会议基本信息 - 69 名投资者参与 2021 年 3 月 31 日 15:00 - 16:00 的交流活动，主办地点为厦门市软件园二期观日路 12 号美亚柏科大厦，接待人员为董事会秘书蔡志评和财务总监张乃军 [1] - 活动类别为广发证券组织的电话会议 [2] 2020 年年报业绩情况 - 营收 23.86 亿元，同比增长 15.41%；利润总额 4.2 亿元，同比增长 37.47%；归属于上市公司股东的净利润 3.75 亿元，同比增长 29.32%；扣非净利润 3.41 亿元，同比增长 27.72%；整体毛利率 57.6%，同比上升 1.86% [3] 业绩增长原因 业务方面 - 开展专项行动，区县市场订单金额近 3 亿元，较 2019 年增长 41%，承接的区县取证实验室单个建设规模超千万；税务子公司江苏税软在省市级涉税评估和税务稽查行业占 70%以上市场份额；军工订单从 2018 年小几百万到 2020 年上亿，较 2019 年增长约 2 倍；美亚亿安 2020 年收入较 2019 年增长 64.04% [3][4] - 提出新型智慧城市和新网络空间安全两大新业务板块，新型智慧城市板块设计“1 + 5 + N”顶规方案，已承建标杆项目，国投智慧城市创新研究院揭牌；新网络空间安全板块向事中“审计”及事前“防护”推进，提出“长城计划”和“狼烟计划”，建成国内首个网络安全大数据平台 [4] - 推出“乾坤”大数据操作系统，2020 年大数据毛利率提升 5.44%，已运用于 20 多个项目，可用于公安、视频、网络安全大数据及智慧城市等项目 [4] 管理方面 - 加强全面预算管理，开展“瘦身健体、提质增效”活动，2020 年期间费用增长小于收入和毛利增长幅度 [5] - 强化“卓越绩效管理”体系建设，明确组织定位、提高组织效能、支撑战略落地，强化人均毛利考核比重 [5] 2021 年第一季度业绩预告 - 归属于上市公司股东的净利润预计亏损 2200 万 - 3400 万元，对比去年同期减亏 [5] 原因 - 持续加大研发投入，大数据业务收入增长，软件收入比重上升，毛利率提升 [5] - 业绩有季节性特征，第一季度收入占比低，人员工资及折旧摊销等费用正常发生 [5] 交流环节问答 业务展望 - 智能装备制造与网络开源情报产品为辅助业务，占 2020 年营收比重不高，“十四五”规划对各业务有具体规划，随着网络空间安全治理和“数字政府”建设深入有机会 [5][6] - 电子数据取证 2020 年增长来自刑侦、税务、军工等行业，未来这些行业需求有望提升，网络安全部门实验室升级计划推进中，刑侦电子物证实验室市场覆盖率不到一半，税务行业电子取证将普及并运用 AI，军工行业取证需求会增加 [7] - 税务稽查信息化建设增长迅速，江苏税软在省市级占 70%以上市场份额，2020 年中标国家税务总局项目，未来将向地方推广，今年加强技术研究和平台软件推广 [9] 业务占比与渗透率 - 过去大数据硬件占比 50% - 60%，软件占 40% - 50%，目前硬件比例降至 40%左右，自有软件约 50%，第三方软件约 10%，今年大数据软件占比提升，毛利率提升 5.44% [6] - 融合大数据平台地方平台以省级及省会城市为主，去年约 20 - 30 个省级平台启动建设，渗透率 20% - 30%，美亚柏科在新启动项目中占比较多 [6] 业务优势 - 美亚柏科是唯一布局全司法和执法部门业务的大数据厂商，取证业务经验赋能大数据业务，更懂客户需求和痛点；中台及复制能力强，“乾坤”系统应用广泛；采集能力强，参与国家部委标准制定，标杆项目和成功案例多 [6][7] 研发与人员规划 - 结合国投集团目标，持续加大研发投入正常且必要，2020 年 Q4 研发费用增加因研发人员增加 [7] - 2021 年收入与毛利增长幅度大于人员增长幅度，目标提质增效，提高人均毛利，推进产品化和平台化管理体系，加强全面预算管理和考核分配机制，新业务板块增加人员配置 [9][10] 市场容量与战略规划 - 刑侦市场机会和容量有望超过网络安全部门，刑侦设备需求量大 [8] - “十四五”期间公司努力保持历史平均约 29%的营收增长率，细分领域中电子数字取证增长约 10%，大数据业务增长约 25%，大数据安全增长约 30%；实施“8848”战略，围绕 4 大产品线、8 大行业板块，布局 8 大基地开展业务 [8]