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国投智能(300188) - 2018年1月8日投资者关系活动记录表
国投智能国投智能(SZ:300188)2022-12-04 10:34

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位及人员共4人,包括华福证券、私享基金和个人投资者 [1] - 活动时间为2018年1月8日上午11:00 - 12:30,地点在厦门市软件园二期观日路12号美亚柏科大厦 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书蔡志评和证券部商惠斌 [1] 公司业务情况 技术与市场 - 技术水平国内领先,商业模式以培训带动销售,电子数据取证行业技术门槛高,源于客户需求和技术积累 [1] - 上游供应商主要来自深圳等地,2016年福建省内销售占比不到20%,产品销售面向全国 [2] - 以客户需求为中心,产品技术和服务型驱动,市场拓展围绕区域和行业覆盖,销售负责片区业务,售后由技术支持人员提供服务 [2] 业务领域 - 在单独建设智慧城市方面参与不多,主要围绕智慧警务、智慧工商、智慧海关等专业客户,城市公共安全平台业务涉及智慧城市概念 [2] - 大数据平台业务围绕各细分警种和执法部门,具备打造跨警种数据平台能力,提供差异化大数据解决方案,主要在公安、检察院和海关等领域展开,公安大数据业务增速较高 [2][3] 投资与海外市场 - 美亚梧桐投资基金主要投资一级市场,围绕网络安全和大数据产业,已完成1个多4 - 5亿的投资 [2] - 海外市场拓展跟随“一带一路”政策,规模在1000万左右 [2] 市场空间与增长 市场空间 - 2016年电子数据取证业务增长百分之十几,主营业务未达预期受检察院组织机构变革影响 [3] - 跨行业销售成功复制,刑侦行业未来有数十亿预算用于电子数据取证设备和实验室建设,各执法部门对电子数据取证设备需求增加 [3] - 全球电子数据取证市场2016年销售收入189亿,预计2025年达439亿,亚太地区是增长最快区域,公司国际市场有发展空间 [3][4] 增长情况 - 2014 - 2016年平均利润和营收增长率30%以上,产品毛利率前5年60% - 65%,净利率约20%上下 [4] - 业务所在行业市场有20% - 40%以上增长能力,公司能保持历史增速,未来有广阔发展空间 [5] 公司团队与管理 - 公司员工约2000人,其中子公司珠海新德汇400人左右,江苏税软200多人 [4] - 管理费用高主要因研发费用多和人员工资成本高,是软件行业普遍特点 [4] 公司服务与并购 服务收入 - 提供培训和维护升级服务,服务收入占比低,电子数据取证设备更换周期约三年 [4] 并购情况 - 围绕产业的并购整合效应明显,珠海新德汇和江苏税软并购后营业收入增长,业务所在行业有持续成长空间 [4][5] 其他问题回复 - 电子数据取证设备数据匹配看支持程度,大厂家有数据融通能力,需政府检测机构测试合格并进入采购名录,公司一半订单集中在第四季度,股票静态市盈率约50 - 60倍 [5] - 不排除部分地方有地区保护,但电子数据取证主要通过招标,有技术和商务评分 [5] - 对客户做技术培训不需要资质,公司是客户授予的培训中心,有更好培训和服务能力 [5]