会议基本信息 - 会议类型为招商证券组织的电话沟通会议，42 人参与 [1] - 时间为 2018 年 5 月 2 日下午 15:00 - 16:30，地点在厦门市软件园二期观日路 12 号美亚柏科大厦 [1] - 上市公司接待人员有董事长滕达、董事会秘书蔡志评、财务总监张乃军 [1] 2018 年一季报经营情况 - 收入同比增长 27.54%，净利润增长 53.67%，收入主要来自电子数据取证，采集类产品占比大、毛利率约 50%，拉低整体毛利率 [1] - 后续季度及下半年产品结构将趋于合理，毛利率会恢复正常，全年产品销售结构与去年接近，收入集中在下半年 [2] - 刑侦电子数据取证市场 3 月已基本覆盖，各地有建设计划，但目前难统计增长水平，存在建设不达预期风险 [2] - 大数据信息化平台业务 14 - 16 年与多地充分沟通，今年公安大数据信息化为建设重点，公司争取 10 个新增地级市订单 [2] 公司业务补充介绍 - 17 - 18 年公司发展平稳，刑侦实验室建设是未来收入来源，技术更新和人工智能应用带来产品设备更新空间 [2] - 公安加强大数据信息化应用，公司在网安及互联网大数据方面有优势，大数据信息化是未来重要业绩增长点 [2][3] 交流环节问答 收入结构与占比 - 一季度电子数据取证收入占比 60% - 70%，全年第一季度占比不到 10%；大数据信息化一季度收入两三千万左右，占比 10% - 20%，合同验收和收入确认多在三、四季度 [3] 刑侦业务情况 - 已有两三个省市进行详细方案沟通，部分产品完成调整和发布，天津刑侦支队、西南某地市启动相关招标 [3] 人工智能子公司 - 公司前两年投入研发，人工智能已应用于部分产品，成立子公司旨在汇聚需求、提升算力、丰富场景，培育独立产品和业务 [3] 毛利率情况 - 一季度毛利率 58%，低于去年同期和全年，主要因电子数据取证中采集设备毛利率低，后续高毛利产品占比将增加，全年毛利率有望维持去年水平 [4] 电子取证设备收入占比 - 按司法机关、行政执法部门划分，电子数据取证收入占比 60%多，网安占 50% - 60%，刑侦、经侦等合计占 40% - 50%，刑侦占比稍多 [4] 大数据信息化业务建设模式 - 公安大数据从单一警种建设向大数据平台转变，厦门、沈阳项目属城市一级公共安全大数据平台，未来城市公共安全大数据平台可能在应急管理部建设 [4][5] 大数据信息化业务订单情况 - 未统计披露在手订单数据，14 - 16 年进入 5 个省、不到 30 个地市，2017 年新进 5 个省、新增不到 10 个地市，今年目标进入新的 5 个省、不少于 10 个新增地市 [5] 税务稽查软件情况 - 国内税务稽查信息化滞后，江苏税软 2017 年推出税证宝，相关收入逐年增长，全国税务稽查信息化未来规模可达几十个亿 [5] 江苏税软和新德汇业绩预期 - 两家公司发展前景良好，产生了业务协同，新德汇收入从 2013 年三千多万增长到去年两个多亿，未来公司对其发展有信心 [6] 经侦业务情况 - 经侦是公司重点发展方向，去年“资金查控平台”销售额约 3000 万，今年计划向至少两个省和若干地市推广，通过基金对中科金审进行战略布局 [6] 人员与销售情况 - 研发和技术服务团队独立，销售架构调整，大数据销售分出层次；大数据单子金额大、增长快，但电子数据取证销售超大数据 [6][7] - 培训带动销售模式主要用于取证，大数据信息化尝试培训方式，但更多是上门沟通服务 [7] 公司竞争优势 - 城市公共安全以公安大数据为优势，公司面向全警种，了解细分警种业务和数据，能有效解决城市公共安全问题 [7] 销售体系调整 - 按片区设定产品收入结构目标，识别售前人员形成专业沟通团队，提升客户满意度和获单能力 [7] 激励措施 - 大数据信息化业务在销售提成和下达指标方面要求高增长，研发投入相应倾斜 [7] 产品研发与定价 - 产品研发双向驱动，既收集客户需求，也通过培训推荐解决方案 [8] - 一季度毛利率下降因电子数据产品业务占比高，无主动下调价格趋势；新行业产品毛利率相对较高 [8] 产品应用特点 - 电子数据取证产品标准化程度高，定制率不到 10%，交付周期 1 - 3 个月；大数据信息化交付周期 3 个月 - 1 年，网络空间安全和便利惠民设备交付周期 3 - 6 个月 [8] 业务拓展与销售方式 - 新业务依托原有团队和客户群体，也需新销售人员和渠道，有直销和代理两种方式，比例为 70%直销、30%代理，老业务直销比例高，公司努力降低代理比例 [8] 现金流情况 - 代理结算对现金流影响不大；预收账款增速受销售订单时间、产品结构和合同实施影响；一季度经营性现金流为负主要因产品采购、年终奖和税金支出 [9][10] 行业市场与竞争 - 全球电子数据取证市场预计 2020 年达 66 亿美金，公司作为龙头占 50%市场份额，竞争对手进入新行业需大量投入 [9] - 大数据信息化平台在公安网安细分行业有竞争对手，但有进入限制，在其他细分部门也有增长 [9] 业绩目标与指引 - 2018 年经营目标是保持 2017 年及前几年平均增长趋势，主要合同业务订单在下半年，在手订单三、四季度才有导向意义 [10]