公司概况 - 一博科技是一站式硬件创新服务商，以设计服务为基础，提供研发打样、中小批量的PCBA制造服务 [2] - 三位创始人均有华为工程师背景，初期专注PCB设计业务二十年，在高速、高密设计领域具备突出技术优势 [2] - PCBA制造服务定位于供应高品质PCBA快件，专注于研发打样和中小批量领域，具备PCBA柔性化制造及快速交付能力 [2] - 为客户产品开发及硬件创新提供一站式专业技术支持和生产制造服务，解决客户研发痛点，缩短产品上市周期、降低研发成本、提高研发成功率 [3] 业务优势 关键物料选型替代 - 累计与全球超5000家客户合作，有海量客户需求及实际使用物料数据 [4] - 有多名专业元器件工程师，提供元器件选型建议 [4] - 自主开发“一博在线”元器件管理平台，可对内提升管理、对外方便客户查询库存及选型参考 [4] 行业地位 - 是市场上少有的成规模的第三方PCB设计企业，PCB研发设计团队700余人，人员规模、实践经验及设计能力处于行业领先水平 [5] - 借助PCB设计业务优势向产业链下游延伸，成为提供PCB设计、PCBA制造的一站式创新服务企业，是PCB研发服务细分行业的引领者 [5] 业务合作 芯片合作 - 与国内外十余家CPU、GPU芯片公司合作，提供高速PCB设计、SI/PI仿真分析等技术服务及一站式硬件创新服务，芯片推向市场后会带来相关订单 [6] 光模块业务 - 已成功参与相关客户的800G光模块的PCB设计、仿真和PCBA生产加工服务，对其前景看好并做了技术、产能储备 [7] 与华为合作 - 受保密协议限制，不便透露具体交易信息 [8] 低轨卫星项目 - 参与多家客户的地面卫星接收设备、载具及星上设备等相关项目，提供PCB设计及PCBA生产服务 [8] 财务情况 - 前三季度毛利率下滑，主要因总体人工成本上升及募投项目产能暂未全面释放，剔除这些因素后毛利率较稳定，公司不会为追求营收增长显著放松对利润的追求 [4] - 未来随着客户需求恢复，收入增速和毛利率水平将恢复原有水平 [4] 行业趋势 - 随着科技进步和产业升级，PCB设计要求提高、复杂度增加，很多产品公司受限于自身研发团队，PCB设计外包趋势将更明显 [9] - 国内PCB设计外包率从20年前几乎没有增长到目前的10%左右，预计未来10 - 20年内将显著增加，接近欧美当前水平 [9] 发展空间 PCB设计服务 - 在客户研发体系口碑良好、综合竞争力稳步提高，随着客户产品要求提升，PCB设计外包趋势明显，预计未来设计服务收入将保持稳定增速 [11] PCBA制造服务 - 客户对研发样机、中小批量的需求呈增长态势，未来对公司柔性化PCBA制造服务需求旺盛，公司将挖掘客户需求，加深与客户在中小批量订单等方面的合作，制造服务收入增长空间可期 [11] 元器件选型 - “一博在线”元器件管理平台可提升管理、方便客户查询，增强客户粘性 [11] - 采取集中备货、提前采购管理模式，具备集采价格优势，将期货变现货，兼具成本和交期优势，方便客户研发选型，发展空间大 [11] 未来展望 - 从近期签单口径看，各项业务发展良好，公司以PCB设计为基础延伸业务，加深与客户合作，存在广阔发展空间，对未来发展充满信心 [10][11]