财务表现 - 2021年上半年营业收入12.39亿元，同比增长32.07% [6] - 归母净利润2.52亿元，同比增长33.17% [6] - 毛利率38.58%，同比增长4.56% [6] - 净利率19.88%，与去年基本持平 [6] - 总资产从期初46.52亿元增加到期末62.72亿元 [6] - 期末固定资产3.56亿元，比期初增长1.7亿元 [6] - 期末发出商品20.67亿元，比期初增长5.69亿元 [6] - 期末合同负债21.32亿元，比期初增长5.34亿元 [6] - 归属于母公司股东的权益从17.35亿元增加到25.57亿元 [6] 技术进展 - SMBB二代线预计2021年8月送客户端验证，9月出数据 [6] - 低温银浆国产化可降低银浆成本2000元/公斤 [6] - SMBB技术可降低银浆成本8mg/W [6] - 预计2021年底SMBB和低温银浆国产化合计降本超过0.12元/W [6] - 日本公司含银量44%的银包铜浆料测试可靠性无问题，预计2022年实现国产化 [6] - 银包铜浆料组件已通过3倍可靠性实验验证 [7] - 2021年下半年降本路径包括SMBB、银浆国产化和退火吸杂技术 [8] - 2022年降本路径包括25%电池量产效率、银包铜浆料国产化和大硅片薄片化 [8] 市场预测 - 预计2021年全市场HJT订单10-15GW，2022年20-30GW [7] - 全球银产量约3万吨，光伏行业已用2500-3000吨 [7] - 光伏年度装机150GW，未来市场增量大 [7] 设备与产能 - HJT设备从出片开始两周内可实现24%左右的效率 [8] - HJT设备可适应一字排布或U型排布 [8] - 166尺寸设备可改造为182或210半片，但清洗设备改造成本较高 [8] - 退火吸杂设备未来将成为HJT标配工艺，提升效率0.15%以上 [9] - 链式退火吸杂设备更适合薄片、半片生产，成本更节约 [9] 组织与战略 - 公司集中力量在认同的方向上，由实控人主导带队 [8] - 团队激励和组织能力是公司优势 [8] - 公司对HJT方向充满信心，定增项目旨在提升产能 [7]