公司转型与毛利率 - 2023年5月公司推出凌云SASE服务，实现从“云网服务商”向“云网安一体化服务商”的战略性转型 [2] - 毛利率下降原因有三点：SD - WAN/SASE客户客单价下降，新增安全业务未达规模效应；企业互联网业务收入增加且受“提速降费”政策影响；客户价格敏感度提高受经济大环境影响 [2][3] - SD - WAN/SASE业务毛利率维持在40%以上，随着业务收入提升，公司毛利率会逐步回到合理水平 [3] 业务布局调整 - 客户市场需求从传统MPLS - VPN向SD - WAN/SASE转化，公司不再投入建设传统网络节点，会缩减利用率不高的传统节点 [3] - 未来公司会加大边缘计算节点投入，以满足客户需求 [3] 安全产品情况 - 2023年5月公司推出自研凌云SASE产品，以自研SD - WAN和SASE软件技术为核心，采用订阅式模式提供一站式解决方案 [3] - 凌云SASE产品由云安全资源池、“all in one”的安全盒子、零信任APP、统一管控的云平台、全球化的骨干网及“NOC + SOC”双中心服务六个方面组成 [3][4] - 公司正在逐步进行SD - WAN/SASE技术的专利申报 [4] 竞争对手情况 - 公司竞争对手有两类，一类是非传统电信运营商，公司具备自主研发能力，可快速响应客户个性化需求；另一类是新出现的安全服务厂商、云厂商等，公司优势在于服务实体企业客户的经验积累和网络节点覆盖 [4] - 公司是行业内少数能为客户提供定制化开发的技术服务商之一，有成熟的技术服务体系及文化 [4] 客户行业情况 - 2023年半年度报告显示，公司营业收入中客户所处行业前三位分别是制造业、批发和零售业及信息传输、软件和信息技术服务业，占比分别为21.58%、20.12%及17.12% [4] - 房地产业客户在公司营收占比排名靠后，对公司收入影响逐渐减弱 [4] 与运营商关系 - 基础电信运营商是公司专用网络服务业务的供应商，公司租用其基础电信资源搭建网络服务平台，提供云网安融合的增值服务 [5] - 公司和基础运营商关系在转变，今年7月成立生态合作部，推进云网安融合领域的互利合作，构建生态合作体系 [5]