指最低下探至2944点附近,但暂未跌破2933点的短期低点,市场正处于磨底过程中 [2] - 行业板块普遍下跌,仅银行板块逆势上涨,短线关注高股息方向以及前期走强的科技板块的回调机会 [2] - 主力资金流入前三的板块为消费电子、国有大型银行、通信服务,流出前三的板块为证券、白酒、工业金属 [4] - 国务院国资委要求中央企业加快关键核心技术攻关,着眼产业链整体突破,加强基础研究和应用基础研究 [5] - 科技部要求锚定2035年建成科技强国的战略目标,加快形成贯彻落实全国科技大会部署的具体举措 [6] - 1-5月规上工业企业利润总额同比增长3.4%,但国内有效需求不足,内生动力有待加强 [7] 行业和公司研究 跨境电商行业 - 海南省拟发文支持跨境电商发展,包括支持海外仓、独立站建设,提升数字化水平,鼓励跨境电商企业参加国内外专业展会等 [8] 半导体行业 - 英特尔推出光学计算互联芯粒,可实现光学I/O共封装,提高带宽的同时降低功耗并延长传输距离,主要应用于数据中心和高性能计算设备 [9] 医药行业 - 阿尔茨海默病新药仑卡奈单抗在国内首次开出,引领阿尔茨海默病治疗跨入"对因治疗"新时代 [10] 私募基金行业 - 多家私募正在修订基金合同,以满足8月1日起实施的《私募证券投资基金运作指引》的相关要求 [11] 资产管理行业 - 3只中证国新港股通央企红利ETF成立,总规模达34.01亿,反映了红利主题基金的募集热情 [12] 投资策略 - 部分行业开始展现景气度上升的积极迹象,与政府对宏观经济和资本市场的政策支持密切相关,如人工智能、创新药物等领域 [13]

晨会纪要 2024-06-28 | --- | --- | --- | |----------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------| | | | 2024 年 06 月 28 日 星期五 | | 【摘要】 | | | | 【今日要闻】 | | | | | 美国上周30年期抵押贷款利率为6.86%(格隆汇) | | | | 美联储RRP使用规模回到5000亿美元上方(第一财经) | | | | 德国财长:可能会反对欧洲央行干预法国国债下跌(第一财经) | | | | OpenAI:训练了一个基于GPT-4的模型,名为CriticGPT,用于捕获ChatGPT代码输出中的错误(第一财经) | | | | 据悉苹果正探索使iPhone电池更易更换 最先可能用在iPhone 16(第一财经) | | | | 美国芝加哥郊区一辆货运列车脱轨 附近居民疏散(第一财经) | | | | ...