公司整体情况 - 2015 年底完成重组后，农机业务从去年开始急剧下滑，航空航天业务板块快速增长 [1] - 2017 年 8 月 10 日披露中报，实现利润总额 1.03 亿，同比增长 410%；预计 1 - 9 月实现净利润同比增长 136.58% - 161.48% [1] - 2016 年底设立牧神科技，农机板块资产及业务下沉，母公司成为上市公司平台管理公司，形成航空航天、投资、农机三大业务板块管理模式 [2] 农机业务板块 政策冲击 - 去年农业补贴政策改变，环保标准由国二改国三强制实施，对农机行业和公司农机业务造成严重影响 [2] 调整措施 - 以销定产，先消化库存再根据新订单生产，交货期变慢，减少风险和库存积压；目前主要由吉林牧神生产，新疆牧神做外协加工业务，山东业务压缩且生产活动停止；上半年投入几百万元用于新产品调研和开发 [2][3] - 减员，主体为工人，上半年减员 200 +，下半年继续减员 [3] - 资产优化，针对农机板块资产情况进行结构优化设计，筹划引进战略投资者，处置低效无效资产 [3] 投资业务板块 - 2016 年 3 月成立，作为航空航天产业链核心的投资业务板块管理平台，负责投资融资、财务筹划及规范管理辅导 [3] - 涉及新项目建设、参股、收购、海外并购前期准备，任务量大，人员逐步增加，项目对接量已超 80 家，第一个对接清单有 28 家 [3] 航空航天业务板块 整体趋势 - 随着明日宇航“12590”中长期发展规划实施，在国家政策支持下，以明日宇航为平台的航空航天板块呈现飞机、航空发动机、航天产品、新材料、国际业务、商业航天 6 大业务领域齐头并进趋势 [3][4] 飞机业务 - 军机传统业务覆盖中国八大主机厂，订单随军民融合推进稳步提升 [4] - 军贸业务：与贵飞联合设计新教练机，负责除机头外结构部分深化设计和产品实现；与贵飞签战略合作协议设联合体模式打造无人机产业基地，独立承接 28 框后机身部分制造装配；加强与成飞无人机合作；承担某型飞机大部段和核心部件联合开发 [4] - 民机业务：与商飞洽谈参与 C929 联合设计并争取一级供应商资格；对标加工 A350 相关部件，引进先进制造设备，部分已验收，筹划测试中心建设；与空客等建立合作关系，开拓国际转包业务，争取搭建供应链平台，预测有 30%市场空间；拟与赛峰、以色列航空、意大利航空企业合作；与庞巴迪探讨合作细节 [4][5] 发动机业务 - 结合国发公司思路，四大主机厂 C 类件对外扩散，预计市场空间约 50 亿元，明日宇航逐步完成验证，24 个月内转化为货架和半货架商品 [5] - 拟与黎阳公司共同开发两款中等推力发动机，承担整机零部件齐套制造采购，按协商比例分成收益 [5] - 与商发公司就 CJ - 2000 发动机结构件共同开发达成初步合作意向 [5] - 国际转包业务与 CMF、GE 等展开合作，部分产品已交付 [6] - 维修业务办理相关资质，与国航等接洽，力争平台承接 [6] 航天产品业务 - 承接航天各大科研院所及主机厂舱段、直属件、连接件业务，舱段涉及型号超 60 个，在河北宇航加大产能投放 [6] - 发射筒（复合材料）研制项目在欧洲联合实验室推进 [6] - 协助组建某型无人机供应链平台 [6] 新材料业务 - 天津宇航作为研发与服务平台，提供原材料采购和物资配送调剂，完善产业链，改变来料加工模式，提高服务质量和核心竞争力 [6] - 热固性复材、热塑性复材研究及相关技术推进 [6][7] 国际业务 - 2015 年 7 月筹建，2016 年 11 月组建并开始客户订单试制 [7] - 业务包括单元体级别战略合作开发、与国外技术合作、特种成套设备供应合作、与大学合作 [7] 商业航天业务 - 西藏宇航在卫星硬件方面完成“明日宇航一号”卫星技术论证与商务谈判，具备签合同条件 [7] - 卫星应用方面成立“信息化产业联合体”，完成轨位申报协调、运营牌照申报等工作，为天地一体化通信网络建设奠定基础 [7] 问答环节 军民融合思路 - 探讨利用政策使明日宇航升级为领军企业，服务好主战场，作为供应链平台承接瘦身健体和小核心大协作内容，定位是向外输出高技术 [8] 未来布局及思路 - 四川总部全面承接业务；西安宇航对接 148 厂等，持续投入设备，与四川共同承接订单；河北宇航对接北京、河南航天科研院所及主机厂；沈阳宇航对接沈飞等；拟在贵州设平台对接贵飞、黎阳公司；沈阳、贵州、四川有发动机配套布局；河北布局航天，京津冀成一线；新材料和物资供应由天津宇航负责，天津产业基地为国际和航空板块服务；下一步筹划布局上海便于与商飞合作 [8][9] 国企对接子公司收益情况 - 河北和沈阳公司已逐步承接业务，沈阳公司今年盈利可能性不大，河北公司今年底盈利存在不确定性 [9] 2017 年业绩情况 - 航空航天板块完成今年业绩承诺没有压力 [9]