公司运营与业绩 - 截止2023年一季度末，公司在执行合同金额41.24亿元，境内13.38亿元，境外27.86亿元 [2] - 2023年第一季度，公司实现营业收入32,511.25万元，营业利润1,443.61万元，因前期研发投入等因素，业绩同比增长 [2] - 公司境内毛利率39.96%，境外毛利率20.91%，接触网工程毛利率22.26% [6] - 截至2022年12月31日，公司应收账款78,056.01万元，客户实力雄厚信誉好，回收状况正常 [9] 子公司情况 天津阿尔法优联电气有限公司 - 2015年由凯发电气与捷克Alfa Union合资成立，专注轨道交通及铁路供电设备，产品包括司机控制器等，与多家企业合作，产品销往国内多地 [2] 天津华凯电气有限公司 - 公司以3,010万元出资设立的全资子公司，是“研发平台项目”子项目实施主体，引入清华专家团队，研发柔性牵引供电系统，具明显优势 [4] 德国RPS - 具有百余年历史，从事轨道交通牵引供电系统业务，技术和市场占有率在德国前列，承继原德国保富优势，拥有全系列接触网系统及供电技术产品，提供全套解决方案 [3][7] - 自2016年9月被收购后经营向好，2022年营业收入1.65亿欧元，较最低增长37.08%；毛利率20.72%，提高11个百分点；营业利润盈利794.14万欧元；期末订单3.49亿欧元，增幅215.67% [4] - 2022年底，接触网业务市场占有率42%，50HZ电力业务34%，供电业务交流部分29%，直流部分21% [8] - 业务主要在德国，也分布在欧洲、亚洲、北美、澳洲等地 [8] - 2022年初中标德联邦铁路首批5个蓄电池机车充电站示范项目约3,800万欧元框架合同，签订3个站合同，金额2,092.6万欧元，首座充电站已交付测试，预期今年完成安装调试交付 [9] 公司业务与产品 核心产品 - 城轨核心产品有综合监控等系统，业务覆盖42个城市超161条地铁线路，直流开关柜系统市场占有率领先，在智慧城市轨道交通领域竞争力强 [6] - 铁路核心产品有铁路供电远动系统及高速铁路供电自动化系统，铁路供电远动系统普速铁路覆盖9个铁路局，占比50%，高速铁路覆盖3个铁路局，占比16%；高速铁路供电自动化系统覆盖超13,690.8公里，占全国运营里程32.6%，市场占有率领先 [6] 接触网业务 - 公司通过引进消化德国RPS技术，完成刚性悬挂接触网零部件国产化，研制关键零部件，掌握仿真软件，具备综合设计能力，联合承担“时速200公里级刚性悬挂接触网关键零部件及装备研发项目”，国家铁道实验中心试车成功，预计2023年上半年完成挂网和测试 [5] - RPS可提供标准及定制接触网系统，应用于城市、市郊、干线、高速铁路等 [10] 公司发展相关 收购背景与目的 - 背景：国家鼓励跨国并购，公司响应“走出去”战略，“一带一路”推动铁路产业链出海，RPS有先进技术 [3] - 目的：延伸技术、产品和业务范围，增强技术实力，突破业务局限，实现资源配置，增强抗风险能力，形成协同效应 [3][4] 行业标准制定 - 公司参与国铁集团八统一标准及多项国家或行业标准制定，德国RPS多人入选国际、欧洲、德国电工标准化委员会，是德国电气化铁路期刊主编单位 [5] 一带一路项目 - 包括巴基斯坦拉合尔轨道交通项目、以色列特拉维夫轻轨项目、匈牙利塞尔维亚铁路项目及乌兹别克斯坦铁路项目 [8] 未来发展方向 - 响应“数字中国”和“双碳”目标，开拓智慧城市、新型电力系统等新兴市场，拓展核心技术和经验，开辟新盈利点，保障持续快速发展 [9] 其他情况 生产模式 - 采用“以销定产”模式，根据客户需求订单式生产，经理办公会制定计划，生产制造中心组织生产，工程技术中心负责各环节 [10] 收入波动 - 受行业特性影响，收入呈季节性波动，下半年营业收入明显高于上半年，上半年经营业绩占比低，一季度可能亏损 [10] RPS市场前景 - 德联邦铁路接触网工程招标项目流标率约18%，每年约42亿欧元概算无法完成，施工企业作业能力不能满足规划需求，铁路寻求管理模式变革，若新作业模式推出，RPS竞争优势将凸显，欧盟和德国碳中和目标给其带来新机遇 [7][8]