公司概况 - 一博科技是以 PCB 设计服务为基础，提供研发打样、中小批量 PCBA 制造服务的一站式硬件创新服务商，深耕 PCB 设计业务二十年，在高速、高密 PCB 设计领域有技术优势，PCBA 制造服务具备柔性化制造及快速交付能力 [2] - 公司自主开发“一博在线”元器件管理平台，采取集中备货、提前采购管理模式，集采备库物料及该平台是开展 PCBA 业务核心优势，协同打造业界领先的柔性化 PCBA 研制服务 [3] 业务情况 业务关系与毛利率 - PCB 设计服务和 PCBA 制造服务相对独立又相互促进，可综合解决客户研发痛点，不同客户会根据多因素选择不同服务组合 [3] - 2022 年公司 PCB 设计及 PCBA 制造服务毛利率分别为 46.05%、39.52%，服务处于产业链高附加值区域，毛利率高具有合理性 [3] 发展空间 - PCB 设计服务方面，随着客户产品要求提升，设计难度增大，外包趋势明显，预计未来收入保持稳定增速 [4] - PCBA 制造服务方面，客户对柔性化制造服务需求旺盛，公司将融入客户体系，未来制造服务收入增长空间可期 [4] 客户分布与订单占比 - 截至 2022 年末，公司累计与全球超 5,000 家高科技企业合作，客户多为创新或龙头企业，业务覆盖多领域 [5] - 2022 年各细分行业领域营收占比分别为工业控制 30.93%、网络通信 30.58%、集成电路 6.51%、医疗电子 10.27%、智慧交通 5.16%、航空航天 6.40%、人工智能 4.84% [5] 可比公司 - 单从 PCB 设计业务，可比公司有 Palpilot International Corp.、Freedom CAD Services 等；单从 PCBA 制造业务，可比公司有易德龙、光弘科技等 [6][7] - 公司是少有的成规模第三方 PCB 设计企业，已成为 PCB 研发服务细分行业引领者 [7] 项目进展 - 珠海募投项目以 PCB 设计及中小批量 PCBA 订单为主，规划建设 50 条 SMT 产线，预计 3 年左右全面达产，一期部分产线已投入使用，后续产能将逐步释放 [8][9] - 服务器产线、汽车电子产线设备正在采购中，对相关客户下半年订单支持更好，汽车电子做研发样品及高附加值产品，服务器更多做双路或四路产品 [9][10] 经营情况 2023Q1 增长放缓原因 - 部分客户需求疲软，主要是工业控制领域受行业周期波动和中美贸易纷争影响 [10][11] - 成本费用受人工成本上升影响，设计成本和研发费用 85%左右为职工薪酬，制造服务中人工成本超 20%，盈利水平承压 [12][13] 2023 年二季度情况 - 公司生产经营正常，订单情况好转，客户需求逐渐恢复但力度不强，各行业领域恢复程度不一致 [14] 市场开拓 - 公司在全国设十余个市场分部，2019 - 2022 年累计超 5,000 家成交客户，业务规模快速增长 [15] - 今年春节后举办十余场巡回技术研讨会，与会两千余人次，展示技术能力和平台方案，为市场开拓打基础 [15] - 未来将挖掘客户需求服务维度和深度，加大重点行业领域市场开拓力度 [15] 发展战略 - 公司将依托领先的 PCB 设计团队和 PCBA 制造服务能力，贯彻国家战略，全方位提升市场竞争力与行业地位 [16][17]