公司基本信息 - 证券代码 301035，证券简称润丰股份 [1] - 2023 年 6 月 9 日下午 15:00 - 17:00 通过全景网“投资者关系互动平台”召开业绩说明会 [2] - 接待人员包括董事长王文才、总裁沈婕、财务总监兼董事会秘书邢秉鹏等 [2] 市场布局与业务模式 - 愿景是成为全球领先的作物保护公司，国内市场目前非市场拓展优先级 [3] - 业务模式中，跨国公司或经销商选择代卖产品主因是公司“六大价值主张”贴合市场端不同客户诉求 [4] - 海外分公司运营管理，目标国平台和 TO B 业务多由中方团队负责，TO C 业务多由当地招聘的业务总经理负责，团队成员本土化 [5] 市场与库存情况 - 美国、巴西市场库存依旧偏高，其他大部分市场库存已回落到基本合理状态，公司高成本库存已于 2022 年四季度和 2023 年一季度快速消减 [4] - 南美市场诸如巴西需求已启动，公司各工厂处于满负荷状态，TO C 端业务顺畅 [4] 行业与价格走势 - 预计今年 7 - 8 月间大部分原药产品见底，少数产品 9 - 10 月进入谷底，未来多数产品谷底周期较长 [7] - 原药和制剂价格持续下跌，不同市场、产品、业务模式毛利率变化不一，全球市场终端价格随原药成本下行 [3] 公司运营与业绩 - 原药外购比例在 80%以上，原药价格下行对公司成本端改善有益，但终端市场价格下行速度也不慢 [7][8] - 业务受美洲业务占比和作物保护品淡旺季因素影响，预计 2023 年 1 - 10 月业绩逐步上升，11 - 12 月下行 [12] - 巴西 TO C 端进展顺利，盈利相对 B 端有明显提升，解决了 B 端业务市场通路不顺畅的弊端 [10] - 海外市场主要增长点来自业务模式丰富、产品组合完善及新获证产品、市场团队扩大及有效培训 [10] 公司管理与战略 - 战略规划关键任务基于全产业链通透理解，构建采销协同机制，准确决策、快速响应 [4] - 团队建设是战略规划关键任务之一，目前团队稳定但存在优秀人才短缺问题，持续进行社招、校招和强化培训 [7] - SAP 系统上线是具备全球化运营能力的基石，有助于对全球子公司进行良好运营管理 [9] 财务与投资 - 2022 年对出口业务进行远期外汇锁汇，属日常业务常规操作 [6] - 汇率波动对公司业绩影响应从财务费用 - 汇兑损益、投资收益、公允价值变动损益三个科目综合分析，公司有远期锁汇机制规避影响 [6] 其他问题 - 目前不考虑对亏损严重的上游企业进行兼并重组，预估 2024 年下半年或 2025 年时机更适宜 [11] - 向特定对象发行股票处于交易所审核阶段，审批进程正常 [11]