公司概况 - 公司专业从事功率半导体芯片和器件的研发、设计、生产和销售，以 IDM 模式为主，是功率半导体器件制造商和品牌运营商 [4] - 主营产品为各类电力电子器件和芯片，包括晶闸管、防护类、二极管、厚膜组件、晶体管、MOSFET、IGBT 及碳化硅器件等 [4] 营收与利润情况 2023 年前三季度 - 实现营业收入 14.26 亿元，较上年同期增加 11.02% [5] - 归属于上市公司股东的净利润 1.43 亿元，比上年同期增减 -51.44% [5] - 总资产本报告期末 78.06 亿元，比上年度末增加 2.37% [5] - 归属于上市公司股东的所有者权益本报告期末 36.79 亿元，比上年度末增加 2.76% [5] 2023 年第三季度 - 实现营业收入 5.25 亿元，较上年同期增加 17.98% [5] - 归属于上市公司股东的净利润 4,646.9 万元，比上年同期增减 -42.81% [5] 主要产品营收及毛利率 2023 年前三季度 - 晶闸管（芯片 + 器件）营业收入 3.18 亿，毛利率为 48.80%，较上一年度同比增加 11.57%，占主营业务收入 22.50% [5] - 防护器件（芯片 + 器件）营业收入 5.19 亿，毛利率为 37.15%，较上一年度同比增加 20.05%，占主营业务收入 36.72% [5] - MOSFET（芯片 + 器件）营业收入 5.76 亿，毛利率为 23.02%，较上一年度同比增加 6.54%，占主营业务收入 40.78% [5] 2023 年第三季度 - 晶闸管（芯片 + 器件）营业收入 1.17 亿，较上一季度环比增减 -6.50%，较上一年度同比增加 24.10%，占主营业务收入 22.48% [6] - 防护器件（芯片 + 器件）营业收入 2.01 亿，较上一季度环比增加 8.72%，较上一年度同比增加 34.03%，占主营业务收入 38.75% [6] - MOSFET（芯片 + 器件）营业收入 2.01 亿，较上一季度环比增加 10.50%，较上一年度同比增加 4.21%，占主营业务收入 38.77% [6] 项目进展 南通“高端功率半导体器件产业化项目” - 一期基础设施及配套建设完成，二期部分设备逐步投入，达产后出片量约 8W 片/月，目前每月出片量约 6 万片 [6] - 自 2022 年 9 月下旬试生产，产品良率基本保持在 95%以上，第三季度末未达盈亏平衡，仍处产能爬坡期，第四季度订单量上升 [6] 南通半导体 6 英寸项目 - 由全资子公司捷捷半导体承建，三季度已投产，良率稳定，产能爬坡中，达产后预计形成 6 英寸晶圆 100 万片/年及 100 亿只/年功率半导体封测器件的产业化能力 [7] 可转债募投项目 - 功率半导体“车规级”封测产业化项目，达产后预计形成 20 亿销售规模，厂房已封顶，其他基础及配套正在建设 [7] - 原计划 2023 年 6 月 30 日达预定可使用状态，现调整延期至 2024 年 12 月 31 日 [7] 团队进展 - 控股子公司江苏易矽科技于 2021 年 12 月注册成立，正进行 650V 和 1200V 两个电压平台的产品研发，部分型号已小批量销售，6 月有营收，至三季度末近三百万销售 [8] 业务模式 - MOSFET 采用垂直整合（IDM）一体化经营模式和部分产品委外流片相结合的业务模式，部分芯片委托代工厂制造，部分用于自主封装，部分委托外部封测厂封测 [5][8] 下游客户与发展方向 下游客户 - 分布广泛，涵盖白色家电、小家电、漏保、电力电子模块等多个领域 [8] - 2023 年前三季度工业类占销售额约 42.9%，消费类占约 34.06%，汽车类占约 16.89%，通信类占约 3.49%，其他占约 2.65% [8] 发展方向 - 重点拓展汽车电子、电源类及工业类三大市场 [9] 应对措施与信心 - 加强团队建设，完善激励机制，重点提升高端产品与重点市场应用推广，推进相关项目建设 [9] - 对高端功率半导体的进口替代及未来业绩持续稳步上升有信心 [10] 毛利率与研发费用 毛利率下降原因 - 消费类市场疲软未恢复，MOSFET 价格波动大，新项目产能爬坡，晶闸管产线未打满，单位成本上升 [9] 研发费用 - 报告期末研发费用约 1.83 亿，较上年同期增加 25.08%，约占三季度末营收的 12.89% [10] - 未来每年研发费用保持在总销售额的 7%以上，研发投入成果转化率占营收比在 20%以上 [10] 三代半导体业务进展 - 与中科院微电子研究所、西安电子科大合作研发 SiC、GaN 为代表的第三代半导体器件，截至 2023 年第三季度末，拥有氮化镓和碳化硅相关实用新型专利 5 件，6 个发明专利尚在申请受理中 [10] - 有少量碳化硅器件封测，产品仍在研究推进，未量产，控股子公司江苏易矽科技承担部分研发任务 [10]