公司基本信息 - 证券代码 300188，证券简称美亚柏科 [2] - 2015 年 12 月 4 日下午 15:00 - 17:00，财达证券、海顺证券等人员到厦门市软件园二期观日路 12 号美亚柏科大厦进行特定对象调研及现场参观，公司董事会秘书李滢雪等接待 [2] 业务介绍 业务范围 - 围绕网络安全监管及电子数据取证、分析，提供全过程产品和服务解决方案，客户主要为司法和行政执法部门 [2] - 主营业务由“四大产品”和“四大服务”组成，四大产品为电子数据取证、视频分析及专项执法装备、大搜索及大数据信息化产品；四大服务为存证云 +、搜索云 +、数据服务及信息安全服务 [3] 业务占比 - 电子数据取证产品收入占比约 70%，其余 30% 为服务类收入及网络信息安全产品收入 [3] - 网络信息安全产品年收入占主营业务收入约 10% [7] 业务对比与模式 与拓尔思区别 - 舆情搜索业务与拓尔思相近，但服务对象主要是公安、网信等监管部门 [4] 舆情业务模式 - 有产品和服务两种模式，产品模式帮客户建设舆情分析系统，服务模式开放搜索云服务平台或提供舆情分析报告 [4] 舆情业务覆盖比例 - 公安网络监管部门省部级、地市级已基本覆盖，市场向区县级下沉 [4] 市场竞争与优势 取证领域竞争 - 国内电子数据取证上市企业仅美亚柏科一家，国外有 Guidance Software，国内非上市竞争对手有北京瑞源文德等，公司是国内龙头，具先发优势和技术储备 [4] 视频分析领域优势 - 有公安行业服务经验和成熟市场渠道，可提升产品实用性和促进销售；今年 6 月并购武汉大千，发挥双方优势拓展市场 [5] 公司合作与资质 与武汉大千合作 - 今年 6 月收购武汉大千 51% 股权，现为控股子公司 [6] 电子数据鉴定资质 - 旗下福建中证司法鉴定中心 2005 年获福建省司法厅“司法鉴定许可证”，是国内四大电子数据司法鉴定中心之一，也是全国首个通过 CNAS 认可的非公电子数据鉴定机构 [6] 公司发展与规划 业务目标 - 保持电子数据取证产品产出，提升视频分析及大数据业务收入和占比，实现几大业务并驾齐驱，短期内电子数据取证仍为主要收入来源 [5] 未来规划 - 行业上，传统公安领域取证业务稳定增长，新行业及次新行业拓展是增长点；产品上，基于移动互联网的取证、视频分析及大数据信息化产品是重要方向；区域上，区县市场需求带来新空间 [9] 公司财务与运营 收购情况 - 今年收购江苏税软和新德汇，股份兑换对象为原有股东；江苏税软今年预计利润 2800 万元，约占公司去年利润 20%；今年完成江苏税软股份交割较紧张，需等证监会批文及完成工商变更后并表 [7][8] 收入预期 - 四季度未完成，业务主要在四季度，目前难准确预计，年度结束后核算发布业绩预告 [8] 应收账款 - 应收账款较高，因项目型业务执行周期长和政府客户采购付款审批周期长；80% 左右账龄在一年内，坏账风险不大 [8] 其他业务相关 网络身份证 - 由“公安部公民网络身份识别系统”签发，用于网络远程证实个人身份，推广进度取决于国家政策，公司子公司正信世纪探索其市场应用推广业务模式 [6] 电子发票影响 - 电子发票推广将带来税务行业取证和涉税分析需求增长，利于公司产品和服务在税务行业推广 [9] 海峡版权交易中心 - 今年 6 月揭牌，团队正在组建，公司占比 20%，将为其提供技术支撑，实现版权相关一体服务 [9]