公司基本信息 - 证券代码为 300699，证券简称为光威复材 [1] - 2023 年 8 月 15 日在腾讯会议开展投资者关系活动，接待人员有总经理王文义、财务总监熊仕军、董事会秘书王颖超 [4] 上半年经营情况 整体业绩 - 实现营业收入 12.24 亿元，较上年同期下降 6.91%；归属于上市公司股东的净利润 4.13 亿元，较上年同期下降 18.25%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 3.82 亿元，较上年同期下降 20.54% [4] 各业务板块业绩 - 拓展纤维板块：实现收入 7.68 亿元，较上年同期下降 4.16%，定型纤维产品重大合同执行率 19.77%，同比降低 6.48 个百分点；非定型纤维实现收入 3.72 亿元，较上年同期增长 31.89% [4][5] - 能源新材料板块：实现收入 2.30 亿元，较上年同期下降 28.20%，风电碳梁新客户实现收入 2907 万元 [5] - 通用新材料板块：实现收入 1.45 亿元，较上年同期增长 6.98% [5] - 复材科技板块：实现营业收入 5675.20 万元，较上年同期增长 94.88% [5] - 精密机械板块：对外业务共实现营业收入 1539.05 万元，较上年同期增长 7.76% [5] - 光晟科技板块：实现营业收入 511.57 万元，较上年同期下降 44.71% [6] 问答环节 行业与公司增长点 - 行业需求在中高端航空航天兵器等领域及民用领域不断拓展，如风电、光伏、建筑补强、氢能等领域 [6] - 公司做好碳纤维技术储备并扩大应用，非定型纤维上半年增长 30%多，开发了 T1100、M65J 两款新产品，各板块也在扩大应用场景 [6] 财务相关问题 - 碳纤维板块收入 7.68 亿与拓展纤维子公司收入 8.7 亿的差异是内部销售造成 [7] - 非定型纤维上半年增长是各产品业务成长的综合影响 [7] - 去年股权激励费用 4000 多万，今年预估大致 5000 多万，上半年摊销了 2700 万，明年会开始减少 [7] - 上半年碳纤维成本增长近 40%是因为产品结构变化 [7] - 上半年研发费用同比减少 40%多，是因研发或试车过程中产品对外销售冲减研发费用 [8] 项目相关问题 - T800H 项目预计今年年底前完成验收 [7] - 军品业务交付难以判断年底是否执行完毕，但后续可能加快 [7] - 完成股权激励考核指标有挑战但有机会，业务 Q2 环比 Q1 改善，下半年预期更好，部分项目验收及递延收益会有贡献 [7] - 包头项目碳化建设完成，9 月完成单机调试后预计试产，原丝部分正在安装调试 [8] - 光晟海洋船舶类产品主要是容器类产品和船上的风帆 [9] - 包头项目关键设备自产，全线国产化 [9] - 包头项目转固需根据验收鉴定等程序及产线状态确定 [9] - 复材科技板块未来随项目成熟或批产业务形成有更大成长空间 [9] - 800H 千吨线等同性验证与项目验收无直接先后关联，进程取决于终端需求迫切性 [9] - 包头项目投产后产品应用广泛，围绕装备、氢气瓶、光伏、建筑工程等开拓市场 [9] 市场相关问题 - 国内碳纤维价格，高端纤维受国外定价影响，民用级纤维未来有回落趋势，新主力产品大概率执行多方协议价 [10] - 民品纤维中 T300/400 通用级大丝束纤维竞争激烈，中端高性能小丝束产品参与者有限，装备应用通过竞争性合作保障供应，待批产新型号纤维市场格局基本形成 [10] 业务展望与规划 - 下半年各板块有增长，碳纤维板块推进非定型纤维验收及产线等同性验证，能源新材料板块争取新客户拓展年底有成效，复材科技板块希望加快发展 [10] - 新拍地用于复材中心三期和四期建设，解决大部件生产问题，推进方向和验证工作同时开展 [11] 航天业务情况 - 去年航天领域实现收入 2 亿多，高强高模 M40J/55J 级纤维需求增长，发动机壳体类以缠绕工艺为主，部分复材业务后期有较好增长 [11]