业务结构 - 化学材料在营业收入中占比较高，设备产品占比较低，因设备属固定资产投资，订单规律性不强，化学材料会持续消耗产生稳定订单 [1] 供货效率 - 公司对国内客户供货周期为一周，长三角地区更快，国外竞争对手供货周期2 - 3个月左右，供货效率差异影响客户生产和原料库存周转效率，且公司供货周期短有助于控制超纯化学产品杂质含量，提高客户产品良率 [1] 产品销售推动因素 - 靠质量、效率和成本推动产品销售，价格上与国外对手相比有优势，质量上有实验结果和行业口碑，效率上凭借本土化优势提高供货和反应效率 [1][2] 研发团队 - 研发团队约占公司总人数的1/4 [2] 产品认证周期 - 下游企业采购采用“先认证后订单”模式，产品认证需较长时间，顺利情况下验证周期为6个月至一年左右，且受产能、人员和工艺变动等因素制约 [2] 原材料价格影响 - 公司原材料占产品销售额比例不大，价格波动对产品利润影响较小 [2] 收购考普乐原因 - 基于自身核心技术拓展产品应用领域的内在需求，考普乐与公司有共同点，研发平台可资源共享，有协同效应 - 考普乐面对的特种涂料市场空间大，有进口替代能力和较强盈利能力 - 考虑半导体行业周期性波动，通过重组拓展发展领域，丰富产品结构，提高抵御市场风险能力，促进业绩稳定快速增长 [2] 大硅片项目技术来源 - 以张汝京博士为首的技术团队及引进部分关键核心技术，团队成员负责研发生产、质量管控、市场销售等，确保产品指标满足市场要求 - 技术团队来自祖国台湾、韩国、日本、美国，有多年大硅片研发与生产实战经验，可确保技术在国内落地，同时负责培训国内专业技术人员 [3] 半导体行业趋势与公司竞争格局 - 半导体行业应用领域越来越广泛，在各领域比重越来越高，长期增长速度快于宏观经济增长 - 公司在半导体封装领域从低起点向高端发展，逐步替代对手产品，积累优势提高市场份额，增长态势平稳；在晶圆制造领域从高端切入，若产品验证顺利，市场份额扩大速度更快 [3] 企业定位与发展战略 - 公司是技术主导型企业，主营业务为半导体领域专用电子化学品及配套设备 - 巩固半导体领域市场地位，围绕核心技术和配方类电子化学品定位延伸扩展产品应用领域，开拓新市场 - 借助资本市场平台，寻求并购重组、投资合作机会，加速企业发展 - 围绕深挖半导体产业链潜力和拓展核心技术应用两条主线发展 [3]