公司业务介绍 - 电子数据取证行业：2016 年全球市场规模接近 28 亿美金（约 189 亿人民币），预计 2025 年达 66.5 亿美金（约 439 亿人民币），北美领先，欧洲紧随，亚太快速发展；国内 2012 年将电子证据列入诉讼法，公司 2013 年前业务围绕公安网安，后拓展至刑侦、经侦等细分领域及行政执法部门 [1] - 大数据信息化产品：做数据汇聚融合，2017 年形成大数据 + 税务、大数据 + 海关等行业解决方案，培育“城市公共安全平台”，2017 年实现厦门第二期建设并推广到沈阳，希望 2018 年新增若干城市 [3] - 网络空间安全产品：依托互联网爬虫做公开内容检索，为城市及区县客户提升监督管理和服务能力；控股子公司安胜网络 2016 年收入 6000 多万，2017 年收入接近 1 亿 [3] - 专用便民惠民设备：包含图像识别及便民设备等，协助客户实现执法和便民惠民能力，带动业务增长 [4] 业务发展模式 - 跨警种和行业突破：作为细分行业龙头和标准制定参与单位，以产品和服务为主导，践行“以客户为中心、以服务制胜、以需求为导向”理念，以培训带动营销，也通过代理商拓展新行业 [4] - 舆情搜索系统收费模式：有建设系统和提供账号、推送服务模式，目前以系统建设为主，在线服务收费增加但非主要收入构成 [4] 产品交付周期 - 电子数据取证产品：15 天 - 3 个月左右 [4] - 实验室建设：2 - 3 个月左右 [4] - 大数据全新项目：3 - 9 个月，升级 3 个月左右 [4] - 便民设备：3 - 6 个月左右 [4] 公安大数据业务情况 - 业务拓展：2014 - 2016 年进入 5 个省 20 多个地市，2017 年新进入 5 个省某些地市，承建部分数据融合和应用平台，业务从区域拓展到全国主要省份 [5] - 竞争优势：深耕公安行业，在各细分警种有业务布局，数据有应用优势，公安大数据对厂家有挑选标准，候选厂商以技术为主 [5] 其他业务情况 - 公安刑侦电子取证实验室：大部分客户会根据十三五规划加强建设，但暂无具体预算，业务收入集中在下半年特别是 4 季度，部分客户积极落实，对比去年同期有增量中标，潜在风险是政策落地不及预期或执行力度延后 [5][6] - 投资逻辑：围绕打击犯罪业务由上市公司直接投资，围绕行政执法信息化建设以基金参股后并购，网络安全领域投资向事中、事前拓展 [6] - 业务发展空间：横向行业拓展有空间，纵向基层渗透有空间，技术发展上电子数据取证产品更新、取证介质丰富，大数据信息化行业成长空间可参考互联网数据增加情况 [6]