公司基本信息 - 证券代码为 300767，证券简称为震安科技 [2] - 于 2020 年 4 月 15 日通过“全景·路演天下”举行年度业绩说明会，接待人员包括董事长、总经理等 [2] 原材料相关 - 原料橡胶主要来源于云南产天然橡胶，少量来源于国外进口烟片胶 [2] - 产品主要原材料钢板、橡胶和铅锭均属大宗商品，市场化程度高，胶黏剂存在多家同类供应商，不存在单一供应商风险 [7] 业绩情况 - 2020 年一季度业绩预计比上年同期增长 10%-15% [2][4] 市场与业务布局 - 力争成为国内建筑减隔震行业龙头企业，推动建筑减隔震技术发展，在经营建筑隔震产品、推广建筑减震产品基础上，向桥梁等领域减隔震拓展 [4] - 在华东、华南市场产能布局规划将根据市场情况进行，目前已在昆明本部、河北唐山进行产能扩建 [5] - 已与万科、恒大、中海、保利等房地产商合作，产品用于地产项目配套建设的学校、幼儿园等建筑 [10][11] - 目前在雄安新区还没有承接减隔震项目，河北子公司位于唐山，已开始建设相关产能和组建销售力量，对未来雄安新区市场推广有一定优势 [9][13] 市场占有率 - 2017 年全国新开工房屋隔震建筑工程 1436 栋，公司已发货的在建隔震建筑为 563 栋，在全国房屋建筑隔震市场的占有率为 39.21% 左右；若考虑全国房屋建筑减震市场，2017 年在全国房屋建筑减、隔震市场的占有率为 30.12% 左右，2018 年后住建部未公布相关减隔震统计数据，具体市场占有率无法测算 [7][8] 政策相关 - 《建设工程抗震管理条例》已通过司法部征求意见，后续进展关注司法部及国务院相关公开信息 [4][5][7] - 云南、山西等省市对部分地区学校、医院等建筑物要求强制或优先使用隔震技术，若《建设工程抗震管理条例》落地，强制使用减隔震技术的范围将扩大 [11] 产品应用与技术 - 隔震支座在我国核电设施建设中已有使用 [7] - 通信基站、云服务机房从技术上可采用减隔震技术，但实际实施要看业主、设计院选择 [9] - 民用建筑抗震按具体抗震设防要求设计和建设，目前我国绝大多数采用抗震技术 [8] - 公司隔震支座嵌芯片项目尚未结题，相关费用未结算，具体产品应用视课题最终研究成本而定 [5] 产能与合同 - 暂无《深圳证券交易所创业板股票上市规则》和《创业板信息披露业务备忘录第 7 号：日常经营重大合同》相关规定所述的日常经营重大合同 [4][9] - 昆明本部“减隔震制品生产线技术改造”项目未完工验收，“新建智能化减隔震制品装备制造基地项目”、唐山子公司“新建智能化减震及隔震制品装备制造基地项目”尚在推进 [11] 其他 - 涉及抗震条例第 15 条的学校等 6 类公共建筑在 2019 年收入中的比例约 60% 以上 [5][12] - 目前国内减隔震市场，国外较强外资企业因售价高很少参与竞争，未来参与国内竞争的领域应该不多 [10] - 北京丰实等三家 PE 财务投资人减持计划与其自身经营相关，公司或公司高管目前无回购其拟减持股份的计划 [10] - 减隔震行业较新，行业统计资料少，公司较难相对准确对国内减隔震行业市场进行估值 [10] - 发行可转债事项尚需公司股东大会审议、向中国证监会提交申请、中国证监会审核等程序，最终由中国证监会核准，关注公司后续公告 [11]