公司基本信息 - 证券代码 300188，证券简称美亚柏科 [1] - 2015 年 6 月 12 日下午 14:00 - 15:30 进行特定对象调研，参与单位有华泰证券、泰达宏利基金、平安大华基金共 4 人，地点在厦门市软件园二期观日路 12 号美亚柏科大厦，上市公司接待人员有董事会秘书王斌等 [1] 业务范围与模式 - 现有业务涵盖运营、服务，电子数据取证产品服务含在打包方案，舆情分析采取小产品大服务战略，部分业务转服务模式 [1] - 电子数据调查取证主要针对电脑、手机数据，通过软硬件一体化设备提取、恢复、分析、鉴定数据 [3] - 舆情分析收费模式：建设系统费用几十万至上百万，提供服务按次数或项目收费，几万到十几万 [3] 市场需求与发展 - 电子数据取证市场需求旺盛，国家政策支持，除公安部门，其他政府领域需求也将增加 [3] - 业务由 PC 端向移动端、互联网 + 方向发展 [3] - 公安其他警种、检察院、海关等业务增长较快 [4] 业务拓展情况 - 与税务行业有探讨，暂无实质性进展 [4] - 在电子数据取证领域横向纵向发展，产品不断研发升级 [4] - 区县拓展量多于省市一级，但单价相对较低，设备要求较简单 [4] 市场份额与竞争 - 是国内电子数据取证行业龙头企业，有先发优势和技术储备，在该领域占约 40%市场份额 [5] 公司战略与定位 - 采取内生性增长和外延式拓展共同发展政策 [5] - 长期战略目标是巩固国内市场领先地位，提升国际市场竞争力 [5] 业务收入变化原因 - 信息安全业务（舆情分析产品和服务）去年收入下降，因发展战略由建设系统转为提供服务 [6] 业务拓展渠道 - 内生推广采取自上而下方式，通过培训带动销售，与人社部联合开展岗位培训 [6] - 外延拓展并购与产品技术有叠加效应的标的，如收购珠海新德汇进入公安刑侦领域 [6][7] 新合作点与业务 - 与陆桥质检公司合资成立万诚信用评价公司，从事生态原产地认证等业务，收入包括企业认证年费 9 - 10 万左右、产品防伪标签收入 0.10 - 0.15 元 * 标签量 [7] - 存证云有录音存证宝等功能，与厦门 110 合作推出“随手拍”应用 [7][8] - 版权交易中心商业模式在摸索，定位科技 + 文化 + 金融，公司提供技术支撑 [8][9] - 基于公安部网络电子身份识别开发第三方网络身份认证应用，商业模式未成型 [9] 技术相关 - 与拓尔思都提供舆情分析业务，但面向对象侧重点不同 [9] - 参股子公司服云推出服务器安全产品，做安全加固 [10] 产品规模与盈利 - 存证云有数百万级用户量，有免费和按存储空间、时间、是否出证等收费模式 [10] 新业务爆发点 - 看好万诚信用、版权、网络身份认证业务 [10] 无人机业务 - 定位警用和行业应用，在多领域有成功应用经验，核心是飞控和信息传输系统，硬件外协加工 [10][11] - 有单独运营团队，目前收入不大 [11] 市场空间拓展 - 市场空间拓展方式为渠道下沉和行业拓展 [11] 公司发展历程 - 从做系统集成、代理国外产品到自主研发产品，通过投资并购做强做大 [11] 食品溯源业务 - 部分业务溯源平台已建立，生态原产地评定主要在初级农产品开展，市场空间大，推广靠国家政策和自身市场拓展 [11][12] 人员与行业突破 - 研发和技术支持人员有七百多人 [12] - 行业突破较大的有工商、检察院等，海关去年已打开局面 [12]