会议基本信息 - 活动类别为特定对象调研，由东方证券组织电话会议 [1] - 71名投资者参与交流，时间为2020年9月13日20:00 - 21:15，地点在厦门市软件园二期观日路12号美亚柏科大厦，接待人员有董事长滕达、董事会秘书蔡志评 [1] 2020年半年报总体情况 - 上半年营收6.12亿元，同比增长4.84%；归属上市公司股东的净利润 - 876.8万元，同比减亏374.34万元，同比增长176.44%；扣非净利润同比增长3.35%；整体毛利率53.48%，同比提升3.19% [1] - 上半年股权激励成本费用摊销金额为1298.41万元，对净利润影响较去年同期增加413.99万元，扣除该影响净利润增长更明显 [1] - 业绩增长原因：新签合同订单总额持续增长；客户受疫情影响采购节奏放缓，但疫情提升大数据智能化业务建设需求 [1] 公司业务及战略升级情况 业务体系升级 - 从四大产品和四大服务体系升级为以网络空间安全和大数据智能化为主、网络开源情报和智能装备制造为辅的“2 + 2”业务体系 [3] 各业务延伸方向 - 电子数据取证延伸为网络空间安全全赛道，成立“美亚网安”板块，打造全维度安全防护体系 [3] - 大数据信息化从公安大数据延伸至新型智慧城市，打造“乾坤”大数据平台，成立新型智慧城市事业部 [3][4] - 互联网舆情业务延伸为网络开源情报业务，构建行业应用，提升装备化及服务化能力 [4] - 智能执法与便民设备业务延伸为智能装备制造业，打造柔性制造能力，提供专项及定制化设备 [4] 风险提示 - 疫情影响客户采购及建设进度和需求，影响业务落地 [4] - 电子数据取证政策推进不及预期、竞争加剧，导致收入和毛利率难以增长 [4] - 大数据行业竞争加剧，收入确认跨期问题及项目推进验收难度大，不确定性和波动性加大 [4] 交流环节问答 预算与建设预期 - 大数据建设省一级和发达地区财政受疫情影响小，目前地市建设以大城市为主，预算无大影响，今年大数据市场需求和商机增幅明显 [4] 业务升级策略 - 公安大数据做分层解耦方案，发布乾坤大数据平台，可用于城市大脑，从城市公共安全角度介入智慧城市；加入国投后借助其战略合作协议落地智慧城市建设 [4][5] 网络安全延伸 - 利用大数据和大数据安全综合解决方案优势，构建网络安全大数据平台及零信任安全管理平台，变被动防御为主动防御 [5] 电子数据取证商机 - 刑侦、税务等新行业收入持续增加，今年市场需求好于往年；后端大数据赋能前端取证有市场空间；税务取证需求恢复，云取证和物联网取证有发展前景；启动“星火计划”加强区县下沉，目标覆盖100%区县 [5][6] 国投入股影响 - 管理方面，协助提升集团化管理和全面预算管理水平；业务赋能方面，促进新区域业务拓展，推动与集团内企业协同，提升资信等级和社会影响力，获得更大订单机会 [6] 实体清单影响 - 采购方面影响小，成立专项小组实现取证关键领域技术突破并替代；销售方面影响有限，国外收入往年一两千万水平，侧面反映公司领先地位 [7] 零信任项目 - 已落地行业内第一个零信任相关大数据项目，公司产品占一半左右 [7] 大数据智能化业务毛利 - 上半年毛利率同比提升13.31%，受个别高毛利率订单确认收入影响，全年走势看后续合同签订情况，推出乾坤大数据平台旨在提高毛利率 [7] 江苏税软业务 - 主要做税务稽查装备和税务平台，订单级别提升，上半年受疫情影响利润低于往年，目前新签合同好于往年同期，业务集中在第四季度 [8] 刑侦实验室项目 - 北京项目规模大因建设等级高，刑侦需求空间大且会向区县延伸，项目用到公司所有新产品和技术 [8] 研发人才储备 - 有厦门研究总院及北京、广州和西南大数据分院，在一线城市招聘高端人才，公安业务已形成人才聚集效应 [8] 智慧城市布局 - 以数据治理或数据中台为主，从社会治理切入，围绕业务方向推进智慧城市建设 [8][9] 全年业绩展望 - 收入集中在下半年尤其是第四季度，目前无法给全年指引；上半年新签合同高于往年，市场需求向好；公司希望克服困难实现年初经营目标，但存在收入确认时点不确定和波动风险 [9]