公司基本信息 - 证券代码 300921，证券简称南凌科技 [1] - 投资者关系活动类别为分析师会议，时间是 2023 年 11 月 2 日 13:30，地点在深圳市福田区深南大道 1006 号国际创新中心 A 栋 16 楼，接待人员为董事会秘书喻荔女士 [2] 凌云 SASE 产品情况 - 凌云 SASE 归在凌云服务业务里，2023 年上半年凌云服务收入 6438.53 万元，同比增长 10.41%，毛利率 40.59%，凌云 SASE 增速比凌云服务整体增速快 [2] - 凌云 SASE 和 SD - WAN 底层基于互联网，客单价不高，公司 7 月成立生态合作部，通过与多方合作扩大客户量和业务体量 [3] - 公司自研凌云 SASE 产品可根据客户需求灵活调整提供定制化服务，能融合多个安全厂商产品，提供一站式融合服务 [3] 合作情况 与 VMware 合作 - 与 VMware 在 VCPP 模式下深度合作，在虚拟化技术上合作，截至 2023 年 6 月底，公司在多地部署 70 + 骨干网节点，借助合作构建边缘计算平台 [3] 与基础运营商合作 - 之前租用基础运营商数字链路等资源，今年新成立的生态合作部在产品端合作，产品包装后上架推广，已产生订单，年内有部分收入确认 [4] 海外业务情况 - 海外业务通过与海外运营商合作承接需求，已与部分海外运营商建立合作关系，但产生收入较少 [4] 财务情况 现金流 - 2023 年前三季度经营活动产生的现金流量净额 2823.32 万元，同比下降 48.19%，因新开工项目采购设备和部分客户账期延长，但业务采取订阅式月租模式，现金流暂无压力 [4][5] 地区毛利率差异 - 华东地区外资客户多，业务以高毛利率的凌云业务为主；华南地区以民营类企业为主要客户，业务以数字化工程项目和低毛利的互联网业务为主；华北地区以企事业单位为主要客户，公司今年开始增加投入，表现待明后年更清晰 [5] 季节性收入波动 - 第四季度收入较高，因部分数字化工程项目在该季度验收完毕确认收入，波动源于项目结算时间和进度不一，影响不大 [5]