公司基本信息 - 证券代码 300159，证券简称新研股份，全名为新疆机械研究院股份有限公司 [1][2] - 2020 年 2 月 27 日 16:00 - 16:40 举行电话会议，参与单位有东兴证券研究所、泰康资产等机构 [2] - 上市公司接待人员包括董事长方德松、董事会秘书叶芳、财务总监匡理鹏、明日宇航副总经理张舜 [2] 公司发展战略 - 聚焦主业，聚焦航空航天结构件、零件、部件和部段生产 [2] - 工艺技术延伸，如表面处理，2020 年陆续有表面处理生产线投产 [2] - 紧跟国家装备升级趋势，参与列装主力型号，跟踪在研型号 [2] - 加强精细化管理，优化公司绩效体系 [2] 业绩承诺情况 - 2019 年 3 月签署业绩承诺，是华控成为控股股东重要前提 [3] - 协议各方会认真对待业绩承诺，公司管理层对完成业绩有信心 [3] 订单情况 总体情况 - 订单分在手订单和意向订单，航空板块订单稳中有升，航天板块预计 2020 年及后续年度订单增长，发动机与燃机板块国内订单供不应求、稳步上升 [3] 航空板块细分情况 - 国内军机业务：经多年研发试制进入小批量或批量生产阶段，2020 年任务量饱满，是主机厂一级供应商 [3] - 国内民机业务：MA700、C919、ARJ21 陆续进入不同试验阶段，部分开始批量生产，公司承接相关业务 [3] - 国际军机业务：调整战略定位，承担主机厂二次转包业务，形成差异化竞争 [3] 国际转包业务细分情况 - 重点在发动机业务，作为波音、空客等二级供应商承接任务 [3] - 继续履行和罗罗公司订单，供应某型发动机高压压气机机匣和环形件，但份额和量较少 [3] 二级供应商情况 - 主要应用在民机和国际转包领域供应链体系，产品提供给中航工业主机厂，而非直接给商飞、波音和空客 [3] - 国内民机领域提供飞机机翼、机身结构件，如 ARJ21 机翼主梁金属结构件、特种工艺钛合金钣金成型零件 [3] - 发动机国际转包提供发动机燃烧室机匣等结构件 [3] 业务转型情况 - 从“飞行器零件”向“零组件、部段件”转型，技术团队和项目管理有储备，资金按需匹配，与客户关系更紧密 [4] - 军品机加行业未来采购模式将变革，供应商需独立承担满足交付要求的产品 [4] - 从零件向部段件转移，公司去年尝试项目效果不错，未来三五年机械加工供应商将面临社会资源重组 [4] 技改投入情况 - 大规模技改投入要合理控制、谨慎进行，过去发展资金压力大，未来往规模化批产交付和精益管理优化 [4] - 必要技改投入优先保障，围绕客户工艺和型号变化进行，严格论证投入产出比 [4] 其他业务情况 - 无人机业务量少，主要是主机厂军用无人机 [4] - 复材处于前期准备阶段，有小部分零部件加工 [4] - 西藏宇航有两个资质，另外两个仍在申请，门槛高、流程长 [4] 应收账款情况 - 应收账款主要源于军工板块存量业务，客户多为大型主机厂，但回款周期长 [4] - 2018 - 2019 年回款进度不及预期受内外因素影响，目前成立催收小组积极催收 [4]