业务架构与增长情况 - 2021年公司确立以凌网服务、凌云服务、数字化工程为核心的新业务架构 [2] - 2020 - 2021年凌网业务营收分别约4亿和3.9亿，近年来较为稳定 [3] - 数字化工程业务在公司业务占比较小，对营收增长影响不大 [3] - 2021年凌云服务营收1.06亿，同比增长42.78%，占总收入比重18.33%，未来公司业务增长主要依赖此服务 [3] SD - WAN相关情况 发展历程 - 2014年左右提出SD - WAN技术概念，现进入客户需求落地期 [3] - 公司2018年推出SD - WAN运营服务，2021年发布自研SD - WAN产品并调整主营业务结构 [4] 特点与优势 - 将SDN技术应用到广域网场景，用软件控制管理企业网络等，适合企业云上云下及云间资源互联场景 [3] - 满足客户安全、可靠、稳定需求，提供灵活云网融合方案，支持多种组网方案，具备成本低、性价比高特征 [3] - 支持多种线路类型、统一配置和管理，具备应用路由选择能力，可高效利用WAN线路 [4][5] 应用场景与趋势 - 适用于分支机构组网与运维管理、企业上云等场景 [3][4] - SD - WAN与安全产业融合成重要趋势，下一步发展方向是SASE [4] 下游客户 - 下游客户涉及制造业、批发和零售业、信息传输、软件与信息技术服务业、金融业等行业 [4] - 零售行业门店多、分布分散且无网络专业人员，数据量小、应用简单，是典型应用场景 [4] - 大中型金融企业青睐SD - WAN产品，其对数据传输安全、业务连续性及上云要求高 [4][5] 公司其他情况 毛利率 - 前期毛利率呈浮动上扬态势，增长源于骨干网技术架构调整和资源优化、研发投入效果体现 [5] - 未来将通过发布自研产品、优化内部资源、开展合作及激励员工等方式提高毛利率 [5] 市场空间与竞争格局 - 行业市场空间因企业网络需求增长而扩大，公司将面临更激烈竞争 [5] - 行业壁垒体现在构建全国骨干网络平台、提供定制化产品及服务、拥有专业技术服务团队和完善服务管理体系 [6] 产品安全性 - 以MPLS骨干网络为基础提供企业专用网络服务，保障数据传输安全 [6] - 自研SD - WAN产品具备高强度链路安全，支持多种加密算法 [6] - 正增加SASE相关安全功能，打造新一代SD - WAN产品 [6] 采购环节 - 向上游采购电信资源（带宽资源、机柜等）、各类软硬件、服务类采购（第三方运维服务等） [7] 客户开拓 - 主要服务跨区域经营的大中型企业，国内华东与华南地区客户开拓较好，涉及多行业 [7] - 未来将扩大海外市场覆盖面，为开拓海外客户奠定基础 [7]